Анализ и оценка инвестиционного климата Приморского края

 

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

 

Кафедра Финансы и  кредит

 

 

 

 

 

Курсовая работа

 

По	Инвестиции
Тема	Анализ и оценка инвестиционного  климата
	Приморского края

 

 

 

Студент (ка):

Группа:             151-Ф

 

 

 

 

 

 

Владивосток

2012

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

 

Кафедра                Финансы и кредит

 

Задание

 

на курсовую работу студента 5 курса

 

фамилия, имя, отчество

место работы, должность

1. Тема курсовой работы     Анализ и оценка инвестиционного климата

Приморского края

2. Цель и общее направление  работы   приобретение теоретических и

практических  навыков инвестиционного анализа  российского

рынка

3. Содержание работы. В работе  будут изложены следующие разделы:

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА

1.1 Понятие инвестиционного  климата и факторы, на него влияющие

1.2  Отличие инвестиционного климата от инвестиционной привлекательности

1.3  Риск как  условие формирования инвестиционного климата региона

ГЛАВА 2. СОСТОЯНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В ПРИМОРСКОМ КРАЕ. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ

2.1 Оценка инвестиционного климата Приморского края

2.2 Факторы, сдерживающие приток иностранных инвестиций,  и пути их устранения

2.3 Меры по улучшению инвестиционного климата Приморского края после проведения Саммита АТЭС

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ЛИТЕРАТУРА

ВВЕДЕНИЕ

 

 

 

 

 

Руководитель курсовой работы____________(подпись)

 

                Студент                                        ____________(подпись)

 

 

Содержание

Введение 4

Глава 1. Теоретические аспекты оценки инвестиционного климата 6

1.1 Понятие  инвестиционного  климата и факторы, на него влияющие 6

1.2 Отличие  инвестиционного климата от инвестиционной  привлекательности 9

1.3. Риск как   условие формирования инвестиционного  климата региона. 12

Глава 2. Состояние инвестиционного климата в Приморском крае. Перспективы развития. 16

2.1. Оценка инвестиционного  климата Приморского края 16

2.2. Факторы, сдерживающие  приток иностранных инвестиций,  и пути их устранения. 23

2.3. Меры по улучшению  инвестиционного климата Приморского края после проведения Саммита АТЭС. 27

Заключение. 32

Список используемой литературы 34

Приложение 36

 

Введение

 

Важным, а для многих стран, необходимым фактором развития рыночных отношений является привлечение  иностранных инвестиций. По общему правилу, сложившемуся в международных экономических отношениях, иностранные инвесторы приносят на территорию другого государства не только капитал, но опыт и знания, которые способствуют экономическому росту такой страны.

Инвестиции предназначены для поднятия и развития производства, увеличения его мощностей, технологического уровня. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Известно, что на готовность инвестора осуществить вложения большое влияние оказывает инвестиционная привлекательность объекта инвестирования. Иногда инвесторы оценивают не инвестиционную привлекательность, а инвестиционный климат, причем эти два понятия не всегда разграничиваются.

Инвестиционная сфера  требует создания определенных условий  для успешного осуществления инвестиционного процесса. В связи с этим, основной и наиболее актуальной задачей страны является создание условий для динамичного развития и повышения инвестиционной привлекательности регионов.

В настоящее время  проблема инвестиционного развития России весьма актуальна. Перед страной остро стоит необходимость модернизации и обновления основных фондов, перевооружения существующего оборудования с целью повышения конкурентоспособности действующих предприятий, а также вложений в инновационные проекты. Правительство активно пропагандирует подобные идеи. Тем не менее, главная задача так и не решена - в первую очередь необходимо создать комфортные условия для инвесторов.

Совокупность социальных, экономических, организационных, политических, правовых и этнокультурных предпосылок и образует инвестиционный климат страны или того или иного региона. Исследование этих процессов крайне важно как на уровне всей страны, так и на уровне отдельного региона, поскольку для России характерны значительные различия в инвестиционном климате субъектов Российской Федерации. Поэтому для эффективного развития необходимо учитывать эти особенности. Улучшение инвестиционного климата позволит увеличить темпы экономического роста, а также улучшить социальное положение населения.

Цель данной курсовой работы – изучение понятия инвестиционного климата региона и его оценка на примере одного из регионов РФ.

Поставленная цель исследования предопределила необходимость решения  следующих задач:

- рассмотреть понятие  инвестиционного  климата и факторы, на него влияющие;

- описать значение  инвестиционного климата для  региона;

- выявить отличие инвестиционного  климата от инвестиционной привлекательности;

- провести оценку инвестиционного  климата Приморского края;

- выявить проблемы  развития Приморского края;

- разработать предложения  по улучшению инвестиционного  климата Приморского края.

