Анализ предприятия в кризисной ситуации

Федеральное агентство по образованию Российской Федерации

Уральский государственный технический университет  -УПИ

Факультет заочного образования 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

по дисциплине «Антикризисное управление» 
 
 
 
 
 
 
 

                                               Выполнил:

                                          Группа:

                                                   Руководитель: 
 
 

Невьянск 2009г. 

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ...................................................................................................................................3

ГЛАВА 1 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ..........................5

     1.1 Анализ пассивов и активов...............................................................................................5

     1.2 Анализ финансовых показателей  и коэффициентов....................................................10

     1.3 Анализ хозяйственной, инвестиционной  и финансовой деятельности должника...17

     1.4 Анализ возможности безубыточной  деятельности должника.....................................22

ГЛАВА 2 ДИАГНОСТИКА БАНКРОТСТВА.........................................................................25

     2.1 Выявление признаков фиктивного  банкротства...........................................................25

ГЛАВА 3 МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВЫЯВЛЕНИЯ ПРИЗНАКОВ ПРЕДНАМЕРЕННОГО  БАНКРОТСТВА...................................................................29

     3.1 Выявление признаков  фиктивного  банкротства..........................................................29

     3.2 Выявление признаков  преднамеренного  банкротства................................................30

ГЛАВА 4 РАЗРАБОТКА ПЛАНА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ...........................34

     4.1 Описание организации – общая  характеристика..........................................................34

     4.2 Направления развития организации  и пути финансового оздоровления...................36

     4.2.1 Улучшение расчетов с дебиторами.............................................................................38

     4.2.2 Предоставление скидки................................................................................................39

     4.2.3 Использование в расчётах аккредитива......................................................................43

     4.2.4 Мероприятие по сдаче в аренду  неиспользуемых производственных  площадей..46

     4.2.5 Приобретение нового оборудования..........................................................................49

ЗАКЛЮЧЕНИЕ...........................................................................................................................50

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.................................................................53

ПРИЛОЖЕНИЕ  А  - БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ЗА 2006  ГОД………………...............….......54

ПРИЛОЖЕНИЕ  Б  - ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ  ЗА 2006 ГОД………...............……....56

ПРИЛОЖЕНИЕ  В - ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ  ЗА  2006 ГОД...................58

ПРИЛОЖЕНИЕ  Г - БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ЗА 2007  ГОД………………….…...................60

ПРИЛОЖЕНИЕ  Д - ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ  ЗА 2007 ГОД…………............…........62

ПРИЛОЖЕНИЕ  Е - ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ  ЗА  2007 ГОД....................64 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

       Переход к рыночной экономике вызвал появление нового для нашей финансовой политики понятия - банкротство предприятия. В соответствии с действующим законодательством под банкротством предприятия понимается ситуация, связанная с недостаточностью активов в ликвидной форме, неспособность  предприятия удовлетворить в установленный для этого срок предъявленные к нему со стороны кредиторов требования, а также  выполнить обязательства перед бюджетом.

           В условиях нестабильной экономики, замедления платежного оборота, высокой инфляции, нестабильности налоговой системы, политической нестабильности, неопределенности, недостаточной квалификации менеджеров предприятия институт банкротства получает все большее распространение. Вместе с тем, в хозяйственной практике последних лет участились случаи умышленной самоликвидации предприятий, которые, обеспечив привлечение значительного объема заемного капитала (в денежной, товарной и других формах), и использовав его в целях наживы отдельных лиц, объявляют себя банкротами для того, чтобы уйти от расчетов. Механизм таких действий квалифицируется как «фиктивное банкротство» и преследуется в уголовном порядке.

           Преодоление кризисного состояния требует специальных методов финансового управления. Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов диагностики банкротства и выработала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Эта методика предназначена не только для предприятий, где кризис очевиден, и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее особенности таковы, что позволяют выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия, наметить пути их устранения.

      Основой методики являются три положения:

    -диагностика  причин кризисного состояния;

    -выявление  факторов, влияющих на кризисное  развитие;

    -выработка  антикризисных механизмов управления  финансами.

           Целью исследования данной курсовой работы является эффективность деятельности предприятия и освещение проблем антикризисного управления.

           Задача исследования - изучить теоретические источники и нормативные документы, а также рассмотреть существующие способы финансового оздоровления предприятия, систему механизмов и мероприятий по финансовой стабилизации.

           Курсовая работа состоит из четырёх глав. Первая глава посвящена финансовому анализу деятельности предприятия на основе форм бухгалтерской отчётности предприятия.

    Во  второй  главе проводится диагностика  банкротства предприятия по результатам  анализа финансового состояния  предприятия.

