Аренда и лизинг. 4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение 3

1. Теоретические аспекты аренды и лизинга. 5
1. Виды и формы аренды и лизинга. 5

      1.2. Преимущества и недостатки арендных и лизинговых сделок . 13

2. Современное состояние рынка лизинга в России 18

Заключение …….28

Список использованной литературы ……………………..………………………..……..…31

Приложение ………………………………………………………………….………………..32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Данная  курсовая работа посвящена такой форме эффективного обновления и использования капитала как аренда и лизинг. Рассмотрены различные лизинговые схемы в российской практике, сегодняшнее состояние и перспективы развития лизинга в российской экономике.

Возрастание самостоятельности  предприятий, увеличение их роли в формировании и распоряжении инвестициями, многообразие складывающихся в рыночной экономике  экономических взаимоотношений  предполагают необходимость поиска, изучения и внедрения новых форм и методов хозяйственной деятельности.

Обострившаяся конкуренция  заставляет многие фирмы промышленно  развитых стран интенсивно использовать имеющиеся средства производства, прибегая к более совершенным схемам приобретения имущества, в том числе производственного оборудования.

В этих условиях активизация арендных отношений ускоряет достижение задач  экономической деятельности предприятия. Арендные экономические отношения – важное условие развития предпринимательской деятельности, позволяющее собственнику с пользой для себя и общества пустить в хозяйственный оборот имущество, которое он сам не в состоянии или не желает производительно использовать. 

В условиях жесткой конкуренции за внутренние и внешние рынки все  более важным становится улучшение не только технических характеристик оборудования, но и финансовых условий, на основе которых оно предлагается. Эти дополнительные требования позволяет удовлетворить лизинг.

В настоящее время большинство  российских предприятий не имеет  достаточной суммы собственных  денежных средств для приобретения современного производственного оборудования. В связи с этим возникает необходимость привлечения дополнительных средств, самым распространенным способом которого является получение банковских кредитов. Другим видом организации финансирования является лизинг.

Лизинг  представляет собой специфическую, дополняющую форму перспективного финансирования капиталовложения, альтернативного банковскому кредитованию, и предполагает использование своих собственных финансовых ресурсов. Он дает возможность всем субъектам ведения хозяйства получать необходимое имущество  без значительных единовременных расходов, а также своевременно обновлять производственные фонды. Лизинг позволяет быстро переходить на новую техническую базу, не требует значительных одноразовых затрат и дает возможность освободиться от обслуживания и сосредоточить все усилия на эффективном использовании новой техники.

Лизинг  является самой перспективной  формой аренды, которая широко используется в западных странах. Быстрое и широкое распространение лизинга в деловой практике обусловлено, с одной стороны, выгодами и преимуществами его применения  участниками хозяйственного оборота, с другой стороны – поощрением его развития государством, рассматривающим лизинг как эффективное средство стимулирования научно-технического прогресса, инструмент инвестиций.

В России лизинговые отношения  между предприятиями возникли относительно недавно и находятся на стадии развития, которое идет ускоренными  темпами.

Все выше сказанное подтверждает актуальность выбранной для курсовой работы темы.

Предметом исследования настоящей работы является оценка эффективности лизинга при реализации инвестиционных проектов на современном этапе и в перспективе развития аренды и лизинга в России. Объектом исследования являются лизинговые схемы, применяемые в российской практике с целью наиболее эффективного использования капитала.

Цель  исследования – изучить тенденции развития лизинга, как особого вида арендных экономических отношений в России, а также рассмотреть  преимущества лизинга.

Для достижения поставленной цели курсовой работы необходимо решить следующие задачи:

• рассмотреть теоретические аспекты аренды и лизинга;
• рассмотреть основные формы и виды лизинга;
• осветить преимущества и недостатки лизинга для разных субъектов;
• изучить динамику развития лизинга в России в последние три года.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические  аспекты аренды и лизинга

1.1. Виды и формы аренды и лизинга

 

Экономика, основанная на частной  собственности, имеет больший потенциал  по сравнению с любой другой. Этот потенциал выражается в разнообразии способов использования собственности, одним из которых является разделение функций собственности.

