Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Тюменьэнерго"

ГБОУ ВПО

«СУРГУТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Ханты-Мансийского  автономного округа – Югры»

 

 

Кафедра Экономики  и управления

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

 

         По дисциплине:  Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  На тему: «Анализ финансово-экономической деятельности  
ОАО «Тюменьэнерго»».

 

        

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                          Выполнил: студент IV курса

             группы 23-99

                Демченко Я. С.

                                                Проверил: Колосова О.Г.

                                   

 

 

 

 

 

                                                          Сургут 2012 г.

Содержание

 

Введение  …………………………………………………………………  ……3

1. Экспресс-диагностика ОАО «Тюменьэнерго»..………………………4

1. Характеристика ОАО «Тюменьэнерго» как объекта анализа…..………………………………………….………………….4
2. Оценка имущественного положения и структуры капитала  
   ОАО» Тюменьэнерго»………….……..………………………….…18
3. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала  
   ОАО «Тюменьэнерго»…………………………….…………………28
1. Анализ рентабельности ОАО «Тюменьэнерго»…………28
2. Анализ оборачиваемости капитала………………………...31
4. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Тюменьэнерго»……………………………………………………..38
1. Анализ финансовой устойчивости………………………..38
2. Анализ ликвидности и платежеспособности…………….43
5. Оценка кредитоспособности и риска банкротства предприятия ….48
6. Анализ экономического роста ОАО «Тюменьэнерго»……………..51

2. Анализ основных фондов ОАО  «Тюменьэнерго»: состояния и обеспечения  их обновления…………………….…………………………54

Заключение………………………….………………………………………..60

Список  использованной литературы……………………………..……….63

Приложения…………………………………………………………………..64

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Выполнение  данной курсовой работы направлено на углубление теоретических знаний по дисциплине «Анализ и диагностика  финансово-хозяйственной деятельности предприятия».

Диагностика развития предприятия особенно актуальна  и необходима в условиях рыночной экономики, ввиду возможности  использования  опыта зарубежных исследователей в  области экономического анализа.

Цель  курсовой работы – анализ финансово-экономического состояния деятельности предприятия. В соответствии с поставленной целью, задачами данной работы будут:

1. характеристика и общая оценка деятельности предприятия;
2. анализ финансово-экономического состояния предприятия;
3. анализ экономического роста предприятия;
4. анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.

Предметом исследования является изучение практических принципов осуществления аналитической  работы на примере конкретной коммерческой организации.

Объектом  исследования данной курсовой работы являются результаты финансово-хозяйственной  деятельности ОАО «Тюменьэнерго». Информационной базой для данного анализа стала финансовая отчетность ОАО "Тюменьэнерго", а именно форма №1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение 1) и форма 2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение 2), анализируемый период 2011 год.

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Экспресс-диагностика ОАО  «Тюменьэнерго» 

1. Характеристика ОАО «Тюменьэнерго» как объекта анализа

Тюменская энергосистема Российской федерации была образована по приказу  № 60 Минэнерго СССР от 03 мая 1979 г. на базе расположенных в Тюменской  области энергетических предприятий  РЭУ «Свердловэнерго».

В 2002 году РАО «ЕЭС России» утвержден  проект реформы ОАО «Тюменьэнерго». Документ предполагает выделение четырех  электростанций (Уренгойской, Нижневартовской и двух Сургутских ГРЭС) в состав оптовых генерирующих компаний (ОГК). Тюменские ТЭЦ-1 и ТЭЦ-2, Тобольская ТЭЦ должны войти в теплогенерирующую компаний (ТГК), а 12 сетевых предприятий в единую распределительную сетевую компанию. Процесс реформирования компании длился три года.

05 марта 2005 года Правлением ОАО  РАО «ЕЭС России» было принято  решение о реорганизации ОАО  «Тюменьэнерго». В соответствии  с законом РФ «Об электроэнергетике»  и другими нормативно-правовыми  актами произошло разделение  ОАО «Тюменьэнерго» по видам  деятельности.

1 июля 2005 года состоялась государственная  регистрация компаний, созданных  в процессе реорганизации ОАО  «Тюменьэнерго». В результате ОАО  «Тюменьэнерго» (100% дочернее общество  РАО «ЕЭС России») стало распределительной  сетевой компанией.

ОАО «Тюменьэнерго» обеспечивает централизованное электроснабжение на территории более 1 млн км².

