Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Анализ источников финансирования капитального вложения

Курсовая работа

по дисциплине:_____________________________________________________

на тему __________________________________________________________________

__________________________________________________________________

Студент _________________

(ФИО, подпись)

Группа __________________

Руководитель_____________

(ФИО)

_____________

(оценка и подпись руководителя)

Нормоконтроль ___

Тула 2011г.

ПЛАН

Введение

1. Основы организации валютных операций

1.1. Регулирование валютных операций Центральным банком РФ

2.Валютные операции коммерческих банков

2.1 Порядок лицензирования коммерческих банков для совершения операций с иностранной валютой

2.2. Классификация валютных операций, осуществляемых коммерческими банками РФ

3. Механизм валютных операций.

3.1 Операции «СПОТ»

3.2 Срочные сделки

3.3 Сделки с «опционом»

3.4 Операции «СВОП»

3.5 Арбитражные сделки

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Операции с иностранной валютой в нашей стране совершаются согласно Закона "О валютном регулировании и валютном контроле", указам Президента России, постановлениями Правительства, нормативным документам ЦБ РФ и Министерства финансов России, которыми предоставлено право иметь валютные счета в уполномоченных банках и без ограничений осуществлять текущие валютные операции.

Под текущими валютными операциями понимаются:

Переводы в РФ и из РФ иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ и услуг.

Операции осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 90 дней.

Получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 90 дней.

Переводы в РФ и из РФ процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанных с движением капитала.

Переводы неторгового характера в РФ и из РФ, включая переводы сумм заработной платы, пенсий, алиментов, наследства, а также другие аналогичные операции.

Все прочие валютные операции относятся к операциям, связанным с движение капитала, и могут осуществляться только при наличии Разрешения ЦБ России на и их проведение. К ним, в частности относятся:

Прямые и портфельные инвестиции.

Приобретение недвижимости.

Предоставление и получение отсрочки по экспорту и импорту товаров, работ и услуг или финансовых кредитов на срок более 90 дней.

Данные операции в России могут осуществляться уполномоченными банками, т.е. коммерческими банками, получившими лицензии ЦБ РФ на проведение операций в иностранной валюте. Уполномоченные банки осуществляют контроль за соответствие проводимых клиентами валютных операций действующему валютному законодательству и представляют в ЦБ РФ отчетность о проводимых валютных операциях по установленным формам.

Актуальность…..

Цели………

Задачи……….

1.Осуществление валютных операций в Российской Федерации

1.1. Основы организации валютных операций

Банки проводят широкий круг операций и сделок на валютном рынке: обслуживают валютные счета клиентов (резидентов и нерезидентов), выдают валютные кредиты, заключают сделки по покупке и продаже валюты на межбанковском рынке, а также с другими юридическими лицами, являются агентами государственного валютного контроля.

Принципы осуществления валютных операций в РФ, полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушения валютного законодательства в настоящее время регулируется Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 г. № 173-ФЗ.

Банк России – основной орган валютного регулирования в РФ. Он определяет сферу и порядок обращения в России иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, проводит все виды валютных операций, устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, а также правила проведения нерезидентами в России операций с валютой РФ и ценными бумагами в валюте РФ.

Банк России устанавливает порядок обязательного перевода, ввоза, пересылки в Россию иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, принадлежащих резидентам, также случаи и условия открытия резидентами счетов в иностранной валюте в банках за пределами России.

Банки, проводящие валютные операции, в целях снижения валютных рисков должны соблюдать лимит открытой валютной позиции (ОВП), т. е. поддерживать на определенном уровне разрыв между суммами своих требований и обязательств в валюте. В настоящее время лимит ОВП установлен в размере 10% от суммы собственных средств (капитала) банка по каждому виду валют, и банки ежедневно должны его соблюдать.

За нарушения пруденциальных норм деятельности, касающихся валютных операций, в соответствии с Инструкцией Банка России «О применении к кредитным организациям мер воздействия за нарушения пруденциальных норм деятельности» от 31 марта 1997 года № 59 установлены штрафы.

1.2. Регулирование валютных операций Центральным банком РФ

Валютные операции движения капитала между резидентами и нерезидентами, указанные в статье 8 Закона 173-ФЗ, регулируются Центральным банком Российской Федерации.

В качестве меры регулирования Банк России может использовать следующие инструменты:

· требование об использовании специального счета;

· требование о резервировании.

Требование об использовании специального счета допускается только в случаях, прямо установленных Законом 173-ФЗ.

Требование об использовании спецсчетов относится как к банковским счетам, через которые проходят денежные средства, так и к счетам по которым учитываются ценные бумаги и специальные разделы счета депо резидентов.

