Анализ ликвидности и платежеспособности. 10

СОДЕРЖАНИЕ

Введение                                                                                                                   3

1. Теоретические  и методологические основы анализа  ликвидности и платежеспособности  предприятия                                                                         6

1.1 Экономическая  сущность и значение ликвидности  и платежеспособности предприятия                                                                                                             6

1.2 Информационное обеспечение анализа ликвидности и платежеспособности предприятия                                                                       10

1.3 Методологические  основы анализа ликвидности и  платежеспособности предприятия                                                                                                           14

2. Анализ ликвидности  и платежеспособности ОАО «Новозыбковский  завод «Индуктор»                                                                                                            26

2.1 Экономическая  характеристика ОАО «Новозыбковский завод «Индуктор»                                                                                                            26

2.2 Анализ ликвидности  и платежеспособности ОАО «Новозыбковский

завод «Индуктор»                                                                                                  32

2.3 Пути повышения  ликвидности и платежеспособности  ОАО «Новозыбковский завод «Индуктор»                                                                  41

Заключение                                                                                                            45

Список литературы                                                                                               47

Приложения                                                                                                           49 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

      В настоящее время, с переходом  экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность, резко возрастает значение платежеспособности и ликвидности субъектов хозяйствования. Всё это значительно увеличивает роль анализа финансового состояния предприятия. Финансовый анализ является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутренних резервов, основой разработки научно-обоснованных планов и управленческих решений, использования резервов повышения эффективности производства.

     Рыночная  экономика обусловливает необходимость развития финансового анализа в первую очередь на микроуровне – то есть на уровне отдельных предприятий.

      В условиях высокой насыщенности рынка  предлагаемых товаров, превышения на нем  предложения над спросом каждому  предприятию в условиях рыночной экономики приходится вести жесткую борьбу за предпочтения потребителя. Множество предприятий одновременно предлагают одинаковые или различные способы удовлетворения одной и той же потребности покупателя на равных или незначительно варьирующих ценовых условиях. В этой ситуации предпочтение отдается тем товарам и той услуге, которые являются более конкурентоспособными. От этого зависит финансовое состояние предприятия, его платежеспособность, которая является важным показателем финансового равновесия предприятия.

     В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования. На основании доступной отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

      Поэтому важное значение для благополучия организаций  имеет своевременность денежных расчетов, разработка мероприятий по повышению платежеспособности предприятий.

      Так как платежеспособность и ликвидность являются одними из условий выживания предприятия, то тема курсовой работы весьма актуальна в современных рыночных условиях.

      Многообразие  методов финансового анализа, накопленный опыт в проведении анализа ликвидности и платежеспособности отечественных предприятий, связанный с особенностями развития рыночных отношений и предопределили тему настоящей курсовой работы.

      Целью курсовой работы является проведение анализа платежеспособности и ликвидности конкретного промышленного предприятия.

      Объект  исследования: ОАО «Новозыбковский  завод «Индуктор».

      Предметом исследования является методика проведения анализа платежеспособности и ликвидности  исследуемого предприятия.

     Исходя  из цели, задачами работы являются:

- изучение теоретических основ анализа ликвидности и платежеспособности предприятия;

- проведение анализа ликвидности и платежеспособности ОАО «Новозыбковский завод «Индуктор»;

- разработка мероприятий по повышению платежеспособности и ликвидности ОАО «Новозыбковский завод «Индуктор».

     Основными источниками информации для написания  работы являются учебные пособия по рассматриваемому вопросу и документы  бухгалтерской  

финансовой  отчетности исследуемого предприятия за 2006-2008г.г.

      В курсовой работе используется ряд методов  исследования, в частности: монографический, метод сравнительного анализа, математический, методы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ, анализ финансовых коэффициентов и т. д.

      Курсовая  работа состоит из введения, двух частей, заключения, списка литературы, который насчитывает 29 источников.

      В первой главе работы рассмотрены  теоретические и методологические основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия, раскрыты сущность и значение анализа ликвидности и платежеспособности предприятия, его информационное обеспечение и методологические основы.

     Во  второй главе проведен анализ платежеспособности и ликвидности ОАО «Новозыбковский  завод «Индуктор» и предложены мероприятия по их повышению.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

1.1 Экономическая сущность и значение ликвидности и платежеспособности предприятия 

      В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности), а также  стремление обеспечить сохранность имеющихся ресурсов ставит платежеспособность контрагента на одно из первых мест среди показателей, на которые ориентируются партнеры при построении взаимоотношений. При этом объективная и точная оценка финансового состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия, так как неплатежеспособное предприятие создает угрозу потери ресурсов, не только своих собственных, но и привлеченных.