           В данной курсовой работе проводиться  анализ финансово-экономической  деятельности ОАО «Тюменьэнерго»  на основе следующих исходных  данных:

          1. Бухгалтерского баланса (Приложение 1)

          2. Отчета о прибылях и убытках  (Приложение 2)

          3. Дополнительных данных об основных  средствах и затратах на производство (Приложение 3)

4. Аудиторское  заключение (Приложение 4)

Была  осуществлена проверка отчетности с  точки зрения правильности ее оформления. Установлено наличие подписей главного бухгалтера  и исполняющего обязанности  генерального директора ОАО «Тюменьэнерго». Так же проведена проверка правильности арифметических подсчетов валюты баланса  и промежуточных итогов. Наглядное  представление взаимосвязи показателей  отчета о прибылях и убытках и  бухгалтерского баланса предприятия  представлено в Таблице 1.

Таблица 1

Взаимосвязь показателей форм финансовой отчетности      

ОАО «Тюменьэнерго»: отчета о прибылях и убытках и бухгалтерского баланса  за 2011 год

Показатель	Значение показателя по данным отчета о прибылях и убытках	Значение показателя по данным бухгалтерского баланса
Изменение отложенных налоговых активов	7152	142141 – 134989 = 7152
Изменение отложенных налоговых обязательств	162931	174405
Нераспределенная прибыль баланса  и чистая прибыль отчета о прибылях и убытках	4 177 919	4 177 919

В результате выполненной проверки можно сделать  вывод о том, что данную бухгалтерскую  отчётность можно считать достаточно достоверной базой для анализа итогов работы компании, расхождение в значениях изменения отложенных налоговых обязательств объясняется тем, что в анализируемом периоде была подана уточненная налоговая декларация.

Уставный  капитал ОАО «Тюменьэнерго» составляет 27 373 895  (двадцать семь миллионов триста семьдесят три тысячи восемьсот девяносто пять) тысяч рублей, в свою очередь, представляет собой 273 738 951 (двести семьдесят три миллиона семьсот тридцать восемь тысяч девятьсот пятьдесят одну) обыкновенную именную акцию, номинальной стоимостью 100 рублей каждая. Привилегированные акции в составе уставного капитала отсутствуют. Реестродержателем акций ОАО «Тюменьэнерго» является ООО «Реестр – РН». 100% акций принадлежат ОАО «Холдинг МРСК». Акции компании не обращаются на организованном рынке ценных бумаг. Среднесписочная численность за 2011 год составила 7 243               человека. Анализ изменения актива бухгалтерского баланса (Приложение) представлен в Таблице 2.

 Таблица 2

Анализ изменения актива бухгалтерского баланса ОАО «Тюменьэнерго» за 2010 – 2011 годы

Наименование  показателя	Сумма, тыс.руб		Отклонение		Структура, %		Измене-ние,%
	2010	2011	тыс. руб.	%	2010	2011
АКТИВ I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные  активы	35	30	- 5	-14,29	0,00	0,00	0
Результаты  исследований и разработок	4958	7417	2459	49,60	0,00	0,00	0
Основные  средства	94756666	113315075	18558409	19,59	98,95	99,19	0,24
Финансовые  вложения	361642	322351	-39291	-10,86	0,38	0,28	-0,10
Отложенные  налоговые активы	134989	142141	7152	5,30	0,14	0,12	-0,02
Прочие  внеоборотные активы	507243	452777	-54466	-10,74	0,53	0,39	-0,14
Итого по разделу I	95765533	114239791	18474258	19,29	90,77	89,67	-1,10
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1054502	2143682	1089180	103,29	10,83	16,29	5,46
НДС по приобретенным ценностям	86471	83251	-3220	-3,72	0,89	0,63	-0,26
Дебиторская задолженность	4354237	6085085	1730848	39,75	44,74	46,23	1,49
Денежные  средства и денежные эквиваленты	3355876	3887729	531853	15,85	34,48	29,54	-4,94
Прочие  оборотные активы	882134	962197	80063	9,08	9,06	7,31	-1,75
Итого по разделу II	9733220	13161944	3428724	35,23	9,23	10,33	1,10
БАЛАНС	105498753	127401735	21902982	20,76	100	100

 

По данным, полученным в ходе проведения анализа  актива финансовой (бухгалтерской) отчетности ОАО «Тюменьэнерго» можно  сделать следующие выводы.

В структуре актива баланса ОАО  «Тюменьэнерго» и в анализируемом 2011 и в 2010 годах доминирует доля внеоборотных активов, в 2011 году они составляют 507 243 тыс. руб. и 89,67% в общей сумме баланса. Низкая мобильность предприятия оценивается как негативный фактор, однако, по сравнению с 2010 годом доля внеоборотных активов в общей сумме баланса снизилась на 1,10 %-х пункта, что является хорошей тенденцией. Более того, доминирование внеоборотных активов над оборотными объясняется отраслевой принадлежностью ОАО «Тюменьэнерго».

