Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «УК»КУЗБАССРАЗРЕЗУГОЛЬ»

 

 

Министерство образования и науки Российской Федерации

 

ФГБОУ ВПО Московский государственный строительный университет

 

 

 

 

Кафедра “Экономики и управления в строительстве”

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

 

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

ОАО «УК»КУЗБАССРАЗРЕЗУГОЛЬ»

 

 

 

 

           

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва 2013

 

 

Содержание

Введение ………………………………………………………………………...3

Глава 1. Теоретические основы анализа  и  диагностики  финансово-хозяйственной деятельности

1. Сущность и значение финансового анализа…………………………….6
2. Информационная база анализа и его основные этапы……………...…14
3. Система показателей финансового состояния и методы их определения………………………………………………………………18

Глава 2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «УК»Кузбассразрезуголь».

2.1. Краткая характеристика предприятия………………………………..….26

2.2. Экспресс-анализ оценки ликвидности  баланса организации …………..32

2.3. Анализ финансовой устойчивости  организации …………………….…..33

2.4. Анализ деловой активности  предприятия ………………………………..34

2.5. Анализ рентабельности предприятия…………………………………..…35

2.6. Анализ платежеспособности и  ликвидности предприятия …………..…36

2.7. Анализ ликвидности баланса……………………………………………38

Глава 3. Прогнозирование вероятности банкротства предприятия на основе моделей зарубежных и отечественных ученых.

3.1. Прогнозирование вероятности  банкротства на основе Z-счета Э.Альтмана……………………………………………………………………...41

3.2. Диагностика банкротства на  основе оценки финансового состояния  организации по показателям У. Бивера ………………………………………41

3.3. Прогнозирование вероятности банкротства на основе Г. Спрингейта....43

3.4. Метод рейтинговой оценки финансового состояния организации ….....44

3.5. Модель оценки вероятности  банкротства М.А.Федотовой……….…......45

3.6. Модель ученых Иркутской ГЭА………………………………………...46

3.7. Выводы к 3 главе…………………………………………………………46

Список литературы……………………………………………………………48

Введение.

        Аналитические  процедуры, выполняемые топ-менеджерами  и финансовыми менеджерами, весьма  разнообразны. Вместе с тем в  системе финансового анализа  есть один блок, знание процедур которого является обязательным практически  для любого экономиста; этот блок – анализ финансового состояния  предприятия. Элементы данного блока в той или иной комбинации, равно как и результаты анализа, входят в число  основных аргументов  при принятии  весьма разнообразных  управленческих решений как в отношении собственного предприятия, так и других субъектов хозяйствования, сегментов рынков, взаимоотношений с бюджетом, кредитными и прочими  учреждениями.

В настоящее время  анализ финансового состояния  предприятия достаточно хорошо  систематизирован, а его процедуры имеют унифицированный  характер и проводятся, по сути, по единой методике практически во всех странах мира. Общая идея этого унифицированного подхода к анализу  заключается в умении  работать с бухгалтерской отчетностью, по крайней мере, в  знании и понимании:  состава и содержания  отчетности,    методики ее чтения и анализа. Вместе с тем, несмотря на то, что анализ уже давно структурирован и систематизирован, нередка ситуация, когда  анализ выполняется бессистемно, например, рассчитываются какие-то аналитические коэффициенты, которые «аналитик»  не в состоянии проинтерпретировать и с которыми не знает, что делать.  Такой  анализ   редко приводит к качественному  обоснованию принимаемых управленческих решений.  Ведь цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.  Результаты анализа показывают, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Таким образом, высокая значимость   результатов финансового анализа  в жизни современного предприятия обуславливает актуальность  темы нашего исследования.

Объект исследования:   ОАО «УК «Кузбассразрезуголь» Кемеровской области

Предмет исследования: финансовое состояние ОАО «УК «Кузбассразрезуголь»

Целью работы   является  анализ финансового состояния ОАО «УК «Кузбассразрезуголь» за 2009-2011 годы  и разработка путей его   улучшения. 