      Поэтому в условиях экономической обособленности и самостоятельности, хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.

         Под платежеспособностью предприятия подразумевают его способность вовремя удовлетворить платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами и т.д. Она является внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов краткосрочными источниками.

      Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

      Таким образом, предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Следовательно, платежеспособность – это способность предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды.

        Основными признаками платежеспособности являются [12, С. 213]:

- наличие  в достаточном объеме средств  на расчетном счете;

- отсутствие  просроченной кредиторской задолженности. 

      Различают текущую и ожидаемую платежеспособность. Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам. Ожидаемая платежеспособность определяется на определенную предстоящую дату сопоставлением платежных средств и первоочередных обязательств на эту дату.

      Анализ  платежеспособности необходим не только для самой организации с целью  оценки и прогнозирования его  дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов. Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно нужно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

      Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. 

      Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по:

-    общей сумме;

- срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

      Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

      Потребность в анализе ликвидности баланса  возникает в связи с увеличением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

      Ликвидность активов - это величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

      Различают:

- текущую ликвидность – это соответствие дебиторской задолженности и денежных средств дебиторской задолженности;

- расчетную ликвидность – это соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости в условиях нормального функционирования организации;

- срочную ликвидность – это способность к погашению обязательств в случае ликвидации организации.

      Исходя  из вышеприведенных определений  очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходился на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Как видно, платежеспособность во многом зависит от степени ликвидности баланса, т.к. ликвидность — это способ поддержания платежеспособности. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу [24, С. 307].

      Оценка  ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с определенной степенью точности. В частности, в  рамках экспресс-анализа платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные денег в кассе и на расчетных счетах в банке. Данные статьи выражают совокупность наличных денежных средств, то есть имущества, которое имеет абсолютную ценность, в отличие от любого иного имущества, имеющего ценность лишь относительную. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент. Искусство финансового управления и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, необходимую для текущей деятельности, - в быстрореализуемых активах.

      Таким образом, чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно - средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в деньги [4, С. 29].

      Анализируя  платежеспособность предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

      Причинами неплатежеспособности могут быть: невыполнение плана по производству и реализации продукции; повышение ее себестоимости; невыполнение плана прибыли; недостаток собственных источников самофинансирования; высокий процент налогообложения. Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели.

1.2 Информационное обеспечение анализа ликвидности и платежеспособности предприятия 

      В системе информационного обеспечения особое значение имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия. Причин тому несколько. Основная из них состоит в изменении форм собственности. Этот процесс, наиболее динамично развивающийся в сфере обращения, вполне естественно привел к разрушению многих вертикальных связей и последовавшей за этим информационной обособленности предприятий.

      Чтобы обеспечить выживаемость предприятия  в современных условиях, управленческому  персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо:

- владеть методикой оценки финансового состояния предприятия;

- иметь соответствующее информационное обеспечение;

- иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.

      Основу  информационного обеспечения анализа ликвидности и платежеспособности, как это было отмечено выше, должна составить бухгалтерская отчетность. Безусловно, в анализе может использоваться дополнительная информация, главным образом оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер.

      Информация, содержащаяся в бухгалтерской отчетности, очень важна с точки зрения оценки финансовых ресурсов, рациональности их размещения по отраслям хозяйства и эффективности их использования, сохранения и приумножения собственных оборотных и основных средств, достигнутых финансовых результатов и т. п.

      Закон «О бухгалтерском учете» содержит наиболее общие положения в

отношении отчетности. Согласно ст. 2 Закона «бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам».

      Статьей 13 Закона определен состав бухгалтерской  отчетности коммерческой организации:

- бухгалтерский  баланс;

- отчет  о прибылях и убытках;

- приложения  к ним, предусмотренные нормативными  актами;

- аудиторское  заключение;

- пояснительная  записка.

      Отчетность, составленная при строгом соблюдении требований, предусмотренных правовыми  актами, содержит в себе достаточно полную информацию об объемных и качественных показателях финансово-хозяйственной  деятельности предприятия за истекший период.

      Анализ  этих показателей позволяет получать очень важные для управления хозяйством сведения об имеющихся в его распоряжении финансовых ресурсах, эффективности их использования, о наличии скрытых, не приведенных в действие внутрихозяйственных резервов и т. д.

      Таким образом, отчетность предприятия - это  система показателей, характеризующих  условия и результаты его работы за истекший период [19, С. 127].

