Анализ состояния дебиторской задолженности

1. ЗНАЧЕНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ  И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ  НА ПРЕДПРИЯТИИ В СОВРЕМЕННЫХ  УСЛОВИЯХ

1.1. Сущность и состав  дебиторской задолженности на  предприятии

Управление дебиторской  задолженностью, как и вообще управление финансами, требует, прежде всего, уточнения  самого объекта управления.

Используя методы абстрагирования  и моделирования, был изучен  механизм формирования дебиторской задолженности  и ее воздействие на  финансовый цикл предприятия, что  позволило  нам  выявить следующие  специфические свойства исследуемого объекта управления:

1. В основе дебиторской задолженности лежат общественные отношения в форме контрактов между поставщиками и покупателями по поводу способов и сроков расчетов за поставленные товары, работы, услуги или имущественные права;
2. Дебиторская задолженность является отложенным во времени потенциально положительным денежным потоком.

Представленные в специальной  литературе определения дебиторской  задолженности, этих свойств не отражают. Большинство специалистов определяют дебиторскую задолженность в  зависимости от последствий ее возникновения  в экономической, бухгалтерской  или юридической среде. Определения  дебиторской задолженности, сформулированные по этому принципу, а также авторская  трактовка дебиторской задолженности  представлены в таблице 1.1¹.

Таблица 1.1 - Определения дебиторской задолженности

Исторически появление дебиторской  задолженности связано с развитием  форм коммерческого кредитования, обусловленным  нехваткой свободных денежных средств  у предприятий и слабым развитием  банковской системы. Для увеличения выручки и расширения масштабов  деятельности компании отгружают продукцию  на условиях переноса платежа на более  позднюю дату «под честное слово» покупателя².

Исследуя генезис теории управления дебиторской задолженности, мы пришли к выводу, что методология и  инструментарий управления дебиторской  задолженностью, а также тенденции  его развития  определяются степенью вмешательства государства в  экономику, спецификой финансовой политики государства, отношениями собственности, действующими стандартами учета. Однако, несмотря на различия в системах управления дебиторской задолженностью, преследуемые цели и задачи в разных экономических  системах по своей сути остаются идентичными.

          В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам:³

Рис. 1.1 Состав основных видов дебиторской задолженности предприятия

Среди перечисленных видов наибольший объем дебиторской задолженности  предприятий приходится на задолженность  покупателей за отгруженную продукцию (первые три вида дебиторской задолженности).

1.2. Сущность  и состав кредиторской задолженности  на предприятии

         Внутренняя кредиторская задолженность (или внутренние счета начисления средств) характеризует наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых им за счет внутренних источников.

       Средства, входящие в состав внутренней кредиторской задолженности, уже не являются собственностью предприятия, а лишь используются им до наступления срока погашения обязательств, по своему экономическому содержанию они являются разновидностью заемного капитала⁴.

        Внутренняя кредиторская задолженность характеризуется следующими основными особенностями⁵:

1. Является для предприятия  бесплатным источником используемых  заемных средств. Чем выше в  общей сумме используемою предприятием  капитала доля внутренней кредиторской  задолженности, тем соответственно ниже (при прочих равных условиях) будет показатель средневзвешенной стоимости его капитала.

2. Размер внутренней кредиторской  задолженности, выраженный в днях ее оборота, оказывает влияние на продолжительность финансового цикла предприятия. Он влияет в определенной степени на необходимый объем средств для финансирования оборотных активов. Чем выше относительный размер внутренней кредиторской задолженности, тем меньший объем   средств предприятию необходимо привлекать для текущего финансирования своей хозяйственной деятельности.

3. Сумма формируемой предприятием  внутренней кредиторской задолженности находится в прямой зависимости от объема хозяйственной деятельности предприятия, в первую очередь — от объема производства и реализации продукции. С ростом объема производства и реализации продукции возрастают расходы предприятия, начисляемые в составе его внутренней кредиторской задолженности, а соответственно увеличивается общая ее сумма, и наоборот.

4. Прогнозируемый размер  внутренней кредиторской задолженности по большинству видов носит лишь оценочный характер, что связано с тем, что размеры многих начислений, входящих в состав внутренней кредиторской задолженности, не поддаются точному количественному расчету в связи с неопределенностью многих параметров предстоящей хозяйственной деятельности предприятия.

5. Размер внутренней кредиторской  задолженности по отдельным ее видам и по предприятию в целом зависит от периодичности выплат начисленных средств⁶.

Управление внутренней кредиторской задолженностью носит дифференцированный характер, определяемый ее видами.

Основными видами внутренней кредиторской задолженности, являющимися объектами управления на предприятии, являются (рис. 1.2., приложение 1).