 

Глава 1. Теоретические аспекты оценки инвестиционного климата

1.1 Понятие инвестиционного  климата и факторы, на него влияющие

 

Инвестиционный климат представляет собой определенную среду, в которой осуществляются инвестиционные процессы, формирующуюся под влиянием экономических, политических, социальных, юридических и т.п. факторов, которые, в свою очередь, определяют условия инвестиционной деятельности и уровень риска инвестиций в том или ином регионе. Благоприятным является инвестиционный климат, который будет способствовать притоку капитала и активной деятельности инвесторов. Ну и соответственно, если инвестиционный климат в государстве препятствует эффективному развитию инвестиционной деятельности и приводит к утечке капитала, то он будет признан неблагоприятным.

Инвестиционный климат того или иного государства непосредственным образом влияет на объемы иностранных  инвестиций, которые, в свою очередь, являются одним из показателей, указывающих на степень интеграции государства в мировое сообщество.

Чем больше иностранных  инвестиций поступает в государство, тем более тесно оно связано  с глобальной экономической системой и тем более надежным партнером оно может быть признано со стороны других государств.

Оценка инвестиционного  климата представляет собой основу для принятия любого инвестиционного  решения. Это необходимо как со стороны  процедуры выбора инвестиционного решения, так и со стороны оценки целого ряда факторов и тенденций. Необходимо учитывать мотивации как инвестора, так и субъекта инвестирования — хозяйственную систему: регион, отрасль промышленности, холдинг, отдельно взятое предприятие и др.

Основными критериями для  инвестора при определении объекта инвестирования будет оставаться ожидаемая доходность на вложенный капитал, сопоставимая со степенью риска, а также получение бюджетного, социального или экологического эффекта от освоения инвестиций.

Тенденции формирования инвестиционного климата того или иного региона находятся под влиянием двух групп факторов.

Первая из этих групп  охватывает общестрановые признаки. Однако некоторые из составляющих в  данной группе факторов достаточно равномерно «проецируются» (позитивно или негативно) на инвестиционный климат всех регионов России. Другие формально общефедеральные компоненты инвестиционного климата «проецируются» на инвестиционную привлекательность российских регионов весьма неодинаково.

Вторая группа факторов инвестиционного климата на региональном уровне — специфические черты или признаки данного конкретного региона. Соответственно можно говорить, с одной стороны, о компонентах инвестиционного климата региона, которые в той или иной мере лежат в сфере управляемости (полномочий органов власти) субъекта Федерации, а с другой — о факторах, воздействие на которые находится в рамках полномочий федерального центра. В связи с этим работа по формированию благоприятного инвестиционного климата в регионах России, в том числе в части привлечения иностранных инвестиций, видится только как результат тесного взаимодействия Федерации и ее субъектов, взаимодействия на основе баланса интересов и четкого разграничения соответствующего круга управленческих полномочий.

На уровне региона  наиболее значимы такие компоненты инвестиционного климата, как наличие тех или иных видов природных богатств, транспортная доступность территории для различных форм хозяйственного освоения; эффективность регулирования земельных отношений; эффективное взаимодействие органов управления субъекта Федерации и органов местного самоуправления; дебюрократизация регионального и местного управленческого аппарата и проч. Существенное значение на региональном уровне имеет и умение местной деловой элиты и поддерживающих ее структур управления разрабатывать и продвигать качественные инвестиционные проекты, предлагать инвесторам готовые строительные площадки. Позитивный отклик потенциальных инвесторов всегда вызывает готовность региональных и местных администраций на определенных условиях эффективно перенимать на себя решение социальных проблем, связанных с созданием и функционированием новых производств и т.д.

Факторы, формирующие  благоприятный инвестиционный климат на региональном уровне представлены в Таблице 1.1.

Таблица 1.1.