Реализация данной меры регулирования осуществляется в соответствии Инструкцией ЦБ РФ от 07 06.2004 года № 116-И «О видах специальных счетов резидентов и нерезидентов» (далее Инструкция 116-И).

Резервирование - это внесение резидентом или нерезидентом денежных средств в определенной сумме и на определенный срок, на специальный счет. Тем самым государством регулируется приток и отток капитала в Россию.

Размеры и сроки резервирования при осуществлении операций по специальным банковским счетам установлены Указанием Центрального Банка Российской Федерации от 29 июня 2004 г. № 1465-У «Об установлении требований о резервировании при зачислении денежных средств на специальные банковские счета и при списании денежных средств со специальных банковских счетов» (далее Указания 1465-У).

Рассмотрим подробнее меры регулирования валютных операций движения капитала между резидентами и нерезидентами, которые уполномочен осуществлять Центральный Банк России.

Требование об использовании специального счета резидентом может быть установлено Центральным банком Российской Федерации при регулировании следующих валютных операций, осуществляемых между резидентами и нерезидентами (часть 2 статьи 8 Закона 173-ФЗ):

1) расчетов и переводов при предоставлении кредитов и займов в иностранной валюте резидентами нерезидентам;

2) расчетов и переводов при получении кредитов и займов в иностранной валюте резидентами от нерезидентов;

3) операций с внешними ценными бумагами, включая расчеты и переводы, связанные с передачей внешних ценных бумаг (прав, удостоверенных внешними ценными бумагами);

4) исполнения резидентами обязательств по внешним ценным бумагам;

5) операций кредитных организаций, за исключением банковских операций.

В случае установления в соответствии с Законом 173-ФЗ требования об осуществлении валютной операции с использованием специального счета такая валютная операция может осуществляться только с использованием указанного специального счета (пункт 10 части 1 статьи 1 Закона 173-ФЗ).

В соответствии с пунктом 2.1. Инструкции 116-И уполномоченные банки открывают резидентам следующие виды специальных банковских счетов в иностранной валюте:

1) Счет «Ф» - открывается физическому лицу – резиденту, если физическое лицо предоставляет нерезиденту заем в иностранной валюте или получает от нерезидента кредит и заем в иностранной валюте или проводит операцию по приобретению у нерезидента и отчуждения в пользу нерезидента внешних ценных бумаг.

Расчеты и переводы между физическими лицами - резидентами и нерезидентами, связанные с приобретением и отчуждением внешних ценных бумаг (прав, удостоверенных внешними ценными бумагами), на сумму до 150 000 долларов США в течение календарного года осуществляются физическими лицами - резидентами без использования специальных счетов (пункт 2.4 Инструкции 116-И).

Для физических лиц счет «Ф» совмещает зачисление и списание иностранной валюты.

2) Счет «Р1» - открывается резиденту - юридическому лицу и ПБОЮЛ для:

· зачисления денежных средств в иностранной валюте при получении кредита и займа от нерезидента;

· для привлечения от нерезидента иностранной валюты, полученной от первичного размещения (выпуска) акций и облигаций, если они являются внешними ценными бумагами и их эмитентом является резидент, владелец счета "Р1";

· для привлечения от нерезидента иностранной валюты, полученной от выдачи резидентом, владельцем счета "Р1", нерезиденту векселей, если они номинированы в иностранной валюте;

· для привлечения иностранной валюты от отчуждения в пользу нерезидента внешних ценных бумаг, которые не были учтены на специальном разделе счета депо.

Если резидент не учел при приобретении внешнюю ценную бумагу на специальном разделе счета депо «Р2» (подпункт 3.2.2. пункт 3.2. Инструкции 116-И), то при ее отчуждении нерезиденту в дальнейшем денежные средства поступают не на текущий валютный счет, а на спецсчет «Р1». Такая мера «наказания» резидента предусмотрена подпунктом 2.6.1. Инструкции 116-И.

3) Счет «Р2» - открывается резиденту - юридическому лицу и ПБОЮЛ для:

· списания средств на счет нерезидента при предоставлении резидентом займов нерезиденту;

· списания средств при приобретении у нерезидента внешних ценных бумаг,

· для отчуждения в пользу нерезидента иных внешних ценных бумаг (то есть внешних ценных бумаг – кроме акций и облигаций (внешних ценных бумаг), эмитентом которых является резидент, владелец счета "Р1" и векселей (внешних ценных бумаг)).

Для учета прав резидентов на внешние ценные бумаги, операции с которыми осуществляются с использованием специальных банковских счетов резидентов в иностранной валюте, открываются специальные разделы счетов депо (пункт 3.1. Инструкции 116-И).

