Анализ ликвидности и деловой активности

Содержание 

ВВЕДЕНИЕ 

      Огромную  роль, как в самой структуре  рыночных отношений, так и в механизме их регулирования играют финансы. Они – неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации экономической политики. Вот почему сегодня, как никогда, важно хорошо знать природу финансов, глубоко разбираться в особенностях их функционирования, видеть способы наиболее полного их использования в интересах эффективного развития предприятия. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

      Профессиональное  управление финансами неизбежно  требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных  методов исследования. В связи  с этим существенно возрастает приоритет  и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия

      Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей. Учитывая вышесказанное, тема данной работы актуальна и представляет интерес для дальнейшего исследования.

      Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта... Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

      Актуальность  темы объясняется целью  анализа, который  состоит не  только  в том, чтобы провести анализ деловой активности и ликвидности, но  и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную  на  их  улучшение. Анализ  ликвидности баланса, платежеспособности  показывает, по  каким направлениям  надо  вести эту работу, дает  возможность выявить  важнейшие  аспекты  и  наиболее  слабые  позиции  в  проведенном  анализе. В  соответствии  с  этим  результаты  анализа  дают  ответы  на  вопросы, каковы  важнейшие  способы  улучшения  состояния  предприятия.

      Курсовая  работа ставит своей задачей рассмотреть показатели ликвидности и деловой активности предприятия, используя экономическую информацию о деятельности предприятия; проанализировать полученные в процессе выполнения работы результаты и сформулировать выводы о рентабельности и деловой активности предприятия.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              

      Объектом  исследования является ООО «Газпром Трансгаз Ухта».

      Предметом исследования является ликвидность, а также показатели деловой активности деятельности на примере конкретного предприятия.

     Для решения данной цели поставлены следующие задачи:

• раскрыть теоретические аспекты ликвидности;
• раскрыть теоретические аспекты деловой активности;
• представить характеристику исследуемого предприятия;
• провести анализ ликвидности и деловой активности;
• исходя из полученного анализа сделать выводы и предложить мероприятия для увеличения показателе деловой активности и повышения ликвидности.

     Информацией послужили: годовые отчёты ООО «Газпром Трансгаз Ухта» за последние два года, устав предприятия, законодательные и нормативные акты Российской Федерации, публикации. Теоретической основой исследования являются работы авторов преимущественно по финансовому анализу: Савицкая Г.В., Ковалев В.В., Волкова О.Н., Васильева Л.С., Любушин Н.П., Чечерицына Л.Н., Чуев И.Н.

      1. Теоретические аспекты ликвидности и деловой активности предприятия  

      1.1 Теоретические положения ликвидности  

      Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по:

• общей сумме;
• срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

      Потребность в анализе ликвидности баланса  возникает в связи с увеличением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

      Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

      Ликвидность хозяйствующего субъекта - более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа.

      От  степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы. Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность - это способ поддержания платежеспособности.

      Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию. 

      1.2 Виды ликвидности и методика рассчета ликвидности предприятия  

     Анализ  ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса  и заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. Различают:

• текущую ликвидность - соответствие дебиторской задолженности и денежных средств дебиторской задолженности;
• расчетную ликвидность - соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости в условиях нормального функционирования организации;
• срочную ликвидность - способность к погашению обязательств в случае ликвидации организации.

     В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

      Первая  группа (А1) включает в себя абсолютно  ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения:

      А₁ – Наиболее ликвидные активы. Они включают в себя: денежные средства стр.260; краткосрочные финансовые вложения стр.250.

      Вторая  группа (А2) - это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность:

      А₂ – Быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев) стр.240 и прочие оборотные активы стр.270. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

      Третья  группа (Аз) - это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность:

      А₃ – Медленно реализуемые активы: дебиторская задолженность (после 12 месяцев) стр.230; запасы стр.210; НДС стр.220.

      Четвертая группа (А4) - это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство:

      А₄ – Трудно реализуемые активы: внеоборотные активы стр.190.

      Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия. Классификация пассивов:

      П1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи):

      П₁ – Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность стр. 620, прочие краткосрочные пассивы стр.660; задолженность перед участниками стр. 630.

      П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка):

      П₂ – (менее срочные) краткосрочные пассивы: заемные средства стр.610.