Факторы формирования инвестиционного климата региона

Наименование  фактора	Описание фактора
Объективные
Природно-климатические  условия	Богатые природные ресурсы
Состояние окружающей среды	Постоянно поддерживается на благоприятном уровне
Географическое положение	Наличие границ с развитыми регионами РФ и иностранными организациями
Субъективные
Научный потенциал	Неперегруженность общего числа организаций региона научными организациями; высококвалифицированный  научный потенциал
Экономическое положение	Высокая степень развитости экономических отношений; диверсифицированность экономической среды; наличие экономически независимых финансового рынка и рынка инвестиционных услуг; приемлемые ставки экспортных и импортных пошлин; положительная политика в области валютного курса
Законодательная и нормативная база	Стабильный правовой режим; жесткое регулирование отношений собственности; законодательное закрепление налоговых льгот для поддержки инвестиционной деятельности; наличие механизма работы с городскими инвестиционными проектами
Строительная база	Наличие экономически независимых  рынков строительной продукции, строительных работ и услуг; наращенные мощности строительных организаций и предприятий
Фактор риска	Государственные гарантии защиты российских и иностранных инвесторов от некоммерческих рисков; невысокие риски осуществления инвестиционной деятельности
Трудовые ресурсы	Низкая доля населения  пенсионного возраста; общерегиональные данные о наличии различных категорий трудовых ресурсов
Социальная инфраструктура	Крупные российские и иностранные консалтинговые и аудиторские организации, институциональные инвесторы; развитая экспортная система; наличие общедоступной информации об инвестиционных проекта, инвесторах и др. в регионе; развитые виды инфраструктур (транспортная, связи и т.д.)

 

Таким образом, на развитие инвестиционного климата влияют различные факторы: природно-климатические  условия, состояние окружающей среды, географическое положение, научный потенциал, экономическое положение, законодательная и нормативная база, строительная база, фактор риска, трудовые ресурсы, социальная инфраструктура. Оценивая инвестиционную привлекательность, необходимо учитывать очевидный факт определенных противоречий, характеризующих как саму систему факторов и показателей инвестиционного климата региона, так и эту систему в отношении к иным целям и приоритетам социально-экономического развития региона.

1.2 Отличие инвестиционного  климата от инвестиционной привлекательности

 

Далее попытаемся дать ответ  на вопрос, что же такое инвестиционный климат региона и чем он отличается от инвестиционной привлекательности.

Большинство исследователей рассматривает инвестиционный климат как совокупность условий (факторов), влияющих на желание инвестора осуществить вложения.

Согласно данным Всемирного банка, инвестиционный климат «представляет собой совокупность характерных для каждой местности факторов, определяющих возможности компаний и формирующих у них стимулы к осуществлению продуктивных инвестиций, созданию рабочих мест и расширению своей деятельности». К сожалению, в данном определении не уточняется, какие это могут быть факторы.

Определение, сформулированное Институтом новой экономики, немного  другое: «Инвестиционный климат – совокупность политических, экономических, социальных и юридических условий, благоприятствующих инвестиционному процессу; равных для отечественных и иностранных инвесторов, одинаковых по привлекательности для вложения в национальную экономику». Данное определение имеет существенный недостаток. Оно раскрывает, скорее, понятие «благоприятный инвестиционный климат», чем инвестиционный климат в целом.

Рейтинговое агентство  «Эксперт РА» на своем официальном  сайте дает следующее определение: «Инвестиционная привлекательность  тождественна понятию инвестиционный климат и включает в себя инвестиционный потенциал (объективные возможности страны) и инвестиционный риск (условия деятельности инвестора)».

Необходимо отметить, что данное определение позволяет  выявить критерии, руководствуясь которыми инвестор принимает решение об инвестировании. Любой инвестор, рассматривая имеющиеся объекты инвестирования, оценивает их потенциальную доходность и риск. Сравнивая реальное соотношение доходности и риска по каждому объекту вложений с необходимым для достижения цели инвестирования, инвестор делает вывод о целесообразности вложений конкретно для него в данный момент времени. Можно согласиться с аналитиками рейтингового агентства «Эксперт РА» - инвестиционный климат, как и инвестиционная привлекательность, действительно может определяться через инвестиционный потенциал и инвестиционный риск. Однако данные термины нельзя отождествлять: инвестиционный климат более емкое понятие, чем инвестиционная привлекательность.

Региональные оценки состояния и тенденций инвестиционного  климата определяются нами соотношением показателей инвестиционной активности и привлекательности регионов России. Обе эти оценки комплексные. Так, инвестиционная активность региона оценивается не только годовыми объемами капитальных вложений, но и их физическим наполнением — объемами строительно-монтажных работ, спросом на инвестиционную продукцию (строительные, монтажные и конструкционные материалы, производственное оборудование и механизмы, строительную технику). Инвестиционная привлекательность региона оценивается характеристиками его потенциального спроса на инвестиции (состоянием и перспективами развития основных ресурсов воспроизводства экономики, инфраструктуры производства, мощностей строительных организаций, уровнем региональных инвестиционных рисков; состоянием экологической и социальной обстановки и т.п.).

