Анализ потребности в денежных средствах коммерческой организации

                     ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ТВЕРСКОЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ 

Кафедра «Бухгалтерский учет» 
 

Пояснительная записка

к курсовой работе по дисциплине:

«Финансы, денежное обращение, кредит»

на тему:

«Анализ потребности в денежных средствах  коммерческой организации» 

Вариант 6

Автор работы:      

Специальность:       190701 ОПУТ

Обозначение работы:      КР-ОПУТ-0809-ДО

Руководитель:       Азарова Л. В.

Работа защищена: 
 

Тверь 2010

Содержание 

Введение…………………………………………………………………..……….3

1 Денежные средства…………………………………………………………..….4

      1.1 Понятие, сущность, функции денег  и денежных средств………...…4

      1.2 Формирование и использование  финансовых ресурсов    

      предприятий………………………………………………………..……….8

      1.3 Денежные фонды предприятий……………………………………...10

2. Анализ потребности  в денежных средствах коммерческой организации...12

      2.1 Роль движения денежных средств коммерческого предприятия

      Понятие, классификация денежных потоков…………………………...12

     2.2.Принципы, задачи и этапы управления  денежными потоками……23

     2.3.Анализ  движения денежных средств………………………………..26

3. Расчетная  часть………………………………………………………………..32

Выводы…………………………………………………………………..……….34

Заключение……………………………………….……………………………....35

Список используемой литературы……………………………………………...36 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

В современных  условиях денежные средства являются одним из наиболее ограниченных ресурсов и успех предприятия в производственно-коммерческой деятельности во многом зависит от эффективности их использования. Каждая организация должна иметь достаточно денежных средств, чтобы осуществлять текущие платежи, закупки сырья и материалов, выплачивать заработную плату, приобретать долгосрочные активы, своевременно погашать обязательства. Избыток денег (средства, которые не используются) приводит к потерям, связанным с упущенными возможностями. Не всегда предприятия уделяют должное внимание имеющимся в их распоряжении денежным средствам и их изменению в ближайшем будущем. Поэтому они часто выходят за кредитные рамки, задерживают погашение обязательств либо, наоборот, неэффективно используют крупные денежные суммы, которые пассивно лежат на текущих счетах. Нехватка денежных средств автоматически ведёт к потере ликвидности, при этом менеджмент организации утрачивает возможность принимать гибкие и независимые решения, а её деятельность начинает зависеть от внешних субъектов.

В этой связи денежные потоки организации  во всех их формах и видах представляют собой наиболее важный объект финансового  управления.

      Целью данной курсовой работы является рассмотрение рационального использования, эффективного применения денежных средств и анализ потребности в денежных средствах коммерческих организации. 
 
 
 
 
 

1 Денежные средства

      1.1 Понятие, сущность, функции денег  и денежных средств 

      Деньги  – это основной вид универсального товара, используемого в качестве всеобщего эквивалента, посредством которого выражается стоимость всех других товаров; средство оплаты товаров и услуг, средство соизмерения и сокращения стоимости.

     Сущность  денег характеризуется их участием в:

-осуществлении  различных видов общественных  отношений; сущность денег не может быть неизменной: она должна отражать развитие экономических отношений в обществе и изменения самих денег;

-распределении  валового национального продукта (ВНП), в приобретении недвижимости, земли. Здесь проявление сущности  неодинаково, так как различные возможности денег обусловлены разными социально-экономическими причинами;

-определении  цен, выражающих стоимость товаров.  Изготовление товаров (оказание услуг) осуществляется людьми с помощью орудий труда, с использованием предметов труда. Произведенные товары обладают стоимостью, которая определяется совокупным объемом перенесенной стоимости орудий и предметов труда и вновь созданной живым трудом стоимости.

Кроме того сущность денег характеризуется  тем, что они :

-служат  средством обмена на товары, недвижимость, произведения искусства, драгоценности и др.;

-улучшают  условия сохранения стоимости,  при сохранении стоимости в  деньгах, а не в товарах уменьшаются  издержки хранения и предотвращается  порча.

     Функциям  денег присущи устойчивость, стабильность, они мало подвержены изменениям, в то время как роль денег в различных условиях может меняться. Особенности функций состоят в том, что они в большинстве случаев осуществляются лишь деньгами.

     Основные  функции денег:

     1. Мера стоимости или средство измерения ценности реализуемых благ.  Денежные единицы используются как масштаб цен для соизмерения стоимости отдельных товаров и услуг, позволяя сориентироваться для принятия рациональных решений. С этой функцией мы сталкиваемся каждый день в магазине, когда видим цены на товары.

