Анализ оборотных активов на примере ОАО «Оренбургнефть»

Введение

Каждое предприятие, начиная свою производственно-хозяйственную деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. На эти денежные ресурсы предприятие закупает на рынке или у других предприятий по договорам сырье, материалы, топливо, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает своим работникам заработную плату, несет расходы по освоению новой продукции, все это представляет собой один из важнейших параметров хозяйствования, который получил название оборотный капитал предприятия.

В условиях рыночных отношений оборотный капитал приобретает особо важное значение. Ведь он представляет собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотный капитал является важным критерием в определении прибыли предприятия.

Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, будь то складские запасы готовой продукции или приостановленное производство, излишние сырье и материалы, обходятся предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода. Поэтому в современных условиях актуальным является изучение методов (моделей) управления оборотным капиталом предприятия.

Данная тема имеет существенную практическую значимость для каждого предприятия. Наличие у предприятия достаточного оборотного капитала является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. А грамотная политика управления им становится фундаментом для развития бизнеса в условиях высококонкурентного рынка.

Управление оборотным капиталом составляет наиболее обширную часть финансового менеджмента во всей системе управления использованием капитала предприятия. Это связано с существованием большого количества элементов актива, формируемых за счет оборотного капитала, требуемых индивидуализации управления. Важность проявляется и высокой динамикой трансформации видов оборотного капитала; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельностью и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия.

Пути повышения эффективности управления оборотным капиталом на предприятии занимают важное место в системе мер, направленных на улучшение работы предприятия и укрепление его финансового состояния, а в условиях рыночных отношений стали еще более актуальными.

Интересы предприятия требуют полной ответственности за результаты производственной, финансовой деятельности.

Цель работы - изучение сущности и структуры управления оборотным капиталом для выявления проблем и эффективного управления им на предприятии.

Объектом исследования является ОАО "Оренбургнефть".

Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие в процессе управления оборотным капиталом предприятия.

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. изучить экономическую сущность и принципы управления оборотным капиталом предприятия;
2. рассмотреть основные источники формирования оборотного капитала и показатели эффективности его использования;
3. определить состав и структуру оборотного капитала;
4. проанализировать эффективность управления оборотным капиталом на предприятии;
5. провести анализ оборачиваемости оборотных активов

1 Теоретические  основы анализа оборотных активов

1. Понятие, состав и структура оборотных средств

 Оборотные средства  – это совокупность денежных  средств, авансируемых для создания  оборотных производственных фондов  и фондов обращения, обеспечивающих  непрерывный кругооборот денежных  фондов.

 Оборотные фонды промышленности  представляют собой часть производственных  фондов, которая целиком потребляется  в каждом производственном цикле, сразу и полностью переносит  свою стоимость на создаваемую  продукцию и в процессе производства  меняет натуральную форму. Их  вещественным содержанием являются  предметы труда. В процессе производства  они превращаются в готовую  продукцию, составляя ее материальную  основу или способствуют ее  содержанию.

 Оборотные фонды охватывают  движение предметов труда от  момента поступления на склад  организации до превращения их  в готовую продукцию и перехода  в сферу обращения. В связи  с тем, что выпуск продукции  идет непрерывно, в сфере производства  постоянно функционирует определенная  часть оборотных фондов, находящихся  на различных стадиях кругооборота  и представленных следующими  сравнительно однородными группами:

1. Производственные запасы, составляющие основную часть оборотных фондов. Они включают сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, тару и тарные материалы, запасные части для ремонта основных фондов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы: инструменты и хозяйственный инвентарь стоимостью до 100 минимальных оплат труда за единицу и сроком службы до года.
2. Незаконченная продукция, то есть предметы труда, поступившие в процесс производства и подлежащие дальнейшей обработке на последующих стадиях технологического процесса. Она может быть в виде незавершенного промышленного производства и полуфабрикатов своего изготовителя.

Расходы будущих периодов не служат вещественным элементом оборотных средств, а представляют затраты на проектирование и освоение новых видов продукции, проведение горно-подготовительных работ в организациях добывающей отраслей промышленности, организованный набор в сезонных организациях и другие. Эти расходы производятся в данном периоде, а погашаются частями за счет себестоимости в последующие. Изготовленная продукция поступает в сферу обращения, и после реализации ее стоимость принимает денежную форму. Следовательно, для нормальной деятельности организации, кроме оборотных производственных фондов нужны средства, обслуживающие сферу обращения – фонды обращения. К ним относится готовая, но нереализованная продукция и денежные средства, необходимые для приобретения материалов, выплаты заработной платы, выполнения финансовых обязательств перед поставщиками и финансовыми органами и другие.