Задачи исследования:

Рассмотреть теоретические и методические  основы анализа финансового состояния предприятия.

Дать общую организационно-экономическую характеристику  ОАО «УК «Кузбассразрезуголь»

1. Провести  анализ имущества предприятия  и источников его формирования  по данным баланса.

2. Провести  анализ ликвидности и платежеспособности  предприятия.

3. Провести  анализ  финансовой устойчивости предприятия.

4. Провести  оценку эффективности деятельности  предприятия (деловой активности  и рентабельности).

5. Выработать предложения  по  качественному улучшению финансового  состояния ОАО «УК «Кузбассразрезуголь»

В качестве информационной базы данного исследования  использовались научные разработки Бариленко В.И., Бердникова В.В., Бородиной Е.И., Пласковой Н.С., Шохина Е.И., Савицкой Г.В., Ковалева В.В., Ковалева Вит.В., Гавриловой А.Н., Попова А.А., Пашкиной И.Н., Соснаускене О.И., Фадеевой О.В.,  а также  материалы опубликованные в периодической печати Никонорова Ю.В., Мездрикова Ю.В., Коваленка Е.   В работе также использовались законодательные, нормативные материалы, официально принятые методики финансового анализа, а также бухгалтерская  отчетность объекта исследования ОАО «УК «Кузбассразрезуголь»» за 2009-2011 годы - бухгалтерский баланс (форма №1),  отчет о прибылях и убытках (форма №2).

Основные методы исследования:  для решения исследовательских задач использованы методы системного, комплексного, логического, ретроспективного анализа, а также экономико-математические и  статистические методы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические основы анализа  и  диагностики  финансово-хозяйственной деятельности.

 

1.1. Сущность и значение финансового анализа

   Анализ  финансового состояния  предприятия - основное условие для  эффективного управления финансами. Важное место в системе финансового анализа занимает анализ финансового состояния организации. Анализ финансового состояния является существенным и непременным элементом управления организации и важнейшим блоком в системе финансового анализа, знание процедур которого обязательно для любого экономиста (финансиста). Под финансами организации понимается система денежных отношений, складывающихся в ходе производства и реализации продукции. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние организации характеризует ее конкурентоспособность (платежеспособность, кредитоспособность). Оно отображает все стороны деятельности организации, ее конечные итоги, которые интересуют собственников (акционеров) компании, его деловых партнеров, налоговые органы. Этим объясняется актуальность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

 Выделяют две стороны экономического  потенциала: имущественное положение  и финансовое состояние. Имущественное  положение характеризуется величиной, составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается предприятие. Оно изменяется с течением времени за счет различных факторов, основным из которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты. Финансовое состояние определяется достигнутыми за отчётный период финансовыми результатами, приведенными в отчете о прибылях и убытках и, кроме того, описывается некоторыми статьями баланса, а также соотношениями между ними. Одними из важнейших характеристик финансово-экономической работы компании считаются платежеспособность и финансовая устойчивость. Платежеспособность- способность предприятия рассчитываться по краткосрочной кредиторской задолженности имеющимися в его распоряжении денежными средствами и их эквивалентами. Финансовая устойчивость - способность фирмы отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам. По мнению Савицкой Г.В., способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе говорит о его неплохом финансовом состоянии.1

Результаты финансового анализа дают нужную информацию о состоянии объекта анализа и служат основой для принятия правильных управленческих решений. Наиболее полное определение понятия финансового анализа приведено в «Финансово-кредитном энциклопедическом словаре» (под ред. А.Г. Грязновой): «Финансовый анализ – совокупность методов определения имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта в истекшем периоде, а также его возможностей на ближайшую и долгосрочную перспективу».2