      П3 - долгосрочные кредиты банка и займы: П₃ – Долгосрочные пассивы: долгосрочные пассивы стр. 590.

      П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия: П₄ – постоянные пассивы: собственный капитал стр. 490, доходы будущих периодов стр.640; резервы предстоящих расходов стр. 650.

     Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности и ее платежеспособность можно определить на основе ликвидности баланса.

     На  первой стадии анализа указанные  группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

     А1≥П 1; А2≥П2; А3≥П3; А4≥П4.

     При этом, если выполнены три следующие условия: А 1>П1; А₂>П₂; А₃>П3, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняется и последнее неравенство А4 < П4, которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

     Невыполнение  одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

     Сравнение наиболее ликвидных и быстро реализуемых  активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации.

      Следовательно, ликвидность баланса - основа (фундамент) платежеспособности и ликвидности  предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, ему легче поддерживать свою ликвидность.

      Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения

     В целом анализ ликвидности организации представляет собой процесс, состоящий из двух последовательных этапов. На первом этапе производится анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. На втором этапе анализа - расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса и производится сопоставление с нормативным значением соответствующего показателя. На заключительном этапе производится расчёт коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия). 

      1.3 Понятие и проведение анализа деловой активности  

      Стабильность  финансового положения предприятия  в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

      Деловая активность коммерческой организации  проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что  отражают натуральные и стоимостные  показатели, в эффективном использовании  экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

      Анализ  и оценка деловой активности осуществляется на качественном и количественном уровнях. Анализ на качественном уровне предполагает оценку деятельности предприятия по неформальным критериям: широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей, долгосрочных договоров купли-продажи, имидж, торговая марка и пр. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами других хозяйствующих субъектов, действующих в данной отрасли или сфере бизнеса. Количественные критерии деловой активности характеризуются системой абсолютных и относительных показателей. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объём реализованной продукции, товаров, работ, услуг, прибыль, величину авансируемого капитала, оборотных средств, денежных потоков и др.

      Оценка  деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной коммерческой организации и родственных по сфере приложения капитала компаний. Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация коммерческой организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами коммерческой организации, в устойчивости связей с клиентами и др.

      Главными  качественными и количественными  критериями деловой активности предприятия  являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень плана основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста. Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направлениям:

• степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
• уровень эффективности использования ресурсов коммерческой организации.

      Хозяйственная деятельность предприятия может  быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала).

      Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего  в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается  в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов  оборачиваемости. Алгоритм рассчета деловой активности и алгоритм их расчета представлены в Приложении 1.

      Текущая деятельность любой коммерческой организации  может быть охарактеризована с различных  сторон. В нашей стране основными  оценочными показателями традиционно  считаются объем реализации и прибыль. Помимо них в анализе применяют показатели, отражающие специфику производственной деятельности коммерческой организации. По каждому из этих показателей, в принципе, может устанавливаться плановое значение или внутрипроизводственный норматив (ориентир), с которым и производится сравнение по истечении отчетного периода. Что касается динамики основных показателей, то наиболее информативные аналитические выводы формулируются в результате сопоставления темпов их изменения.

      Наращивание активов компании, иными словами, увеличение ее размеров, нередко является одной из основных целевых установок, формулируемых собственниками компании и ее управленческим персоналом в явной или неявной форме.

      Анализ  деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

      Оценка  деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного  предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия; и др.

      Количественная  оценка, как было рассмотрено выше, дается по двум направлениям:  степень  выполнения плана (установленного вышестоящей  организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение  заданных темпов их роста;  уровень  эффективности использования ресурсов предприятия.

      Для реализации первого направления  анализа целесообразно также  учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально их следующее соотношение: 

      где - соответственно темп изменения балансовой прибыли, реализации, авансированного капитала.

      Данное  соотношение означает:

• во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;
• во-вторых, объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы (капитал) предприятия, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно;
• наконец, в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

      Рассмотренное соотношение в мировой практике получило название "золотое правило экономики предприятия". Однако если деятельность предприятия требует значительного вложения средств (капитала), которые могут окупиться и принести выгоду лишь в более или менее длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого "золотого правила". Тогда эти отклонения не следует рассматривать как негативные. К причинам возникновения таких отклонений относятся: приложение капитала в сферу освоения новых технологий производства, переработки, хранения продукции, модернизации и реконструкции действующих предприятий.