Идея разделения функций  собственности между различными субъектами проста: оставаясь собственником имущества, можно передавать его в использование другим лицам не только без ущерба для владельца, а даже с большей выгодой и для него, и для пользователя. Следовательно, для получения дохода или решения своих хозяйственных задач не обязательно покупать или иметь необходимое имущество, землю и другие средства в собственности, а достаточно иметь право их использовать и извлекать прибыль.

Такие отношения получили название аренды. Таким образом, аренда - это один из способов использования частной собственности.

Арендные отношения известны с древности, в первую очередь  в сельском хозяйстве.   Так, аренда применялась в хозяйственной деятельности многих древних цивилизаций. Отдельные положения об аренде обнаружены в Законах Хаммурапи, принятых в период между 1775 – 1750 гг. до н.э. Примерно в 2000 г. до н.э. в Южном Двуречье шумеры совершали сделки по аренде сельскохозяйственных орудий, земли, водных источников и животных. Описание элементов аренды виноградников содержится в Библии.

Широко  применялись аренда земли, домашнего  скота, оборудования и в других древних  цивилизациях – в Греции, Египте и Риме. В XI в. нормандские и норвежские судовладельцы сдавали свои корабли в аренду в военных целях, а в Венеции предметом таких сделок были чугунные якоря. Более того, зарегистрирована сделка по аренде военных доспехов рыцарем для участия в седьмом Крестовом походе (1248 г.).

На  практике существует множество понятий  и определений, характеризующих арендные отношения от общеупотребляемых и известных, как, например, аренда или наем, до весьма специфичных (например, в русской дореволюционной хозяйственной жизни – половничество или кортомное содержание).

Современное определение аренды звучит следующим  образом:

Аренда  (лат. arrendare — отдавать в наём) - форма имущественного договора, по которому одна сторона (арендодатель) представляет на известный срок и за известное вознаграждение индивидуально определенную вещь другой стороне (арендатору).

В аренду может сдаваться любое имущество (вещь), которое в процессе использования не теряет своих натуральных  свойств: земельные участки, природные объекты, предприятия и другие имущественные комплексы, здания и сооружения, оборудование, транспортные средства и т.п.

Исходя из этого, в зависимости от объекта, выделяют следующие виды аренды:

- аренда транспортных средств,

- аренда зданий и сооружений,

- аренда оборудования,

- аренда предприятий и т.д.

В российском законодательстве арендные отношения регулируются главой 34 Гражданского кодекса РФ.

Согласно общим положениям об аренде, установленным статьями 606 – 608 гл. 34 Гражданского кодекса РФ, по договору аренды (имущественного найма) арендодатель (наймодатель) обязуется предоставить арендатору (нанимателю) имущество за плату во временное владение и пользование или во временное пользование.

Плоды, продукция и доходы, полученные арендатором в результате использования арендованного имущества  в соответствии с договором, являются его собственностью.

В аренду могут быть переданы земельные участки и другие обособленные природные объекты, предприятия  и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другие вещи, которые  не теряют своих натуральных свойств в процессе их использования (непотребляемые вещи).

Право сдачи имущества  в аренду принадлежит его собственнику. Арендодателями могут быть также  лица, управомоченные законом или собственником сдавать имущество в аренду.

Обособленным видом аренды считается финансовая аренда или лизинг, предполагающий выкуп имущества в собственность арендатора.

Лизинг (финансовая аренда) - это комплекс возникающих имущественных отношений, связанных с передачей оборудования в пользование и после его приобретения у производителя.

Лизинг представляет собой  вложения средств на возвратной основе, то есть предоставление средств на определенный период, арендодатель получает их обратно в установленное время, тем самым, являясь формой аренды. При этом за свою услугу он получает вознаграждение в виде комиссионных.

Лизинг по своему содержанию соответствует кредитным отношениям, а поскольку заемщик и ссудодатель  используют капитал не в денежной, а в производительной форме, то он схож и с инвестициями капитала.

