ТОЛЬЯТТИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИНСТИТУТ  ФИНАНСОВ, ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

Кафедра «Экономика, финансы и бухгалтерский  учет» 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ»

ТЕМА: «Аренда  и лизинг как формы хозяйствования и 

эффективного использования капитала» 
 
 
 
 
 
 

Студент: А.В. Суханкина, гр. БУ-331

Научный руководитель: к.э.н., доцент Ю.А. Анисимова 
 
 
 
 
 

Тольятти 2010

Содержание 

Введение…………………………….................................................................………..3

1. Аренда: сущность, виды и реализация операций……………………………….5
1. Экономическая сущность арендных отношений. Виды аренды……………….5
2. Предмет и субъекты арендных отношений……………………………………...8
3. Арендные отношения в современных условиях……………………………….10
2. Лизинг: сущность, виды и методы реализации отношений…………………..13
1. Экономическая сущность Лизинга. Предмет и субъекты лизинга…………...13
2. Организационные формы, типы и виды современного лизинга……………...17
3. Преимущества и недостатки лизинга для различных субъектов……………..23
3. Анализ состояния рынка лизинга на конец 2009 года………………………...27

Заключение…………………………………………………………………………….35

Список литературы……………………………………………………………………37

Приложение……………………………………………………………………………38 

Введение

      В результате начала рыночных преобразований многие финансовые инструменты, которые раньше отсутствовали в нашей экономике, стали использоваться банками, кредитными учреждениями и просто предприятиями.

      Одним из таких инструментов является аренда, а также один из ее видов –  финансовая аренда или финансовый лизинг.

      Данная  курсовая работа посвящена вопросам организации арендных и лизинговых отношений.

      В настоящее время большинство  российских предприятий не имеет  достаточной суммы собственных  денежных средств для приобретения необходимого производственного оборудования. В связи с этим возникает необходимость привлечения дополнительных средств. Конечно, самым распространенным способом в настоящее время все еще остается получение банковских кредитов, однако, одними из альтернативных видов организации финансирования являются аренда и лизинг.

      Предметом исследования курсовой работы являются теоретические и методологические основы сущности и функции аренды и лизинга, основные понятия, используемые в теории и практике финансово-экономических  отношений, а также роль аренды и  лизинга в воспроизводстве основных фондов.

      Объектом  исследования работы являются операции, связанные с передачей объектов в аренду и лизинг, субъекты инфраструктуры арендной и лизинговой деятельности, различные типы и методы реализации отношений в данной сфере.

      Цель  данной курсовой работы – оценить состояние и перспективы развития аренды и лизинга в Российской Федерации, выявить преимущества данных операций и определить условия, при которых применение аренды и лизинга как способов использования капитала экономически оправдано.

      При раскрытии темы курсовой работы были затронуты следующие вопросы:

• теоретические аспекты аренды и лизинга;
• цели применения аренды и лизинга;

• преимущества и недостатки аренды и лизинга перед другими способами использования капитала;
• экономическая выгода использования аренды и лизинга;
• современное состояние и перспективы развития рынка аренды и лизинга в России.

      При раскрытии этих вопросов были использованы различные учебные пособия, затрагивающие  вопросы аренды и лизинга, публикации из журналов «Хозяйство и право», «Эксперт Северо-запад», а также статистическая информация из официальных данных Госкомстата РФ и Российской ассоциации лизинговых компаний (Рослизинг).

1. Аренда: сущность, виды  и реализация операций.

1.1. Экономическая сущность  арендных отношений.

      Экономика, основанная на частной собственности, имеет больший потенциал по сравнению  с любой другой. Этот потенциал  выражается в разнообразии способов использования собственности.

      Аренда - это один из способов использования  частной собственности.