Большую часть внеоборотных активов  составляют основные средства, которые  в отчетном 2011 году оказались равными 113 315 075 тыс. руб., их изменение в структуре по сравнению с 2010 годом, оказалось также наиболее ощутимым и составило 0,24 %. Высокая доля основных средств, свидетельствует о значительных накладных расходах и чувствительности к изменениям выручки. Для сохранения финансовой устойчивости предприятию необходимо иметь высокую долю собственного капитала в источниках финансирования.

Отложенные налоговые активы в  анализируемом периоде выросли  и составили 142 141 тыс. руб., однако, это изменение, тем не менее, не помешало уменьшению их доли в общей сумме внеоборотных активов на 0,02%-х пункта, что обусловлено подавляющим ростом доли основных средств.

Изменение доли нематериальных активов  и результатов исследований и  разработок в структуре внеоборотных активов оказалось самым незначительным и составило менее 0,01%.

Снижение суммы внеоборотных активов  в отчетном году обусловлено уменьшением  прочих внеоборотных активов, которые  в 2011 году составили 452 777 тыс. руб., их удельный вес в общей сумме внеоборотных активов уменьшился за анализируемый период на 0,14%-х пункта, и составил 0,39%.

Менее ощутимым оказалось влияние  уменьшения финансовых вложений, которые  за анализируемый период оказались  равными 322 351 тыс. руб. В свою очередь в 2010 году данный показатель составлял 361 642 тыс. руб., следовательно, отклонение составило - 10,86%-х пункта. Удельный вес данной статьи в общей сумме внеоборотных активов также снизился на 0,10 %-х пункта.

Наращивание основных средств и  снижение средств финансовых вложений негативная тенденция, которая означает уменьшение инвестиционной активности предприятия, или же обесценивание  финансовых вложений предприятия.

Оборотные активы за отчетный период увеличились на 3 428 724 тыс. руб. Их доля в общей сумме актива баланса составляет 10,33%, что на 1,10%-х пункта превышает их удельный вес в предшествующем 2010 году. Рост оборотных активов не всегда свидетельствует о позитивных процессах, немаловажно за счет каких статей происходит данное изменение. При анализе отчетности ОАО «Тюменьэнерго» выявлено, что увеличение это преимущественно произошло за счет  роста дебиторской задолженности и увеличения запасов. Дебиторская задолженность в анализируемом периоде составила 6 085 085 тыс. руб., что на 1 730 848 тыс. руб. больше, чем в предшествующем периоде. Данный показатель доминирует в структуре оборотных активов, его удельный вес составляет 46,23%, что на 1,49 %-х пункта больше удельного веса данной статьи в 2010 году. Увеличение дебиторской задолженности является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям.

Дебиторская задолженность по итогам 2011 года превышает кредиторскую задолженность, что означает нехватку средств для покрытия обязательств. Это  может  говорить   о   том,   что предприятие выбрало неправильную политику о предоставлении  потребительского кредита покупателям.      Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что предприятие на протяжении  анализируемого  периода  имела  пассивное  сальдо задолженности, т.е. кредиторская превышало дебиторскую на 2 088 200 тыс. руб. Таким  образом,  предприятие  финансировало  отсрочки  платежей  своих должников за счет  за счет неплатежей  кредиторам. Однако преобладающая доля этих обязательств объясняется фактической обязанностью предприятий энергетического комплекса привлекать заемные средства, согласно Федеральному закону от 23.11.2009 №261-ФЗ «Об энергосбережении и о повышении энергетической эффективности и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».

Запасы за отчетный период достигли 2 143 682 тыс. руб., их рост, в сравнении с 2010 годом составил 103,29%, удельный вес их в общей сумме оборотных активов оказался равным 16,29%, что на 5,46%-х пункта выше, чем в 2010 году. Увеличение запасов сырья, материалов, с одной стороны, вызывает замедление оборачиваемости капитала, блокировку финансовых ресурсов. С другой стороны, недостаток запасов товарно-материальных ценностей может привести к снижению прибыли за счет роста цен за срочность поставок, невыполнение заказов в результате отсутствия материальных ресурсов.

Произошел также значительный рост денежных средств и денежных эквивалентов, которые в 2011 году достигли 6 085 085 тыс. руб. Увеличение доли запасов и дебиторской задолженности заметно снизили удельный вес данного показателя в общей сумме оборотных активов, а именно на 4,94-х пункта, с 34,48 % до 29,54 %. Тем не менее, удельный вес денежных средств и денежных эквивалентов остается доминирующим следом за удельным весом дебиторской задолженности.

