Анализ собственного капитала. 6

Содержание

Введение

1. Теоретические и методологические  аспекты анализа собственного  капитала предприятия

1.1 Понятие, сущность собственного  капитала предприятия………………..4

1.2 Задачи и источники информации  для проведения анализа………………9

1.3 Методика анализа состояния и эффективности использования собственного капитала ……………………………………………………….16

2. Анализ собственного капитала на предприятии ООО «Васаби»

2.1 Краткая характеристика деятельности  предприятия ООО «Васаби»..18

2.2 Анализ динамики, структуры собственного капитала предприятия и эффективности его использования……………………………………..……22

2.3 Расчет и оценка чистых  активов………………………………………….25

3. Основные направления повышения  эффективности использования капитала 

3.1. Выявление возможностей оптимизации  структуры капитала…………27

3.2. Резервы повышения эффективности  использования собственного капитала………………………………………………………………………..32

Заключение…………………...………………………………………………..33

Список использованной литературы

 

 

 

Введение

Развитие рыночных отношений в обществе привело к появлению целого ряда новых экономических объектов учета и анализа. Одним из них является капитал предприятия как важнейшая экономическая категория и, в частности, собственный капитал. Любое предприятие, работающее обособлено от других, ведущее производственную или иную коммерческую деятельность, должно обладать определенным капиталом, представляющим собою совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений, затрат на приобретение прав и привилегий, необходимых для осуществления его хозяйственной деятельности.

Таким образом, собственный капитал является основным источником финансирования средств предприятия, необходимых для его функционирования.

Актуальность выбранной темы проявляется в том, что анализ собственного капитала предприятия дает представление о достаточности собственных средств для осуществления финансовой деятельности, обслуживания денежного оборота, создания условий для экономического роста. У любого коммерческого предприятия существует необходимость во всестороннем изучении, анализе и улучшении методологии и организации бухгалтерского учета собственного капитала хозяйствующих субъектов.

Финансовая политика предприятия является основополагающим моментом в наращивании темпов его экономического потенциала в условиях рыночной системы хозяйствования с ее жестокой конкуренцией. Важное значение имеют показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Оценка собственного капитала служит основой для расчета большинства из них.

Целью данной курсовой  работы является изучение сущности собственного капитала предприятия, изучение его структуры и состава.

В соответствии с целью курсовой работы были определены основные задачи:

- выявить сущность и состав  собственного капитала предприятия, изучить источники информации  для проведения анализа собственного капитала;

- определить роль и значение  анализа собственного капитала  в рыночных условиях;

- изучить аналитические материалы, отражающие структуру, источники  финансирования собственного капитала  и эффективность его использования;

- определить состав и структуру  собственного капитала предприятия;

- изучить состав и динамику  авансированного капитала в предприятии;

- определить оптимальную структуру  собственного и заемного капитала;

- провести факторный анализ  рентабельности собственного капитала.

 

 

 

 

 

 

 

1.1 Понятие, сущность собственного  капитала предприятия

Понятие "капитал" ассоциируется с понятием "собственность". С точки зрения политэкономии капитал является стоимостью, которая имеет свойство самовозрастать, принося при этом дополнительную стоимость. Капитал – это стоимость, которая увеличивается, принося доход, то есть это - самовозрастающая стоимость.

Капиталу присущи следующие характеристики:

он является основным фактором производства;

характеризует финансовые ресурсы предприятия, которые приносят прибыль;

является главным источником формирования благополучия собственников;

является главным показателем рыночной стоимости предприятия;

его динамика является важным "барометром" уровня эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Собственный капитал классифицируется по форме и уровню ответственности:

по форме: инвестированный капитал (сумма простых и привилегированных акций по номинальной стоимости, дополнительно вложенный капитал);

подаренный капитал (бесплатно полученные активы);

нераспределенная прибыль (часть прибыли, полученная вследствие деятельности предприятия, которая была не распределена между акционерами, собственниками, а реинвестирована в предприятие);

по уровню ответственности:

уставный (его сумма определена в уставных документах и подлежит обязательной регистрации в Едином государственном реестре предприятий);

дополнительный (перерегистрированный капитал, то есть дополнительно вложенный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и т.д.).

