Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительной организации. 2

Министерство образования  и науки Российской Федерации

 

ГОУ ВПО Московский государственный  строительный университет

 

 

 

 

Кафедра “Экономики и  управления в строительстве”

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

 

Анализ и диагностика  финансово-хозяйственной деятельности строительной организации

 

 

 

 

Выполнили студенты

 ЭУМС 4-4:

Хорина А.Д., Симакин  И.В.

 

Руководитель курсовой работы:

к.э.н., доцент Канхва В.С.

 

           

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва 2011

 

 

Содержание.

Введение 

Глава 1. Теоретические основы анализа  и  диагностики  финансово-хозяйственной деятельности.

Глава 2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия.

2.1. Краткая характеристика строительного предприятия

2.2. Экспресс-анализ оценки ликвидности  баланса организации 

2.3. Анализ финансовой устойчивости организации

2.4. Анализ деловой активности  предприятия 

2.5. Анализ рентабельности предприятия 

2.6. Анализ платежеспособности и  ликвидности предприятия 

2.7. Анализ ликвидности баланса 

2.8. Горизонтальный и вертикальный  анализ баланса

2.9. Динамика чистых активов предприятия

Глава 3. Прогнозирование вероятности  банкротства строительных организаций  на основе моделей зарубежных и отечественных  ученых.

3.1. Прогнозирование вероятности  банкротства на основе Z-счета Э. Альтмана.

3.2. Диагностика банкротства на основе оценки финансового состояния организации по показателям У. Бивера

3.3. Прогнозирование вероятности банкротства на основе Г. Спрингейта

3.4. Дискриминантная факторная  модель Таффлера

3.5. Шестифакторная математическая модель О.П. Зайцевой

 Заключение.

Библиографический список

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающие объективную и точную картину финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Анализ финансового состояния  дает возможность оценить: имущественное  состояние предприятия; степень  предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращению капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия, выявить основные проблемы финансовой деятельности.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

• предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;

• характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;

• характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;

• оценка финансовой устойчивости;

• расчет коэффициентов ликвидности;

• анализ прибыли и рентабельности;

• разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

Результаты финансового  анализа позволят выявить уязвимые места, требующие особого внимания.

Глава 1. Теоретические  основы анализа  и  диагностики  финансово-хозяйственной деятельности.

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия является основой для принятия решений  на уровне субъектов хозяйствования, с помощью которого выявляются наиболее значимые характеристики и показатели деятельности предприятия и составляются прогнозы его дальнейшего развития.

При проведении экономических исследований, в том числе при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия, существенным является установление целей и задач анализа, объекта или объектов анализа; системы показателей, при помощи которых будет исследоваться каждый объект анализа; последовательности и периодичности проведения анализа, способов исследования анализируемых объектов, источников информации, указаний по организации исследования и т. д.

Предметом анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия являются причинно-следственные связи экономических явлений и процессов, возникающих в производственной и финансово-экономической сфере предприятия.

Объектом АХДП являются экономические результаты хозяйственной деятельности предприятия или отдельные стороны его финансово-хозяйственной деятельности.

Основная цель проведения анализа заключается в выявлении сильных и слабых сторон его деятельности, повышении эффективности работы хозяйствующего субъекта и поиске резервов для улучшения работы предприятия.

Для достижения целей анализа решаются следующие задачи:

• постановка и уточнение целей и задач проведения анализа;
• определение показателей и методов их оценки;
• выявление и оценка факторов, влияющих на результаты;
• отбор наиболее существенных факторов;
• разработка плана мероприятий по усилению воздействия «позитивных» факторов и снижению воздействия «негативных» факторов;

Задачами анализа и диагностики  финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются:

• идентификация реального состояния анализируемого объекта;
• исследование состава и свойств объекта, его сравнение с известными аналогами или базовыми характеристиками, нормативными величинами;
• выявление изменений в состоянии объекта в пространственно-временном разрезе;
• установление основных факторов, вызвавших изменения в состоянии объекта, и учет их влияния;
• прогноз основных тенденций.

Аналитические исследования финансово-хозяйственной деятельности предприятия базируются на определенных правилах, приемах и способах исследования, подчиненных достижению целей анализа, и выполняются в соответствии с выбранными методами и разработанными методиками.

 

Информационная база анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия основана на организационном нормировании, бухгалтерском учете и отчетности, финансовой, статистической отчетности, специальной экономической, технической и иной информации.