Менее ощутимым оказался рост прочих оборотных активов, которые в  анализируемом периоде составили 962 197 тыс. руб., что на 80 063 тыс. руб. больше чем в 2010 году. В структуре оборотных активов их удельный вес снизился на 1,75 %-х пункта.

Снижение суммы НДС по приобретенным  ценностям составило3 220 тыс. руб. В структуре же оборотного актива, удельный вес данной статьи снизился на 0,26 %-х пункта.

Для комплексной оценки существующей ситуации анализ изменения актива баланса  следует проводить в совокупности с анализом изменения пассива  баланса, который приведен в Таблице 3.

Таблица 3

Анализ изменения пассива  бухгалтерского баланса ОАО «Тюменьэнерго» за 2010 – 2011 годы

Наименование  показателя	Сумма, тыс. руб.			Отклонение				Структура,%				Изменение,%
	2010		2011	тыс. руб.		%		2010		2011
ПАССИВ III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный  капитал		2737389	27373895		24636506		900,00		3,09	26,25	23,16
Переоценка  внеоборотных активов		73686306	61000018		-12686288		-17,22		83,18	58,49	-24,69
Резервный капитал		400375	400375		0		0,00		0,45	0,38	-0,07
Нераспределенная  прибыль		11757595	15522417		3764822		32,02		13,27	14,88	1,61
Итого по разделу III		88581665	104296705		15715040		17,74		83,96	81,86	-2,10
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства		5522416	7807344		2284928		41,38		64,90	76,10	11,20
Отложенные  налоговые обязательства		2068516	2242921		174405		8,43		24,31	21,86	-2,45
Прочие  обязательства		918110	208431		-709679		-77,30		10,79	2,03	-8,76
Итого по разделу IV		8509042	10258696		1749654		6,68		8,07	8,05	-0,02
V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства		0	2700000		2700000		-		0,00	21,02	21,02
Кредиторская  задолженность		7399885	8173285		773400		10,45		88,01	63,62	-24,39
Доходы  будущих периодов		7	0		-7		-100,00		0,00	0,00	0,00
Оценочные обязательства		748234	1691429		943195		126,06		8,90	13,17	4,27
Прочие  обязательства		259920	281620		21700		8,35		3,09	2,19	-0,90
Итого по разделу V		8408046	12846334		4438288		52,79		7,97	10,09	2,12
БАЛАНС		105498753	127401735		21902982		20,76		100

 

По данным, полученным в ходе проведения анализа  пассива финансовой (бухгалтерской) отчетности ОАО «Тюменьэнерго» можно  сделать следующие выводы.

В структуре пассива баланса  ОАО «Тюменьэнерго» в анализируемом 2011 году, как и в предшествующем 2010, доминирует удельный вес раздела «Капитал и резервы». Однако в анализируемом периоде удельный вес данного раздела снизился на 2,10%-х пункта, что является негативной тенденцией, так как происходит наращивание заемных средств. Несмотря на это доля собственных средств достаточно высока, чтобы утверждать о финансовой устойчивости предприятия на данный момент времени. В 2011 году сумма собственных средств достигла 104 296 705 тыс. руб., что на 15 715 040 тыс. руб. превышает уровень данного показателя в 2010 году.

В структуре капиталов и резервов произошло масштабное увеличение уставного  капитала, доля которого увеличилась  на 23,16%-х пункта, а сам показатель достиг значения 27 373 895 тыс. руб., что на 24 636 506 тыс. руб. превышает уровень предшествующего периода. 

На рост собственных средств  предприятия благоприятное влияние  оказало увеличение суммы нераспределенной прибыли, которое составило 3 764 822 тыс. руб., что позволило достичь по данному показателю в анализируемом периоде значения 15 522 417 тыс. руб. и увеличить его удельный вес в общей сумме капиталов и резервов предприятия на 1,61%-й пункт до уровня 14,88%. Наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

В анализируемом периоде изменений в сумме резервного капитала не произошло, и он, по прежнему, составляет 400 375 тыс. руб. За счет изменения других показателей раздела «Капитал и резервы предприятия», удельный вес резервного капитала снизился на 0,07%-х пункта.

Значение показателя «Переоценка внеоборотных активов» в 2011 году снизилось на 12 686 288 тыс. руб., а его удельный вес составил 58,49% от общей суммы капиталов и резервов, что на 24,69%-х пункта меньше удельного веса этого показателя в 2010 году.