Другими словами инвестиционная привлекательность региона определяет инвестиционную активность. Инвестиционный климат определяется инвестиционной активностью и инвестиционной привлекательностью (рис. 1.1)

Рисунок 1.1.

Связь понятий инвестиционная привлекательность, инвестиционная активность и инвестиционный климат

 

 

Относительно данного  подхода можно сделать следующие  замечания. Согласно приведенным определениям, инвестиционный климат – это совокупность условий (факторов), влияющих на желание инвестора осуществить вложения, т.е. инвестиционная активность - результативный признак не только для инвестиционной привлекательности, но и для инвестиционного климата. Таким образом, являясь результатом (следствием), инвестиционная активность никак не может быть составной частью инвестиционного климата.

Инвестиционный климат включает объективные возможности  региона (инвестиционный потенциал) и  условия деятельности инвестора (инвестиционный риск) и позволяет сопоставить эти показатели. В том случае, если инвестиционный потенциал превышает инвестиционный риск региона, можно говорить о его инвестиционной привлекательности.

Можно условно сказать, что инвестиционная привлекательность – это скорее субъективное понятие, т.к. она сильно зависит от типа инвестора и его целей, а инвестиционный климат – скорее объективное, поскольку отражает тенденции, влияющие на всех участников инвестиционного процесса.

1.3. Риск как  условие формирования инвестиционного климата региона.

 

Обратимся к другой составляющей инвестиционной привлекательности  региона — региональным инвестиционным рискам.

Под риском предлагают считать  вероятность неожиданного воздействия  на экономический процесс определенных факторов, под влиянием которых может произойти отклонение от запланированного результата. Под проектными рисками понимается совокупность рисков, которые представляют угрозу экономической эффективности проекта.

Региональные инвестиционные риски представляют собой совокупность факторов (условий), способствующих ограничению притока инвестиций в конкретный регион, что имеет важное значение для принятия решения о вложении капитала. При наличии региональных инвестиционных рисков возникает вероятность неполного использования инвестиционного потенциала региона.

К основным инвестиционным рискам относят: законодательный, политический, финансовый, социальный, экологический, криминальный.

Под законодательным  риском принято понимать факторы, оказывающие влияние на законодательно-правовую составляющую инвестиционной деятельности субъекта. Имеется в виду несовершенство, противоречивость законодательно-правовых актов, действенность законодательных гарантий и др.

Политические риски  оказывают влияние на политическую составляющую инвестиционного процесса. К ним, как правило, относят: изменения в политической ситуации внутри страны (региона); изменения во внешней политике; различного рода изменения административно-экономического уклада, связанные с проведением выборов; административные ограничения в осуществлении инвестиционной деятельности и ряд других.

Экологический риск характеризуется  факторами, оказывающими отрицательное  влияние на деятельность инвестируемых объектов и, как следствие, на процесс принятия решения потенциальным инвестором на вложение инвестиционных ресурсов. Экологический риск учитывает такие факторы, как: радиационную обстановку; состояние окружающей среды; наличие разного рода экологических программ и движений (например, «Green peace») и др.

Факторы, оказывающие  влияние на социальную составляющую инвестиционной деятельности, учитываются  при рассмотрении социальных инвестиционных рисков. Ими являются: социально-деловая активность субъектов и отдельно взятых личностей; моральные и материальные стимулы в обществе; межслужебные отношения; индивидуальные реакции конкретных индивидуумов общества.

Финансовые риски связаны  с факторами, оказывающими влияние  на финансовую составляющую инвестиционной деятельности. Они включают:

— текущее состояние бюджетной, финансовой, инвестиционной и налоговой политики;

— состояние и эффективность  функционирования банковской системы  и финансово-инвестиционной инфраструктуры;

— состояние и регулирование  цен в национальной и иностранной  валюте;

— стабильность курса национальной валюты; ограничения на вывоз прибыли и капитала за рубеж;

— наличие стимулов на ввоз капитала и его вложения в  национальную экономику;

— присутствие различного рода дефолтов и других финансовых потрясений.

Перечисленные выше понятия имеют причинно-следственную связь.

С одной стороны, инвестиционные риски влияют на инвестиционный потенциал  региона, обуславливая его привлекательность. От уровня инвестиционной привлекательности зависит величина инвестиционной активности в регионе. С другой стороны — инвестиционным потенциалом регулируется уровень региональных инвестиционных рисков, что сказывается на инвестиционной привлекательности региона и повышении его инвестиционной активности.