Они открываются профессиональными участниками рынка ценных бумаг - резидентами, имеющими лицензию на осуществление депозитарной деятельности (депозитарии).

Депозитарии открывают следующие специальные разделы счетов депо резидентов:

специальные разделы счета депо "Ф" - резиденту - физическому лицу для учета внешних ценных бумаг;

специальные разделы счета депо "Р1" - открываются резиденту – юридическому лицу, ПБОЮЛ для учета внешних ценных бумаг, эмитентом которых является владелец специального счета "Р1".

специальные разделы счета депо "Р2" - открываются резиденту – юридическому лицу, ПБОЮЛ для учета иных внешних ценных бумаг.

Все остальные валютные операции резиденты осуществляют с нерезидентами без использования специальных счетов (пункт 2.2. Инструкции 116-И).

Пунктом 2.3. Инструкции 116-И определено, что при получении резидентами кредитов и займов в иностранной валюте от нерезидентов на срок более трех лет, расчеты осуществляются резидентами без использования специальных счетов. Этим положением Банк России фактически стимулирует привлечение долгосрочных инвестиций в Россию.

Как использовать это положение инструкции 116-И на практике? Например, резиденту (российской организации или физическому лицу) нерезидент предоставляет кредит или заем. Заем может быть предоставлен как частями, так и единовременно одной суммой. График погашения платежей может быть составлен так, что 90 процентов кредита резидент погасит за срок менее трех лет и лишь небольшую часть через три года и один день. В таком случае сумма основного долга (то есть без учета процентов по кредиту) будет погашаться более трех лет, и нет необходимости открывать спецсчет.

Зачисление иностранной валюты на специальные банковские счета "Р1" и "Р2" осуществляется с транзитного валютного счета резидента, открытого в этом же уполномоченном банке, в соответствии с Инструкцией Банка России от 30 марта 2004 года № 111-И "Об обязательной продаже части валютной выручки на внутреннем валютном рынке Российской Федерации" (пункт 2.8. Инструкции 116-И).

Требование об использовании специального счета нерезидентам может быть установлено Центральным банком Российской Федерации при регулировании валютных операций, осуществляемых между резидентами и нерезидентами перечисленным в части 3 статьи 8 Закона 173-ФЗ.

Виды и особенности использования специальных банковских счетов нерезидентов в валюте Российской Федерации, открываемых в уполномоченных банках установлены в Главе 4 Инструкции 116-И. Для нерезидентов открываются специальные счета:

1) Счет "С" - открывается нерезиденту для приобретения у резидента и отчуждения в пользу резидента облигаций (внутренних ценных бумаг, выпущенных от имени Российской Федерации);

2) Счет "А" - открывается нерезиденту для приобретения у резидента и отчуждения в пользу резидента акций и инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, (внутренних ценных бумаг).

3) Счет "О" - открывается нерезиденту для приобретения у резидента и отчуждения в пользу резидента облигаций резидентов и нерезидентов (внутренних ценных бумаг, за исключением облигаций, выпущенных от имени Российской Федерации);

4) Счет "В1" - открывается нерезиденту для расчетов и переводов при получении кредита и займа в валюте Российской Федерации от резидента; для привлечения от резидента валюты Российской Федерации, полученной от первичного размещения (выпуска) акций и облигаций, являющихся внутренними ценными бумагами, эмитентом которых является нерезидент, владелец счета "В1", от выдачи нерезидентом, владельцем счета "В1", резиденту векселей (внутренних ценных бумаг).

5) Счет "В2" - открывается нерезиденту для расчетов и переводов при предоставлении резиденту кредита и займа в валюте Российской Федерации; для приобретения у резидента внутренних неэмиссионных ценных бумаг, для отчуждения в пользу резидента внутренних неэмиссионных ценных бумаг (за исключением векселя).

Валютные операции коммерческих банков

2.1 Порядок лицензирования коммерческих банков для совершения операций с иностранной валютой

Банковские операции с иностранной валютой в нашей стране могут осуществляться уполномоченными банками, т. е. коммерческими банками, получившими лицензии ЦБ РФ на проведение операций в иностранной валюте.

Для получения лицензии банк должен представить следующие документы:

копию утвержденного устава банка;
обоснование экономической целесообразности и готовности банка к осуществлению операций в иностранных валютах;
организационную структуру банка с описанием подразделений, занимающихся операциями с иностранной валютой;
копию письма уполномоченного банка о согласии подписать корреспондентское соглашение;
справку об организации внутрибанковского контроля;
баланс банка и справку о соблюдении нормативов по операциям в рублях на последнюю дату;
годовой отчет на конец финансового года;
аудиторское заключение;
для банков, обращающихся за генеральной лицензией, – справку о возможных зарубежных партнерах по заключению корреспондентских соглашений.