 Таким образом, совокупность  денежных средств промышленных организаций предназначенных для образования оборотных производственных фондов и фондов обращения, составляют их оборотные средства.

 В оборотных средствах  промышленности основную часть  занимают оборотные производственные  фонды. Их удельный вес в общей  сумме оборотных средств в запасах товарно-материальных ценностей составляет около 85%.

 Соотношения между  составными элементами оборотных  фондов в их общей стоимости  представляет структуру оборотных  фондов. Их структура в различных  отраслях промышленности определяется  технологическим уровнем производства, степенью специализации, длительностью  цикла, составом потребляемых материалов, географическим размещением по  отношению к поставщикам.

 В своем движении  оборотные средства проходят  последовательно три стадии –  денежную, производственную и товарную.

Денежная стадия кругооборота средств является подготовительной. Она протекает в сфере обращения, где происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов.

Производительная стадия представляет собой непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируется затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а так же перенесенная

 Стоимость основных  производственных фондов. Производительная  стадия кругооборота заканчивается  выпуском готовой продукции, после  чего наступает стадия ее реализации.

 На товарной стадия  кругооборота продолжает авансироваться  продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на  производительной стадии. Лишь после  превращения товарной формы стоимости  произведенной продукции в денежную авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

 Денежная форма, которую  принимают оборотные средства  на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной  стадией оборота средств.

 Оборотные средства  находятся одновременно на всех  стадиях и во всех формах  производства, что обеспечивает  его непрерывность и бесперебойную  работу организации.

1.2 Источники формирования оборотных средств

 Оборотные средства  организаций призваны обеспечить  непрерывное их движение на  всех стадиях кругооборота с  тем, чтобы удовлетворять потребности  производства в денежных и  материальных ресурсах, обеспечивать  своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования  оборотных средств.

 Все источники финансирования  оборотных средств подразделяются  на собственные, заемные и привлеченные.

Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как организации, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

 Формирование оборотных  средств приходит в момент создания организации, когда создается его уставной фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей организации. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам организации, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

 Для сокращения общей  потребности хозяйств в оборотных  средствах, а также стимулирования  их эффективного использования  целесообразно привлечение заемных  средств. Заемные средства представляют  собой в основном краткосрочные  кредиты банка, с помощью которых  удовлетворяются временные дополнительные  потребности в оборотных средствах.

 Основными направлениями  привлечения кредитов для формирования  оборотных средств являются:

• кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;
• временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;
• осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

 С переходом на рыночную  систему управления экономикой  роль кредита как источника  оборотных средств по крайней мере не уменьшилась. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах организации появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны прежде всего с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним из них явилась инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства организации очень многогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота, то есть после завершения оборота организации фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции.

 Косвенное влияние  выражается в замедлении оборота  средств из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения  кризиса следует отнести снижение  производительности труда; крайнюю  неэффективность производства; неумение  отдельных руководителей приспособиться  к новым условиям: искать новые  решения, менять товарный ассортимент, снижать материал - и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы; наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.

 В целях борьбы с  неплатежами и оказания финансовой  поддержки значительные средства  выделяются на пополнение оборотных  средств организаций. Однако не  всегда выделенные средства используются  по назначению, что имеет также  сильный инфляционный эффект.

 Указанные причины  обусловливают повышенную заинтересованность  организаций в заемных средствах  как источнике пополнения замороженных  в долгосрочной дебиторской задолженности  оборотных средств. В данной ситуации  возникает вопрос границ применения  кредита в качестве источника  оборотных средств. Этот вопрос  связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение  кредита на финансовое положение  организации в целом и на  состояние оборотных средств в частности.

 С одной стороны, без  привлечения в оборот кредитных  ресурсов в условиях дефицита  собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны, решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости организации от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению не стабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку организации не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданного в виде банковского процента.

 Кредиторская задолженность  относится к внеплановым привлеченным  источникам формирования оборотных  средств. Ее наличие означает  участие в обороте организации  средств других организаций и организаций. Часть  кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины.

 У организаций может  возникнуть кредиторская задолженность  поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам  и платежам, по отчислениям во  внебюджетные фонды.

 Следует также выделить  прочие источники формирования  оборотных средств, к которым  относятся средства организации, временно не используемые по  целевому назначению (фонды, резервы  и др.). Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.[2]

3. Информационное обеспечение анализа оборотных средств 

Анализ основных средств может производиться по нескольким   направлениям, разработка которых в комплексе позволяет дать оценку структуры, динамики и эффективности использования основных средств и долгосрочных инвестиций.

