Анализ показателей рентабельности деятельности предприятия

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«ОРЕНБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Финансово-экономический факультет

Кафедра управленческого учета и контроля

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине "Экономический анализ"

Анализ показателей рентабельности деятельности предприятия

 ОГУ 080105.65.5013321 ОО

                                               Руководитель работы

  _________________ Смирнова Е.В.

       "_____"_________________2013 г.

       Исполнитель

                                                        Студентка гр. 10 ФК(с)ФМ

____________________ Краус К.С.

"_____"_________________2013 г.

Оренбург 2013

Содержание

Введение

 Рыночная экономика  определяет конкретные требования  к системе управления предприятиями. Необходимо более быстрое реагирование  на изменение хозяйственной ситуации  с целью поддержания устойчивого  финансового состояния и постоянного совершенствования производства в соответствии с изменением конъюнктуры рынка.

Предприятие самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимую продукцию и необходимость обеспечения производственного и социального развития. Самостоятельно планируемым показателем в числе других стала прибыль. Однако, нельзя полагать, что планирование и формирование прибыли осталось исключительно в сфере интересов только предприятия. Не в меньшей мере в этом заинтересованы государство, коммерческие банки, инвестиционные структуры, акционеры и другие держатели ценных бумаг.

Формирование механизма жесткой конкуренции, непостоянность рыночной ситуации ставят перед предприятиями необходимость эффективного использования имеющихся в его распоряжении внутренних ресурсов с одной стороны, а с другой, своевременно реагировать на изменяющиеся внешние условия, к которым относятся: финансово-кредитная система, налоговая политика государства, механизм ценообразования, конъюнктура рынка, взаимоотношения с поставщиками и потребителями. Вследствие перечисленных причин меняются и направления аналитической деятельности.

Чтобы обеспечить высокую экономическую эффективность производства, нужна государственная экономическая политика, которая содействовала бы формированию среды, благоприятной для хозяйственной деятельности и ориентировало предприятие на максимальное получение прибыли (доходов).

В экономическом анализе результаты деятельности предприятий могут быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности.

Необходимо отметить, что показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Кроме того, показатели рентабельности применяются при анализе эффективности управления предприятием, при определении долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Данными обстоятельствами обусловлена актуальность темы работы.

Цель курсовой работы: апробация методики анализа показателей рентабельности деятельности предприятия ООО «ЮТК» и разработка мер по повышению рентабельности и эффективности деятельности предприятия.

С учётом поставленной цели в курсовой работе необходимо решить следующие задачи:

1. Раскрыть экономическое содержание рентабельности деятельности предприятия и факторов ее определяющих;
2. Привести сравнительную характеристику методик анализа рентабельности деятельности предприятия;
3. Определить информационное обеспечение анализа рентабельности деятельности предприятия;
4. Дать организационно-экономическую характеристику ООО «ЮТК»;
5. Провести общий анализ рентабельности деятельности ООО «ЮТК»;
6. Провести факторный анализ рентабельности активов ООО «ЮТК»;
7. Дать рекомендации по повышению рентабельности и эффективности деятельности предприятия ООО «ЮТК».

Объектом исследования в курсовой работе является предприятие ОАО «Севзапэлектросетьстрой».

Предметом исследования курсовой работы является показатели рентабельности предприятия.

Анализ проводится на основании данных бухгалтерской отчетности за 2010,2011,2012 гг.

Для изучения данной темы предоставлено большое количество материала. Методологической основой написания курсовой работы послужили учебные пособия российских и зарубежных авторов, таких как Савицкая Г.В., Шеремет А.Д., Лукасевич Н.Я., Басовский Л.Е., Басовская Е.Н Крылов С.И., а также статьи таких периодических изданий как «Экономический анализ: теория и практика», «Финансовый менеджмент», «Экономические науки».

1 Методические подходы к анализу показателей рентабельности деятельности предприятия

1.1 Рентабельность  деятельности предприятия и факторы  ее определяющие

Рентабельность – это прибыльность, показатель экономической эффективности деятельности промышленного предприятия, отражающий конечные результаты хозяйственной деятельности.

Рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска.