Основной целью управления внутренней кредиторской задолженностью предприятия является обеспечение своевременного начисления и выплаты средств, входящих в ее состав⁷.

1.3. Сущность  и состав дебиторской и кредиторской  задолженности на предприятии  и политика управления нею

Формирование политики управления дебиторской задолженностью предприятия осуществляется по следующим основным этапам (рис. 1.3., приложение 2).

1. Анализ дебиторской задолженности  предприятия в предшествующем периоде: оценивается уровень дебиторской задолженности предприятия и его динамика в предшествующем периоде. Оценка этого уровня осуществляется на основе определения коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, который рассчитывается по следующей формуле⁸:

где КОАдз — коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность; ДЗ — общая сумма дебиторской задолженности предприятия (или сумма задолженности отдельно по товарному и потребительскому кредиту); ОА — общая сумма оборотных активов предприятия.

           На втором этапе анализа определяются средний период инкассации дебиторской задолженности и количество ее оборотов.

           Средний период инкассации дебиторской задолженности характеризует ее роль в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла предприятия и рассчитывается по следующей формуле:

                                      ,      (1.2)

где ПИдз — средний период инкассации дебиторской задолженности предприятия; ДЗср - средний остаток дебиторской задолженности предприятия (в рассматриваемом периоде; Оо - сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.

          Количество оборотов дебиторской задолженности характеризует скорость обращения инвестированных в нее средств в течение определенного периода. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

                                      ,      (1.3)

КОдз — количество оборотов дебиторской задолженности предприятия в рассматриваемом периоде; ОР — общая сумма оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.

          Далее оценивается состав дебиторской задолженности предприятия по отдельным ее „возрастным группам", и подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность.

         В процессе этого анализа используются следующие показатели: коэффициент просроченности дебиторской задолженности и средний „возраст" просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности.

         Коэффициент просроченности дебиторской задолженности рассчитывается по следующей формуле:

                                      ,      (1.4)

где КПдз — коэффициент просроченности дебиторской задолженности;                                 

ДЗпр— сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренные сроки.

          Средний „возраст" просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности определяется по следующей формуле:

                                    ,      (1.5)

где ВПдз— средний „возраст" просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности.

          Далее определяют сумму эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. Расчет этого эффекта осуществляется по формуле:

                           Эдз = Пдз – ТЗдз – ФПдз,     (1.6)

где Эдз — сумма эффекта полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями; Пдз — дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита; ТЗдз— текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитований покупателей и инкассацией долга; ФПдз — сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.

2. Формирование принципов кредитной  политики по отношению к покупателям продукции.

3. Определение возможной суммы  финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному и потребительскому кредиту. Расчет необходимой суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, осуществляется по следующей формуле:

                 ,     (1.7)

где Идз – необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность; ОРк— планируемый объем реализации продукции в кредит; Ксц— коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженный десятичной дробью; ППКср— средний период предоставления кредита покупателям, в днях; ПРср — средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.

4. Формирование системы кредитных условий⁹.

       Стоимость предоставления кредита характеризуется системой ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию. Алгоритм расчета характеризуется следующей формулой:

                                 ,      (1.8)

          где ПСк— годовая норма процентной ставки за предоставляемый кредит;

       ЦСн — ценовая скидка, предоставляемая покупателю при осуществлении немедленного расчета за приобретенную продукцию, в %; СПк — срок предоставления кредита (кредитный период), в днях.

5. Формирование стандартов оценки  покупателей и дифференциация условий предоставления кредита.

6. Формирование процедуры инкассации  дебиторской задолженности. В составе этой процедуры должны быть предусмотрены: сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей; возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

          7. Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в настоящее время, являются:

• факторинг;

• учет векселей, выданных покупателями продукции;

• форфейтинг.

Учетная (дисконтная) цена векселя  определяется по следующей формуле:              

                              ,     (1.9)

      где УЦв — учетная (дисконтная) цена векселя на момент его продажи (учета банком), НС— номинальная сумма векселя, подлежащая погашению векселедателем в предусмотренный в нем срок; Д— количество дней от момента продажи (учета) векселя до момента его погашения векселедателем;        УСд— годовая учетная вексельная ставка, по которой осуществляется дисконтирование суммы векселя, %.

8. Построение эффективных  систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

Критерием оптимальности  разработанной и осуществляемой кредитной политики любого типа и  по любым формам предоставляемого кредита, а соответственно и среднего размера дебиторской задолженности по расчетам с покупателями за реализуемую им продукцию, выступает следующее условие:

                ДЗо ————> ОПдр ≥ ОЗдз + ПСдз,    (1.10)

        где ДЗо — оптимальный размер дебиторской задолженности предприятия при нормальном его финансовом состоянии;

      ОПдр — дополнительная операционная прибыль, получаемая предприятием от увеличения продажи продукции в кредит;

     ОЗдз— дополнительные операционные затраты предприятия по обслуживанию дебиторской задолженности;

     ПСдз — размер потерь средств, инвестированных в дебиторскую задолженность, из-за недобросовестности (неплатежеспособности) покупателей.

Управление внутренней кредиторской задолженностью носит дифференцированный характер, определяемый ее видами и строится по следующим основным этапам (рис. 1.4., приложение 3)¹⁰:

1. Анализ внутренней кредиторской  задолженности предприятия в предшествующем периоде. Основной целью анализа является выявление потенциала формирования заемных финансовых средств предприятия за счет этого источника.

Изучается зависимость изменения отдельных видов внутренней кредиторской задолженности от изменения объема реализации продукции; по каждому виду этой задолженности рассчитывается коэффициент ее эластичности от объема реализации продукции. Расчет коэффициентов эластичности осуществляется по следующей формуле:

                                      ,     (1.11)

      где КЭз — коэффициент эластичности конкретного вида внутрииней кредиторской задолженности от объема реализации продукции, в %;

      Из— индекс изменения суммы внутренней кредиторской задолженности конкретного вида в анализируемом периоде, выраженный десятичной дробью;

    Иор — индекс изменения объема реализации продукции предприятия в анализируемом периоде, выраженный десятичной дробью.

         2. Определение состава внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде - устанавливается перечень конкретных видов внутренней кредиторской задолженности предприятия с учетом новых видов хозяйственных операций, новых видов деятельности, новых внутренних (дочерних) структур предприятия, новых видов обязательных платежей и т.п.

       3. Установление периодичности выплат по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности - по каждому виду внутренней кредиторской задолженности устанавливается средний период начисления средств от момента начала этих начислений до осуществления их выплат.

      4. Прогнозирование средней суммы начисляемых платежей по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности. Такое прогнозирование осуществляется двумя основными методами:

    а) методом прямого расчета. Этот метод используется в тех случаях, когда по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности заранее известны строки и суммы выплат. Расчет осуществляется по формуле:

                                          ,     (1.12)

        где Свкз – прогнозируемая средняя сумма внутренней кредиторской задолженности конкретного вида; СВм – месячная сумма платежей по конкретному виду начислений; КП – предусмотренное количество  выплат ко конкретному виду начислений в течение месяца.

    б) статистическим методом на основе коэффициентов эластичности. Этот метод используется в тех случаях, когда сумма выплат по конкретному виду внутренней кредиторской задолженности заранее четко не определена. В этом случае расчет осуществляется по следующей формуле:

                         ,    (1.13)

   где Свкз — прогнозируемая средняя сумма внутренней кредиторской     задолженности конкретного вида; ВКЗв ср — средняя сумма внутренней кредиторской задолженности конкретного вида в предшествующем периоде;

    ∆ОР — прогнозируемый темп прироста объема реализации продукции в предстоящем периоде, в %; КЭв — коэффициент эластичности конкретного вида внутренней кредиторской задолженности от объема реализации продукции, в %.

       5. Прогнозирование средней суммы и размера прироста внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом.

Средняя сумма внутренней кредиторской задолженности  по предприятию в целом определяется путем суммирования прогнозируемого  среднего его размера по отдельным  видам этой задолженности:

       ВКЗп ср = ∑ ВКЗв ср,      (1.14)

       где ВКЗп ср — прогнозируемая средняя сумма внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом;

     ВКЗв ср — прогнозируемая средняя сумма внутренней кредиторской задолженности по конкретным ее видам.

     Прирост внутренней кредиторской задолженности в предстоящем периоде по предприятию в целом определяется по следующей формуле:

     ДВКЗп = ВКЗп - ВКЗф,    (1.15)

     где ДВКЗп — прогнозируемый прирост средней суммы внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом в предстоящем периоде;

   ВКЗп — прогнозируемая средняя сумма внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом;

  ВКЗф— средняя сумма внутренней кредиторской задолженности предприятия в аналогичном предшествующем периоде.

        6. Оценка эффекта прироста внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде. Расчет осуществляется по формуле:

                                  ,     (1.16)

       где Эвкз— эффект от прироста средней суммы внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде; ЛВКЗп ср — прогнозируемый прирост средней суммы внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом; ПКб — среднегодовая ставка процента за краткосрочный кредит, привлекаемый предприятием.

       7. Обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов внутренней кредиторской задолженности. Начисление этих средств контролирует бухгалтерия по результатам осуществления отдельных хозяйственных операций предприятия.