Организационное нормирование (регламентирование) — это система норм, правил, инструкций, регламентов, служащих базой для проектирования и управления производственными процессами. Она включает: номенклатурно-классификационные и технико-экономические нормативы (на материалы, покупные детали, инструменты и т. п.); организационно-технические нормативы (технические, чертежные, организационные, документационные стандарты, нормали, условия, маршруты движения предметов труда, режимы обработки, оснастка и др.); организационно-структурные нормативы (схемы подчинения, производственные и организационные структуры, типовые схемы управления, типовые штатные расписания, нормативы численности рабочих, инженерно-технических работников, служащих, нормы времени, типовые положения об отделах (службах), типовые функционально-должностные инструкции и т. п.); оперативно-календарные нормативы, регламентирующие производственные процессы (размеры партий, заделы, продолжительность циклов и др.); административно-организационные нормативы (правила внутреннего распорядка, порядок отпусков по разрешению администрации, правила оформления найма, увольнения, перевода, командировок и т. д.).

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной  деятельности предприятия требуют  соответствующей подготовки и обработки исходных данных, которые классифицируются следующим образом.

1. Общие сведения о предприятии.

2.      Информация о системе управления технико-экономической деятельностью предприятия, которая включает сведения:

а) о виде (линейная, функциональная, линейно-функциональная, командная) и структуре управляющей системы (структурные организационные схемы, штатные расписания);

б) о процессах управления (комплекты  положений об отделах, службах, должностные  инструкции, функциональные таблицы, регламентация  прав, распорядок рабочего дня, графики проведения совещаний, технологические карты массовых административных и инженерных процедур, системы оценки качества работы и контроля исполнения, проекты улучшения условий труда ИТР и служащих, системы обработки внешнего и внутреннего документооборота, подготовки распорядительной документации, размножения, доставки и хранения документации, секретарского обслуживания и т. д.);

в) об оргтехнике (системы внутренней связи и сигнализации, механизированного  табельного учета, диспетчеризации, механизации множительных, расчетно-вычислительных, чертежно-графических работ, планировки служебных помещений и рабочих мест, мебель и оборудование служебных помещений).

3.    Специальные сведения о технологии производственного процесса и основных производственных результатах: поставленные, сформулированные руководством планы и программы; первичные документы (наряды, накладные, заборные карты, инвентаризационные ведомости, штатные расписания, лицевые счета, табели выхода на работу); комплекты положений об отделах, службах, должностные инструкции, функциональные таблицы, регламентация прав, чертежно-графическая, проектно-сметная, технологическая документация.

4.    Информация об экономической деятельности предприятия.

5.    Данные о финансовых результатах. Весьма важен этап накопления систематизированной информации о финансовых результатах. Смысл этого этапа заключается в том, что ценность отдельно взятого финансового показателя возрастает по мере накопления других. Скажем, информативность показателя, характеризующего объем реализации за квартал, повышается, если существует выборка подобных показателей за последние два года — тогда на основе существующей динамики можно строить прогнозы.

6.    Информация о трудовых ресурсах и социальном развитии предприятия.

7.    Сведения об общей эффективности технико-экономической деятельности предприятия (материалы специальных исследований, результаты анализа резервов повышения эффективности; результаты технико-экономических расчетов; данные научно-исследовательских учреждений; материалы обобщения передового опыта, нормативы, типовые разработки, межотраслевые и отраслевые методические рекомендации, стандарты, техническая документация; материалы внешнего ведомственного, вневедомственного (государственные органы, научные учреждения, аудит) и общественного контроля.

К исходным данным для технико-экономического анализа также относятся результаты сравнительного рейтингового анализа, материалы маркетинговых исследований, данные о мировом зарубежном опыте, публикуемая финансовая отчетность, материалы специализированных информационных агентств и неформальных источников.

Исходная информация имеет особенности  в зависимости от отраслевой и  технологической специфики производства и вида анализа. Например, для анализа  результатов производственной деятельности исходными данными являются сведения о состоянии предприятия, объеме и ассортименте выпускаемой продукции, выполняемых работ, оказываемых услуг и соответствии состояния предприятия целям развития. Для этого изучаются и анализируются отчетные и нормативные документы, статистические данные. Особое внимание уделяется анализу отдельных факторов, и в первую очередь научно-технических, оказывающих определяющее влияние на результаты производственной деятельности любого предприятия. Отчет о прибылях и убытках позволяет проанализировать и оценить рентабельность основной деятельности. Организация и мотивация (активизация и стимулирование) труда являются главными объектами анализа использования трудовых ресурсов.

