Анализ ликвидности и платежеспособности. 8

МИНОБРНАУКИ РОСИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ  БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ТУЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

Контрольно-курсовая работа по дисциплине «Деньги, Кредиты, Банки»

на тему:

«Анализ ликвидности и платежеспособности»

Вариант №5

Выполнил: студент 4-го курса, специальности «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит», группы И760681ср., Вельмурадова Айна

Проверил:_______________________

Тула – 2012г.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………………...3

1. Оценка имущества  предприятий и источников его  приобретения…………….4

1.1 Оценка структуры,  динамики активов предприятия…………………………..4

1.2 Оценка структуры,  динамики и активов предприятия………………………..6

2. Анализ ликвидности  и платежеспособности организации……………………10

2.1 Оценка ликвидности  баланса………………………………………………….10

2.2 Оценка платежеспособности  предприятия…………………………………...12

3. Оценка финансовой  устойчивости……………………………………………...14

4. Анализ деловой активности  предприятия……………………………………...18

5. Анализ эффективности  деятельности предприятия…………………………...20

6. Оценка вероятности  наступления банкротства………………………………..21

Заключение………………………………………………………………………….24

Список использованной литературы……………………………………………...25

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, на основании доступной отчетно-учетной информации, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние  организации является одним из основных стержней, на которых стабильная и успешная работа предприятия. Оно является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности, определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров.

Цель работы провести анализ финансового состояния на примере конкретного предприятия  и оценить эффективность использования  его имущества.

При написании курсовой работы необходимо решить следующие задачи:

- провести анализ изменений  в составе и структуре баланса;

- оценить ликвидность  баланса;

- дать оценку финансовой  устойчивости предприятия;

Предлагаемая тема будет  рассмотрена на материалах ОАО Катод, с обязательным приложением информационной базы данных по анализируемому предприятию на ближайшую дату к моменту выполнения работы.

1. Оценка имущества предприятий  и источников его приобретения

1.1 Оценка структуры,  динамики активов предприятия

Сравнительный аналитический  баланс включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяется изменение разных статей баланса за анализируемый период (абсолютное и относительное отклонение). В ходе вертикального анализа определяется удельный вес статей баланса.

Для общей оценки динамики финансового состояния необходимо сгруппировать статьи баланса в  отдельные группы: по признаку ликвидности  — статьи актива и по срочности  обязательств — статьи пассива.

Актив баланса содержит сведения о размещение капитала, в распоряжение предприятия, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса.

Основными признаками группировки  статей актива баланса считается  степень их ликвидности (быстрота превращения  в денежную наличность). По этому  признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (1 раздел актива баланса), и текущие (оборотные) активы (2 раздел актива баланса).

Средства предприятия  могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская  задолженность, приобретение ценных бумаг, акций других предприятий).

Размещение средств предприятия имеет большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и хозяйственной деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. В связи с этим в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценки (табл.1.)

Таблица 1 - Аналитическая  группировка и анализ статей актива баланса

(тыс. руб.)

Как видно из таблицы 1., общая стоимость имущества  ОАО Катод на 2001 год составила 42677 тыс. руб. и увеличилась по сравнению  с 2000 годом на 61,10%. Внеоборотные активы выросли на 3265 тыс. руб. Имущество представлено в общей части оборотными активами. Их сумма выросла с 18590 тыс. руб. до 31510 тыс. руб., или на 69,50%.

Их увеличение произошло  за счет повышения доли краткосрочной  дебиторской задолженности в 2001 году на 8420 тыс. руб. или почти в 3 раза, занимаемой наиболее большой удельный вес в данной строке. Доля запасов в течение исследуемого периода выросла на 6813, а это для ОАО Катод очень положительный фактор, так как означает, что в связи с конкуренцией, произошло приобретение новых рынков сбыта, повысилась покупательная способность населения, снизилась себестоимость предлагаемых услуг.