Выводы к 1-й главе. Дебиторская задолженность – элемент оборотных средств, права требования по обязательствам, возникающие в процессе финансово-хозяйственной деятельности по отношению к юридическим и физическим лицам, особая форма кредитования в случае, если услуга или товар проданы, а денежные средства не получены, приводящая к дополнительной потребности в финансовых ресурсах, затруднению в выполнении своих обязательств, напряженному финансовому состоянию.

Кредиторская задолженность  — задолженность субъекта (предприятия, организации, физического лица) перед  другими лицами, которую этот субъект  обязан погасить.

Важным аспектом, определяющим величину, состав и структуру средств в расчетах, является выбранный тип политики управления дебиторской и кредиторской задолженности, существующая система оплаты за продукцию.

2. ОЦЕНКА  УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ  ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ НА ПРЕДПРИЯТИИ

2.1  Организационно-экономическая  характеристика предприятия

      ООО Белтаможиздат – современное предприятие, способное решать широкий спектр производственных вопросов.

      ООО Белтаможиздат - самостоятельный хозяйствующий субъект, который является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банке, круглую печать, штампы и бланки со своим наименованием, эмблему, фирменный знак и другие реквизиты.

     Основным направлением деятельности ООО «Белтаможиздат» является издание журнальной и книжной продукции.

     Предметом деятельности общества является: полиграфические услуги; Торговая, торгово-закупочная и посредническая деятельность, в том числе закупка товаров продовольственного и непродовольственного назначения; организация аукционной, комиссионной, посылочной торговли импортными и отечественными товарами; осуществление иных видов деятельности не противоречащих действующему законодательству и учредительным документам общества.

     В настоящее время здесь выходят в свет периодические издания Государственного таможенного комитета – журналы «Таможенный вестник», «Таможня и ВЭД» и бюллетень «Таможенная статистика внешней торговли Республики Беларусь».

     Будучи единственным в стране специализированным издательством, «Белтаможиздат» предлагает информацию непосредственно из первоисточника. Среди авторов – специалисты таможенных органов, авторитетные представители научных и деловых кругов.

    Продукция компании известна не только в Беларуси, но и за ее пределами. При этом единственно издательской составляющей деятельность общества не ограничивается: позиционируя себя в качестве динамично развивающегося предприятия, способного адекватно соответствовать актуальным вызовам времени, ООО «Белтаможиздат» нацелено на развитие и иных форм деятельности.

   Имущество общества состоит из основных фондов и оборотных средств, а также иных ценностей, стоимость которых отражена в балансе.

     ООО «Белтаможиздат» самостоятельно осуществляет владение, пользование и распоряжение своим имуществом в соответствии с целями его деятельности.

    Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2008 – 2009 г. представлены в таблице 2.1. 

Таблица 2.1 - Основные финансово-экономические  показатели деятельности ООО «Белтаможиздат» за 2008-2009 г.г.

         Динамика основных показателей хозяйственной деятельности свидетельствует о том, что за отчетный период выручка от реализации продукции возросла на 4638,6 тыс. бел.рубл. или на 67,3% по сравнению с 2008 г., что характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.  Это повлекло за собой рост себестоимости продукции на 8754,1 тыс. бел.рубл. или на 119,2% по сравнению с 2008 г.

       То, что темп роста себестоимости превышает темп роста выручки от реализации отрицательно повлияло на финансовый результат предприятия, который очень снизился в 2008 году и незначительно поднялся в 2009                  году.

       Стоимость имущества с каждым годом растет (на 3606,6 тыс. бел.рубл. или на 29,3% по сравнению с 2008 г.), что свидетельствует о том, что предприятие расширяет свою деятельность пополняя оборотные средства. Однако на предприятии не имеет собственных оборотных средств, что отрицательно сказывается на его финансовой устойчивости и если ему придется одновременно расплатиться по своим обязательствам у него не                        останется оборотных средств для дальнейшей финансово-хозяйственной деятельности.

       Численность работающих на предприятии с каждым годом растет, растет также и фонд оплаты труда. Учитывая рост производительности труда (на 7,1 тыс.бел.рубл. или на 56,8%) это положительно влияет на деятельность предприятия.

      Предприятие является рентабельным, но уровень рентабельности очень низкий и составляет 0,4%. Положительным является рост рентабельности.

2.2  Анализ  управления, состава и динамики  дебиторской задолженности на  предприятии

Для оценки состава, динамики и управления дебиторской  задолженности на ООО «Белтаможиздат» произведем анализ¹¹:

• состава и размещения активов предприятия;

• динамики и структуры оборотных средств;    

• динамики и структуры дебиторской задолженности; 

Анализ состава  и размещения активов предприятия  приводится в табл.2.2.

Таблица 2.2 - Анализ состава и размещения активов  ООО «Белтаможиздат»