      Арендные  отношения известны с древности, в первую очередь в сельском хозяйстве. Но в современном мире аренда имеет  совершенно иной экономический смысл, чем раньше. Если прежде она служила  средством эксплуатации и закабаления  арендаторов, вела экономику по экстенсивному пути развития, то ныне аренда наоборот повышает степень экономической свободы, дает шанс малому бизнесу на успех, интенсифицирует развитие экономики.

      Аренда  как вид торговли получила развитие под влиянием изменений уровней  спроса и предложения на рынке машин и оборудования. Производители сложных и дорогостоящих машин, комплексных технологических линий и оборудования, сооружений и транспортных средств столкнулись с проблемами сбыта своей продукции на мировом рынке. В то же время потенциальных покупателей сдерживали высокие цены на эту продукцию и быстрое моральное старение техники в связи с высокими темпами НТП.

      Договор аренды или имущественного найма  является одним из важнейших договоров, занимающим не последнее место в  регулировании имущественных отношений. Аренда сыграла в свое время и продолжает играть важную роль в развитии экономики государства.

      Аренда  – это соглашение (договор), посредством  которого собственник имущества (арендодатель) передает нанимателю (арендатору) имущество во владение и пользование или во временное пользование в течение оговоренного срока и за согласованную между сторонами арендную плату. [8, с.4]

      Можно выделить отдельные виды имущества, по которым распространено заключение договора аренды: транспортные средства, здания и сооружения, предприятие в целом.

      По  договору аренды транспортного средства с экипажем (фрахтование на время) арендодатель предоставляет арендатору транспортное средство за плату во временное владение и пользование  и оказывает своими силами услуги по управлению им и по его технической эксплуатации.

      По  договору аренды транспортного средства без экипажа арендодатель предоставляет  арендатору транспортное средство за плату во временное владение и  пользование без оказания услуг  по управлению им и его технической эксплуатации.

      По  договору аренды здания или сооружения арендодатель обязуется передать во временное владение и пользование  или во временное пользование  арендатору здание или сооружение. Передача здания или сооружения арендодателем  и принятие его арендатором осуществляются по передаточному акту или иному документу о передаче, подписываемому сторонами.

      По  договору аренды предприятия в целом  как имущественного комплекса, используемого  для осуществления предпринимательской  деятельности, арендодатель обязуется предоставить арендатору за плату во временное владение и пользование земельные участки, здания, сооружения, оборудование и другие входящие в состав предприятия основные средства; передать в порядке, на условиях и в пределах, определяемых договором, запасы сырья, топлива, материалов и иные оборотные средства, права пользования землей, водой и другими природными ресурсами, зданиями, сооружением и оборудованием, иные имущественные права арендодателя, связанные с предприятием, права на обозначения, индивидуализирующие деятельность предприятия, и другие исключительные права, а также уступить ему права требования и перевести на него долги, относящиеся к предприятию.

      Право собственности остается у арендодателя. Продукция, доходы, полученные арендатором в результате использования арендованного имущества, являются его собственностью.

      Арендованное  имущество может переходить в  собственность арендатора по истечении срока аренды или до его истечения, в случае оплаты арендатором обусловленной договором выкупной цены. Отдельные виды арендованного имущества могут быть запрещены законом к выкупу. Это касается, главным образом, тех объектов государственной и муниципальной собственности, приватизация которых запрещена. В перечень не подлежащих приватизации объектов включены, в частности: недра, лесной фонд, водные ресурсы; предприятия по производству радиоактивных материалов, ядерного оружия, космических аппаратов; предприятия, обеспечивающие выпуск денежных знаков, облигаций, других государственных ценных бумаг и некоторые другие.

      Различают краткосрочную аренду (текущую) и  долгосрочную аренду основных средств.

      Краткосрочная (текущая) аренда – аренда отдельного объекта основных средств (станка, специального оборудования, автомобиля) или его  части (помещения, склада) на кратковременный срок (до пяти лет). По истечении срока аренды объект возвращается арендодателю. В последнее время стала широко применяться краткосрочная аренда автомобильных средств. Также очень часто в качестве объекта краткосрочной аренды выступает жилая недвижимость.