Положительной тенденцией в изменение структуры оборотных  средств является отсутствие в 2001 году долгосрочной дебиторской задолженности, так как эта задолженность может перерасти в просроченную, а это означает, что для предприятия наступят финансовые затруднения, т.е. оно будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и на другие цели.

Замораживание средств  приводит к замедлению оборачиваемости  капитала. Поэтому ОАО Катод заинтересовано в сокращение сроков погашения платежей.

1.2 Оценка структуры,  динамики и активов предприятия

В процессе анализа пассивов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в составе, структуре и дать им оценку (табл.2.).

Аналитическая группировка  пассива баланса. Стоимость собственного капитала (капитал и резервы) равна  разделу 3 пассива баланса и сумме  срок 630 «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», 640 «Доходы будущих периодов», 650 «Резервы предстоящих расходов» за минусом строки 216.

Величина заемного капитала равна сумме разделов 4 «Долгосрочные  обязательства» и 5 «Краткосрочные обязательства» пассива без строк 630, 640, 650.

Величина долгосрочных обязательств (пассивов) — кредиты  и займы, предназначенные для  формирования внеоборотных активов (как  правило), — равна разделу .4 (стр.510 «Займы и кредиты», 520 «Прочие долгосрочные обязательства»). Величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, в основном, для формирования оборотных активов, равняется стр.610 «Займы и кредиты» раздела 5 «Краткосрочные обязательства».

Величина кредиторской задолженности равна строкам 620 «Кредиторская  задолженность», 660 «Прочие краткосрочные обязательства».

«Задолженность участникам по выплате доходов», «Доходы будущих  периодов», «Резерв предстоящих  расходов» показывают задолженность  хозяйствующего субъекта самому себе, поэтому при анализе суммы  по этим строкам необходимо прибавить к собственному капиталу.

Таблица 2 - Аналитическая  группировка и анализ статей пассива  баланса (тыс. руб.)

Анализ пассивной части баланса  позволяет отметить, что в отчетном периоде приток средств составил 16185,3 тыс. руб., это связано с ростом собственного капитала на 9134,50 тыс.руб., а также увеличением краткосрочных  обязательств на 6921 тыс.руб. или на 80,04 %.

Иными словами объем  финансирования деятельности ОАО Катод  вырос за счет капиталов на 51,20 %.

Структура источников хозяйственных  средств ОАО Катод характеризуется  преобладанием удельного веса обязательств, их доля в общем объеме пассивов выросла в 2001 году с 32,66 % до 36,79 %. Привлечение заемных средств в оборот это нормальное явление, так как оно содействует временному улучшению финансового состояния предприятия при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового состояния предприятия.

Следует обратить внимание на то, что величина кредиторской задолженности и по удельному весу, и по приросту в абсолютном выражении превышает объем кредитования, которое ОАО Катод предоставляет своим покупателям (дебиторская задолженность).

Поэтому в процессе анализа  необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причину образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.

Обобщая сказанное можно сделать следующие выводы:

В течение анализируемого периода политика ОАО Катод была верной, так как она привела  к повышению оборотных средств  в частности запасов – товарно-материальных ценностей;

Кредиторская задолженность  превышает дебиторскую задолженность, что является отрицательным фактором для ОАО Катод. В целом валюта баланса снизилась на 16185,30 тыс.руб. или на 61,10 %.

2. Анализ ликвидности и платежеспособности организации

2.1 Оценка ликвидности  баланса

В условиях экономической  обособленности и самостоятельности, хозяйствующие субъекты обязаны в любое время имеет возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.

ОАО Катод считается  платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. ОАО Катод является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Потребность в анализе  ликвидности баланса возникает  в связи с усилением потребности  в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Ликвидность баланса  означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств.

Для ОАО Катод более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.

В качестве источника  информации для ОАО Катод выступают годовые и квартальные отчеты по основной деятельности хозяйствующего субъекта (форма № 1).

Активы баланса группируются по их превращению в денежные средства и располагаются в порядке  убывания ликвидности. Обязательства  по пассиву группируются по срокам их погашения и располагаются в порядке возрастания сроков.