     2. Средство обращения (платежа)  товаров или услуг. Деньги играют  роль посредника в обмене товаров,  выражающееся в классической  формуле «товар-деньги-товар». Как  средство обмена деньги позволяют  избежать неудобств бартерного обмена.

     3. Средство накопления (сбережения  денег для будущих рыночных  актов) – это способность денег  использовать стоимость того, что  было продано сегодня для будущей покупки.  Эта функция денег является следствием их абсолютной ликвидности (т.е. владелец может с помощью денег выполнить любое финансовое обязательство).

         Применение денег позволяет сопоставить выручку от реализации продукции и отдельных ее видов с издержками на ее производство, оценить выгодность производства каждого вида продукции. Тем самым создаются предпосылки для усиления заинтересованности в расширении производства наиболее выгодных видов продукции, что направлено на снижение издержек, рост прибыли и повышение эффективности производства.

         Денежные средства - это накопления государства, предприятий и организаций, населения, находящиеся как в наличной, так и безналичной форме.

         Денежные средства выступают в качестве:

- меры стоимости; 

- средства обращения;

- средства платежа;

- средства накопления.

     Большое значение имеют денежные средства в процессе денежного оборота, когда выполняют функцию средства обращения или средства платежа.

         Роль денежных средств меняется в связи с изменениями условий развития экономики. При переходе к рыночной экономике их роль повышается. Так, расширяется сфера применения денег при приватизации предприятий и имущества, включая недвижимость. Также денежные средства играют важную роль в хозяйственной деятельности предприятий, в функционировании органов государства, в усилении заинтересованности людей в развитии и повышении эффективности производства, экономном использовании ресурсов.

         Без использования денежных средств, лишь по различным натуральным показателям определить совокупный объем затрат на изготовление отдельных видов продукции и совокупного ее объема не представляется возможным.

         Использование денежных средств позволяет предпринимать меры по увязке и достижению сбалансированности величины денежных доходов и расходов. Денежная оплата труда рабочих и служащих, денежные доходы предпринимателей побуждают их активизировать свое участие в процессах производства, увеличении его объема, в реализации продукции, поскольку при таких условиях возрастают денежные доходы граждан и предпринимателей, что соответственно может способствовать повышению уровня их благосостояния.

      Финансы хозяйствующего субъекта (предприятия) – это совокупность экономических  отношений, возникающих в процессе всей его деятельности, выраженные в денежной форме. Финансовые или  денежные отношения связаны с  хозяйственными процессами, реализацией продукции, формированием,  распределением и использованием ресурсов предприятия. Основа этих отношений – денежные средства, которые образуют уставной капитал, осуществляют кругооборот оборотных средств, стоимость основных фондов. Финансовые отношения возникают между собственниками предприятия, поставщиками и покупателями, хозяйствующими субъектами и трудовыми коллективами, между организациями и финансовой системой государства, банковской системой и т.п. Материальной основой всех этих отношений выступают деньги, т.е. движение денежных средств. При образовании хозяйствующего субъекта формируется уставной капитал. Уставной капитал служит важным первоначальным источником приобретения производственных фондов и других внеоборотных активов.

      Финансово-хозяйственная  деятельность и финансовые отношения  предприятия строятся на следующих  принципах: экономической самостоятельности, самофинансирования, материальной заинтересованности и ответственности, обеспечения финансовыми резервами, осуществления финансового контроля. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1.2 Формирование и  использование финансовых  ресурсов предприятий 

Потребность в денежных средствах предприятия  зависит от следующих факторов:

-  нормального  уровня запасов; 

-  нормального  уровня дебиторской задолженности;

-  ритмичности  производства и продаж;

-  необходимости  инвестиционной и финансовой  деятельности;

-  общего  состояния расчетов;

-  уровня  инфляции и т. д. 

         Путями более рационального использования  денежных средств является следующее:

-  обоснование  необходимой потребности в денежных  средствах для текущей деятельности;

-  рациональное  использование денежных средств  по видам операций в соответствии  с планом доходов и расходов;

-  составление  платежного календаря; 

-  своевременное погашение дебиторской задолженности. Укрепление расчетно-платежной дисциплины;

-  организация  внутреннего аудита денежных  средств и т. д.

  Источниками  формирования денежных средств  являются  финансовые ресурсы.

     Распределение и перераспределение стоимости произведенного продукта (дохода) с помощью финансов обязательно сопровождается движением денежных средств, принимающих форму финансовых ресурсов.

     Финансовые  ресурсы организации – это  совокупность источников денежных средств, аккумулируемых предприятиями для формирования необходимых им активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счёт собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счёт поступлений извне; это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъектов хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществлению затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих.