    В третьей главе описываются методические основы выявления признаков преднамеренного  и фиктивного банкротства и наказание  в случае доказанности данного деяния; рассчитываются показатели, позволяющие  выявить преднамеренность или фиктивность  банкротства.

    Четвёртая глава посвящается разработке плана  финансового оздоровления компании.

    В приложениях представлены копии  форм бухгалтерской отчётности, используемые при финансовом анализе предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    ГЛАВА 1 финансовый анализ деятельнОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

    Финансовый анализ деятельности предприятия при проведении процедуры банкротства производится в соответствии с правилами, утвержденными Правительством РФ для арбитражных управляющих. Диагностика имеет цель определить и выделить наиболее существенные проблемы в производственно-хозяйственной и финансовой деятельности организации, установить причины их возникновения.

    1.1 Анализ пассивов и активов

    В пассиве баланса отражаются источники  средств, которые направляются на приобретение и формирование активов баланса, то есть имущества предприятия. Все источники подразделяются  на собственные и заёмные.

    Таблица 1 - Структура пассивов предприятия

    Таблица 2 – Динамика темпов роста общей  величины капитала, собственного и  заёмного капитала

    Рисунок 1 – Темпы роста капитала 2006 года

    Рисунок 2 – Темпы роста капитала 2007 года

    Исходя  из данных рисунков 1 и 2,  общая величина капитала на конец 2007 года увеличилась по сравнению с 2006 годом на 209 тыс. руб.

      Темп роста капитала составил 105,67%.

    Как на начало, так и на конец отчетного года наиболее существенной частью общей величины капитала является собственный капитал. На конец года 2007 года собственный капитал  организации составляет  3844 тыс. руб. и увеличивается  на 350 тыс. руб. Увеличение собственного капитала свидетельствует о развитии предприятия.

    Темп  роста собственного капитала составляет 110%. Наибольшую долю в собственном  капитале предприятия, как на начало, так и на конец года, занимает уставный капитал, что не характерно для российских коммерческих предприятий.

    Величина  уставного капитала остаётся неизменной, т.к. никаких изменений в условиях деятельности предприятия не происходило.

    Положительной оценки заслуживает увеличение на 350 тыс. руб. нераспределённой прибыли, при  этом доля нераспределённой прибыли в собственном капитале составляет на конец 2007 года 61%, т.е. предприятие прибыльно.

    К наиболее существенным изменениям в  структуре собственного капитала можно  отнести увеличение доли прибыли  на 3,93 пункта и сокращение доли уставного капитала на 3,91 пункта.

    Данные  изменения свидетельствуют о  стабильном существовании предприятия  и прибыльности хозяйственной деятельности.

    Заёмный капитал предприятия к концу  года  составляет 49 тыс. руб. и уменьшается  на 141 тыс. руб.

    Темп  роста заёмного капитала составляет 25,79%. Тем роста заёмного капитала значительно отстаёт от темпа роста собственного, что говорит о снижении деловой активности на данном предприятии  к концу отчетного периода.

    Краткосрочные займы и кредиты отсутствуют, это говорит о том, что предприятие не ищет дополнительные источники для своего развития.

    Кредиторская  задолженность предприятия к  концу 2007 года снизилась на 141 тыс. руб. и составила 49 тыс. руб.

    В процессе внутреннего финансового  анализа величине, структуре и  срокам кредиторской задолженности должно быть уделено особое внимание.

    С  одной стороны кредиторская задолженность  увеличивает зависимость предприятия  от внешних источников и сокращает  его финансовую устойчивость. С другой стороны, означает привлечение дополнительных источников развития, причём, бесплатно.

    Причинами снижения кредиторской задолженности  в данной организации могут быть:

    1.  Изменения условий поставки и   оплаты сырья.

    2.  Снижение численности персонала  и уровня оплаты труда.

    3.  Снижение дебиторской задолженности.

    В активе бухгалтерского баланса предприятия  отражаются виды имущества, в которое  вложен капитал предприятия. Данные для анализа структуры имущества представлены в таблице 3. 

      Таблица 3 - Структура активов предприятия

    По данным таблицы 3 рассчитаем темпы роста общей величины имущества, внеоборотных и оборотных активов, которые отобразим в таблице 1.4.

    Таблица 4 – Динамика темпов роста общей величины имущества, внеоборотных и оборотных    активов

    По  данным таблицы 3  видим, что общая  величина имущества на конец отчетного периода составила 3893 тыс. руб. и увеличилась по сравнению с началом 2006 года на 209 тыс. руб. или на 5,67%.