В зависимости от источников формирования собственный капитал можно поделить на вложенный и накапливающий.

Вложенный – сумма внесенного капитала собственниками предприятия. За счет этих взносов создается уставный, дополнительно вложенный и паевой капитал. Его сумма может увеличиваться путем конвертации долговых обязательств в акции.

Накапливаемый капитал – капитал, полученный предприятием в процессе его деятельности. Он состоит из капитала от переоценки, подаренного капитала и нераспределенной прибыли.

Капитал от переоценки – дополнительно вложенный капитал, сформированный вследствие дооценки активов.

Подаренный капитал – капитал, который поступает в виде бесплатно полученных активов и тоже принадлежит к дополнительно вложенному капиталу.

По степени фиксации различают зарегистрированный и незарегистрированный капитал, который считается условно постоянным.

Сумма зарегистрированного капитала фиксируется уставными документами(паевым, уставным). Незарегистрированный капитал – условно переменный капитал. К нему относят дополнительный капитал и нераспределенную прибыль.

Капитал систематизируется по следующим параметрам:

по принадлежности предприятия: собственный и заемный;

по целям: производимый, ссудный, спекулятивный;

по форме: капитал в финансовой форме, материальной и нематериальной;

по объему инвестирования: основной, оборотный капитал;

по форме нахождения в процессе кругооборота: в денежной, производственной, товарной;

по организационно-правовым формам деятельности: акционерный, паевой, индивидуальный;

по характеру использования в хозяйственном процессе: работающий, неработающий (мертвый, то есть добавочный (переоценка, безвозмездная передача, эмиссионный доход);

по характеру использования собственниками: потребляемый, накапливаемый;

по источникам привлечения: национальный, иностранный.

Основные источники формирования капитала:

учет перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия;

обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала к объему формированных активов;

обеспечение оптимальности структуры капитала из различных источников;

обеспечение высокоэффективного капитала в процессе хозяйственной деятельности;

минимизация затрат по формированию капитала из различных источников.

Исходя из направлений, особое внимание уделяется структуре капитала с позиции эффективного его функционирования.

Уставный капитал – это выделенные предприятию или привлеченные им на основаниях, определенных действующим законодательством, финансовые ресурсы в виде денежных средств или вложение в имущество, материальные ценности, нематериальные активы, ценные бумаги, которые закреплены за предприятием на правах собственности. За счет уставного капитала предприятие формирует свои собственные (основные и оборотные) средства.

Резервный капитал создается за счет чистой нераспределенной прибыли на условиях, зафиксированных в уставных документах. Эти средства используются в том случае, когда необходимые затраты не покрываются существующей нераспределенной прибылью (например, на выплату дивидендов по привилегированным акциям), а также на покрытие разницы между номинальной и продажной ценой выпущенных акций. За счет резервного капитала предприятие может покрыть убытки от своей хозяйственной деятельности, а также увеличивать уставный капитал.

Нераспределенная прибыль – часть чистой прибыли предприятия, которая остается после выплаты доходов собственникам и формирования резервного капитала.

Дополнительно вложенный капитал состоит из эмиссионного дохода, то есть дохода, полученного от размещения акций собственной эмиссии по ценам, которые превышают номинальную стоимость; дооценки активов; бесплатно полученных необоротных активов.

Неоплаченный капитал – сумма задолжников (акционеров, участников) товариществ по взносам в уставный капитал. Эта сумма вычисляется при определении итога собственного капитала; ее динамика характеризует покрытие собственного капитала реальными финансовыми ресурсами, которые поступили от собственников.

Прочий дополнительный капитал – финансовые ресурсы, которые создаются за счет дооценки и индексации основных средств, прочих необоротных материальных и нематериальных активов (необходимо учитывать, что при проведении дооценки пропорционально увеличивается и сумма износа активов).

  

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 1.2 Задачи и источники информации для проведения анализа

        Собственный  капитал  представляет  собой  совокупность  материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений и затрат на приобретение прав  и  привилегий,  необходимых  для  осуществления   ее   хозяйственной деятельности.

       Основные задачи  учета  собственных  средств  предприятия  сводятся  к следующим:

     - правильное отражение  формирования собственного капитала  предприятия;

     - отражение изменения  величины и структуры собственного  капитала;

     - отражение иммобилизации  собственных средств и  выявление  причин  ее возникновения.

      Наибольший интерес  представляет  функционирующий  (активный)  капитал, который  оказывает  самое  непосредственное  влияние   на   экономическое, техническое и финансовое состояние предприятия.

      Рассмотрим каждый  составляющий элемент  функционирующего  капитала.  В основной капитал входят:

- Основные средства, предоставляющие  собой совокупную стоимость движимого  и недвижимого имущества в течение длительного времени находящегося в  данной организации. Кроме  того,  к  основным средствам  относятся  арендованные основные средства с правом последующего  выкупа  или  в  конце  аренды  по условиям договора переходящие в собственность арендатора.

      Основные средства  создают материально-техническую  базу  предприятия  и обеспечивают условия производственно-хозяйственной деятельности.

      Нематериальные  активы  –  это  долгосрочные   затраты   организации   на приобретение права пользования земельными участками, природными ресурсами, интеллектуальной собственностью, авторскими правами, различных лицензий  и других привилегированных прав. К ним относятся затраты на торговые  марки, товарные знаки, «цена фирмы» и другие аналогичные расходы.

      Нематериальные активы  могут  быть  вынесены  учредителями  в  счет  их вклада в Уставный капитал, могут поступать безвозмездно или  приобретаться в процессе деятельности организации.

      Нематериальные активы, внесенные учредителями  в  счет  их  вкладов  в уставный капитал учитываются по цене договоренности сторон.

      Учет наличия и  движения объектов  нематериальных  активов  ведется  на специальном счете 04 «Нематериальные активы».

      Капитальные  вложения  –  это  затраты  организации  в  объекты,  которые впоследствии будут приняты к  бухгалтерскому  учету  в  качестве  основных средств, земельных участков и объектов природопользования,  нематериальных активов.

      Они учитываются  обособлено от основных  средств  на  отдельных  счетах бухгалтерского учета.

      Финансовые вложения – это затраты на долевое участие в  Уставном  капитале других организаций, на приобретение акций и  облигаций  на  долговременной основе. Кроме того, это и долгосрочные займы, выданные другим организациям под долговые обязательства.

      Второй составной  частью функционирующего капитала  является  оборотный капитал, куда входят:

    Производственные запасы  –  это  запасы,  предназначенные  для  обработки, переработки или использования в производстве либо для хозяйственных  нужд, средств труда, которые в соответствии с установленным порядком  включаются в состав средств в обороте, а также операций, связанных с их заготовлением (приобретением). Производственные запасы  целиком  потребляются  в  каждом цикле и полностью переносят  свою  стоимость  на  стоимость  произведенной

 продукции.

     Денежные средства – сумма денег в кассе,  на  расчетных,  текущих  и  иных счетах в банках, денежные переводы,  другие  наличные  денежные  средства, предназначенные для обобщения информации  о  наличии  и  движении  готовой продукции (продуктов производства) и товаров.

    

     Источники информации, используемой для анализа финансового состояния предприятия.

Потребность формирует цель получения информации. Цели у различных субъектов различны. Например, поставщикам и покупателям необходимы сведения о своевременности оплаты за отгруженную продукцию и ее поставку; кредитные учреждения заинтересованы в платежеспособности хозяйствующего субъекта; руководители организаций – в стабильности и финансовом благополучии организации; налоговые органы – в своевременности поступления обязательных платежей в бюджет; инвесторы – в возможности вложения средств для получения прибыли; акционеры – в цене акции, размерах и порядке выплат дивидендов. Поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретной организации.

Информация о деятельности организации, ее имидж играют важную роль в улучшении финансового состояния. Любой субъект хозяйствования, заинтересованный в своем успешном развитии, может и должен использовать при планировании своей деятельности результаты проведенного финансового анализа. Вместе с тем проводимый анализ не может дать единого рецепта на все случаи хозяйственной жизни, но позволит научиться отвечать на поставленный вопрос.

Источником информации для проведения достоверного финансового анализа хозяйственной деятельности служит различный набор источников и разное их соотношение.

Все источники данных для анализа делятся на плановые, учетные и внеучетные.

К плановым источникам относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективные, текущие, оперативные), а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др.

К учетным источникам относятся:

• бухгалтерский учет и отчетность;

• статистический учет и отчетность;

• налоговый учет и отчетность;

• оперативный учет и отчетность;

• выборочные учетные данные.

К внеучетным источникам информации относятся документы, которые регулируют хозяйственную деятельность:

• официальные документы: законы, указы президента, постановления кабинета министров, приказы вышестоящих органов управления, акты ревизий и проверок, приказы и распоряжения руководителей предприятия;

• хозяйственно-правовые документы: договоры, соглашения, решения арбитража и судебных органов, рекламации;

• решения общих собраний коллектива, совета трудового коллектива предприятия;

• материалы изучения передового опыта, приобретенные из разных источников информации (радио, телевидение, газеты и т. д.);

• техническая и технологическая документация;

• материалы специальных исследований состояния производства на отдельных рабочих местах (хронометражи, фотографии и т. п.);

• устная информация, которая получена во время встреч с членами коллектива или представителями других предприятий.

Комплексное использование перечисленных источников информации и правильное их сочетание в процессе экономического анализа позволяют всесторонне изучать работу предприятий и полнее выявлять резервы их экономического и социального развития..

Отчетность организации – это система показателей, представляющих сводные данные о состоянии и результатах деятельности хозяйствующего субъекта и его подразделений за определенный период.

Отчетность формируется в рамках организации, раскрывает различные стороны функционирования и основывается на взаимосвязанных и взаимодействующих видах хозяйственного учета.

Оперативная отчетность характеризует отдельные фрагменты деятельности предприятия и используется для текущего управления и контроля. Оперативная отчетность содержит сведения по основным показателям за короткие периоды.

Статистическая отчетность предназначена для обобщения и анализа данных в рамках отдельных сегментов (отраслей, регионов) или экономики в целом, а также по отдельным показателям хозяйственной деятельности предприятий, как в натуральном, так и в стоимостном измерении.

Понятность служит основным критерием качества информации, подразумевающим доступность для понимания подготовленным пользователям. Отсутствие достаточных знаний в области ведения бизнеса не позволит уяснить сложную для понимания, но важную для ведения бизнеса информацию.

Уместность информации означает, что она значима и влияет на экономические решения пользователей, помогая им оценивать прошлые, настоящие и будущие события, подтверждать или исправлять прошлые оценки.

Надежность информации определяется отсутствием в ней существенных ошибок и искажений. Информация должна быть правдивой, полной, экономически реальной.

Сопоставимость информации означает сопоставимость во времени и сравнимость с информацией других предприятий. Своевременность – доступ к информации при возникновении потребности у пользователя.

Значимость – все данные, способные оказать существенное влияние на принятие решения пользователями информации, должны найти отражение в отчетности.

Прогнозная ценность информации заключается в возможности определения жизнеспособности организации на длительный срок.