В лизинговой сделке обычно участвуют несколько субъектов:

Лизингодатель (арендодатель) - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных денежных средств приобретает  в ходе реализации договора лизинга  в собственность имущество и  предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю  за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование  с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности  на предмет лизинга;

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое  в соответствии с договором лизинга  обязано принять предмет лизинга  за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование  в соответствии с договором лизинга;

Продавец - физическое или  юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с  лизингодателем продает лизингодателю  в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга  лизингодателю или лизингополучателю  в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя  в пределах одного лизингового правоотношения;

Помимо основных субъектов  лизинга, перечисленных в Федеральном законе от 29.10. 1998г. № 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" на рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты, такие как:

- банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства на приобретение предмета договора.

- страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных рисков, возникающих при лизинговой сделке (страхование имущества лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным учреждением, от возможных рисков неплатежей и многое другое);

- Российская Ассоциация Лизинговых Компаний ("Рослизинг"), некоммерческое объединение лизинговых компаний, банков и иных предприятий, занимающихся лизингом.

Данная Ассоциация осуществляет координацию деятельности организаций, входящих в нее, и объединение их средств для осуществления совместных взаимовыгодных проектов, а так же разработку, совместно с органами государственного управления, стратегических направлений и программы развития лизинга в России, подготовку проектов законодательных актов и принимает участие в работе международных ассоциативных общественных организаций.

В России основными законодательными актами по регулированию лизинговых отношений являются Федеральный  закон от 29.10.1998г. № 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (в ред. от 08.05.2010г.), §6 гл. 34 Гражданского кодекса РФ, где определены основные условия при заключении договора лизинга, предмет и порядок передачи лизингового имущества, ответственность сторон лизинговых сделок.

Так же на уровне Правительства РФ принят ряд постановлений о мерах государственной поддержки развития лизинга в отдельных отраслях.

Нормами законодательства по бухгалтерскому учету и Налогового кодекса РФ предусмотрено использование  ускоренных сроков амортизации объектов основных средств, полученных в лизинг, что ведет к скорейшему включению  их стоимости в состав расходов и, соответственно, снижает налоговое  бремя участников лизинга по налогу на прибыль.

Настоящая классификация лизинга основана на описании лизинга как в зарубежной, так и в отечественной литературе, с учетом изменений последнего времени.

Самые распространенные виды лизинга  –  это финансовый и оперативный лизинг (с полной и с неполной окупаемостью).

Финансовый  лизинг (лизинг с полной окупаемостью) характеризуется продолжительным периодом лизингового соглашения. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предметом лизинга обычно является дорогостоящее оборудование с большим сроком физического износа.

Классический  финансовый лизинг характеризуется  следующими признаками:

- участием продавца (поставщика) имущества (продавец знает, что имущество приобретается для сдачи в лизинг);

- невозможность расторжения договора в течение основного срока аренды, т.е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя;

- продолжительный период лизингового соглашения (близким к сроку службы объекта сделки).

При условии  выплаты  лизингополучателем полной суммы  оговоренных  договором  лизинговых платежей, как правило, предмет  лизинга переходит в собственность  к лизингополучателю.

 Часто, при заключении договора, делают оговорки, разрешающие покупку оборудования до окончания срока по закупочной цене, в которую включаются остаточная доля предположительной закупочной цены, проценты на оговоренную дату, издержки.  

Оперативный лизинг. В российской практике термин «оперативный лизинг» (лизинг с неполной окупаемостью) используется для определения действий, в результате которых фирмой осуществляется покупка имущества в целях передачи его пользователю согласно договору на определенный срок, продолжительность которого меньше, чем нормальный срок службы имущества, т.е. за период действия договора происходит только частичная амортизация имущества.

Хозяйственные субъекты обычно применяют такую  форму приобретения необходимого им имущества при возникновении  кратковременной потребности в  нем.

Фирма, сдающая  имущество  во временное  пользование  на срок меньший его  нормального срока службы, приобретая его в собственность, ориентируется  на многократные сделки, как правило, с разными потребителями.

Высокие ставки платежей в этом случае объясняются  следующим:

- доходы лизингодателя в большей степени зависят от изменений конъюнктуры рынка, и у него нет гарантии окупаемости затрат;

- обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию и т.д. лежат на собственнике.

По  истечении срока договора и при условии выплаты лизингополучателем предусмотренной договором суммы лизинговых платежей предмет лизинга возвращается лизингодателю. При этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода предмета лизинга в его собственность.

Подробнее рассмотрим различия финансового и оперативного лизинга. Так, под финансовым лизингом понимаются экономические взаимоотношения, в которых практически все риски и доходы, связанные с владением имуществом, могут передаваться в конце срока договора.

Лизинговые платежи в  течение неразрывного срока лизинга  обеспечивают лизингодателю возврат  стоимости имущества и получение  прибыли на вложенный капитал. финансовому лизингу предшествуют следующие действия потенциальных партнеров.

Сначала фирма-лизингополучатель  отбирает необходимую ей технику  и ведет переговоры с фирмой-производителем о цене и сроках поставки. Далее  лизингополучатель завершает согласование закупки необходимого оборудования у фирмы-поставщика с лизингодателем.

Одновременно с закупкой оборудования лизингополучатель подписывает  с лизингодателем соглашение о лизинге. одним из условий такого соглашения является обязательство лизингополучателя нести расходы по полной амортизации инвестиций, осуществленных лизингодателем при закупке оборудования, а также возмещать недоамортизированный остаток по ставке, близкой к той, что лизингополучателю пришлось бы платить за целевой банковский кредит в случае приобретения оборудования за счет кредита.

Под оперативным лизингом понимаются экономические  взаимоотношения, при которых все риски и потери, свойственные владельцу имущества, в основном несет владелец имущества, сдающий это имущество во временное пользование. Срок договора соответствует короткому сроку найма имущества. Это условие для пользователя, так как оно страхует его на случай непредвиденного морального старения техники, а также дает возможность своевременно освободиться от арендуемого имущества, если потребность в нем миновала. 

Указанные виды лизинга целесообразно классифицировать по следующим признакам: по составу участников, по типу арендуемых активов, по степени окупаемости, по условиям амортизации, по объему обслуживания, по сектору рынка, по целевому назначению, по организационным формам управления, по платежам, по намерениям участников, по способу финансирования, по степени окупаемости, по продолжительности, по характеру взаимодействия участников и т.д.

В свою очередь по способу финансирования различают следующие виды лизинга:

- лизинг, финансирующийся за счет собственных средств лизингодателя;

- лизинг, финансирующийся за счет привлеченных средств (средств инвесторов);

- раздельно финансирующийся лизинг, частично финансирующийся лизингодателем.

Также лизинг различают по объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества:

- Чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого в лизинг имущества берет на себя лизингополучатель.

- Лизинг с полным набором услуг, когда на лизингодателя возлагается полное обслуживание арендуемого имущества.

- Лизинг с частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

По продолжительности  лизинг делят на:

- Краткосрочный лизинг, сроком до 1 года.

- Среднесрочный лизинг, сроком от 1 до 3 лет.

- Долгосрочный лизинг, сроком более 3 лет.

Лизинг классифицируют по целевому назначению: следующим образом

- Действительный лизинг.

- Фиктивный лизинг. Преследуется цель получения большей прибыли за счет налоговых и амортизационных льгот.

Кроме того, лизинговые операции различают в зависимости от условий амортизации:

- Лизинг с полной амортизацией и соответственно с выплатой полной стоимости объекта лизинга.

- Лизинг с неполной амортизацией, и, следовательно, с неполной выплатой стоимости арендуемого имущества арендатором.

По степени окупаемости могут осуществляться следующие лизинговые операции:

- Лизинг с полной окупаемостью, при котором в ходе срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имущества.

- Лизинг с неполной окупаемостью, когда в течении - срока лизинга окупается только часть арендуемого имущества.

Классификацию лизинга по характеру взаимодействия участников можно представить такими видами лизинга как классический, возвратный лизинг и сублизинг.

