Аналіз кредитоспроможності підприємства ВАТ «Стройдеталь»

 

Міністерство  науки та освіти України

Одеський державний  економічний університет

 

 

 

 

Кафедра аналізу господарської діяльності

 

 

 

 

 

 

 

Курсова робота

на тему:

Аналіз кредитоспроможності  підприємства

 ВАТ «Стройдеталь»

 

 

 

 

 

 

                                                                                              Виконала студентка

                                                                                                      кредитно-економічного

                                                                                                      факультету

                                                                                                      III курса 1 группы

                                                                                                      Лужанська О.О.

                                                                                                      Науковий керівник

   канд. екон. наук, доцент

  Шевчук Н.С.                                                       

 

 

 

 

 

Одеса 2009

 

 

Зміст

Вступ………………………………………………………………...3

Розділ 1. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства ВАТ «Стройдеталь»………………………………………………………..………5

1.1  Аналіз прибутку…………………………………………………5

1.2  Аналіз рентабельності…………………………………………..7

1.3  Прогнозний аналіз фінансових результатів……………………11

Розділ 2. Аналіз фінансового стану підприємства ВАТ «Стройдеталь»…14

2.1 Аналіз фінансових ресурсів і майна підприємства…………… 14

2.2 Аналіз фінансової стійкості і ліквідності підприємства………18

2.3  Аналіз ефективності  раціонального використання ресурсів….24

Розділ 3. Визначення класу кредитоспроможності підприємства………...27

Висновки……………………………………………………………..30

Література……………………………………………………………………..32

Додатки

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Вступ

 

В умовах ринкової економіки для підприємства важливими питаннями є розширення чи скорочення виробництва та реалізації продукції, зростання норми прибутковості, складності податкового, фінансового та бухгалтерського обліку, що викликають потребу в дослідженні вказаних проблем.

Актуальність даної теми обумовлюється тим, що на певних етапах виробничого процесу майже всі підприємства зазнають недостатність коштів для здійснення тих чи інших господарських операцій, тобто виникає необхідність у залученні коштів зовні. В такій ситуації самий логічний вихід отримання банківського кредиту, але на практиці така задача для підприємств стає часто непосильною, українські підприємства в основному не відповідають критеріям кредитоспроможності.  
            Питання визначення кредитоспроможності позичальника коли банк приймає рішення про видачу чи, навпаки, відмову у видачі кредиту являються одними з найбільш простих.Кожен день з співробітниками відділів кредитування комерційних банків проводяться десятки розрахунків кредитоспроможності підприємств, на основі яких робляться заключення про ступені доцільності видачі кредиту.

Мета дослідження - обґрунтування принципів і методів аналізу фінансового стану та аналіз кредитоспроможності ВАТ «Стройдеталь». Для досягнення мети нами передбачалося розв’язати наступні задачі:

• аналіз фінансових результатів діяльності підприємства, 
• аналіз прибутку,
• аналіз рентабельності, 
• прогнозний аналіз фінансових результатів,
• аналіз фінансового стану підприємства, 
• аналіз фінансових ресурсів і майна підприємства,
• аналіз фінансової стійкості і ліквідності підприємства,
• аналіз ефективності раціонального використання ресурсів
• визначення класу кредитоспроможності підприємства.

Об'єктом дослідження є діагностика кредитоспроможності ВАТ „Стройдеталь”.

Методи дослідження. Для розв'язання визначених завдань, досягнення мети використовувався комплекс взаємодоповнюючих методів дослідження: методи системного аналізу, методи причинно-наслідкового аналізу, методи порівняльного аналізу, методи прямого структурного аналізу, моделювання.

  При написанні  даної курсової роботи використовувалися навчальні посібники, нормативні документи банку, Інтернет-джерела, а також фінансова звітність досліджуваного підприємства (форма №1 та форма №2).

 

Розділ 1. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства

 

1. Аналіз прибутку

 

Характерною ознакою  роботи підприємства в ринкових умовах господарювання є його економічна відособленість, організація фінансово-господарської  діяльності на госпрозрахункових засадах.

У зв’язку з цим  визначення прибутку має особливе значення.

Прибуток є головною метою та мотивом підприємницької  діяльності, матеріальним джерелом економічного та соціального розвитку, інвестиційної  та інноваційної діяльності. Він стає фактором удосконалення відносин власності.

