Анализ собственного капитала предприятия. 6

      Введение

1. Понятие, цель и задачи анализа собственного капитала предприятия
2. Краткая характеристика основных экономических показателей ЧП АСЦ «KODI.COM»
3. Информационное обеспечение анализа
4. Анализ динамики и структуры собственного капитала предприятия
5. Анализ показателей использования собственного капитала предприятия
6. Резервы улучшения использования собственного капитала предприятия
7. Особенности анализа собственного капитала предприятия с использованием персонального компьютера

      Вывод

      Литература

      Приложения

      ВВЕДЕНИЕ 

      Согласно  Закону Украины от 16.07.99 г. № 996-XIV «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине» одним из основных принципов бухгалтерского учета  и финансовой отчетности является осмотрительность (применение в бухгалтерском учете  методов оценки, которые должны предотвращать  занижение оценки обязательств и  расходов и завышение оценки активов  и доходов предприятия), поэтому  в условиях рыночной экономики вопросы о правильной организации структуры собственного капитала выдвигаются на первый план. Резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ динамики, структуры и показателей использования собственного капитала имеет важное значение.

      Цель  данной работы - на основе исследования теоретических подходов к определению  собственного капитала и его предназначения в современных организациях, проведения финансового анализа предприятия  предложить меры по оптимизации собственного капитала организации.

      Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

      - раскрыть теоретические основы  собственного капитала организации,  его формирования и использования;

      - провести краткий анализ основных показателей предприятия на базе которого выполнена работа;

      - изучить информационное обеспечение анализа;

      - провести финансовый анализ динамики и структуры собственного капитала предприятия;

      - провести анализ показателей использования собственного капитала предприятия;

      - выявить резервы улучшения использования собственного капитала предприятия;

      - охарактеризовать особенности анализа  собственного капитала предприятия  с использованием персонального  компьютера.

      Объектом  исследования является ЧП АСЦ «KODI.COM».

      Предметом исследования являются теоретические  и практические подходы к формированию и использованию и анализу собственного капитала организации.

      Информационно-методологическая база представлена в виде законов, положений (стандартов) бухгалтерского учета, учебных  материалов, а также научных статей и исследований. Также основными источниками информации для анализа собственного капитала предприятия согласно П(С)БУ 2 и П(С)БУ 3 служат бухгалтерский баланс АСЦ «KODI.COM» за 2010 отчетный год и отчет о финансовый результатах АСЦ «KODI.COM» за 2010 отчетный год сообтветственно. 
 

1. ПОНЯТИЕ, ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ.

      Капитал - это источники средств корпорации (пассивы баланса), приносящие доход.

      Капитал выступает основным источником благосостояния его собственников (владельцев) в  текущем и будущем периодах. Капитал - главный измеритель рыночной стоимости  фирмы (корпорации). Прежде всего, это  относится к собственному капиталу, определяющему объем чистых активов. В то же время объем используемого  собственного капитала характеризует  параметры привлечения заемного капитала, способного приносить дополнительную прибыль.

      Важным  измерителем эффективности производственной и коммерческой деятельности корпорации является динамика капитала. Способность  собственного капитала к самовозрастанию  характеризует приемлемый уровень  формирования чистой (нераспределенной) прибыли корпорации, ее способность  поддерживать финансовое равновесие за счет собственных источников. Снижение удельного веса собственного капитала в его общем объеме свидетельствует  о потере финансовой независимости  от внешних источников финансирования (заемных и привлеченных средств) [4, стр. 84].

      Роль  капитала предприятия, а так же эффективное  его использование при различных  экономических отношениях всегда важна. Это обусловлено тем, что главным  источником прибыли любого предприятия, национального богатства страны является умелое, разумное достаточно полное использование капитала предприятия, со своевременным обнаружением путей  его приумножения и способов его  эффективного использования. В сочетании  с человеческим трудом, развитым менеджментом на различных уровнях производства и маркетингом достигается максимальная эффективность использования капитала. Это особенно важно в настоящее  время для каждого предприятия [9].