     По  источникам формирования финансовые ресурсы  подразделяются на 3 группы:

     - финансовые ресурсы, сформированные за счёт собственных и привлечённых к ним средств (прибыль от основной деятельности, прибыль от реализации выбывшего имущества, прибыль от внереализационных операций, амортизационные отчисления, поступления от учредителей при формировании уставного капитала, дополнительные и иные взносы, устойчивые пассивы и др.);

     - финансовые ресурсы, сформированные за счёт заёмных средств (средства от выпуска и продажи облигаций, кредиты банков и займы юридических и физических лиц, факторинг, финансовых лизинг и др.);

     - финансовые ресурсы, поступившие в порядке перераспределения (страховые возмещения, средства, поступившие от концернов, ассоциации, бюджетные средства и т.п.).

     Формирование  и использование финансовых ресурсов опосредуется денежными потоками в разрезе трех видов деятельности организации: текущей, инвестиционной и финансовой. 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.3 Денежные фонды  предприятий 

     Финансы предприятий выражают отношения, связанные  с формированием и использованием денежных фондов. Источником образования денежных фондов являются  финансовые ресурсы.

     Денежный  фонд – это обособившаяся часть  денежных средств хозяйствующего субъекта, получившее целевое назначение и относительно самостоятельное функционирование.

     Через формирование денежных доходов и  фондов предприятия осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности предприятий необходимыми денежными средствами, а также обеспечение расширенного воспроизводства, финансирование научно-технического прогресса, освоение и внедрение новой техники, экономическое стимулирование.

     Фондовая  форма функционирования финансовых ресурсов позволяет:

     - увязать удовлетворение любой  потребности с экономическими  возможностями организации;

     - сконцентрировать финансовые ресурсы  на приоритетных направления  развития предприятия;

     - увязать общественные и личные  интересы в целях развития  производства.

     Резерв  – модификация денежных фондов.

     Денежный  фонд призван более регулярно, чес  резерв, покрывать потребности в  определённых видах денежных расходов.

     Денежные  фонды и резервы – главный функциональный момент распределения, но не единственный.

     Все денежные фонды и резервы характеризуются  важной отличительной особенностью, они носят целевой характер. Примером целевых денежных фондов могут служить:

     - уставной капитал, представляющий  собой начальный капитал, который вносится при создании организации его учредителями для обеспечения первоначальной деятельности организации;

     - фонд оплаты труда работников, объединяющий выплаты по фонду  заработной платы работников. Он  состоит из оплаты труда по установленным ставкам, тарифам и окладам, а также премий и других видов дополнительной оплаты труда, включаемых в состав фонда заработной платы;

     - фонд накопления, предназначенный  для целей развития производства;

     - фонды социального развития производства, включая фонд материального поощрения работников;

     - амортизационный фонд, образуемый  за счёт амортизационных отчислений  на полное восстановление основных  производственных фондов;

     - ремонтный фонд, предназначенный  на покрытие затрат на капитальный  ремонт основных производственных и непроизводственных фондов предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Анализ потребности  в денежных средствах  коммерческой организации

2.1.. Роль движения денежных средств коммерческого предприятия. Понятие, классификация денежных потоков

      Коммерческие  организации в качестве основной цели своей деятельности преследуют извлечение прибыли. В ходе финансово-хозяйственной  деятельности коммерческих организаций  и предприятий возникают определенные финансовые отношения, связанные с  организацией производства реализацией продукции, формированием финансовых ресурсов распределением и использованием доходов.

         Деньги и денежные средства  коммерческих организаций и предприятий  являются основным звеном финансовой  системы, охватывают процессы  создания, распределения и использования валового внутреннего продукта в стоимостном выражении. Они функционируют в сфере материального производства, где в основном создаются совокупный общественный продукт и национальный доход.

         Для осуществления своей деятельности коммерческие организации располагают  денежными средствами, обеспечивающими покрытие различных потребностей. Денежные средства поступают в их распоряжение по различным каналам и в процессе вовлечения их в оборот трансформируются в финансовые ресурсы.    

    Денежные средства характеризуются  некоторыми признаками:

-  рутинностью  — денежные средства используются  для погашения текущих финансовых  обязательств, поэтому между входящими  и исходящими денежными потоками  всегда существует разрыв во  времени. В результате предприятие вынуждено постоянно накапливать свободные денежные средства на расчетном счете в банке;

-  предосторожностью  — деятельность предприятия не  носит жестко регламентированного  характера, поэтому денежная наличность  необходима для покрытия непредвиденных платежей. В этих целях целесообразно создавать страховой запас денежной наличности;

-  спекулятивностью  — денежные средства необходимы  по спекулятивным соображениям, так как постоянно существует  малая вероятность того, что неожиданно появится возможность для выгодного инвестирования.