Прибуток є однією з основних категорій товарного виробництва. Це передусім виробнича категорія, що характеризує відносини, які складаються в процесі суспільного виробництва. Водночас прибуток є однією з важливих форм розподілу національного доходу.

 

Таблиця 1

Вихідні дані для аналізу прибутку від реалізації продукції

 

№	Показники	Попередній рік	Фактична реалізація	Звітний рік
1	Чистий доход від реалізації продукції	1167,40	1050	937,7
2	Витрати на виробництво реалізованої прожукції	956,6	600	828,8
3	Прибуток (збиток )від реалізації продукції	210,8	450	108,9

 

1 Розрахуємо  вплив фактору «Фізичний обсяг реалізації»

1. Тпр об.реал.=ЧД умов *100/ ЧД попер -100

Тпр об.реал.= 1050*100/1167,4-100 = -10,06%

2. ∆Пр об.реал.= Базовий прибуток*Тпр/100

∆Пр об.реал.=210,8*(-10,06)/100=-21,21 тис грн.

2 Розрахуємо вплив фактору  «Ціна»

        ∆Прціна= ЧД зв - ЧД умов

∆Прціна =  937,7-1050= - 112,3 тис грн.

3 Розрахуємо вплив фактору «Витрати»

        ∆Пр витр = Витрати зв – Витрати умов

∆Пр витр = 828,8-600 =  228,8 тис грн. (-228,8)

4 Структура

1.   ∆Прстр-ра і об’єм = Прибуток від реалізації умов - Прибуток від реалізації поп

∆Прстр-ра і об’єм =450 – 210,8=239,2

2. ∆Прстр = 239,2+21,21=260,41

Перевірка:

 

1) ∆Пр = Прзв – Пр поп = -101,9

2) ∆Пр = -21,21-112,3-228,8+260,41=-101,9

 

Висновок факторний аналіз прибутку від реалізації показав, що прибуток від реалізації продукції у звітному році знизився на 101,9 тис грн.  і склав      108,9 тис грн. Це було обумовлено:

зниженням ціни реалізації, тобто додатковий збиток склав 112,3 тис грн. ;

погіршенням фізичного  обсягу реалізації (зниження прибутку на 21,21 тис грн. ).

Негативний  вплив вище зазначених факторів частково перекрито покращенням структури  реалізації (додатковий прибуток 260,41 тис  грн. ) та позитивним фактором витрат. Резервом збільшення прибутку реалізації можна вважати 228,8 тис грн. які можна використати, якщо розробити заходи для підвищення матеріаловіддачі та фондовіддачі.

 

 

 

 

2. Аналіз рентабельності

 

Показники рентабельності характеризують ефективність роботи підприємств із позицій їх самофінансування та економічних інтересів власників. Рентабельність безпосередньо зв'язана з отриманням прибутку. Однак її не можна ототожнювати з абсолютною сумою отриманою прибутку. Рентабельність — це відносний показник, тобто рівень прибутковості, що вимірюється у відсотках.

Аналіз рентабельності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких основних показників 

• рентабельність продажів;
• рентабельність активів;
• рентабельність власного капіталу;
• рентабельність інвестицій;
• рентабельність діяльності;
• рентабельність продукції.

 

 Рентабельність продажів розраховується як відношення чистого прибутку підприємства до чистого доходу від реалізації і характеризує ефективність продажів пдприємства. 

Рентабельність активів розраховується як відношення чистого прибутку підприємства до середньорічної вартості активів і характеризує ефективність використання активів підприємства. 

Рентабельність власного капіталу розраховується як відношення чистого прибутку підприємства до середньорічної вартості власного капіталу і характеризує ефективність вкладення коштів до даного підприємства. 

Рентабельність інвестицій - розраховується як відношення суми чистого прибутку та виплачених процентів до суми власного і довгострокового позикового капіталу середнього за період.

Показує, яку віддачу  мають власники акціонерного капіталу та утримувачі довгострокового боргу  компанії. 

Рентабельність продукції розраховується як відношення чистого доходу від реалізації продукції (робіт, послуг) до собівартості і характеризує прибутковість господарської діяльності підприємства від основної діяльності.

Для розрахунку рівня рентабельності підприємств можуть використовуватися: балансовий прибуток; прибуток від реалізації продукції (робіт, послуг), тобто від основної діяльності; прибуток від інших видів діяльності (фінансової, інвестиційної). При цьому прибуток зіставляється з авансованою вартістю, яку можна брати в різних варіантах (весь капітал підприємства, власний капітал, позичковий капітал, основний капітал, оборотний капітал).