      Основным  источником информации для анализа  финансового состояния служит баланс предприятия, который представляет собой систему показателей, характеризующую поступление и расходование средств путем их сравнения. Бухгалтерский баланс - это сводная ведомость, отражающая в денежной форме средства предприятия по их состоянию, размещению, использованию и источникам образования. Баланс состоит из актива и пассива.

      Все подлежащее учету рассматривается  с двух позиций:

- что представляет собой данный объект учета;

- за счет каких источников он был приобретен.

      Баланс  составляется на определенную дату, как  правило, на начало квартала, что обусловлено требованиями, предъявляемыми к отчетности.

      Также источником дополнительной информации для анализа платежеспособности и ликвидности может служить отчет о прибылях и убытках» (форма № 2 годовой и квартальной отчетности).

      С позиции обеспечения управленческой деятельности можно выделить основные требования, которым должна удовлетворять бухгалтерская отчетность. Она должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении и результатах деятельности предприятия, а также об имеющихся изменениях в его финансовом положении. При формировании бухгалтерской отчетности предприятием должна быть обеспечена нейтральность содержащейся в ней информации, т. е. исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности перед другими. Информация не является нейтральной, если посредством отбора или формы представления она влияет на решение и оценки пользователей с целью достижения предопределенных результатов или последствий.

      Бухгалтерская отчетность организации должна включать показатели деятельности всех филиалов, представительств и иных подразделений (включая выделенные на отдельные балансы). При переходе от одного отчетного периода к другому организация должна сохранять содержание и форму составляемой ею бухгалтерской отчетности. Изменения допускаются в исключительных случаях, например, при изменении вида деятельности. Существенное изменение должно быть раскрыто в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках вместе с указанием причин, вызвавших это изменение.

     Однако  при проведении расчетов по данным баланса и формы №4 «Отчета о движении денежных средств» необходимо учитывать следующее: платежеспособность организации - показатель очень динамичный, меняется очень быстро, и его исчисление одномоментно, один раз в квартал или один раз в год не позволяет сформировать достоверную картину. Поэтому и составляется платежный календарь, где сопоставление наличных ожидаемых средств и платежных обязательств производится на очень короткие периоды времени (1; 5; 10; 15 дней, месяц). Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках сырья, материалов и оборудования, и также по информации, содержащейся в документах о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, в выписках со счетов банков и т.п. По данным оперативного платежного календаря формируют динамические ряды, а затем проводят анализ изменений показателя платежеспособности.

      По  каждому  числовому показателю бухгалтерской отчетности, кроме

отчета, составляемого за первый отчетный период, должны быть приведены данные, минимум, за два года — отчетный и предыдущий. Если данные за предшествующий период несопоставимы с данными отчетного  периода, то данные за предшествующий период подлежат корректировке. Каждая существенная корректировка должна быть раскрыта в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках с указанием ее причины.

      Однако  бухгалтерская отчетность не является единственным источником информации для анализа ликвидности и платежеспособности. Тем не менее, поскольку среди прочих бухгалтерские данные обладают высокой степенью достоверности, бухгалтерский баланс считается основополагающим источником для проведения такого анализа.

      В ходе анализа платежеспособности и ликвидности для характеристики различных аспектов применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния [14, С. 220].

      Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе применения управленческих решений накладывает естественный отпечаток, как на порядок подготовки аналитических документов, так и на последовательность процедур анализа ликвидности и платежеспособности. Они не могут быть раз и навсегда жестко заданными, но, напротив, должны корректироваться как по форме, так и по существу, а дискретность такой корректировки — случайная величина. Именно такое понимание логики анализа ликвидности и платежеспособности является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики. 
 

1.3 Методологические основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия 

     Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность - это способ поддержания платежеспособности.

      Для хозяйствующего субъекта наличие не только прибыли, но и денежных средств является важным фактором, характеризующим его финансовое состояние, в частности платежеспособность и ликвидность. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.

     Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

     Для группировки статей баланса по группам  используем методику, предложенную Сайфулиным Р.С. и Шереметом А.Д.

     В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

      Наиболее  ликвидные активы А1 — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно:

- денежные средства;

- краткосрочные финансовые вложения:

                                          А1 = строка 260 + строка 250                           (1)

     Быстрореализуемые активы А2 — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время:

- дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

- прочие оборотные активы:

                                          А2 = строка 240 + строка 270                                (2)                                 

     Медленнореализуемые активы А3 — наименее ликвидные активы:

- запасы;

- налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

- дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты):