Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства

Вступ

 

Ліквідність та платоспроможність комерційного банку є одним з найважливіших показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства, вони показують достатність власних коштів, своєчасне виконання своїх грошових зобов’язань. Лiквiднiсть - це здатність банку забезпечити своєчасне виконання своїх грошових зобов’язань. Вона визначається збалансованістю мiж термінами i сумами погашення активів та термінами i сумами виконання зобов’язань банку, а також термінами та сумами інших джерел та напрямів використання коштів типу видачі кредитів та понесених витрат. Платоспроможність - здатність юридичної чи фізичної особи своєчасно i повністю виконати свої платiжнi зобов’язання. Одним із найважливіших завдань підприємства чи організації забезпечення належного рівня ліквідності. Підприємства вважається ліквідним, якщо воно має можливість залучати грошові кошти за прийнятною ціною тоді, коли вони потрібні. У сучасній літературі існує два підходи до характеристики ліквідності. Ліквідність можна розуміти як запас чи як потік. Запас характеризує ліквідність підприємства на визначений момент, його здатність відповісти за своїми поточними зобов’язаннями. Як потік ліквідність оцінюється за певний період чи на перспективу. При цьому ліквідність з точки зору запасу характеризується як досить вузький підхід. При розгляді ліквідності як потоку більша увага приділяється можливості забезпечення перетворення менш ліквідних активів у більш ліквідні, а також притоку додаткових засобів.  Однією з умов ефективної діяльності підприємства є забезпечення високого рівня надійності та мінімального ризику здійснюваних операцій, в основі чого лежить ліквідність підприємства, її здатність безперебійно виконувати свої зобов’язання перед клієнтами.

Метою написання курсової роботі є теоретичне обґрунтування, розробка методичних підходів і практичних рекомендацій, спрямованих на забезпечення ліквідності та платоспроможності .

Об’єктом дослідження є діяльність ВАТ Скала – Подільський «Плодорозсадник», пов'язана з забезпеченням їх стабільного й ефективного існування.

Предметом дослідження є ліквідність та платоспроможність підприємства.

Курсова робота представлена трьома розділами, які в свою чергу розбиваються на підрозділи. В першому розділі розглянуто основні поняття, що характеризують сутність, класифікацію та організацію ліквідності та платоспроможності підприємства. Аналіз ліквідності та платоспроможності наводиться у другому розділі. У третьому розділі курсової роботи розглянуто рекомендації по підвищенню ліквідності і платоспроможності ВАТ Скала – Подільський «Плодорозсадник».

 

Розділ 1.  Теоретичні аспекти аналізу фінансового стану підприємства  

 

1.1. Інформаційна база аналізу фінансового стану підприємства 

 

Під фінансовим станом підприємства розуміють ступінь забезпеченості підприємства необхідними фінансовими ресурсами для здійснення ефективної господарської діяльності та своєчасного проведення грошових розрахунків за своїми зобов’язаннями. Фінансовий стан у вартісній формі відображає  загальні результати роботи підприємства.

Інформаційною базою аналізу фінансового стану підприємства є, в першу чергу, фінансова звітність.

Фінансова звітність  являє собою систему показників, що відображають інформацію про фінансовий стан організації на звітну дату, а  також фінансові результати її діяльності за звітний період.

З 1 січня 2000 р. на підприємствах  України незалежно від форм власності (крім банків і бюджетних установ) запроваджені перелічені далі форми  фінансової звітності, що відповідають міжнародним стандартам:

·        Форма 1 „Баланс” – звіт про фінансовий стан, що відображає активи, зобов’язання і капітал підприємства на встановлену дату.

·        Форма 2 „Звіт про фінансові результати”, що містить дані про доходи, витрати і фінансові результати діяльності підприємства за звітний та попередній період.

·        Форма 3 „Звіт про рух грошових коштів”, що відображає надходження та витрачання коштів у звітному періоді за операційним, інвестиційним і фінансовим напрямками діяльності підприємства.

·        Форма 4 „Звіт про власний капітал”, що відбиває зміни у складі власного капіталу протягом звітного періоду.

„Примітки до звітів” – сукупність показників і пояснень, які забезпечують деталізацію та обґрунтованість статей фінансових звітів, розкривають іншу інформацію.

Мета складання фінансової звітності – надати користувачам повну, правдиву та неупереджену інформацію про фінансовий стан, результати діяльності та рух коштів підприємства для прийняття рішень.

Основними джерелами  даних є бухгалтерський баланс –  форма №1 (саме тому аналіз фінансового стану часто називають аналізом балансу). Використовується також решта форм бухгалтерської звітності.

Також придатними до використання є  дані внутрішньогосподарського (управлінського) бухгалтерського обліку; дані з первинної облікової документації (вибіркові дані); експертні оцінки. Крім того, цілком можливе залучення інформації з засобів масової інформації, загальнодоступні статистичні дані щодо галузі, в межах якої здійснює свою діяльність підприємство-об’єкт дослідження і т. п.

Отже, в процесі аналізу  фінансового стану підприємства використовується фінансова звітність (насамперед бухгалтерський баланс), а також дані з інших доступних джерел. Реальне дослідження фінансового стану підприємства, а тим більше виявлення причин, що призвели то тих чи інших наслідків, потребує залучення максимально можливих обсягів відомостей, що стосуються роботи підприємства. В подальшому відбувається поступовий відбір та відсіювання другорядних деталей. Важливо усвідомлювати, що лише достовірні початкові дані є запорукою успішної роботи фінансового аналітика.

 

 

1.2 Сутність ліквідності підприємства, її показники та методика їх розрахунку

Найважливішим показником фінансового стану підприємства є ліквідність, сутність якої полягає  в можливості підприємства в будь-який момент розрахуватися за своїми зобов'язаннями (пасивам) за допомогою (за рахунок) майна (активів), яке є на балансі, тобто в тому, як швидко підприємство може продати свої активи, отримати грошові кошти і погасити заборгованість перед постачальниками, і банком щодо повернення кредитів, перед бюджетом та позабюджетними централізованими фондами із сплати податків та платежів, перед працівниками з виплати заробітної плати тощо.

Ліквідність суб'єкта господарювання визначається відношенням вар-тості  ліквідного майна, тобто активів, які можуть бути використані для оплати заборгованостей, до короткострокової заборгованості. По суті, ліквідність суб’єкта господарювання є ліквідністю його балансу. Ліквідність же балансу підприємства характеризує зв’язок можливості продажу його активів з одночасною оплатою пасивів.

Ліквідність балансу  визначається рівнем покриття зобов’язань  підприємства його активами, строк  перетворення яких на грошові кошти  відповідає строку погашення зобов’язань.

Залежно від того, якими  платіжними коштами підприємство може погасити свої зобов’язання, розраховують кілька показників ліквідності (платоспроможності).

Найважливішим показником платоспроможності (ліквідності) є  коефіцієнт покриття, що характеризує рівень покриття активами підприємством  своїх зобов’язань. Коефіцієнт покриття визначається відношенням усіх поточних активів підприємства до його поточних зобов’язань за формулою

де ПА — поточні  активи, грн; ПЗ — поточні зобов’язання, грн.

Нормативне значення коефіцієнта К > 1. Якщо значення К  відповідає нормативному, підприємство може своєчасно погасити свої зобов’язання, а якщо К < 1, підприємство має неліквідний баланс.

Крім коефіцієнта покриття для оцінки рівня ліквідності  розраховують коефіцієнти швидкої  і абсолютної ліквідності.

Коефіцієнт швидкої  ліквідності розраховується діленням найбільш ліквідних активів та активів, які швидко реалізуються (грошових коштів і дебіторської заборгованості), на поточні зобов’язання за формулою

де ГК - грошові кошти, грн; ДЗ - дебіторська заборгованість.

Середнє значення коефіцієнта К = 0,5...0,6.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризується рівнем покриття зобов’язань підприємства його активами, строк перетворення яких на гроші відповідає строку погашення  зобов’язань. Визначається коефіцієнт абсолютної ліквідності як відношення суми грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень до суми короткострокових (поточних) зобов’язань за формулою

Значення коефіцієнта  абсолютної ліквідності К > 0,2 достатнє, щоб підприємство своєчасно розрахувалось  за своїми боргами з кредиторами. Зменшення цього коефіцієнта відображає зовнішню причину неплатоспроможності підприємства.

Якщо коефіцієнт абсолютної ліквідності К<0,2, а коефіцієнта  покриття К<0,5, підприємство вважається банкрутом і може підлягати ліквідації з продажем майна.

Платоспроможність, її показники та методика їх розрахунку

Платоспроможність характеризується достатньою кількістю оборотних  активів підприємства для погашення  своїх зобов’язань протягом року.

Підприємство вважається платоспроможним, якщо його загальні активи перевищують поточні. Нездатність підприємства задовольнити вимоги кредиторів з оплати товарів, сплати платежів у бюджет, позабюджетні фонди тощо у зв’язку з перевищенням зобов’язань над вартістю майна та інших активів характеризує його неплатоспроможність, або неспроможність.

Підприємство визнається неплатоспроможним у разі виявлення  незадовільної структури балансу.

Незадовільна структура  балансу — це такий стан майна  і зобов’язань боржника, коли за його майно не може бути забезпечене  виконання зобов’язань перед кредиторами через недостатній рівень ліквідності майна.

Основними показниками, на основі яких можна визначити платоспроможність  підприємства, є коефіцієнт автономії (фінансової незалежності); коефіцієнт фінансової стабільності; коефіцієнт фінансового лівериджу; коефіцієнт забезпеченості власними коштами; коефіцієнт покриття (платоспроможності).

Коефіцієнт автономії  показник, який характеризує частку власних  активів у загальній сумі всіх активів підприємства, використаних

ним для здійснення статутної діяльності. Коефіцієнт автономії розра-ховується діленням суми власного капіталу на вартість майна підприємства за формулою

де ВКап - власний капітал, грн; ВМ — вартість майна, грн.

Мінімальне (нормативне) значення коефіцієнта автономії  К > 0,5. Таке значення цього показника дає змогу припустити, що всі зобов’язання підприємства можуть бути покриті власними активами. Збільшення коефіцієнта автономії свідчить про більшу фінансову незалежність, підвищення гарантії погашення підприємством своїх зобов’язань. Отже, що більший коефіцієнт автономії, то кращий фінансовий стан підприємства.

Коефіцієнт фінансової стабільності — показник, який характеризується відношенням власних і позикових  коштів підприємства, тобто він показує, скільки позикових коштів залучило підприємство в розрахунку на 1 грн, вкладених в активи власних коштів. Коефіцієнт фінансової стабільності визначається за формулою

де ВК, ПК — кошти, грн  відповідно власні і позикові.

Нормальним (нормативним) вважається, К. > 1. Перевищення власних коштів над позиковими свідчить про те, що підприємство має стійкий фінансовий стан і відносно незалежне від зовнішніх фінансових джерел.

Коефіцієнт фінансового  лівериджу характеризується відношенням  довгострокових зобов’язань і джерел власних коштів підприємства, тобто показує, скільки довгострокових зобов’язань припадає на одиницю джерел власних коштів. Коефіцієнт фінансового лівериджу обчислюється за формулою

де ДЗ — довгострокові  зобов’язання, грн.

Нормальним (нормативним) вважається К. < 1. У цьому разі фінансовий стан підприємства відносно нормальний.

Коефіцієнт забезпеченості власними коштами — показник, який характеризує рівень забезпеченості підприємства власними джерелами формування оборотних  активів, тобто показує, скільки  власних джерел формування оборотних активів підприємства припадає на одиницю цих активів. Розраховується цей коефіцієнт за даними балансу підприємства за відповідний звітний період в такому порядку: від підсумку за першим розділом пасиву балансу віднімається підсумок за першим розділом активу і отримана різниця ділиться на суму підсумку другого розділу активу балансу, тобто розрахована фактична наявність власних і прирівняних до них джерел формування обігових коштів ділиться на фактичну вартість наявних обігових коштів. Розрахунок виконується за формулою.

де К — коефіцієнт забезпеченості власними коштами; П1—  сума підсумку за першим розділом пасиву балансу, грн; А1, А2— сума підсумків  відповідно за першим та другим розділами  активу балансу, грн.

Нормальним вважається К > 0,1. Це означає, що наявні оборотні активи, підприємства покриваються власними і прирівняними до них джерелами. Збільшення коефіцієнта забезпеченості означатиме, що у підприємства є надлишкові джерела формування оборотних активів, а його зниження свідчить про нестачу цих джерел. В обох випадках фінансовий стан підприємства буде нестійким.

Коефіцієнт покриття (платоспроможності) — показник, який характеризує рівень достатності (поточних активів) обігових коштів підприємствам  для погашення своїх поточних зобов’язань протягом року. Він визначається відношенням всіх поточних активів (за винятком витрат майбутніх періодів) до поточних зобов’язань підприємства. Коефіцієнт покриття розраховується за формулою

де В — сума витрат майбутніх періодів, грн.

Коефіцієнт покриття показує, скільки грошових одиниць оборот-них активів припадає на кожну грошову одиницю поточних зобов’я-зань. Нормативне значення коефіцієнта К > 1. Отже, підприємство вважається платоспроможним, якщо його загальні активи перевищують поточні зобов’язання цьому разі у підприємства стійкий фінансовий стан і воно може своєчасно погасити свої платіжні зобов’язання.