Исходные материалы для анализа обычно оформляются в виде сводных аналитических таблиц, графиков, записок по соответствующим разделам. Проанализировав информационную базу, можно выявить резервы, спланировать работу предприятия, организовать ее выполнение и соответствующий контроль в целях достижения наибольшей эффективности технико-экономической деятельности при наименьших затратах. Проблемами формирования исходной информации для анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются:

•  отсутствие полного объема необходимой информации;

•  невозможность проверки достоверности имеющейся информации;

•  недостаточная детализация нужной информации для выполнения сравнительного анализа по отдельным направлениям.

Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или по крайней мере не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Все это лишний раз свидетельствует  о том, что финансовый анализ в  современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера. 
Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

 

 

 

 

Глава 2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия.

2.1. Краткая характеристика организации.

ООО «Северная строительная компания»  основана 8 февраля 2001 года.

Компания выполняет строительно-монтажные работы на территории ХМАО-Югра.

Компания охватывает следующий  спектр строительного рынка:

- Строительство промышленных, жилищных объектов и объектов коммерческого назначения.

- Архитектурно-строительное и технологическое проектирование зданий и сооружений I и II уровня ответственности от предпроектных разработок до стадии рабочей документации.

- Производство и монтаж высокотехнологичных строительных конструкций из железобетонных элементов, применяемых в промышленном и общегражданском строительстве.

- Реализация построенных объектов.

УЧЕТНАЯ КАРТОЧКА КОМПАНИИ  

 

Полное наименование организации	Общество с ограниченной ответственностью «Северная строительная компания»
Сокращенное наименование организации	ООО «ССК»
Юридический адрес	ХМАО-Югра, г.Ханты-Мансийск, ул. Мира, 13
Почтовый адрес	628181, ХМАО-Югра, Тюменская обл., г.Нягань, а/я №71
Телефон приемной	(34672) 6-04-16
Телефон ПТО	(34672) 6-04-26
Телефон ОГМ (диспетчер)	(34672) 6-95-21
Телефон ОМТС	(34672) 6-95-19, 6-72-52
Факс	(34672) 6-71-86
Cайт	http://seversc.ru/
E-mail	[email protected]
Дата, № государственной регистрации	8 февраля 2001 г., № 2055
БАНКОВСКИЕ РЕКВИЗИТЫ
ОГРН	1028600516493
БИК	047162740
ИНН	8601015969
КПП	860101001
Директор	Завьялов Александр Сергеевич

 

 

2.2. Экспресс-анализ оценки  ликвидности баланса строительного  предприятия  (зарубежный опыт).

Для оценки реальной ликвидности строительного  предприятия необходим анализ структуры активов, оценка их реальной рыночной стоимости и как быстро эти активы могут быть превращены в деньги, ликвидность которых принимается за 100%. Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

 

	АКТИВ	2007	2008	2009	ПАССИВ	2007	2008	2009
1	Текущие активы	85816	280283	481503	Текущие обязательства	171	171	0
2	Основные ср-ва	6309	24730	39059	Долгострочные обязательства	675	675	81
3	Нематериальные активы	-	-	-	Собственный капитал	-4332	-2641	18549
4	Сумма активов	92125	305013	520562	Сумма пассивов	-3486	-1795	18630

 

Вывод: Финансовое положение строительного предприятия является удовлетворительным, т.к. его оборотных средств достаточно, чтобы оплатить краткосрочный займ, и общая сумма активов покрывает сумму пассивов.

2.3. Анализ финансовой устойчивости строительного предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия  определяется степенью обеспечения запасов и затрат, собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой показателей. Данную группу показателей также называют показателями структуры капитала и платежеспособности или коэффициентами управления источниками средств.

 

Показатель	2007	2008	2009
Собственные оборотные средства (СОС)	-10755	-27371	-20515
Собственные и долгосрочные заемные  средства (СДЗС)	-10080	-26696	-20434
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС)	-9909	-26525	-20434
Запасы и затраты (ЗиЗ)	31456	100442	100442
Финансовый показатель Ф1	-42211	-127813	-120957
Финансовый показатель Ф2	-41536	-127138	-120876
Финансовый показатель Ф3	-41365	-126967	-120876

 

Вывод: Из данных таблицы видно, что финансовое положение организации в 2009 году сильно ухудшилось по сравнению с 2007 годом. Все финансовые показатели имеют отрицательное значение, такую финансовую ситуацию в ООО «ССК» можно оценить как «кризисное состояние», что в свою очередь говорит о плохом финансовом состоянии организации и не гарантирует ее платежеспособность.