Основные структурные  составляющие инвестиционного климата региона и их взаимосвязи представлены на рисунке 1.2.

Рисунок 1.2.

Основные структурные составляющие инвестиционного климата региона и их взаимосвязи

инвестиционный привлекательность климат регион

На этом уровне как  бы происходит конкретизация обобщенной оценки инвестиционного климата в ходе реальных экономических, юридических, культурных контактов как иностранных, так и отечественных инвесторов с региональной средой.

В условиях формирования рыночной экономики в Российской Федерации, остро встала проблема оценки региональных рейтингов инвестиционного климата или так называемое ранжирование регионов по их инвестиционной привлекательности. Отечественные ученые не пришли к единству в оценке инвестиционной привлекательности регионов. Методика оценки для страны и региона должна быть единой и соответствовать принципам международных стандартов оценки инвестиционного климата.

 

Глава 2. Состояние инвестиционного климата в Приморском крае.

Перспективы развития.

 

2.1. Оценка инвестиционного климата Приморского края

 

Приморский край входит в состав Дальневосточного Федерального округа. Площадь Приморского края составляет 165,9 тыс. км2. Особенность геополитического и геоэкономического положения Приморского края состоит в том, что он, находясь на периферии Дальневосточного федерального округа, граничит с Северо-Восточными провинциями Китая, с Северной Кореей и по морской границе - с Японией, которые активно реализуют собственные планы интеграции в АТР.

Инвестиционный потенциал  Приморья велик. В Приморье открыт целый ряд крупных и уникальных месторождений разнообразных полезных ископаемых, на базе которых создана и функционирует самая мощная на Дальнем Востоке горнодобывающая промышленность.

До 80 % территории края занимают исключительно разнообразные по составу леса: хвойные, широколиственные, мелколиственные деревья и кустарники, многие из которых эндемичны (абрикос маньчжурский, актинидия, женьшень). Лесопокрытая площадь составляет 12,3 млн. га, общие запасы древесины - 1,75 млрд. м2. Леса третьей группы занимают около 60 % лесопокрытой площади, а леса, где возможны рубки - около 75 %. Для Приморского края норма вырубки составляет около 10 млн. м2 в год.

Приморский край включает в себя 12 городских округов и 22 муниципальных района, на территории которых располагаются 29 городских поселений и 116 сельских поселений.

По предварительной  оценке, численность постоянного  населения Приморского края на 1 января 2012 года составила 1950.4 тыс. человек. Из них городское население – 1 486 976, сельское население – 466 498. Среднемесячная заработная плата по краю по полному кругу организаций в декабре 2011 года составила 31,1 тыс.рублей, что выше декабря прошлого года на 18,5%. Крупнейшими налогоплательщиками в Приморье являются:

· ОАО «Восточный порт»

· ОАО «Находкинская  база активного морского рыболовства»

· «Приморское морское  пароходство»

· ОАО «Роснефть-Находканефтепродукт»

· ОАО «Находкинский  морской торговый порт»

· ОАО «Дальэнерго»

· ОАО «Дальневосточное морское пароходство»

· ОАО «Владивостокский морской торговый порт»

· «Приморнефтепродукт»

· ОАО «Дальсвязь»

· ОАО «Приморскуголь»

· ООО «Гамма-Лимитед»

· ОАО «Владивосток Авиа»

· ЗАО «ЛуТЭК»

В Приморском крае инвестиционная политика определена ясной законодательной и нормативной базой, регулирующей инвестиционную деятельность в крае, способствующей созданию благоприятного инвестиционного климате, среди которых основными являются:

• Закон Приморского края от 10.05.2006 г. № 354-КЗ «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Приморском крае»,
• Распоряжение Администрации Приморского края от 07.08.2006 г. № 462-ра «О реализации федеральных целевых программ на территории Приморского края»;
• Постановление Администрации Приморского края от 26.02.2008 г. № 46-па «Об утверждении Порядка принятия решений о разработке долгосрочных целевых программ, их формирования и реализации в Приморском крае и Порядка проведения оценки эффективности реализации долгосрочных целевых программ»;
• Распоряжение Администрации Приморского края от 11.02.2010 г. № 74-ра «О Перечне инвестиционных проектов, поддерживаемых Администрацией Приморского края, на 2010 год»;
• Постановление администрации Приморского края от 30.06.2011 N 177-па «Об утверждении краевой целевой программы «Улучшение инвестиционного климата в Приморском крае» на 2011 - 2015 годы».