Обратная связь информации позволяет контролировать выполнение решений, помогает подтвердить или откорректировать ранее принятое решение ее пользователями.

     

 

 

 

 

1.3 Методика анализа состояния и эффективности использования собственного капитала

        Анализ эффективности использования собственного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

1) оценить текущее и перспективное  финансовое состояние организации, т.е. использование собственного  капитала;

2) обосновать возможные и приемлемые  темпы развития организации с  позиции обеспечения их источниками  финансирования;

3) выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации;

4) спрогнозировать положение предприятия  на рынке капиталов.

Анализ эффективности использования капитала организаций проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. При существующем положении наиболее приемлемыми для анализа являются дескриптивные модели. При этом не снимаются проблемы применения для анализа эффективности использования собственного и заемного капитала предикативных и нормативных моделей.

Коэффициентный анализ — ведущий метод анализа эффективности использования капитала организации, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами и др.

1.                 коэффициенты деловой активности;

2.                 коэффициенты структуры капитала.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свой капитал. Как правило, к этой группе относятся различные коэффициенты оборачиваемости. Коэффициенты структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности.

        Методика анализа собственного капитала

Анализ собственного капитала, являясь важнейшей составной частью учетно-аналитической системы коммерческой организации, представляет собой процесс формирования, расчета системы аналитических показателей и их исследования. Аналитические показатели, входящие в сформированную систему, необходимы для подготовки и принятия эффективных управленческих решений по всем аспектам формирования и использования собственного капитала коммерческой организации.

      Анализ собственного капитала позволяет определить:

степень обеспеченности коммерческой организации собственным капиталом для осуществления непрерывной деятельности;

привлекательность организации для потенциальных инвесторов;

эффективность использования собственного капитала;

     2.1 Краткая характеристика деятельности  предприятия ООО «Васаби»

     Анализируемым предприятием ресторан японской кухни «Васаби».

Ресторан является обществом с ограниченной ответственностью. Учредителями являются директор, бухгалтер с  равными вкладами. Ресторан находится в городе Череповец по адресу Годовиково 37 ТЦ Июнь.

Общество с ограниченной ответственностью – одна из наиболее популярных форм хозяйственных обществ. Участники такого общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Если же участник внес вклад в уставный капитал общества не полностью, то он несет ответственность в пределах стоимости неоплаченной части его вклада. Общество же не отвечает по обязательствам своих участников.

Генеральный директор:

- организует всю работу предприятия;

- несет полную ответственность  за его состояние и состояние  трудового коллектива;

- представляет предприятие во всех учреждениях и организациях;

- заключает различные договора:

- распоряжается имуществом предприятия;

- издает приказы по предприятию  в соответствии с трудовым  законодательством;

- увольняет работников;

- открывает в банках счета  предприятия;

-ведёт бухгалтерию;

- осуществляет экономическое планирование.

Менеджер по бару:

-открытие и закрытие смена,

-ведение основных отчётов по смене,

-инвентаризация,

-приём поставок товара,

-кладовщик.

Менеджер по персоналу:

-открытие и закрытие смена,

-ведение основных отчётов по  смене,

-приём на работу,

-составление графиков работ,

-согласование периодов отпусков.

Менеджер по залу:

-открытие и закрытие смена,

-ведение основных отчётов по  смене,

-разрешение конфликтов с клиентами,

-отслеживание порядка и чистоты  в залах.

       Приведенную структуру управления персоналом можно отнести к линейно-функциональной. Она позволяет генеральному директору оперативно управлять работой предприятия и находиться в курсе всех событий.

     Персонал: повара, сушисты, менеджеры, официанты, бармены, мойщицы, уборщицы. Из них не менее 70 % имеют опыт работы более двух лет в сфере общественного питания.

     Три менеджера распределяются по сферам работы:

менеджер А – по бару + ответственен за проведение инвентаризации;

менеджер Б – по персоналу (занимается подбором кадров, составляет график работы для персонала);

менеджер В – по залу (проводит работу с официантами по повышению стандартов обслуживания).