   Финансовый анализ – метод оценки и прогнозирования финансового состояния компании на основе его бухгалтерской отчетности.  Принято выделять два вида финансового анализа – внутренний и внешний.3 Внутренний финансовый анализ проводится работниками самой организации. Информационная база такого анализа значительно шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри компании и полезную для принятия управленческих решений. В соответствии с этим расширяются и возможности анализа. Внешний финансовый анализ проводится специалистам, являющимися посторонними лицами для фирмы и потому не имеющими доступа к внутренней базе данных компании. Внешний анализ меньше детализирован и более формализован. В основе финансового анализа лежит анализ финансовой отчетности. Основная цель финансового анализа - это вовремя выявлять и устранять недочеты в экономической деятельности и находить резервы совершенствования финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Селезнева Н.Н. отмечает, что основной целью финансового анализа является получение максимального количества наиболее информативных параметров, дающих объективную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, перемен в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.4 Финансовый анализ включает вопросы анализа финансового положения, прибыли, реализации продукции,  ее себестоимости. Включение конкретного круга вопросов обосновано тем, что главное влияние на финансовое положение фирмы оказывает прибыль. Ключевыми же факторами  формирования  прибыли считаются объем реализованной продукции, себестоимости и цена. Проведение финансового анализа строится на соблюдении конкретных принципов: регулярности проведения, объективности, комплексности. Финансовый анализ является методом накопления, трансформации и применения информации финансового характера, имеющий целью: охарактеризовать текущее и будущее финансовое состояние компании; рассчитать возможные и оптимальные темпы развития компании с позиции финансового обеспечения; обнаружить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации.

    Отсюда вытекает постановка  задач финансового анализа –  исследование причин улучшения  или ухудшения денежного состояния  фирмы за анализируемый период, анализ качества финансового  состояния и подготовка рекомендаций по повышению платежеспособности и устойчивости хозяйствующего субъекта. Содержание и основная цель финансового анализа - это оценка финансового состояния и раскрытие возможности увеличения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта при помощи рациональной финансовой политики. А. Д. Шереметом и Р. С. Сайфулиным определены следующие задачи анализа финансовых итогов:5 анализ и оценка значения и динамики характеристик прибыли; факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг); анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной и финансовой деятельности; анализ и оценка применения чистой прибыли; анализ взаимосвязи расходов, объема производства (продаж) и прибыли; анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств; анализ и оценка влияния инфляции на финансовые результаты.

Г. В. Савицкая отражает следующие ключевые задачи анализа финансовых результатов:6 регулярный контроль за исполнением планов реализации продукции и получением прибыли; определение влияния как объективных, так и субъективных причин на финансовые результаты; раскрытие резервов повышения суммы прибыли и рентабельности; оценка работы компании по применению возможностей увеличения прибыли и рентабельности; разработка мероприятий по использованию выявленных резервов. Главная цель  анализа финансового состояния организации - своевременно выявлять и устранять причины нежелательных отклонений в финансовом состоянии организации, определять резервы улучшения финансового состояния организации, ее платежеспособности.

     Финансы предприятия - это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и в присущих ей функциях. Они функционируют в сфере материального  производства, где создаётся совокупный общественный продукт и национальный доход. В ходе хозяйственной деятельности предприятий возникают определённые финансовые отношения, связанные с организацией производства, реализацией продукции, формированием финансовых ресурсов, распределением и использованием доходов.

Финансы предприятий – это экономические отношения, возникающие в процессе формирования производственных фондов, производства и реализации продукции, образования собственных финансовых ресурсов, а также, привлечения внешних источников финансирования, их распределения и использования. По своему содержанию всю совокупность финансовых отношений предприятий можно систематизировать по следующим направлениям:

     1. связанные с формированием уставного капитала;

2. связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости;
3. между  коммерческими организациями и предприятиями, связанные с эмиссией и размещением ценных бумаг;
4. между хозяйствующим субъектом и его подразделениями, а также с вышестоящей организацией;
5. между коммерческими организациями и отдельными работниками (например, выплата дивидендов);
6. между хозяйствующими субъектами и финансовой системой государства при уплате налогов и других платежей в бюджет;
7. между хозяйствующими субъектами и банковской системой в процессе хранения денег в банках, получения и погашения ссуд.