Классический лизинг - трехсторонняя  лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор).

Возвратный лизинг. При  возвратном лизинге, сталкиваясь с  проблемой недостатка финансовых активов, арендатор может передать основные средства в собственность лизингодателю  с последующей их арендой. В этом случае арендатор возвращает часть  денежных средств, затраченные ранее  на приобретение капитальных товаров  и в тоже время продолжает ими  пользоваться, выплачивая при этом надлежащую арендную плату, включающую стоимость проведения лизинговой операции и часть получаемых в ее ходе налоговых  льгот.

Сублизинг, при котором большая (доля по стоимости) сдаваемого в лизинг актива берется в аренду у третьей стороны (инвестора).

Лизинговые сделки зависят от намерений участников и могут быть срочными (одноразовый (на один срок) лизинг) или возобновляемыми, то есть длящимися по истечении первого срока контракта.

По составу участников различают прямой и косвенный лизинг.

Прямой лизинг, при котором  собственник имущества самостоятельно передает его в лизинг. Прямой лизинг может быть только двухсторонним  и организуется двумя участниками: лизингодателем и арендатором, однако в большинстве случаев, лизинговые операции являются многосторонними  отношениями.

Косвенный лизинг - когда  в лизинговой операции помимо лизингодателя  и лизингополучателя участвуют  другие хозяйственные субъекты. Косвенный  лизинг можно классифицировать как трехсторонний и многосторонний.

Трехсторонний лизинг. Классическая, трехсторонняя лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор) представляется как передача арендатору предмета лизинга происходит через посредника - лизингодателя. Поэтому, выделяют трех основных участников: лизингодателя, арендатора и продавца передаваемых в лизинг активов. Лизингодатель, приобретает предмет лизинга и предоставляет его в аренду арендатору. Выполнению действий лизингодателя, в большей степени, подчинена организация лизинговой операции. При этом, продавец продает лизингодателю активы, которые арендатор получает у лизингодателя в аренду.

Многосторонний лизинг – лизинг с числом участников от 4 до 7 и более ( с участием внешних инвесторов, субарендаторов и т.д.). В многостороннем лизинге присутствуют второстепенные участники, обслуживающие лизинговые отношения: банк, кредитующий приобретение предметов лизинга лизингодателем и обслуживающий лизинговую операцию; страховая компания, страхующая арендуемое имущество; "внешние инвесторы", финансирующие лизинг; посредники (в том числе и финансовые), предоставляющие дополнительные услуги в подготовке и проведении лизинговой операции. Все они обеспечивают стабильность подготовки и проведения лизинговой операции.

В зависимости от организационных форм управления и состава участников лизинговых операций различают управление прямым лизингом и управление косвенным лизингом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Преимущества и недостатки арендных и лизинговых сделок

 

Можно выделить следующие преимущества аренды в современной экономике:

- договоренность основных  отношений арендатора и арендодателя, их полное равноправие, а значит  и устойчивый характер;

- фиксированная арендная  плата, позволяющая развиваться  арендатору, получать более высокий  доход;

- полная самостоятельность  арендатора в организации производства, оплате труда, трудовом распорядке.

Арендатор, используя арендованное имущество, экономит собственные средства и получает доход как от этого, так и от собственно своей деятельности, осуществляемой на основе эксплуатации арендованного имущества.

Вместе с тем, арендные отношения не решают проблем арендатора в части обновления собственных основных средств производства, в том числе оборудования, к которому предъявляются все более современные требования.

Одним из вариантов решения  проблем неблагоприятного состояния  парка оборудования (устаревшее оборудование по предприятиях, отсутствие запасных частей к заводским станками пр) может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

При переходе к рыночной экономике перед промышленными  предприятиями возник ряд проблем, самая важная из них - каким образом  утвердиться на рынке в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких цен  продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

В настоящее время большинство  российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они  не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать  кредиты.

Существуют различные  виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет.

Такая форма сделки как  лизинг регулирует противоречия между  предприятием, у которого нет средств  на модернизацию, и банком, который  неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона - гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.