Режим работы ресторана: с 10:00 до 24:00. Персонал приходит на работу к 9:00 для подготовки ресторана к открытию.

Ресторан использует стандартную технологическую карту приготовления суши от бренд-шефа разработки основного меню горячего и холодного цехов и обучения поваров.

В меню ресторана входят: суши, салаты, супы, горячее, напитки. Также планируется ввод суши-ланчей по привлекательным ценам.

Преимущества предприятия

Данное предприятие имеет свои отличительные преимущества:

1. Разделение сфер ответственности между менеджерами повышает уровень менеджмента;

2. Суши-ланчи позволят привлечь в будние дни в ресторан посетителей с ближайших офисов;

3. Квалифицированные повара и официанты с опытом работы позволят хорошо зарекомендовать ресторан;

4. Расположение в центре города обеспечит относительно постоянную плотную загрузку залов.

5. Высокие требования к обслуживающему персоналу: 50% официантов должно свободно владеть английским языком. Ставка таких официантов на 15 рублей в час больше, чем у официанта не владеющего английским в такой мере. Данное условие будет весьма актуальным, так как ресторан находится в центре города, где много туристов. Меню дублируется на английском языке.

6. Открытая обзору из зала кухня: между горячим цехом и залом расположена стеклянная перегородка, через которую гости могут видеть, что повара работают в перчатках, кухня чистая, все носят специальные головные уборы. Повара работают аккуратно и слажено. Такой подход вызывает у посетителей доверие, а значит и положительную оценку.

Миссия ООО «Васаби»: «Мы обеспечиваем высочайшее качество блюд и сервиса, чтобы Вы обязательно захотели к нам вернуться!»

 

 

 

 

 

   

 2.2 Анализ динамики, структуры собственного капитала предприятия и эффективности его использования

       Ресторан «Васаби» использует метод ценообразования, основанный на издержках, учитывающий валовую прибыль с продукции, то есть наценка на блюда различна. Однако также немаловажно обращать внимание на такой внешний фактор, как конкуренция. Следует следить на ценами конкурентов и держать цену блюд в рамках коридора цен, приемлимых для потребителя в условиях рыночной экономики. Стоит отметить, что надбавка в ресторанах достаточно велика (100-300%), поэтому при оптимальном количестве посетителей ресторан будет приносить прибыль. Это говорит о том, что калькуляция себестоимость блюд служит скорее для расчёта прибыли, а не для установления цены, при которой издержки предприятия будут покрываться.

Стратегии ценообразования

Практика деятельности предприятий в условиях рыночной экономики выработала определенные стратегии в области установления цен. Наиболее распространенные из них:

·Стратегия ценообразования, основанная на ценности товара (стратегия «снятия сливок»). Данная стратегия заключается в установлении высокой цены на товар на небольшом сегменте рынка и “снятии сливок” в виде высокой рентабельности продаж. Цена держится высокой для того, чтобы новые покупатели, входящие в данный сегмент рынка выходили на качественно новый, более высокий уровень. Применение данной стратегии становится возможным при преимуществе данного изделия над аналогами или его уникальности.

·Стратегия следования за спросом. Данная стратегия схожа со стратегией «снятия сливок», но вместо удерживания цены на постоянном высоком уровне и убеждения покупателей выйти на новый уровень потребления, цена под строгим контролем снижается. Часто товар получает несущественные изменения в дизайне и возможностях, чтобы значительно отличаться от предыдущих моделей. Иногда, чтобы соответствовать снижению цены, приходится менять внешний вид товара, мероприятия по стимулированию его сбыта, упаковку или способ распределения. Цена удерживается на каждом новом сниженном уровне достаточно долго, чтобы удовлетворить весь существующий спрос. Как только объем продаж начинает существенно сокращаться, следует готовиться к следующему снижению цены.