Інформаційною базою  для оцінки фінансового стану  підприємства є дані Балансу підприємства (форма № 1), Звіту про фінансові  результати (форма № 2), Звіту про рух грошових коштів (форма № 3), Звіту про власний капітал (форма № 4), статистичної та іншої звітності.

 

Розділ 2. Організаційно-економічна характеристика ВАТ “Луцький підшипниковий завод”

1. Історія створення  та характеристика виробничо-господарської діяльності підприємства (1-2 сторінки).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Аналіз структури та динаміка майна  підприємства

Таблиця 1

Горизонтальний аналіз балансу підприємства (агрегований баланс)

БАЛАНС
Актив	Код рядка	На початок року	На кінець року	Відхилення
1		2	3	4	5
І. Необоротні активи				Абсолютне (+, -) (3 – 2)	Відносне (%) (4 / 2)
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	010
первісна вартість	011
накопичена амортизація	012
Незавершене будівництво	020	149	166	17	11,4
Основні засоби
залишкова вартість	030	1287	1175	-112	8,7
первісна вартість	031	3796	3779	-17	0,45
Знос	032	2509	2604	95	3,78
Довгострокові фінансові інвестиції
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040
інші фінансові інвестиції	045
Довгострокова дебіторська заборгованість	050
Інші необоротні активи	070
Усього за розділом І	080	2125	1883	-242	11,38
ІІ. Оборотні активи
Виробничі запаси	100	113	110	-3	2,65
Поточні біологічні активи	110
Незавершене виробництво	120	272	363	91	33,45
Готова продукція	130	22	114	92	418,18
Товари	140
Векселі одержані	150
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	72	66	-6	8,33
первісна вартість	161	83	70	-13	15,66
резерв сумнівних боргів	162	11	4	-7	63,63
Дебіторська заборгованість за розрахунками:

 

 

прод. табл. 1

1		2	3	4	5
Бюджетом	170	45	45	0	0
за виданими авансами	180
з нарахованих доходів	190
з внутрішніх розрахунків	200	20	20	0	0
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	2	3	1	50
Поточні фінансові інвестиції	220
Грошові кошти та їх еквіваленти:
національній валюті	230	18	7	-11	61,11
в іноземній валюті	240
Інші оборотні активи	250
Усього за розділом ІІ	260	564	728	164	29,07
ІІІ. Витрати майбутніх  періодів	270
ІV. Необоротні активи та групи вибуття	275
Баланс	280	2689	2611	-78	2,9
Пасив	Код рядка	На початок року	На кінець року	Відхилення
1		2	3	4	5
І. Власний капітал				Абсолютне (+, -) (3 – 2)	Відносне (%) (4 / 2)
Статутний капітал	300	446	446	0	-
Пайовий капітал	310
Додатковий вкладений капітал	320
Інший додатковий капітал	330	1375	1375	0	-
Резервний капітал	340
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	-982	-985	-3	0,3
Неоплачений капітал	360
Вилучений капітал	370
Усього за розділом І	380	839	836	-3	0,35
ІІ. Забезпечення наступних  витрат та платежів
Забезпечення виплат персоналу	400
Інші забезпечення	410
Цільове фінансування	420
Усього за розділом ІІ	430
ІІІ. Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків	440	128	128	0	0
Інші довгострокові фінансові  зобов’язання	450	908	653	-255	28,08
Відстрочені податкові платежі	460
Інші довгострокові зобов’язання	470

прод. табл. 1

1		2	3	4		5
Усього за розділом ІІІ	480	1036	781	-255		24,61
IV. Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банків	500	200		-200
Поточна заборгованість за довгостроковими  зобов’язаннями	510
Векселі видані	520
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	105	204	99	660
Поточні зобов’язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540	270	270	0
з бюджетом	550	39	63	24	61,53
з позабюджетних платежів	560
зі страхування	570	14	4	-10	71,42
з оплати праці	580	36	17	-19	52,77
з учасниками	590	32	30	-2	6,25
із внутрішніх розрахунків	600
Зобов’язання, пов’язані з необоротними активами та групами вибуття, утримуваними для продажу	605
Інші поточні зобов’язання	610	118	406	288	244,06
Усього за розділом IV	620	814	994	180	22,11
V. Доходи майбутніх періодів	630
Баланс	640	2689	2611	-78	2,9

 

ВИСНОВОК: як бачимо з вище наведеної таблиці, загальна вартість майна підприємства, тобто валюта балансу, знизилась на 78 тис.грн.  Це зниження відбулося за рахунок зменшення: виробничих запасів на 3 тис.грн., чистої реалізаційної вартості на 6тис.грн. А також зі зниженням поточних зобов’язань в пасиві балансу на 200тис.грн.