Таблиця 2

Аналіз динаміки рентабельності

	Показники	Попердній рік	Звітний рік	Зміна %
1	Чистий доход  від реалізаціїпродукції	1167.40	937.70	Х
2	Чистий прибуток	160,40	16,60	Х
3	Фінансовий результат  до оподаткування (тис, грн)	212,60	24,70	Х
4	Прибуток , збиток від реалізації продукції	210.80	108.90	Х
5	Середньорічна вартість основних виробничих фондів	2503,30	2609,80	Х
6	Середньорічна вартість нормованих оборотних засобів	167,30	171,40	Х
7	Витрати на виробництво реалізованої продукції	737,40	589,20	Х
8	Рентабельність  виробництва, %	8	1	-7
9	Рентабельність  реалізованої продукції	29	18	-11
10	Рентабельність продаж	14	2	-12

 

 

Висновок: рентабельність виробництва, що характеризує ефективне використання вкладених у підприємство ресурсів свідчить про інвестиційну непривабливість підприємства, оскільки на 1 грн авансованого капіталу припадає тільки 1 коп. прибутку від оподаткування у звітному році, що може бути пов’язано із зміною стратегії виробництва.

Показник рентабельності у звітному році складає 18% , тобто менше на 11% ніж у попередньому. Ця тенденція пов’язана зі зниженням попиту на продукцію підприємства. Також негативна динаміка спостерігається за рентабельністю продаж, яка знизилась на 12% і склала у звітному році лише 2%(знижається конкурентоспроможність продукції) .

При подальшому комплексному аналізі доцільно встановити вплив  факторів на рентабельність виробництва  та рентабельність реалізації продукції.

Таблиця 3

Вихідні дані для факторного аналізу рентабельності виробництва

№	Показники	Попередній рік	Звітний рік	Зміна
1	Частка прибутку на 1 грн  реалізації прибутку	0,18	0,03	-0,15
2	Фондомісткість	2,14	2,78	0,64
3	Коефіцієнт закріплення	0,14	0,18	0,04

 

1. Румовна 1=0,03/2,14+0,14*100%=1,32

∆Р= Румовна 1- Рпоп

∆Р= 1,32-0,08=1,24

2. Румовна 2 = 0,03/2,78+0,14*100=1,29

∆Р= Румовна 2- Р умовна 1

∆Р = 1,29-1,32=-0,03

3. ∆Ркоеф закр=Рзв -Румовна 2

∆Ркоеф закр= 0,01-1,29=-1,28

Перевірка

З∆Р = Рзв- Рпоп= 0,01-0,08=-0,07

∆Р=1,24-0,03-1,28=-0,07

Висновок: факторний аналіз рентабельності виробництва свідчить про негативний вплив усіх факторів на збільшення ефективності використання ресурсів. Так, у зв’язку із погіршенням використання основних виробничих фондів (підвищення фондомісткості) знизилась рентабельність на 0,03, а у зв’язку із погіршенням оборотності НОЗ рентабельність знизилась на 1,28.

Фактор «частка прибутку на 1 грн реалізації прибутку», який характеризує зміни у структурі  реалізації дало приріст рентабельності на 1,24 пункти. 

 

 

 

1.3 Прогнозний аналіз фінансових результатів

Система показників фінансових результатів містить у собі не лише абсолютні, а й відносні показники ефективності господарювання. До них належать показники рентабельності. Розраховують й аналізують загальну рентабельність роботи підприємства, рентабельність продукції і ряд інших показників. Чим вищий рівень рентабельності, тим вища ефективність господарювань підприємств як самостійних товаровиробників. 
Звідси головними завданнями аналізу фінансових результатів діяльності підприємства є: 
- оцінювання динаміки абсолютних показників фінансових результатів (прибутку і рентабельності): 
- визначення спрямованості і розміру впливу окремих чинників на суму прибутку та рівень рентабельності; 
- виявлення й оцінювання можливих резервів зростання прибутку і рентабельності; 
- аналіз порогу прибутку. 
             Узагальнена інформація для аналізу фінансових результатів подана у формі 2 для річної і квартальної бухгалтерської звітності "Звіт про фінансові результати", у формі 1 для річної і періодичної бухгалтерської звітності "Бухгалтерський баланс", у формі 5 для річної і квартальної бухгалтерської звітності "Примітка до балансу."