К первой группе наиболее ликвидных активов (А1) относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

Ко второй группе быстро реализуемых активов (А2) относят  дебиторскую задолженность и прочие активы.

К третьей группе медленно реализуемых активов (A3) относят  статьи раздела 2 актива «Запасы и  затраты» (за исключение «Расходов  будущих периодов»), а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные  финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и «Расчеты с поставщиками».

К четвертой группе труднореализуемых  активов (А4) относят статьи раздела 1 актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением  статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. В эту группу входят из статьи «Долгосрочные финансовые вложения* — «вложения в уставные фонды других предприятий».

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. К наиболее срочным обязательствам (П1) относятся кредиторская задолженность (статьи раздела 5 пассива баланса), а также ссуды, не погашенные в срок, из справки 2 форма № 5.

К краткосрочным пассивам (П2) относятся краткосрочные кредиты  и заемные средства.

К долгосрочным пассивам (ПЗ) относятся долгосрочные кредиты и заемные средства,

К постоянным пассивам (П4) относятся статьи раздела 3 пассива  баланса «Источники собственных  средств» (капитал и резервы).

Для оценки изменения  степени платежеспособности и ликвидности  ОАО Катод необходимо сравнить показатели балансового отчета по разным группам актива и обязательств (табл. 3).

Таблица 3 - Анализ ликвидности  баланса (тыс. руб.)

Сравнение медленно реализуемых  активов с долгосрочными и  среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Из таблицы 3 видно, что баланс ОАО  Катод как в 2000 году, так и в 2001 году не является абсолютно ликвидным, так как А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.

Из-за несоблюдения трех из четырех  условий, можно сделать вывод, что  у ОАО Катод хватает собственных  средств, а значит соблюдается минимальное  условие финансовой устойчивости.

Соблюдение последнего условия  говорит о том, что в ОАО Катод имеется достаточный собственный оборотный капитал.

В общем можно сделать вывод, что на анализируемом предприятие  хватает денежных средств для  погашения как наиболее срочных, так и долгосрочных обязательств.

2.2 Оценка платежеспособности  предприятия

Сопоставление наиболее ликвидных  средств и быстро реализуемых  активов с наиболее срочными обязательствами  и краткосрочными пассивами позволяет  выявить текущую ликвидность  и платежеспособность, а также  на перспективу. Положение ОАО Катод  на ближайшее время очень затруднительное, для погашения долгов нужно будет привлечь медленно реализуемые активы.

Общий коэффициент покрытия (текущей  ликвидности) показывает, в какой  степени оборотные активы ОАО  Катод превышают его краткосрочные  обязательства:

К ло = ПА/КП; (А1+А2+А3)/(П1+П2)

К ло начало = (3900+5049+9641)/(8651,2+4,5) = 2,15

К ло конец = (807+13811+16892)/(15702+0)= 2,01

где ПА- итог второго раздела актива баланса.

Принято считать, что нормальный уровень  коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5 — 3 и не должен опускаться ниже 1.

В ОАО Катод данный коэффициент  находится на этом уровне, в 2000 году он составил 2,15, а в 2001 году 2,01 это  означает, что на предприятии падает ликвидность, и если данная тенденция  будет развиваться в положительную  сторону, то организация не сможет покрывать свои долги за счет текущих активов, а значит ей придется распродавать свое имущество для расчета по своим обязательствам.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие  у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. Но на исследуемом предприятии данный коэффициент выше 1, следовательно, предприятие ликвидно и платежеспособно.

3. Оценка финансовой  устойчивости

Финансовая устойчивость – это уровень зависимости  предприятия от внешних источников финансирования. В результате осуществления  какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия  может оставаться неизменным, улучшаться, либо ухудшаться. Поток хозяйственных операций совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости предприятия, причиной перехода из одного типа в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово- хозяйственной деятельности.

Для анализа рыночной устойчивости проанализируем относительные  показатели устойчивости ОАО Катод. Для этого построим таблицу 4.

Таблица 4 - Расчет относительных  показателей рыночной устойчивости ОАО Катод