    Данное  увеличение произошло за счет увеличения внеоборотных активов и  увеличения количества денежных средств в отчетном году на 27 тыс. руб.

    Общая величина внеоборотных активов (основные средства) на конец 2007 года составила 3276 тыс. руб. и увеличилась  по сравнению  с предыдущим годом  на 554 тыс. руб.  или на 19,91%. Данное увеличение способствует увеличению налога на имущество.

    На  уменьшение оборотных средств повлияло снижение дебиторской задолженности  на -225 тыс., и уменьшение её доли с 19,41% (715/3684*100%) до 12,59% (490/3883*100%), а также  увеличение расходов  на  оплату труда, увеличение стоимости аренды.

    Структурные изменения текущих активов сопровождались увеличением массы денежных средств  с 40 тыс. руб. до 67 тыс. руб. и соответственно их доли в общем итоге с 1,1% (40/3684*100%) до  1,72% (67/3893*100%).

    Удельный  вес оборотных средств в стоимости всего имущества увеличился на 10% и составил 25,85% : (

    Из-за абсолютного снижения запасов на 137 тыс. руб., их доля в общей сумме  имущества предприятия снизилась  с 20,69% до 9,72% или на  10,97 процентных пункта.

    Таблица 5 – Схема взаимосвязи активов и пассивов баланса

    На  основе взаимосвязи активов и  пассивов производят оценку финансовой устойчивости предприятия. Для этого используется понятие собственного оборотного капитала.

    Собственный оборотный капитал — это часть собственного капитала, которая используется для формирования оборотных средств. Так как достаточность  оборотных средств является основным условием непрерывного производства и реализации продукции, то достаточность собственного оборотного капитала считается одной из основных характеристик, определяющих устойчивость предприятия.

    Собственный оборотный капитал на начало 2006 года имел отрицательное значение. Данный результат получен по причине  того, что в начале года сумма  оборотных активов была меньше суммы краткосрочных обязательств на -99 тыс. руб., к концу года данное значение увеличилось до 762 тыс. руб. 

    На  конец отчетного 2007 года  показатель собственного оборотного капитала снизился по сравнению с началом года на 194 тыс. руб. Данное снижение произошло в основном за счет снижения запасов и кредиторской задолженности.

    Рассчитаем  коэффициент обеспеченности предприятия  собственным оборотным капиталом  за два года. Данный показатель характеризует  долю собственного капитала в общей  величине оборотных активов предприятия и позволяет определить, является ли предприятие банкротом. Результаты  представим в таблице 6.

    Таблица 6 – Динамика показателя коэффициента обеспеченности предприятия собственным оборотным капиталом

    На  начало 2006 года предприятие находилось в кризисном состоянии, т.к. коэффициент  обеспеченности предприятия собственными средствами имел отрицательное значение. Это означает, что предприятие не обладало собственным капиталом, достаточным для формирования оборотных средств, и использовало  для формирования оборотных средств исключительно заемные источники. Можно сделать вывод, что для повышения данного коэффициента необходимо снижение краткосрочных обязательств.

    К концу 2007 года коэффициент обеспеченности предприятия собственным оборотным  капиталом, несмотря на снижение доли краткосрочных обязательств,  вырос  незначительно, а доля собственного оборотного капитала в общей величине оборотных активов снизилась на 194 тыс. руб. 

    1.2 Анализ финансовых показателей и коэффициентов

    Для расчёта финансовых коэффициентов помимо данных, которые содержатся в формах №1 и 2 бухгалтерской отчетности предприятия, используются также данные первичной бухгалтерской документации. В связи с этим рассматриваемый финансовый анализ является формой внутреннего финансового анализа.

    В целях введения единообразия при проведении арбитражным управляющим финансового анализа в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве), Постановлением Правительства РФ (от 25.06.2003 г. № 367) утверждены правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа организации-должника.

    В соответствии с данным документом при проведении анализа организации-должника определяются:

• показатели финансово-хозяйственной деятельности должника;
• коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника;
• коэффициенты, определяющие финансовую устойчивость должника;
• коэффициенты, характеризующие деловую активность должника.

    Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной  деятельности должника используются следующие основные показатели:

• совокупные активы (пассивы);
• скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные  средства),  доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;
• оборотные активы - сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров;
• долгосрочная дебиторская задолженность;
• ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;
• наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;
• краткосрочная дебиторская задолженность;
• потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств;
• собственные средства - сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;
• обязательства должника (сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств);
• долгосрочные обязательства должника;
• текущие обязательства;
• выручка нетто;
• валовая выручка;
• среднемесячная выручка;
• чистая прибыль (убыток).