В широком смысле слова, понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Но определение рентабельности как прибыльности недостаточно точно раскрывает её экономическое содержание из-за отсутствия тождества между ними, т.к. сумма прибыли и уровень рентабельности, как правило, изменяются не в равной пропорции, а зачастую и в разном направлении.

Итак, рентабельность это коэффициент, полученный как отношение прибыли к затратам, где в качестве прибыли может быль использована величина балансовой, чистой прибыли, прибыли от реализации продукции, а также прибыли от разных видов деятельности предприятия. В знаменателе в качестве затрат могут быть использованы показатели стоимости основных и оборотных фондов, выручки от реализации, себестоимости продукции собственного и заемного капитала и т.д.

К нормативно-правовому обеспечению по рентабельности деятельности предприятия можно отнести следующее:

• Гражданский и налоговый кодексы Российской Федерации.
• Федеральный закон от 6 декабря 2011 г. № 402-ФЗ "О бухгалтерском учете" отражает общие положения и требования, а также регулирование бухгалтерского учета на предприятия.
• Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (с изменениями внесенными приказами Минфина России от 05.10.2011 № 124н, от 17.08.2012 № 113н, от 04.12.2012 № 154н). Предоставляет сведения о совершенствовании нормативно-правового регулирования в сфере бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности организаций.
• Информация N ПЗ-10/2012 о вступлении в силу с 1 января 2013 года Федерального закона от 6 декабря 2011 г. № 402-ФЗ "О бухгалтерском учете". Содержит в себе все изменения  касающиеся бухгалтерской отчетности вступившие в силу с 2013года.
• Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/1999). Положение устанавливает состав, содержание и методические основы формирования бухгалтерской отчетности организаций, являющихся юридическими лицами по законодательству Российской Федерации.
• Положение по бухгалтерскому учету «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте» (ПБУ 3/2006) регулирует вопросы бухгалтерского учета активов предприятия, выраженных в иностранной валюте, в том числе подлежащих оплате в рублях.
• Рабочие документы по бухгалтерскому учету самого предприятия определяют особенности ведения учета его активов.

В практике работы предприятий применяется ряд показателей рентабельности. При расчете рентабельности в любом случае отражается процентное отношение суммы полученной  прибыли к одному из следующих показателей: себестоимость продукции, стоимость основных производственных фондов, оборотных средств, выручка от реализации продукции (объем продаж) и т. д. /4, с.43/.

Показатели рентабельности объединяются в следующие группы:

- рассчитываемые  для оценки доходности предприятия  методика их расчета основана на применении показателей прибыли за отчетный год, прибыли от реализации продукции, чистой прибыли (в числителе) и показателей реализованной продукции, акционерного, собственного, заемного и совокупного капитала (в знаменателе)

- рассчитываемые  для оценки доходности продукции, используемых ресурсов и затрат методика их расчета также базируется на применении показателей прибыли за отчетный год, прибыли от реализации продукции, чистой прибыли (в числителе) и показателей совокупных затрат, себестоимости, основных производственных фондов, оборотных средств, оплаты труда, численности работников и т. д. (в знаменателе) /5, с.198/.

Наиболее распространенными в практике отечественных предприятий показателями рентабельности второй группы являются рентабельность продукции, рентабельность основных производственных фондов и рентабельность производства.

Чтобы оценить уровень доходности предприятия, проводят анализ показателей за ряд периодов (изучается динамика изменений показателей рентабельности). Такой анализ является важным информационным источником разработки перспективных планов развития предприятия и определения тактики поведения на товарном рынке.

В зависимости от целей, стоящих перед анализом финансовых результатов, показатели рентабельности могут модифицироваться в различные варианты, например, в рентабельность активов, рентабельность основного капитала, рентабельность собственных или отдельно заемных оборотных средств, рентабельность акционерного капитала и др.

Исчисление рентабельности позволяет сопоставлять плановые и фактические результаты деятельности, отслеживать динамику их изменений за ряд периодов, выявлять складывающиеся тенденции, принимать обоснованные решения по корректировке управленческих действий в целях максимизации прибыли.