Вместе с тем действия аналитика могут быть систематизированы и в основном сводятся к выполнению следующих аналитических процедур:

- сравнение данных отчетного периода с соответствующими данными базисного периода;

- сравнение отчетных данных с плановыми сметными или проектными показателями;

- сравнение показателей эффективности использования основных средств с показателями использования других видов ресурсов предприятия;

- сравнение отчетов по основным средствам с отчетами о финансовых результатах деятельности предприятия;

- факторное моделирование взаимосвязей показателей использования основных средств.

Полнота и достоверность результатов анализа основных средств зависят от степени совершенства бухгалтерского учета, отлаженности систем регистрации операций с объектами основных средств, полноты заполнения учетных документов, точности отнесения объектов к учетным классификационным группам, достоверности инвентаризационных описей, глубины разработки и ведения регистров аналитического учета.

В качестве источников бухгалтерской информации для анализа оборотных средств используются:

- счет 01 «Основные средства»;

- счет 02 «Амортизация основных средств»;

- счет 03 «Доходные вложения в материальные ценности»;

- счет 07 «Оборудование к установке»;

- счет 08 «Вложения во внеоборотные активы»;

- данные аналитического учета по соответствующим счетам по видам и отдельным инвентарным объектам основных средств (ведомости и карточки аналитического учета;

- формы годовой и квартальной бухгалтерской отчетности предприятия.

В торговле основное место в составе средств занимают оборотные средства. Поэтому особое внимание следует уделить анализу оборотных средств.

Основными задачами анализа оборотных средств являются:

1. изучение изменения состава и структуры оборотных средств;
2. группировка оборотных средств по основным признакам;
3. определение основных источников формирования оборотных средств;
4. определение основных показателей эффективности использования оборотных средств.

Особое внимание уделяют изучению причин выявленных отклонений по отдельным видам оборотных средств и разработке мер по их оптимизации. Например, рост товарных запасов может быть результатом недостатков в организации торговли, рекламе, изучении спроса покупателей, наличия залежалых, неходовых, излишествующих товаров и т. п. Большие остатки денежных средств в кассе и в пути возникают в связи с неритмичным развитием розничного товарооборота, несвоевременной сдачей выручки в банк и неиспользуемых денежных средств, другими нарушениями кассовой дисциплины. Сверхнормативные остатки прочих товарно-материальных ценностей являются результатом наличия или приобретения излишних и ненужных материалов, сырья, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, других материальных ценностей. Снизить запасы товаров, материалов, сырья, топлива до оптимальных размеров можно путем их оптовой реализации или бартерных сделок. Нормализации остатков товаров и денежных средств в кассе и в пути способствует ритмичное развитие розничного товарооборота. Остатки порожней тары можно оптимизировать за счет своевременного ее возврата поставщикам, ускорения сдачи тарособирающим предприятиям, организации централизованного вывоза тары. На счетах в банке должны храниться минимально необходимые суммы денежных средств, а все свободные их остатки следует перечислять в досрочное погашение полученных кредитов, вкладывать в ценные бумаги, предоставлять кредит юридическим и физическим лицам.

Основными источниками информации для анализа оборотных средств служит:

- бухгалтерский баланс (форма №1);

- отчет о прибылях и убытках (форма №2);

- данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Данные анализа оборотных средств используют для изучения финансового состояния и разработки мер по его улучшению торговых предприятий.

2. Анализ оборотных активов на примере ОАО «Оренбургнефть»

1. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Оренбургнефть»

История оренбургской нефтяной отрасли началась в 1937 году, когда на окраине Бугуруслана из первой скважины ударил мощный фонтан нефти.

За это время самоотверженным трудом нескольких поколений оренбургских нефтяников создана в степи мощная нефтяная отрасль, ставшая основой экономики Оренбургского региона. Нефть наравне с пшеничным колосом и пуховым платком стала символом Оренбуржья.

За годы с начала промышленной нефтедобычи в Оренбургской области пройден путь от нескольких скважин и дощатых буровых до современного научно-производственного комплекса, активно внедряющего самые новые технологии и лидирующего в экономике региона. За это время открыты крупнейшие месторождения нефти, надолго определившие перспективы нефтяной отрасли как ведущей в экономике Оренбургской области.

В 2003 году была образована российско-британская компания ТНК-ВР путем слияния ТНК и российских активов British Petroleum.