 

Таблиця 4

Аналіз складу та динаміки фінансових результатів діяльності підприємства

№	Показники	Код рядка	Попередній рік	Звітний рік	Зміна
1	Прибуток(збиток) від операційної діяльності	100 (105)	210,80	24,70	-186,10
1.1	Прибуток(збиток) від реалізації продукції	050(055)-070-080	210,80	108,90	-101,90
1.2	Прибуток(збиток) від іншої реалізації	060-090	0,00	-84,20	-84,20
2.	Доходи від фінансової та інвестиційної діяльності	110+120+130	1,80	0,00	-1,80
3.	Витрати від фінансової та інвестиційної  діяльності	140+150+160	-	-	-
Х	Фінансовий результат до оподаткування	170(175)	212,60	24,70	-187,90
Х	Чистий прибуток	220(225)	160,40	16,60	-143,80

 

Висновок: в результаті аналізу встановлено, що в звітному році порівняно з попереднім   прибуток до оподаткування зменшився на суму 187,90 тис. грн. і склав 24,70 тис. грн. Це було обумовлено зниженням прибутку від реалізації продукції на 101,90 тис. грн. та виникненням збитків від іншої реалізації. Це є негативною тенденцією в діяльності підприємства та виникає потреба в покращенні діяльності підприємства. Витрат від фінансової та інвестиційної діяльності як на початку, так і на кінець року не спостерігалося. Доходу від фінансової та інвестиційної діяльності підприємство не отримало. Він змінився: у попередньому році спостерігались лише позитивні результати, у звітному році склад погіршився, з’явились збитки від іншої реалізації та зник доход від фінансової та інвестиційної діяльності. Для визначення можливості підприємства отримати кращий фінансовий результат від основної операційної діяльності (реалізації продукції) проведемо факторний аналіз. Це є доцільним також тому, що сума збитку від реалізації продукції є вищою за збиток від іншої реалізації та набагато нижчою від суми доходу позареалізаційного. Це перекоси в організації діяльності промислового підприємства. Воно створено для виробництва і реалізації продукції ,а не для операцій позареалізаційного характеру.

 

Таблиця 5

Прогнозування фінансового результату

 

Показники	Базове значення	Прогнозне значення	Код рядка
1.Чистий доход	937,7	937,7	035
2.Собівартість реалізованої  продукції	589,2	828,8	040
3.Адміністративні витрати	239,6		070
4.Витрати на збут	-		080
5.Прибуток від реалізації продукції	108,9	109,5	1-2-3-4
6.Інші операційні доходи	22,2	75,0	060
7.Інші операційні витрати	106,4	75,0	090
8.Прибуток від іншої  реалізації	-84,2	0,0	6-7
9.Прибуток від операційної  діяльності	24,7	109,5	100(105)
10.Позареалізаційні доходи	-	-	110+120+130
11.Позареалізаційні  витрати	-	-	140+150+160
12.Прибуток до оподатківання	24,7	109,5	170(175)
13.Чистий прибуток	16,6	18,5	220(225)
14.Рентабельність продаж	0	15%	13/1
15.Рентабельність реалізованої  продукції	13,1	10,0	5/2+3+4

 

Висновок: в результаті проведеного прогнозування було виявлено, що якщо рентабельність продаж буде становити 15%, то чистий прибуток збільшиться до 18,5 тис. грн., прибуток до оподаткування – до 109,5 тис. грн.

Вважається, що збільшення значення рентабельності продаж прямо пропорційно впливає на всі інші показники (крім рентабельності реалізованої продукції). Іншими словами, припускається, що прибуток від реалізації продукції, від операційної діяльності та прибуток до оподаткування прямо пропорційні рентабельності продаж.  

Розділ 2. Аналіз фінансового стану підприємства

 

2.1  Аналіз  фінансових ресурсів і майна  підприємства

У розпорядженні підприємства є фінансові ресурси, що розподіляються за терміном погашення або за ступенем власності. Так власні кошти підприємства це його власний капітал, його зобов’язання, довгострокові та поточні зобов’язання. Виділяють також доходи майбутніх періодів, які за своєю економічною природою не можуть бути остаточно віднесені до власних і зобов’язаних .