Лукасевич И.Я предлагает следующую классификацию показателей рентабельности:

• Коэффициенты рентабельности продаж (коэффициент валовой прибыли, коэффициент чистой прибыли,  коэффициент рентабельности продаж)
• Коэффициенты рентабельности активов (коэффициент рентабельности активов, коэффициент рентабельности чистых активов)
• Коэффициенты рентабельности источников капитала (коэффициент рентабельности собственного капитала) /3, с. 76/

В классификации Савицкой Г.В представлены следующие показатели:

• Показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов (рентабельность продукции, доходность инвестиционных проектов)
• Показатели, характеризующие рентабельность продаж (рентабельность продаж (оборота))
• Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей (рентабельность совокупного капитала, рентабельность операционного капитала) /6, с. 98/

Ковалев В.В. выделяет 2 группы показателей:

• Рентабельность инвестиций (рентабельность активов,  рентабельность инвестированного капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность собственного обыкновенного капитала)
• Рентабельность продаж (валовая рентабельность реализованной продукции, операционная рентабельность реализованной продукции , чистая рентабельность реализованной продукции) / 8, с. 32/.

Классификация показателей рентабельности Толпегиной О.А.:

• Показатели, рассчитанные исходя из затрат от различных видов деятельности (рентабельность продукции, рентабельность операционной деятельности, рентабельности инвестиционной деятельности, отдельных инвестиционных проектов, рентабельность обычной деятельности.)
• Показатели прибыльности продаж (валовая рентабельность продаж, чистая рентабельность продаж)
• Показатели, рассчитанные исходя из имеющихся ресурсов (рентабельность совокупных активов или общая рентабельность, рентабельность операционного капитала, рентабельность основного капитала, рентабельность оборотного капитала, рентабельность.

Донцова Л.В. и Никифорова Н.А. выделяют следующие показателирентабельности /4, с. 51/:

• Рентабельность продаж;
• Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности;
• Экономическая рентабельность;
• Рентабельность собственного капитала;
• Валовая рентабельность;
• Рентабельность перманентного капитала;
• Коэффициент устойчивости и экономического роста.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственная, предпринимательская, инвестиционная), окупаемость затрат и т.д. Их применяют для оценки деятельности предприятий и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемости издержек) исчисляется как отношение валовой или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции.

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным подразделениям и видам продукции.

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции (товаров, работ, услуг) на сумму полученной выручки. Характеризует доходность реализации с рубля продаж.

Рентабельность капитала исчисляется как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых; собственного, заемного, основного, оборотного и т.д.

На величину прибыли и рентабельности оказывают влияние внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся природные и географические условия, государственная налоговая, инвестиционная и ценовая политика.

К внутренним фактором относятся:

• внепроизводственные – снабженческо-сбытовая деятельность, социальные условия труда и др.;
• производственные, которые можно разделить на экстенсивные факторы, способствующие увеличению прибыли через количественные изменения (объем средств и предметов труда, финансовых ресурсов) и интенсивные факторы, способствующие увеличению прибыли через качественные изменения (рост производительности труда, улучшение ассортимента, повышение качества, снижение себестоимости, повышение квалификации и производительности труда персонала).

Резервами повышения прибыли и рентабельности предприятия являются /9, с. 68/:

• увеличение объема реализации продукции;
• повышение цен на продукцию;
• снижение себестоимости товарной продукции;
• повышение качества товарной продукции;
• поиск более выгодных рынков сбыта.

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Главным мотивом деятельности фирмы в рыночной экономике является максимизация прибыли. Однако фирма может столкнуться и с ситуацией убытков. В этом случае мотивом ее деятельности становится минимизация убытков

Показатели рентабельности продукции характеризуют уровни рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности организации.

Показатели рентабельности капитала (активов) зависят от изменения размера и характера авансированных средств: при этом учитываются или все активы организации, или инвестиционный капитал (собственные средства плюс долгосрочные обязательства), или акционерный (собственный) капитал.

Уровень рентабельности по таким показателям характеризует степень использования организацией финансовых средств для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Фирма, получающая прибыль, продолжает производственную деятельность, а терпящая убытки должна решить – продолжать деятельность или закрыться и выйти из дела.