      Такая деятельность всегда сопряжена со значительными  вложениями финансовых ресурсов, которые  по большей части не дают сиюминутной  выгоды, но могут принести значительную прибыль в будущем.

      При проведении такого сопоставления необходимо учитывать искажающее влияние инфляции. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      2. Анализ ликвидности и деловой активности деятельности предприятия

      2.1 Общая характеристика предприятия ООО «Газпром Трансгаз Ухта»

      Дочернее  предприятие «Севергазпром» Российского  акционерного  общества   (ОАО)  «Газпром» входит  в единую  систему газоснабжения страны, обеспечивая надежное газоснабжение потребителей. Общество с ограниченной ответственностью «Севергазпром» создано в соответствии с решением Совета Директоров ОАО «Газпром» от 25 мая 1999 года № 124, постановлением Правления ОАО «Газпром» от 19 мая 1999 года № 49 и решением Учредителя от 30 июня 1999 №1 путем преобразования Предприятия добыче, переработке и транспортировке  газа «Севергазпром» ОАО «Газпром».

      Статус: Предприятие  по  добыче, переработке  и  транспортировке  газа  «Севергазпром»  Открытого  акционерного  общества  «Газпром».  Сокращенное  наименование – Предприятие ООО «Севергазпром» ОАО «Газпром».

      Предприятие «Севергазпром»  ОАО «Газпром»  действует в соответствии  с  Уставом, утвержденным  ОАО «Газпром» 7 сентября 1993 года  и зарегистрированным  в г. Ухта 20 октября 1993 года.

      Юридический    адрес    местонахождения    Общества:    Российская    Федерация, Республика Коми, город Ухта, проспект Ленина, дом 39/2.

      Полный  почтовый адрес Общества: 169300, Республика Коми, г.Ухта, пр.Ленина 39/2.

      Адрес электронной почты (e-mail): [email protected]

      1 февраля 2008 года компания зарегистрирована  под новым названием.

      ООО «Севергазпром» (дочерняя компания ОАО  «Газпром») с начала 2008г. была переименовано в «Газпром трансгаз Ухта». Об этом сообщает пресс-служба предприятия.

      Изменение названия произошло во исполнение приказа  председателя правления ОАО «Газпром»  Алексея Миллера «Об использовании  единого фирменного стиля дочерними  обществами и организациями ОАО «Газпром», зарегистрированными на территории Российской Федерации».

      Смена названия происходит в рамках реструктуризации ОАО «Газпром». Новое название соответствует  единому стилю «Газпрома» и отражает основной вид деятельности предприятия - транспортировку газа по магистральным газопроводам, а также местонахождение центрального офиса предприятия (Ухта, Республика Коми).

      В результате структурных преобразований будет завершена работа по разделению финансовых потоков в добыче, транспортировке, переработке, подземном хранении и сбыте газа, а также жидких углеводородов.

      Уставной  капитал ООО Газпром трансгаз Ухта» 5 608 125 657 рублей.

      Доля  ОАО "Газпром" - 100%. Иных юридических  и физических лиц, участвующих в  уставном капитале Общества, нет.

      В ООО Газпром трансгаз Ухта» совет директоров не образован.

      Структура управления представлена в приложении 1.

      Основной  целью деятельности Общества является извлечение прибыли в соответствии с российским законодательством.

      Общество  получает и поддерживает в силе все лицензии и государственные разрешения, необходимые в соответствии с российским законодательством для осуществления Обществом отдельных видов деятельности и достижения своей цели.

      Основными  видами  деятельности предприятия  «Газпром трансгаз Ухта» являются:

• добыча, переработка  и  транспорт  природного, попутного газа  и  газового  конденсата;
• геолого-поисковые, изыскательские,  геологоразведочные  работы, разработка месторождений, бурение  и  строительство  скважин, газопроводов и других объектов производственного  и  социально-бытового назначения;
• проектирование, строительство (монтаж), пуско-наладка  и  эксплуатация  объектов  газового  хозяйства;
• производство  сжиженных  газов,  азота, кислорода, технических  углеродов, резинотехнических изделий;
• оказание  информационно- вычислительных  услуг;
• охранная  деятельность;
• внешнеэкономическая  деятельность.