Сегодня в составе Компании работают оренбургские нефтегазодобывающие предприятия - ОАО "Оренбургнефть", ООО "Бугурусланнефть".

Оренбургские предприятия ТНК-ВР демонстрируют выдающуюся динамику развития и имеют серьезные перспективы - ежегодно растут объемы добычи нефти, значительное внимание при этом уделяется восполнению запасов углеводородного сырья.

Высокие показатели ОАО "Оренбургнефть" и сервисных структур - это результат напряженного труда всех коллективов предприятий - от руководителя до рядового нефтяника. Профессиональный менеджмент в сочетании с прогрессивными технологиями и опытом предыдущих поколений нефтяников приносит свои плоды.

Сегодня оренбургские предприятия ТНК-ВР не только используют новейшие технологии в добыче нефти, но и работают по современным стандартам в области охраны труда, промышленной безопасности и охраны окружающей среды.

Богатый опыт и высокое мастерство рабочих и специалистов в сочетании с современными технологиями в производстве и менеджменте являются залогом эффективного развития. У ТНК-ВР в Оренбургском регионе есть прочный фундамент и высокий потенциал для успешного будущего.

ОАО "Оренбургнефть" - одно из оренбургских предприятий ТНК-ВР, в состав которого входят НГДУ "Сорочинскнефть" и ЗГПП.

ООО "Бугурусланнефть" - старейшее оренбургское предприятие ТНК-ВР, где 74 года назад началась первая промышленная добыча нефти. Совокупная добыча этих предприятий в 2010 году достигла 19,9 млн тонн нефти.

Свою деятельность ОАО "Оренбургнефть" осуществляет на территории четырех областей: Оренбургской, Самарской, Саратовской и Астраханской.

Основная добыча в Оренбуржье ведется на территориях Абдулинского, Александровского, Асекеевского, Бугурусланского, Бузулукского, Грачевского, Курманаевского, Матвеевского, Новосергиевского, Первомайского, Переволоцкого, Пономаревского, Красногвардейского, Сорочинского, Тоцкого, Шарлыкского районов.

Компания работает на трех лицензионных участках Астраханской области: Ватажном (северном), Кирикилинском и Светлошаринском.

На территориях Самарской и Саратовской областей находятся четыре лицензионных участка: Пешковский и Бугринский, Куликовский и Камеликский.

Головной офис ОАО "Оренбургнефть" располагается в г. Бузулуке.

В г. Оренбурге находится офис филиала "ТНК-ВР Оренбург".

Компания ТНК-ВР успешно осуществляет добычу на территории Оренбургской области. в 2010 году на промыслах ТНК-ВР в Оренбуржье добыто более 19,9 млн тонн нефти, что является очередным историческим рекордом. Это на 8,1% больше, чем в 2009 году. ОАО "Оренбургнефть" в 2010 году добыто 18,4 млн тонн.

Рост добычи нефти достигнут за счет открытия новых месторождений и залежей нефти в пределах разрабатываемых площадей, внедрения альтернативных способов добычи - станка-качалки с цепным приводом, новых технологий воздействия на продуктивные пласты: зарезка боковых стволов, гидравлический разрыв пласта (ГРП), глубокопроникающая перфорация, перфорация с депрессий на пласт, ликвидация негерметичностей эксплуатационных коллон, заколонных перетоков, отсечение обводненных интервалов пласта; работы с бездействующим фондом скважин; совершенствование системы заводнения на месторождениях с длительной историей разработки и реализация мер по поддержанию пластового давления на новых объектах; оптимизация режимов работы скважин, в том числе за счет внедрения "интеллектуальных" станций управления и применения погружных насосноинжекторных систем, ограничение водопритоков.

Проведение указанных и многих других мероприятий в сочетании с совершенствованием управления нефтяным производством дало хорошие результаты. Если в 2002 году ОАО "Оренбургнефть" добывало чуть более 10 млн. тонн нефти, то в 2004 году оренбургские нефтяники побили рекорд советского времени в 13,1 млн. тонн. В дальнейшем ежегодно добыча возрастала, и в 2008 году был поставлен очередной исторический рекорд - 17 млн. 317 тыс. тонн нефти. В 2009 году оренбургскими предприятиями ТНК-ВР добыто 19,9 млн тонн нефти. Новые научные и технические возможности, привнесенные в работу ОАО "Оренбургнефть" мировым лидером отрасли компанией British Petroleum, в сочетании с оренбургским опытом дают свои позитивные результаты. Один из главных факторов внедрения новейших технологий - экономический - необходимо снижать затраты на обслуживание нефтедобычи.