Анализ и диагностика финансово хозяйственной деятельносьи

Введение

Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Каждая наука имеет свой предмет. Под предметом экономического анализа понимаются хозяйственные процессы предприятий, их социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, находящие отражение через систему экономической информации.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Курсовая работа выполняется с целью более углубленного изучения и экономико-логического осмысления вопросов данной дисциплины, закрепления и расширения знаний, полученных студентами при изучении материалов лекций, учебников, учебных пособий и научной литературы, а также для развития творческого мышления причинно-следственных взаимосвязей и взаимозависимостей по формированию экономических показателей и факторов их изменения, по выявлению резервов повышения эффективности производства, что прививает навыки самостоятельной работы.

1. Анализ средств, чистых активов организации и источников их формирования

Баланс организации независимо от формы собственности отражает остатки ее средств и источников их формирования. В соответствии с международными стандартами по финансовой отчетности бухгалтерский баланс организации отражает величину активов, обязательств и капитала на определенный период времени, их изменение за анализируемый период.

Объектами анализа средств предприятия являются: общая величина средств (активов) организации по бухгалтерскому балансу и их изменение; факторы изменения общей величины активов и отдельных статей; формирование чистых активов и факторы их изменения.

По данным бухгалтерского баланса организации проведем анализ размещения, состава и структуры средств (расчеты представим в форме таблицы 1). Определим изменения в абсолютной сумме и структуре активов организации за отчетный период. Обоснуем и количественно измерим факторы этого изменения.

Влияние факторов изменения общей величины активов организации определяется путем сравнения данных по итогу актива баланса на конец отчетного периода с данными на начало периода. Изменение величины каждой статьи средств определяется приемом сравнения данных на конец периода с данными на начало периода. При расчете структуры средств организации итог актива баланса берется за 100%. Удельный вес отдельных статей на начало и конец периода определяется путем отношения абсолютной суммы по каждой статье к итогу актива баланса и умножается на 100%. Изменение удельного веса каждой статьи в общей величине средств организации определяется путем сравнения данных на конец года с данными на начало года.

Определим величину чистых активов организации, их изменения и темпы роста.

Вывод:

Проведенный анализ средств предприятия показал, что наибольший удельный вес внеоборотных активах занимают основные средства, причем их величина к концу исследуемого периода снизилась на 5621171 тыс. руб.

Величина оборотных активов к концу исследуемого периода снизилась на 969725 тыс. руб.

Данное изменение было обусловлено следующими причинами:

- Запасы повысились на 477754 тыс. руб., что составило 64,3%;

- Дебиторская задолжность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) снизалась на 301285 тыс.руб., что составило 36,7%;

- НДС по приобретенным ценностям увеличился на 169571 тыс.руб., что составило 107,8%;

- Денежные средства увеличились на 122194 тыс.руб, что составило 704,8%;

- Прочие оборотные активы увеличились на 3552060 тыс.руб., что составило 86,65%.

2. Анализ формирования, размещения и эффективности использования капитала

Бизнес в любой сфере деятельности требует ответа на три основных вопроса:

а) каким производственным потенциалом должен располагать субъект хозяйствования для достижения поставленной цели?

б) где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?

в) как организовать управление финансами, чтобы обеспечить финансовую устойчивость предприятия, его конкурентоспособность?

Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого предприятия.

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

В курсовой работе, на основе исходных данных, можно определить величину собственного и заемного капитала организации на начало и конец отчетного периода.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия (Пк) рассчитывается следующим образом:

Пк = Средние остатки кредиторской задолженности  Дни периода

Сумма дебетовых оборотов по счетам расчетов с кредиторами

Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью R) – отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости Коб (отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала).

Обратным показателем коэффициенту оборачиваемости капитала является капиталоёмкость (отношение среднегодовой суммы капитала к сумме выручки).