      Субъекты  хозяйства начинают свою деятельность при первичном накоплении капитала, поскольку он является необходимым  условием для финансирования хозяйственной  деятельности, а также источником погашения возможных убытков  в дальнейшей деятельности предприятия. С позиции собственника (учредителя, предпринимателя) капитал выражает собственность, составляющая стоимостную  оценку имущества и средств, которые  он использует для осуществления  хозяйственной деятельности и получения  прибыли,

        Уровень эффективности хозяйственной  деятельности предприятия, в большинстве  случаев, определяется целенаправленным  формированием его капитала. Если  доля собственного капитала значительна,  то у кредиторов и инвесторов  есть уверенность в возвращении  своих вложений. Чем больше доля  собственного капитала и меньше  заемного, тем меньше финансовый  риск. Этим объясняется необходимость  в анализе формирования и использования  капитала предприятия. 

        Этапы анализа формирования и  использования капитала включают: подготовку для исследования  исходной финансовой информации; обработку исходной финансовой  информации формирование аналитической  информации; обработку полученной  аналитической информации; подготовку  выводов и предложения результатов  проведенного исследования.

        Анализ капитала предприятия  составляет процесс исследования  основных результативных показателей. 

        Основными направлениями анализа  капитала являются:

      горизонтальный  анализ, который заключается в  сравнении показателей:

      а) отчетного периода с показателями предыдущего периода 

      б) аналогичного периода прошлого года

      в) за ряд предыдущих периодов

      вертикальный  анализ, который осуществляется в  виде структурного анализа:

      а) капитала по видам деятельности

      б) капитала за отчетный период

      в) капитала за предыдущий период

      г) собственного капитала

      д) ссудного капитала;

      сравнительный анализ показателей капитала предприятия:

      а) с среднеотраслевыми значениями

      б) с конкурентами

      в) с оптимальными значениями

      г) с запланированными

      коэффициентный  анализ предполагает расчет:

      а) коэффициентов оборачиваемости  капитала

      б) показателей рентабельности капитала

      Интенсивность использования капитала характеризуют  показатели оборачиваемости.

        Показатели рентабельности капитала  характеризуют доходность капитала. Наиболее распространенными показателями, которые используются для анализа,  являются: общая рентабельность (убыточность)  капитала, который определяется  как отношение прибыли (убытка) от хозяйственной деятельности  к среднегодовой стоимости каптала;  общая рентабельность (убыточность)  собственного капитала, определяется  отношение прибыли (убытка) от  хозяйственной деятельности к  среднегодовой стоимости собственного  капитала.

        Таким образом, проведенный анализ  по определенным направлениям  и показателям позволит охарактеризовать  платежеспособность, кредитоспособность  и обеспечение средствами предприятий.  Выполняя функции распределения  доходов и активов, финансирование  риска, капитал направляет деятельность  предприятия на получение прибыли [15].

      Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы  деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.

      Задачи  анализа:

      •    изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала предприятия;

      •   выявление факторов изменения их величины;

      •    определение стоимости отдельных  источников привлечения капитала и  его средневзвешенной цены, а также  факторов изменения последней;

      •   оценка уровня финансового риска (соотношение  заемного и собственного капитала);

      •   оценка произошедших изменений в  пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

      •   обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала [10].

      2. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОСНОВНЫХ  ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ ЧП АСЦ «KODI.COM».

      ЧП  АСЦ «KODI.COM» является частным предприятием, расположенным в городе Севастополе по адресу проспект Октябрьской Революции 61В, и в течение 7 лет специализируется на ремонте мобильный телефонов и цифровой техники.

      В городе Севастополе данный сервисный  центр  был организован 10 июня 2003 года, в качестве филиала одноименного сервисного центра в городе Симферополе. Учредителем данного предприятия  является Остапов Дмитрий Сергеевич, он же выполняет обязанности главного инженера сервисного центра.

      Предметом деятельности предприятия является оказание сервисных услуг, гарантийного и послегарантийного обслуживания цифровой техники.

      Изначально  сервисный центр специализировался  на гарантийных ремонтах одной марки  мобильных телефонов, а именно марки  «NOKIA».

      Позже число обслуживаемых марок и  видов техники возросло. Но на сегодняшний  день сервисный центр занимается ремонтом мобильных телефонов (гарантийное  обслуживание  марок «NOKIA», «Samsung», «Sony Ericsson», а также послегарантийное обслуживание других марок) и цифровой техники, такой как ноутбуки (гарантийное  обслуживание торговых марок «Dell», «Toshiba», «Fujitsu-Siemens», «Apple» рабочих станций «HEWLETT PACKARD»), послегарантийное обслуживание цифровых фотоаппаратов, MP3-плееров и цифровых книг.

      Обязанности директора в севастопольском  филиале исполняет Тулупов Николай  Николаевич. Финансовый и управленческий учет ведет главный бухгалтер  Тулупова Людмила Ивановна.

      Общая численность работников данного  предприятия двадцать один человек.

      Предприятие является плательщиком налога на добавленную  стоимость, номер свидетельства  плательщика НДС 100229536.

      АСЦ «KODI.COM» единственный в Севастополе имеет первый уровень авторизации среди сервисных центров. Обладает всем необходимым оборудованием, лицензиями, а также квалифицированными работниками и имеет право осуществлять ремонт гарантийной и негарантийной цифровой техники на месте, без пересылки ее в Национальный Сервисный центр в город Киев.

      Таблица 2.1.

      Основные  экономические показатели деятельности предприятия.

      По  данным таблицы 2.1. видно, что выручка  от реализации услуг рассматриваемого предприятия увеличилась на 38196 грн. Относительно прошлого отчетного периода, темп изменения данного показателя составил:

      38196,00/342908,00 = 0,11.

      В то время как себестоимость реализации продукции возросла на 11459,00, а темп изменения составил:

      11459,00/102872,00 = 0,11

      Соответственно  валовая прибыль возросла на 26736,00, темп изменения составил:

      26736,00/240036,00 = 0,11

      Операционные  расходы также возросли в сравнении  с предыдущем годом на  9415,00, темп изменения составил:

      9415,00/171094,00 = 0,06

      Финансовый  результат от операционной деятельности возрос на 30443,00, а темп его изменения  составил:

      30443,00/216854,00 = 0,14

      Рентабельность  комплексно отражает степень эффективности  использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных  богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли  к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как  в прибыли на единицу вложенных  средств, так и в прибыли, которую  несёт в себе каждая полученная денежная единица [16].

      Показатель  рентабельности операционной деятельности на начало отчетного 2010 года составил:

      216854,00/171094,00 = 1,267

      На  конец года:

      247297,00/180509,00 = 1,37

      Соответственно  отклонение за год составляет  0,1, а темп изменения 

      0,1/1,267 = 0,08

      Показатель  рентабельности АСЦ «KODI.COM» больше 0 и имеет тенденцию к росту, что свидетельствует о доходности и экономическом росте рассматриваемого предприятия.

      Чистая  прибыль предприятия увеличилась  на 31282,00, а темп роста составил:

      31282,00/215840,00 = 0,14

      Расходы на оплату труда также возросли и  составили 98321,00, что на 3446,00 больше чем  на начало 2010 года. Темп роста составил:

      3446,00/94875,00 = 0,04

      Численность работников осталась неизменной.

      Износ основных фондов - утрата основными  фондами потребительских свойств  и стоимости в процессе эксплуатации.  Интенсивность износа зависит от вида основных фондов, особенностей их конструкции, качества изготовления, характера  и условий эксплуатации, состояния  обслуживания и других факторов. Коэффициент износа основных средств - отношение остаточной стоимости основных средств к их балансовой стоимости, на начало отчетного периода составил:

      8629,00/60319,00 = 0,14

      На  конец отчетного периода:

      8731,00/67133,00 = 0,13

      Относительно  прошлого отчетного периода этот показатель снизился на 0,01, что свидетельствует о поддержании основных средств, в частности оборудования предприятия в работоспособном состоянии за счет его обновления.

      Фондоотдача — обобщающий показатель, характеризующий  уровень эффективности использования  производственных основных фондов объединения (предприятия), отрасли. Показатель фондоотдачи  — количество продукции (в данном случае услуг), производимой на одну гривну производственных основных фондов. Определяется делением годового объема продукции  на среднегодовую полную балансовую стоимость производственных основных фондов.  Коэффициент фондоотдачи на начало отчетного периода составил:

      476380,00/115414,00 = 4,13

      На  конец отчетного периода:

      428636,00/130113,00 = 3,29

      Что на 0,83 меньше чем в начале года. Темп изменения составил:

      -0,83/4,13 = -0,2 [17].

      Основная  причина снижения фондоотдачи —  недостатки в использовании основных производственных фондов. Снижение фондоотдачи  в определенной степени вызывается ростом капитальных вложений, направленных на улучшение условий труда, охрану окружающей среды, сдвигами в отраслевой структуре перерабатывающей промышленности и другими объективными факторами, а также увеличением стоимости  единицы мощности, ростом сметной  стоимости строительно-монтажных  работ [13].