1.2 Сравнительная  характеристика методик анализа  рентабельности деятельности предприятия

Под методикой понимается совокупность способов, правил наиболее целесообразного выполнения какой-либо работы. В экономическом анализе методика представляет собой совокупность аналитических способов и правил исследования экономики предприятия, определенным образом подчиненных достижению цели анализа. Различают общую и частные методики экономического анализа. Общая методика - система исследования, которая одинаково используется при изучении различных объектов экономического анализа в различных областях) народного хозяйства. Частные методики конкретизируют общую относительно к определенным отраслям экономики, к определенному типу производства или объекту исследования /11, с.88/

В настоящее время существует множество методик для анализа рентабельности деятельности предприятия. Они имеют сходства по некоторым элементам.

Ковалев В.В. считает целью анализа показателей рентабельности деятельности предприятия, оценку динамики показателей рентабельности за анализируемый период, изучение источников и структуры прибыли, выявление резервов повышения рентабельности /8/.

Объект анализа - финансовая деятельность предприятия.

В качестве системы показателей Ковалев В.В. рассматривает группу показателей рентабельности инвестиций и рентабельности продаж.

Предполагается следующая последовательность проведения анализа:

• оценка выполнения плана по финансовым показателям и изучение их динамики;
• выявление факторов влияющих на рентабельность продукции и производства;
• выявление резервов повышения рентабельности.

К методам используемым при анализе относятся факторный анализ и  горизонтальный анализ.

По мнению Савицкой Г.В.  задачи проведения анализа рентабельности деятельности следующие /10/:

• систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получении прибыли,
• определение влияния субъективных и объективных факторов на объем реализации и финансовые результаты,
• выявление резервов увеличения объемов реализации и суммы прибыли,
• оценка работы по использованию возможностей увеличения рентабельности,
• разработка мероприятий по использованию выявленных резервов

Объект анализа - производственная, снабженческо-сбытовая, финансовая деятельность предприятия.

Система показателей используемых при анализе включает:

• рентабельность продукции;
• рентабельность  продаж;
• рентабельность капитала.

Последовательность проведения анализа:

• изучить показатели рентабельности, их динамику за ряд лет;
• оценить влияние факторов на изменения каждого из показателей рентабельности, определить неиспользованные резервы;
• на основе выявленного потенциала повышения рентабельности рассчитать возможный рост рентабельности.

К методам относятся горизонтальный и факторный анализ с применением метода финансовых коэффициентов

Любушин Н.П. считает, что целью является анализ рентабельность авансирования капитала /12/.

Задача - рассмотреть все частные факторы, обеспечивающие более высокий уровень рентабельности

Так как  анализ рентабельности рассматривается как часть комплексного анализа, поэтому объектом считается организацию в целом.

В систему показателей входят рентабельность предприятия (капитала, активов, оборотных активов), рентабельность продукции.

Анализ включает следующие этапы:

• целевой;
• параметрический;
• модельный;
• факторный;
• расчетно-аналитический;
• оценочный этапы.

Методы, используемые при проведении анализа:

• горизонтальный;
• факторный анализ;
• изучение динамики проводиться на основе абсолютных и относительных показателей;
• влияние факторов на рентабельность определяется по ряду моделей.

Войтоловский Н.В.так же как и Любушин Н.П. считает целью анализ рентабельность авансирования капитала (активов) /1, с. 172/.

Задача - рассмотреть все частные факторы, обеспечивающие более высокий уровень рентабельности

Объект анализа - финансовая деятельность предприятия

Система показателей включает коэффициенты рентабельности продаж, коэффициенты рентабельности активов и коэффициенты рентабельности источников капитала.

Последовательность проведения анализа:

• Анализ рентабельности деятельности включает:
• исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период;
• исследование структуры соответствующих показателей и их изменений;
• изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов;
• исследование влияния факторов на рентабельность

Анализ проводится с помощью  горизонтального и вертикального анализа, а также прогнозирования результатов на основе данных анализа.

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. целью анализа ставят охарактеризовать эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности. Определить на основе результатов основы экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела /4/.

Объект анализа - финансовая деятельность предприятия

Система показателей рентабельность продаж;

• Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности;
• Экономическая рентабельность;
• Рентабельность собственного капитала;
• Валовая рентабельность;
• Рентабельность перманентного капитала;
• Коэффициент устойчивости и экономического роста.