Взаимосвязь между показателями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемости выражается следующим образом:

Прибыль =           Прибыль        Выручка от реализации

Среднегодовая       Выручка                  Среднегодовая

сумма капитала  от реализации      сумма капитала

RОА = Коб · Rрп,

где RОА – рентабельность активов;

Коб - коэффициент оборачиваемости капитала;

Rрп – рентабельность продаж.

Таблица 2.1

Показатели эффективности использования совокупного капитала

Существует взаимосвязь между рентабельностью капитала, прибыльностью продукции и оборачиваемостью капитала и факторов, формирующих их уровень. Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности капитала можно произвести методом абсолютных разниц:

RОАКоб = Коб · Rрп0 ; RОАRрп = Коб1 · Rрп .

RОАКоб = -0,06·1,41= - 0,08

RОАRрп = 0,2· 8,33=1,69

Таблица 2.2

Показатели эффективности использования функционирующего капитала

RОАКоб = Коб · Rрп0 ; RОАRрп = Коб1 · Rрп .

RОАКоб = -0,06·1,41= - 0,08

RОАRрп = 0,27· (-5,41)= -1,45

Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

- коэффициентом оборачиваемости (Коб);

- продолжительностью одного оборота (Поб).

Вычислим коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле:

Кобнач. Периода= 19009310/71929724=0,26

Кобкон.. периода=14404866/70959999=0,2

Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоёмкостью (Ке).

Кенач. Периода=71929724/19009310=3,78

Кекон. Периода=70959999/14404866=4,93

Продолжительность оборота капитала:

где

Д – количество календарных дней в анализируемом периоде, Д=360 дней.

Побнач. Периода= 71929724·360/19009310=1362 (дн.)

Побкон. Периода= 70959999·360/14404866=1773 (дн.)

Оборачиваемость капитала зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала и от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала, т.е.:

КОБ с.к = УДт.а  КОБ т.а. ;

ПОБ с.к. = ПОБ т.а / УД т.а

где КОБ с.к – коэффициент оборачиваемости совокупного капитала;

УД т.а.- удельный вес текущих активов (оборотного капитала) в общей сумме активов;

КОБ т.а.- коэффициент оборачиваемости текущих активов;

ПОБ с.к. – продолжительность оборота совокупного капитала;

ПОБ т.а – продолжительность оборота текущих активов.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Сумма оборота

+ Э = фактическая Поб .

          Дни в периоде

- изменение продолжительности оборота капитала и определяется по формуле:

= Побкон. периода- Побнач. периода=1773-1362=411

Тогда:

Э=(19009310/360) ·411=21712856,8(тыс. руб.)

Вывод: в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала на 270 дней произошло повышение средств в оборот на сумму 21712856,8 тысяч рублей.

Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности использования заемного капитала, является эффект финансового рычага (ЭФР):

ЭФР =  RОА(1-Кн) - СП  · (ЗК/СК),

где RОА - экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты

налогов;

Кн -коэффициент налогообложения;

СП - ставка ссудного процента;

ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал.

Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала (RОЕ) за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, если экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента. Рентабельность собственного капитала (RОЕ) и рентабельность совокупного капитала (RОА) тесно связаны между собой:

RОЕ = RОА  МК ,

где МК – мультипликатор капитала (финансовый рычаг).

Данная взаимосвязь показывает зависимость между степенью финансового риска и прибыльностью собственного капитала.

Расширить факторную модель RОЕ можно за счет разложения на составные части показателя RОА:

RОЕ = Rрп  Коб  МК.

Проведем расчет влияния данных показателей на изменение уровня RОЕ.

Таблица 2.3

Влияние факторов на доходность собственного капитала

ΔRОЕ = RОЕ1 – RОЕ0;

ΔRОЕ =1,2-0,26=0,94 %

ΔRОЕ Rрп = Δ Rрп  Коб  МК0;

ΔRОЕ Rрп = 6,43·0,26·1,07=1,82 %

ΔRОЕКоб = Rрп1 Δ Коб  МК0;

ΔRОЕКоб = 5,52 ·(-0,06)·1,07= - 0,36 %

ΔRОЕМК = Rрп1  Коб1  ΔМК;

ΔRОЕМК = 5,52·0,2·0,005=0,006

Вывод: доходность собственного капитала снизилась в основном за счет снижения мультипликатора продаж.

Основные фонды занимают, как правило, основной удельный вес в общей сумме основного капитала предприятия. От их количества, стоимости, технического уровня, эффективности использования во многом зависят конечные результаты деятельности предприятия: выпуск продукции, ее себестоимость, прибыль, рентабельность, устойчивость финансового состояния.

Наиболее обобщающим показателем эффективности использования основных фондов является фондорентабельность. Ее уровень зависит не только от фондоотдачи, но и от рентабельности продукции.

RОПФ = П/ОПФ =( ВП/ОПФ ) (П/ВП) = ФО  Rвп или

RОПФ = П/ОПФ =( РП/ОПФ ) (П/РП) = ФО  Rрп ,

где RОПФ – рентабельность основных производственных фондов;

П – прибыль от реализации продукции;

ОПФ – среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

ВП, РП – соответственно стоимость произведенной и реализованной продукции;

ФО – фондоотдача;

Rвп , Rрп – рентабельность произведенной и реализованной продукции;

Резервы роста фондоотдачи – это увеличение объема производства продукции и сокращение среднегодовой стоимости основных производственных фондов.

РФО = ФОв – ФОф = ВПф + РВП _ ВПф ,

ОПФф + ОПФд - РОПФ ОПФф

где РФО – резерв роста фондоотдачи;

ФОв , ФОф – соответственно возможный и фактический уровень фондоотачи;

РВП – резерв увеличения производства продукции;

ОПФд – дополнительная сумма основных производственных фондов, необходимая для освоения резервов увеличения выпуска продукции;

РОПФ – резерв сокращения средних остатков основных производственных фондов за счет реализации и сдачи в аренду ненадобных и списания непригодных.

Резервы роста фондорентабельности определяют умножением выявленного резерва роста фондоотдачи на фактический уровень рентабельности продукции:

РRфо = РФООПФ · RВПф .

3. Анализ финансовых результатов деятельности организации

Анализ финансовой деятельности — составная часть полного экономического анализа хозяйственной деятельности. Экономический анализ возник из практической потребности людей в объективной оценке своих действий, поступков и поиска наиболее эффективных способов труда и использования ресурсов.

Предметом анализа хозяйственной деятельности являются причинно-следственные связи экономических явлений и процессов. Объектами изучения являются экономические результаты хозяйственной деятельности, а именно: производство и реализация продукции; использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов; финансовые результаты производства; финансовое состояние. Основная цель проведения анализа — повышение эффективности функционирования предприятия и поиск резервов такого повышения. В процессе достижения основной цели решаются следующие задачи:

- определение базовых показателей для разработки производственных планов и программ на предстоящий период;

- повышение научно-экономической обоснованности планов и нормативов;

- объективная и всесторонняя оценка выполнения установленных планов и нормативов по объему, структуре и качеству;

- определение экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

- прогнозирование результатов хозяйствования;

- подготовка аналитических материалов для выбора оптимальных управленческих решений.

Все источники данных для проведения анализа делятся на:

- плановые,

- учетные,

- внеучетные.

К плановым источникам относятся: все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективные, текущие, оперативные, хозрасчетные задания, технологические карты). А также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др.

Источники информации учетного характера – это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация.

Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы, их результаты.

К внеучетным источникам информации относятся документы, которые регулируют хозяйственную деятельность, а также данные, которые не относятся к перечисленным ранее. В их число входят следующие документы: официальные документы, которыми обязан пользоваться субъект хозяйствования в своей деятельности (законы, указы, постановления и т.д.); хозяйственно-правовые (договора, соглашения, решения арбитражных и судебных органов, рекламации); материалы изучения передового опыта; техническая и технологическая документация и т.п.

Проведем анализ динамики роста прибыли (убытка) предприятия с помощью таблицы 3.