      АСЦ «KODI.COM» за предыдущий отчетный год произвел в среднем 2857 ремонтов мобильных телефонов и цифровой техники, за отчетный год количество ремонтов возросло и составило около 3175 ремонтов. Из 21 работника предприятия инженерами, непосредственно занимающимися  ремонтом, являются 16 человек.  Исходя из этих данных, можно определить среднюю производительность труда одного человека. В прошлом отчетном периоде производительность труда составила:

      2857/16 = 178 ремонтов на 1 человека 

      В рассматриваемом отчетном периоде  производительность труда составила:

      3175/16 = 198 ремонтов на 1 человека

      Производительность  труда возросла на 20 ремонтов в сравнении  с предыдущем годом, темп изменения  составил:

      20/2857 = 0,11

      Рост  производительности труда говорит  о улучшении условий труда, а  также обновлении рабочего оборудования.

      Оборотный капитал - показатель, характеризующий  как эффективность компании, так  и финансовое состояние компании в краткосрочной перспективе.

      На  начало 2010 года величина оборотного капитала составила:

      6602,00-48166 = -41564

      На  конец отчетного 2010 года величина оборотного капитала составила:

      10770-56752 = -45982

      Что на 4418,00 меньше чем в предыдущем периоде, темп изменения данного показателя

      -4418,00/-41564 = 0,11

      Соответственно  текущие активы компании не превышают  ее краткосрочные пассивы, это значит, что предприятие может столкнуться  с затруднениями, связанными с невозможностью выплатить свои краткосрочные обязательства  перед кредиторами. В худшем варианте это может закончиться банкротством. Динамика к снижению оборотного капитала на протяжении длительного периода  времени может быть сигналом для  проведения тщательного анализа  финансового состояния. Например, может  случиться так, что объемы продаж компании снизятся, и, в результате, величина дебиторской задолженности  тоже будет становиться меньше и  меньше.

      Величина  собственного капитала в рассматриваемом  периоде возросла на  2956,00, темп изменения  составил:

      2956,00/89706,00 = 0,03

      Текущие обязательства на конец отчетного  периода оказались на 8586,00 выше, чем  в предыдущем периоде, темп изменения  составил:

      8586,00/48166,00 = 0,18

      В целом экономическое положение предприятия на рассматриваемый период удовлетворительно. Сервисный центр продолжает развиваться, открывает новые филиалы, получает лицензии на обслуживание других торговых марок, постоянно повышает уровень квалификации персонала, приобретает современное оборудование, необходимое для предоставления указанных выше услуг. Результаты деятельности предприятия превышают затраты, сообтветственно экономический эффект является положительным. 
 

      3. ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ АНАЛИЗА

      Состав, содержание и качество информации, которая привлекается к анализу, играют определяющую роль в обеспечении  анализа хозяйственной деятельности. Анализ не ограничивается только экономическими данными, а широко использует техническую, технологическую и другую информацию. Все источники данных для анализа  хозяйственной деятельности делятся  на плановые, учетные и внеучетные.

      К плановым источникам относятся все  типы планов, которые разрабатываются  на предприятии (перспективные, текущие, оперативные, хозрасчетные, задания, технологические  карты), а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания  и др.

      Источники информации учетного характера - это  все данные, которые содержат документы  бухгалтерского, статистического и  оперативного учета, а также все  виды отчетности, первичная учетная  документация.

      Ведущая роль в информационном обеспечении  анализа принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные  явления, процессы, их результаты. Своевременный  и полный анализ данных, которые  имеются в учетных документах (первичных и сводных) и отчетности, обеспечивает принятие необходимых  мер, направленных на улучшение выполнения планов, достижение лучших результатов  хозяйствования.

      Данные  статистического учета, в которых  содержится количественная характеика массовых явлений и процессов, используются для углубленного изучения и осмысления взаимосвязей, выявления экономических  закономерностей.

      Оперативный учет и отчетность способствуют более  оперативному по сравнению со статистикой  или бухгалтерским учетом обеспечению  анализа необходимыми данными (например, о производстве и отгрузке продукции, о состоянии производственных запасов) и тем самым создают условия для повышения эффективности аналитических исследований.

      Учетным документом, согласно нашей классификации, является и экономический паспорт  предприятия, где накапливаются  данные о результатах хозяйственной  деятельности за несколько лет. Значительная детализация показателей, которые  содержатся в паспорте, позволяет  провести многочисленные исследования динамики, выявить тенденции и  закономерности развития экономики  предприятия.