         Однако сами по себе денежные  средства являются бесприбыльным  активом, поэтому главная цель  политики управления ими —  поддержание их на минимально  необходимом уровне, достаточном  для осуществления эффективной финансово-хозяйственной деятельности организации, в том числе:

-  своевременной  оплаты счетов поставщиков, позволяющей  воспользоваться предоставляемыми  ими скидками с цены товара;

-  поддержания  постоянной кредитоспособности;

-  оплаты  непредвиденных расходов, возникающих в процессе коммерческой деятельности.

         При наличии на расчетном счете большой денежной массы у организации возникают издержки упущенных возможностей (отказ от участия в каком-либо инвестиционном проекте). При минимальном запасе денежных средств возникают издержки по пополнению этого запаса, так называемые издержки содержания (коммерческие расходы, обусловленные куплей-продажей ценных бумаг, или проценты и другие расходы, связанные с привлечением займа для пополнения остатка денежных средств). Поэтому, решая проблему оптимизации остатка денег на расчетном счете, целесообразно учитывать два взаимоисключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от вложения свободных денежных средств; использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т.п.

          Коммерческие организации должны целесообразно и эффективно использовать денежные средства. Это предполагает, во-первых, сохранность собственных денежные средств, недопустимость уменьшения их суммы, имеющейся в распоряжении предприятия. Необходимым условием сохранности собственных денежные средств является рентабельная работа предприятия. Во-вторых, денежные средства должны использоваться на определенные цели и в размере, предусмотренном финансовым планом. В-третьих, денежные средства следует использовать эффективно. Потребность каждой коммерческой организации в денежных средствах определяется с учетом условий и особенностей ее деятельности.

      Финансы коммерческих предприятий и организаций – это финансовые или денежные отношения, возникающие в ходе предпринимательской деятельности в процессе формирования собственного капитала, целевых фондов денежных средств, их распределения и использования.

          На предприятиях систематический учёт и контроль движения денежных средств помогает обеспечить их финансовую устойчивость, платёжеспособность и ликвидность баланса в текущем и будущем периодах.

        Для реальной оценки финансового результата

деятельности  любого предприятия в первую очередь необходима

информация  о состоянии его финансовых ресурсов и их движении во

времени, т. е. о денежных потоках.

      Понятие «денежный поток » является агрегированным, включающим в себя многочисленные виды денежных потоков, которые обслуживают хозяйственную деятельность. Чтобы эффективно и целенаправленно управлять денежными потоками, необходимо провести определённую их систематизацию.

      Денежный  поток предприятия представляет собой совокупность распределённых по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска, и ликвидности. По сути денежный поток – это разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени (в качестве промежутка берётся финансовый год). В основе управления денежными потоками лежит концепция денежного кругооборота. Руководитель должен видеть, как меняется структура общего денежного потока предприятия.

      Например, деньги конвертируются в запасы, дебиторскую  задолженность и обратно в  деньги, замыкая цикл движения оборотного капитала компании. Недостаток денежных средств предприятие может ощутить даже в том случае, если формально остается прибыльным (например, нарушаются сроки платежей клиентами компании). Именно с этим связаны проблемы доходных, но неликвидных компаний, стоящих на грани банкротства.

Процесс формирования потока денежных средств можно представить  в виде схемы рис.1

Рис.1 Цикл материальных и денежных потоков  внутри предприятия 

Все денежные потоки предприятия объединяются в  три основные группы: потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности

(рис. 2).  
 
 
 
 
 
 
 

Притоки                                    Виды деятельности                               Оттоки

Рис.2 Состав денежных потоков по отдельным видам деятельности 

     Денежные  средства находятся в непрерывном  движении – постоянные притоки и  оттоки средств в безналичной и наличной формах.

     Система управления движением денежных средств  состоит из следующих основных блоков:

     - оценка финансового цикла;

     - анализ остатков и движения  денежных средств;

     - прогнозирование денежных средств;

     -определение  необходимой суммы денежных средств

     Главным источником денежных поступлений предприятия  является его основная деятельность – производство и реализация продукции для завода, розничная торговля для магазина и т.п. Многие предприятия одновременно осуществляют несколько видов деятельности, совмещая производство с посредническими операциями или оказаниями услуг. Деятельность такого рода часто обозначается термином – производственная или операционная. Денежный поток по операционному виду деятельности характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность: заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции, от налоговых органов в порядке осуществления перерасчёта излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учёта.