 

 

1 – необоротні активи

2 – оборотні активи

 

 

АНАЛІЗ ЛІКВІДНОСТІ (ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ) ПІДПРИЄМСТВА

Основна ознака ліквідності – перевищення оборотних активів над короткостроковими пасивами, тим сприятливіший є фінансовий стан підприємства з позиції ліквідності. Для визначення ліквідності потрібно згрупувати активи та пасиви підприємства (табл. 1, 2).

Таблиця 1

Групування активів підприємства

Групи	Умовне позна-чення	Сума рядків балансу	На початок  року	На кінець року	Відхиле-ння (+, -)	Характеристика
Високо-ліквідні	А1	р.220+…+р.240	18	7	-9	Грошові кошти і поточні  фінансові інвестиції
Швидко-ліквідні	А2	р.150+…+р.210	233	163	-70	Отримані векселі, дебіто-рська  заборгованість, яка буде погашена за умовами договорів
Повільно-ліквідні	А3	р.100+…+р.140+ +р.250+р.270	407	587	180	Запаси(виробничі запаси, готова продукція, незавер-шене виробництво); дебіто-рська за боргованість; вит-рати майбутніх періодів, інші оборотні активи
Важко-ліквідні	А4	р.080	2125	2668	543	Необоротні активи, які  передбачено використо-вувати більше ніж 1 рік, а також прострочена  дебі-торська заборгованість; запаси готової продукції, що не мають попиту, витрати майбутніх періодів, які підлягають списанню

 

     Аналізуючи активи підприємства можна зробити висновок, що високоліквідні активи підприємства на початку року становили 18, а на кінець року 7, що свідчить про зменшення суми грошових коштів та їх еквівалентів, а також короткострокових фінансових вкладень, які можуть бути прирівняні до них. Швидко ліквідні активи на початку року становлять 233, а на кінець року163, що говорить про зменшення дебіторської заборгованості та інших активів. Повільно ліквідні активи на початку року становлять 407 , а на кінець року 587, що свідчить про збільшення виробничих запасів та готової продукції на 108 тис.грн. Переважають важко ліквідні активи яких які на початку року були 2125, а на кінець року збільшились до 2668тис.грн.

 

 

Таблиця 2

Групування пасивів  підприємства

Групи	Умовне позначе-ння	Сума рядків балансу	На початок  року	На кінець року	Відхи-лення (+, -)	Характеристика
Найбільш термінові	П1	р.530+…+р.610	614	994	380	Кредиторська за боргова-ність  та поточні зобов’яза-ння за розрахунками
Коротко-строкові	П2	р.500+…+ +р.520+р.630	200			Короткострокові кредити  та інші позикові кошти, що підлягають погашенню протягом 12 міс, доходи майбутніх  періодів та векселі видані
Довго-строкові	П3	р.480	1036	781	-255	Довгострокові зобов’яза-ння;доходи майбутніх періодів понад 12 міс.
Постійні (стійкі)	П4	р.380+р.430	839	836	-3	Зобов’язання перед  власниками з формування власного капіталу; забезпе-чення наступних витрат і платежів

Аналізуючи пасиви підприємствами бачимо, що тут переважають довгострокові кредити, тобто кредиторська заборгованість на реконструкцію та модернізацію , яка складає на початок року 1036  та 781 на кінець. Друге місце займають постійні активи, які становлять на початку року 839 і на кінець року 836.  Найбільш термінові пасиви на початку періоду становили 614, а на кінець року збільшились до994, що свідчить про збільшення кредиторської заборгованості  підприємства товарного та нетоварного характеру, збільшення платежів які будуть погашені протягом операційного циклу  або за 12 місяців від дати складання балансу.

 

 

Таблиця 3

 

Аналіз ліквідності  балансу

 

АКТИВ	На початок  періоду	На кінець періоду	Відхи-лення  (+, -)	ПАСИВ	На початок  періоду	На кінець періоду	Відхи-лення (+, -)
1. Високо ліквідні активи (А1)	18	7	-9	1.Найбільш термінові зобов’язання (П1)	614	994	380
2.Швидко ліквідні (А2)	233	163	-70	2.Короткострокові пасиви (П2)	200
3.Повільно ліквідні (А3)	407	587	180	3.Довгострокові пасиви (П3)	1036	781	-255
4.Важко ліквідні (А4)	2125	2668	543	4.Постійні пасиви (П4)	839	836	-3
БАЛАНС	2783	3425		БАЛАНС	2689	2611