Пасиви підприємства (тобто джерела фінансування його активів) складаються з власного капіталу і резервів, довготермінових зобов'язань, поточних зобов'язань та кредиторської заборгованості. 
Узагальнено джерела засобів можна поділити на власні і позичені (прирівнюючи до останніх кредиторську заборгованість). 
Структуру пасивів характеризують коефіцієнт автономії, що дорівнює частці власних засобів у загальній величині джерел засобів підприємства: 
реальний власний капітал загальна величина джерел засобів підприємства , 
і коефіцієнт співвідношення позичених і власних засобів. 

 

Таблиця 6

Аналіз динаміки і структури пасивів

 

Показники	На початок року		На кінець року		Зміна (+,-)
	сума, тис.грн.	питома вага, %	сума, тис.грн	питома вага, %	тис.грн	П.П.
1. Власний капітал  (р.380)	749,2	60,74	803,2	61,77	54	1,02
в тому числі:
1.1Статутний капітал  (р.300)	4,1	0,33	41,5	3,19	-	-
2. Зобов`язанна	484,2	39,26	497,2	38,23	13	-1,02
в тому числі:
2.1 Забезпечення наступних  витрат(р.430)	-	-	-	-	-	-
2.2 Довгострокові зобовязання (р.480)	-	-	-	-	-	-
2.3 Поточні зобовязання  (р.620)	484,2	39,26	497,2	38,23	13	-1,02
3. Доходи майбутніх  періодів (р.630)	-	-	-	-	-	-
Усього джерел фінансових ресурсів (р.640)	1233,4	100	1300,4	100	67	Х

 

Висновок: як свідчать результати аналізу сума фінансових ресурсів підприємства на кінець року складає 1300,4 тис. грн. , що на 67 тис. грн. більше на початок року. Така тенденція  може бути наслідком збільшення виробництва або результатом прийняття певних управлінських рішень щодо розрахунків з кредиторами або прийняття тимчасових заходів для реакції на зміну ринкової ситуації. Аналіз пасивів свідчить про зростання власного капіталу на 54 тис. грн. та зростанням поточних зобов’язань на 13 тис. грн. Структуру фінансових ресурсів можна вважати раціональною з точки зору фінансової стійкості оскільки питома вага власного капіталу більше 50% як на початку так і на кінець періоду і має тенденцію до зростання.

 

               Діяльність будь-якого підприємства повинна забезпечуватися засобами, щонеобхідні для задоволення його потреб. Сукупність засобів підприємстваназивають майном.

Майном визнається сукупність речей та інших цінностей (включаючи

нематеріальні активи), які мають вартісне визначення, виробляються чи

використовуються  у діяльності суб'єктів господарювання та відображаються

в їх балансі.

Проаналізуємо динаміку вартості майна підприємства. Цей  аналіз дозволяє оцінити тенденції у розвитку підприємства. Зміну вартості майна доцільно порівнювати з темпом зростання чистого доходу віл реалізації продукції. При аналізі активів їх групують за ступенем ліквідності на постійні (необоротні) активи, запаси, векселі одержані та дебіторська заборгованість, грошові активи та поточні фінансові інвестиції.

Таблиця 7

Аналітична  характеристика майна

Показники	На початок року		На кінець року		Зміна (+,-)
	сума, тис.грн.	питома вага, %	сума, тис.грн.	питома вага, %	тис.грн	П.П.
1. Постыйны (необоротны)активи (080)	892,4	72,4	944,5	72,6	52,1	0,3
в тому числі
1.1 Нематеріальні активи (010)	1,4	0,1	1,4	0,1	0	0,0
1.2 Незавершане будівництво (020)	-	-	-	-	-	-
1.3 Основні засоби (030)	778,7	63,1	836	64,3	57,3	1,2
1.4 Довгострокові фінансові вкладення  (040+045)	-	-	-	-	-	-
1.5 Інші (050+060+070)	112,3	9,1	107,1	8,2	-5,2	-0,9
2. Поточні (оборотні) активи (260)	341	27,6	355,9	27,4	14,9	-0,3
в тому числі:
2.1 Запаси (100+110+120+130+140)	167,3	13,6	171,4	13,2	4,1	-0,4
2.2 Векселі одержані та дебеторська  заборгованість (150-210)	273,2	22,2	294,5	22,6	21,3	0,5
2.3 Грошові кошти і поточні фінансові інвестиції (220+230+240)	0,1	0,0	6,4	0,5	6,3	0,5
2.4 Інші обовязкові активи (250)	-	-	-	-	-	-
3. Витрати майбутніх періодів (270)	-	-	-	-	-	-
Усього майна	1233,4	100,0	1300,4	100,0	67	Х