Финансы предприятия выполняют три основные функции:

1. Формирование, поддержание оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия;
2. Обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности;
3. Обеспечение участия хозяйствующего субъекта в осуществлении социальной политики.

Понятие “финансовая система” является развитием более общего понятия- “финансы”. Каждое звено финансов определённым образом связано с процессом воспроизводства, имеет свои присущие ему функции. Каждое звено финансовой системы представляет собой определённую сферу финансовых отношений, а финансовая система в целом- совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств. Другими словами, финансовая система - система форм и методов образования, распределения и использования фондов денежных средств государства и предприятий.

Финансовая система РФ включает следующие звенья финансовых отношений:

-государственная бюджетная система;

-внебюджетные специальные фонды;

-государственный кредит;

-фонды страхования;

-финансы предприятий различных  форм собственности.

Современная финансовая система государства состоит из централизованных  и  децентрализованных финансов. Первые три блока финансовых отношений относятся к централизованным финансам и используются для регулирования экономики и социальных отношений на макро -уровне. Финансовые отношения предприятий в свою очередь относятся к децентрализованным финансам и используются для регулирования и стимулирования экономики и социальных отношений на микро-уровне. Финансы - это совокупность экономических денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и  использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в производственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.

Исходя из этого, финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшение финансового состояния предприятия. Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы  постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние предприятия;

- степень предпринимательского  риска;

- достаточность капитала для  текущей деятельности и долгосрочных  инвестиций;

- потребность в дополнительных  источниках финансирования;

- способность к наращиванию  капитала;

- рациональность привлечения заемных  средств;

- обоснованность политики распределения  и использования прибыли.

Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации. Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа -  "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения. Все это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток, как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной  экономики. Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

-анализ финансового состояния;

-анализ финансовой устойчивости;

-анализ финансовых коэффициентов:

-анализ ликвидности баланса;

-анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Финансовый анализ имеет следующие виды и формы. По временному признаку финансовый анализ подразделяется на предварительный и последующий. Предварительный анализ осуществляется до начала финансовой деятельности. Он проводится при прогнозировании составления программ, при разработке финансовой и инвестиционной политики, планов вложения капитала, при определении ожидаемого выполнения плана и др. Последующий финансовый анализ проводится после получения фактических (отчетных ) показателей финансовой деятельности за прошедший период ( день, неделю, месяц, квартал, год или по окончании финансового мероприятия). Он позволяет глубоко и всесторонне изучить финансовое состояние хозяйствующего субъекта, объективно оценить его деятельность, эффективность использования ресурсов и выявить внутрихозяйственные резервы. Последующий анализ в зависимости от поставленных задач контроля и исследования подразделяется на оперативный и периодический. Оперативный (текущий) анализ – анализ финансовой деятельности хозяйствующего субъекта за определенные короткие периоды времени – день, пятидневку, декаду. Проводится по ходу хозяйственного процесса и используется для оперативного управления хозяйствующим субъектом в форме ежедневного, еженедельного контроля выполнения основных плановых показателей, за его финансовым состоянием и конкурентоспособностью. Периодический финансовый анализ – анализ выполнения текущих (квартальных, годовых) и перспективных (пятилетних финансовых и др.) планов и программ. Проводится за отчетный период, когда уже получена вся отчетная информация. Значение этого вида анализа заключается в том, что изучение финансовой деятельности хозяйствующего субъекта ведется комплексно и всесторонне на основе итоговых (фактических, отчетных) данных выполнения показателей бизнес – плана и других результатов деятельности за определенный отчетный период времени.