Сумма денежных средств по разделу «Краткосрочные обязательства» в анализируемом периоде оказалась равной 12 846 334 тыс. руб., что превышает уровень предшествующего периода на  4 438 288 тыс. руб. Увеличение удельного веса данного раздела в общей сумме пассива баланса составило 2,12%-х пункта, сам удельный вес составляет 10,09%.

Рост суммы краткосрочных обязательств, в большей мере, произошел из-за появления у предприятия в  анализируемом 2011 году заемных средств в размере 2 700 000 тыс. руб. Удельный вес данного показателя составляет 21,02%.

В анализируемом периоде произошел  рост оценочных обязательств ОАО  «Тюменьэнерго» на 943 195 тыс. руб. Удельный вес данного показателя в общей сумме краткосрочных обязательств составил 13,17%, что на 4,27%-х пункта превышает уровень предшествующего 2010 года.

Увеличение кредиторской задолженности  составило 773 400 тыс. руб., однако за счет увеличения долей других статей раздела, удельный вес показателя снизился на 24,39%-х пункта до уровня 63,62%.

Менее ощутимым оказалось изменение  суммы прочих обязательств, которое  составило 281 620 тыс. руб., удельный вес данного показателя в 2011 году составил 2,19%, что на 0,90%-х пункта меньше уровня предшествующего периода.

В анализируемом периоде доходы будущих периодов отсутствуют, однако в 2010 году их сумма составляла 7 тыс. руб., следовательно, их уменьшение и  составило 7 тыс. руб.

Долгосрочные обязательства ОАО «Тюменьэнерго» в анализируемом 2011 году выросли на 1 749 654 тыс. руб. и достигли значения равного 10 258 696 тыс. руб. В общей сумме пассива баланса удельный вес долгосрочных обязательств в 2011 году составил 8,05%, что на 0,02%-х пункта меньше уровня предшествующего периода.

Существенное влияние на увеличение суммы долгосрочных обязательств оказал рост заемных средств, которые достигли в анализируемом периоде значения 7 807 344 тыс. руб. Удельный вес заемных средств в общей сумме раздела составил 76,10%, что на 11,20%-х пункта превышает уровень 2010 года.

Изменение отложенных налоговых обязательств составило 174 405 тыс. руб., однако удельный вес их снизился на 2,45%-х пункта до уровня 21,86%.

Значительно сократились прочие обязательства  предприятия достигнув уровня 208 431 тыс. руб., что меньше значения данного показателя в 2010 году на 709 679 тыс. руб. Снизился и их удельный вес на 8,76%-х пункта до значения равного 2,03%. 

В анализируемом периоде происходит наращивание заемных средств, несмотря на преобладающую долю и увеличение собственных средств, это негативная тенденция. Так как увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость. Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.

Анализ финансового состояния  предприятия подразумевает изучение изменений происходивших в отчете о прибылях и убытках, которые  отражены в Таблице 4, а также изменений  основных показателей финансового  положения ОАО «Тюменьэнерго», которые  представлены в Таблице 5.    

 

Таблица 4

Анализ изменения отчета о прибылях и убытках

ОАО «Тюменьэнерго» за 2010 – 2011 годы

Наименование  показателя	Сумма, тыс. руб.		Отклонение		Изменение удельного веса, %
	2010	2011	тыс. руб.	%
Выручка	46146689	47449294	1302605	2,82	0,00
Себестоимость продаж	37467753	39161545	1693792	4,52	1,34
Валовая прибыль	8678936	8287749	-391187	-4,51	-1,34
Прибыль (убыток) от продаж	8678936	8287749	-391187	-4,51	-1,34
Доходы  от участия в других организациях	28	498	470	1678,57	0,00
Проценты  к получению	197307	79933	-117374	-59,49	-0,26
Проценты  к уплате	686266	372163	-314103	-45,77	-0,71
Прочие  доходы	2513721	4898393	2384672	94,87	4,87
Прочие  расходы	2958884	6848205	3889321	131,45	8,02
Прибыль(убыток) до налогообложения	7744842	6046205	-1698637	-21,93	-4,04
Текущий налог на прибыль	2140924	2079880	-61044	-2,85	-0,26
Изменение отложенных налоговых обязательств	-167078	162931	330009	197,52	-0,02
Изменение отложенных налоговых активов	-85379	7152	92531	108,38	-0,17
Прочее	42535	41511	-1024	-2,41	0,00
Чистая  прибыль (убыток)	5393996	4177919	-1216077	-22,55	-2,88
СПРАВОЧНО
Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	5293679	11978951	6685272	126,29	13,78
Совокупный  финансовый результат периода	10687675	16156870	5469195	51,17	10,89
Базовая прибыль (убыток) на акцию (руб.)	20	15	-5	25	0,00