 

2.4. Анализ деловой активности строительного предприятия

Об эффективности использования  предприятием своих средств судят  по различным показателям деловой активности. Данную группу показателей еще  называют   показателями   оценки   оборачиваемости   активов, коэффициентами использования активов или коэффициентами управления активами. Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.

Показатель	2007	2008	2009
Производительность труда (выработка  на 1 рабочего)	1 000,00	5 543,15	12 344,92
Фондоотдача	19,66	27,79	39,19
Оборачиваемость запасов в оборотах	-3,97	-6,84	-12,05
Оборачиваемость кредитной задолженности  в днях	-309,39	-167,76	-274,46
Оборачиваемость дебиторской  задолженности  в оборотах	92,99	16,78	82,74
Оборачиваемость собственного капитала	-12,57	-1,38	4,36

 

Выводы:

1. производительность труда за период с 2007 г. по 2009 г. возросла в 12,3 раза - это является положительной тенденцией. 
2. Фондоотдача возросла в 1,99 раза – положительный фактор. Повышение коэффициента фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня. Разумеется, его величина значительно колеблется в зависимости от отрасли и ее капиталоемкости. Однако, общие закономерности здесь таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий коэффициент свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.
3. Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях – возросла за последний период в 1,13 раза.
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась в 1,13 раза.

Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

5. Оборачиваемость собственного капитала в нашем случае  выросла с -12,57 до 4,36 дней.

 

 

2.5. Анализ рентабельности строительного предприятия.

Показатели     рентабельности     являются     относительными характеристиками финансовых результатов  и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия  с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (дохода) предприятия. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Рассмотрим основные показатели рентабельности.

 

Показатель	2007	2008	2009
Рентабельность продаж, %	-1,97934	-0,38427	-2,01876
Рентабельность собственного капитала,%	-37,41921	-64,02878	114,23257
Период окупаемости собственного капитала	-0,02672	-0,01562	0,00875
Рентабельность активов, %	1,75739	0,55440	4,07037
Коэффициент производственной себестоимости	-0,89776	-0,95784	-0,94194
Рентабельность,%	1,30657	0,24602	1,38421

 

Выводы:

1. Рентабельность продаж снизилась на 0,04%
2. Рентабельность собственного капитала увеличилась на 151,651%. Показатель рентабельности собственного капитала определяет эффективность использования средств собственников, вложенных в предприятие, позволяет сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие предприятия (ценные бумаги), служит важным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже. Рентабельность собственного капитала высокая, что говорит о очень высокой инвестиционной привлекательности предприятия.
3. Период окупаемости собственного капитала увеличился, что свидетельствует о снижении эффективности работы предприятия
4. Рентабельность активов выросла на 2,32 %.
5. Коэффициент производственной себестоимости снизился на 0,04%, что не так негативно сказывается на эффективности предприятия в целом.
6. Рентабельность увеличилась на 0,08 %,что свидетельствует об улучшении работы предприятия.

 

2.6. Анализ платежеспособности и ликвидности строительного предприятия.

Ликвидность - это способность отдельных  видов имущественных ценностей  обращаться в денежную форму без  потерь своей балансовой стоимости. Платежеспособность предприятия - это  способность своевременно и в  полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Понятия ликвидности и платежеспособности близки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.

Устойчивое финансовое положение  предприятия является важнейшим  фактором его страхования от возможного банкротства. С этих позиций важно  знать, насколько платежеспособно  предприятие и какова степень  ликвидности его активов. Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами.

 

	Показатель	2007	2008	2009
К3>0,2	Коэффициент текущей ликвидности	0,2327	0,0855	0,0184
К2>1	Коэффициент быстрой ликвидности	0,5669	0,5858	0,7194
К1>2	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,8949	0,9130	0,9593
К4	Коэффициент восстановления  платежеспособности			0,9709
K5	Коэффициент утраты платежеспособности	-	-	-
K6>0,1	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,1253	-0,0977	-0,0426
K7>0,6	Коэффициент автономии	-0,0470	-0,0087	0,0356
K8<0,4	Коэффициент финансовой зависимости	1,0470	1,0087	0,9644
K9<1,5	Коэффициент капитализации	-22,2925	-116,4915	27,0644
K10	Коэффициент маневренности собственного капитала	2,4827	10,3639	-1,1060
K11	Коэффициент покрытия запасов	2,7281	2,7905	3,9981
К12>0,7	Коэффициент финансирования	-0,0449	-0,0086	0,0369
К13>0,6	Коэффициент финансовой устойчивости	-0,0396	-0,0064	0,0358