1.2. Информационная база  анализа и его основные этапы

            Бухгалтерская (финансовая)  отчетность является информационной базой финансового анализа. Как пишет Бариленко В.И.,  бухгалтерская  (финансовая) отчетность  является единой системой  данных об имущественном и финансовом положении  организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая  на основе данных бухгалтерского учета по установленным

формам.7                                                                                                                                      Годовая отчетность состоит из: бухгалтерского баланса формы №1, отчета о прибылях и убытках формы №2, приложений к бухгалтерскому балансу, которые в свою очередь содержат: отчет об изменениях капитала формы №3, отчет о движении денежных средств формы№4, приложение бухгалтерскому балансу формы №5, отчет о целевом использовании полученных средств формы №6.   Система показателей об имущественном и финансовом положении, а также финансовых результатах работы хозяйствующего субъекта за отчетный период представлена в бухгалтерской (финансовой) отчетности. Финансовая отчетность – это законодательно установленные документы, отражающие активы, реальное имущество компании, источники их формирования. Отчетность является информационной базой для принятия решений финансового характера. В соответствии со статьей 13 третьей главы 129-ФЗ «О бухгалтерском учёте» все организации «...обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учёта бухгалтерскую отчётность. Бухгалтерская отчётность организаций, кроме отчётности бюджетных организаций, состоит из: бухгалтерского баланса; отчёта о прибылях и убытках; приложений к ним, предусмотренных нормативными актами; аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчётности, если она в соответствии и Федеральным законом подлежит обязательному аудиту; пояснительной записки».8 С 2013 года сводная финансовая отчетность оформляется организациями в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2010г. №208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности» только по МСФО. Установлено требование о представлении обязательного экземпляра составленной годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности не позднее трех месяцев после завершения отчетного периода. Обязанные составлять бухгалтерскую (финансовую) отчетность экономические субъекты, кроме организаций государственного сектора и Банка России, представляют по одному обязательному экземпляру годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности в орган государственной статистики по месту государственной регистрации. Сокращен состав годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности – из списка документов исчезли аудиторское заключение и пояснительная записка.

Основной целью отчета о движении денежных средств является обеспечение информацией о поступлении и выплате денежных средств предприятия за отчетный период. Эта информация должна помочь дать ответы на следующие вопросы:

1. получает ли фирма достаточно средств для покупки основных и оборотных активов с целью дальнейшего роста;

2. требуется ли дополнительное финансирование из внешних источников для обеспечения необходимого роста предприятия;

3. располагает ли фирма достаточными свободными денежными средствами для их использования на погашение долга или вложений в производство новой продукции;
4. осуществляло ли предприятие эмиссию ценных бумаг и, если да, на какие цели использовались полученные средства.

Наряду с данными учетными источниками информации используются ежегодные выборочные обследования в различных отраслях хозяйства.

В современных условиях возрастает объем информации, получаемой из внеучетных источников. К ним относятся:

1. нормативные акты и документы в виде законов, указов, постановлений правительства и местных органов власти, приказов вышестоящих органов управления;
2. материалы ревизий, аудиторских и налоговых проверок;
3. решения собрания коллектива, совета трудового коллектива;
4. материалы радио, печати, телевидения, Интернета и т.д.;
5. соглашения и решения арбитража и судебных органов;
6. материалы официальной переписки с финансовыми, кредитными, страховыми учреждениями;
7. материалы специальных обследований на рабочих местах;
8. материалы периодических и специальных изданий, конференций.

Для подготовки прогнозов выделяют следующую информацию:

1. Первичные данные (получают в результате исследований, их сбор осуществляется путем наблюдений, измерений, опросов, экспериментальных исследований)

2. Вторичные данные (это данные собранные из внешних и внутренних источников для целей, отличных от целей данного исследования)

 Финансовый анализ включает следующие этапы:

1. Формирование информационной  базы анализа (объем информации  зависит от задач и вида проводимого финансового анализа).

2. Оценку достоверности информации .

3. Обработку финансовой информации (формирование аналитических таблиц  и агрегированных форм отчетности ).

4. Расчет показателей структуры  финансовых отчетов (вертикальный  анализ).

5. Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов (горизонтальный анализ).