Лицензии, выдаваемые ЦБ РФ, подразделяются на:

разовые, дающие право на проведение конкретной банковской операции в иностранной валюте;
внутренние, дающие право на открытие счетов резидентов в иностранной валюте, открытие корреспондентских счетов в иностранной валюте с российскими банками полного или ограниченного круга банковских операций в иностранной валюте на территории России;
расширенные, предоставляющие коммерческим банкам право открывать корреспондентские счета в иностранной валюте с ограниченным числом зарубежных банков и обслуживать нерезидентов;
генеральные, гарантирующие право на совершение коммерческими банками полного круга банковских операций в иностранной валюте как на территории России, так и за ее пределами.

Получившие лицензию банки могут производить следующие банковские операции и сделки:

привлекать вклады (депозиты) и предоставлять кредиты по соглашению с заемщиком;
осуществлять расчеты по поручению клиентов банков – корреспондентов и их кассовое обслуживание;
открывать и вести счета клиентов и банков-корреспондентов;
финансировать капитальные вложения по поручению владельцев или распорядителей инвестируемых средств, а также за счет собственных средств банка;
выпускать, продавать покупать и хранить платежные документы и ценные бумаги (чеки, аккредитивы, векселя, акции, облигации и другие документы), осуществлять иные операции с ними;
выдавать поручительства, гарантии и иные обязательства за третьих лиц, предусматривающие исполнение в денежной форме;
приобретать права требования по поставке товаров и инкассировать эти требования (форфейтинг), а также выполнять эти операции с дополнительным контролем за движением товаров (факторинг);
покупать у российских и иностранных юридических и физических лиц и продавать им наличную иностранную валюту, находящуюся на счетах и во вкладах;
покупать и продавать в РФ и за ее пределами драгоценные металлы, камни, а также изделия из них;
привлекать и размещать драгоценные металлы во вклады, осуществлять иные операции с этими ценностями в соответствии с международной банковской практикой;
привлекать и размещать средства и управлять ценными бумагами по поручению клиентов (доверительные (трастовые) операции);
оказывать брокерские и консультационные услуги, осуществлять лизинговые операции;
производить другие операции и сделки по разрешению ЦБ РФ, выдаваемому в пределах его компетенции;

Все операции, перечисленные выше, могут производиться как в рублях, так и в иностранной валюте при наличии генеральной лицензии.

Внутренняя лицензия предоставляет коммерческим банкам право на совершение полного или ограниченного круга банковских операций на территории РФ в иностранной валюте, а именно:

1) открытие и ведение счетов в иностранных валютах юридических и физических лиц, резидентов и нерезидентов, а также рублевых счетов нерезидентов. Установление корреспондентских отношений с российскими банками, имеющими генеральную лицензию ЦБ РФ;

2) проведение расчетов, связанных с экспортно-импортными операциями клиентов банка в иностранных валютах в форме документарного аккредитива, инкассо, банковского перевода;

3)валютное обслуживание физических лиц, включая куплю и продажу иност- ранных валют в соответствии с действующим законодательством;

4) приобретение и продажу иностранных валют за рубли у юридических лиц;

5) привлечение и размещение средств в иностранных валютах юридических лиц в форме кредитов, депозитов и других формах, а также выдачу гарантий в пользу клиентов банка в пределах собственных средств банка в иностранных валютах.

Расширенная лицензия также предоставляет коммерческим банкам право совер- шать на территории РФ эти же операции в иностранной валюте, а также дополнительно дает возможность открывать ограниченное число корреспондентских счетов в конкретных иностранных банках.

ЦБ РФ может отозвать выданную лицензию в случаях обнаружения недостоверных сведений, на основании которых была выдана лицензия, предоставления банком недостоверных данных в отчетности, выявления нарушений банком требований антимонопольного законодательства России, признания банка неплатежеспособным.

Отзыву лицензии должны предшествовать предупредительные мероприятия, направленные на устранение указанных нарушений.

2.2. Классификация валютных операций, осуществляемых

коммерческими банками РФ

Классификация банковских валютных операций может осуществляться как по критериям, общим для всех банковских операций (пассивные, активные операции), так и по особым классификационным признакам, свойственным только ва- лютным операциям. Основополагающий вариант классификации валютных операций вытекает из закона РФ от 9 октября 1992 года «О валютном регулировании и валютном контроле».

Он состоит в следующем: все операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на:

текущие валютные операции;
валютные операции, связанные с движением капитала.

I. Открытие и ведение валютных счетов клиентуры

Анализ источников финансирования капитального вложения 📙 Курсовая → 🆔 12568