      Долгосрочная  аренда – это аренда объектов основных средств вплоть до момента их полной амортизации, или аренда с правом последующего выкупа арендуемых объектов.

      В договоре долгосрочной аренды объект оценивается по договорной, согласованной  стоимости в сумме арендной платы за весь период аренды. Объектами долгосрочной аренды обычно выступают объекты недвижимости (различные здания и сооружения), а также различные станки и оборудование, т.к. предполагается их использование в течение длительного периода. 

       1.2. Предмет и субъекты  арендных отношений.

      В ходе реализации всего процесса арендных отношений в них участвует  всего два субъекта: арендодатель и арендатор.

      Арендодатель - это собственник имущества, обладающий правом сдачи имущества в аренду. Арендодателем также признается лицо, управомоченное законом или собственником сдавать имущество в аренду (например, аренда объектов государственной и муниципальной собственности). В этом случае в качестве арендодателя могут выступать предприятия и учреждения, за которыми имущество закреплено на праве хозяйственного ведения или оперативного управления. [8, с.7]

      В данном договоре могут участвовать  специально уполномоченные органы. До 2004 года специальными уполномоченными органами признавались Государственный комитет РФ по управлению государственным имуществом, а также территориальные комитеты по управлению государственным имуществом субъектов Федерации. Однако согласно Указу Президента РФ от 9 марта 2004г. № 314 функции по управлению имуществом переданы Федеральному агентству по управлению имуществом, подведомственному Министерству экономического развития и торговли РФ. Федеральное агентство осуществляет свою деятельность как непосредственно, так и через свои территориальные органы.

      Еще одним субъектом арендных правоотношений выступает арендатор. Им может быть физическое лицо, обладающее полной дееспособностью. Арендатором может выступать и юридическое лицо, для которого, как известно, правоспособность возникает в момент его регистрации. Точного определения арендатора ГК РФ не дает. Но в силу самого договора арендатора можно охарактеризовать как лицо, получающее во временное владение и пользование или во временное пользование имущества и осуществляющее определенную договором арендную плату.

      Таким образом, субъектами договора аренды могут быть и физические (как предприниматели, так и граждане) и юридические лица, РФ, субъекты РФ и муниципальные образования.

      Объектами аренды могут быть не все вещи. Гражданское  законодательство четко характеризует  объекты как непотребляемые вещи, т.е. те вещи, которые не теряют своих натуральных свойств в процессе их использования. Таковой может являться как движимая, так и недвижимая индивидуально определенная вещь. Согласно ГК РФ основные объекты договоры аренды - это земельные участки и другие обособленные природные объекты, предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, инвентарь, инструмент и другие непотребляемые вещи. Законом могут быть установлены виды имущества, сдача которого в аренду не допускается или ограничивается. Так, оружие может сдаваться в аренду только при наличии специального разрешения у сторон. Аренда природных объектов должна осуществляться с учетом положений специальных законов. Например, арендатор должен соблюдать целевое назначение полученного им земельного участка. Природные объекты арендуются при наличии специальных лицензий у арендаторов.

      В договоре аренды должны быть указаны  данные, позволяющие определенно  установить имущество, подлежащее передаче арендатору в качестве объекта аренды. Если данные об объекте отсутствуют, то условие об объекте считается несогласованным, и такой договор не считается заключенным. Денежные средства, равно как и имущественные права, не могут выступать объектом арендных правоотношений.

       1.3. Арендные отношения  в современных  условиях.

      В хозяйственном обороте в последние годы арендные отношения заняли значительное место.

      Эффективное ведение производственной и другой предпринимательской деятельности, вне зависимости от формы ее организации, требует значительного стартового капитала, существенных единовременных первоначальных затрат. Сами условия функционирования большинства предприятий, ужесточающаяся конкуренция требуют новых вложений в обновление производства, укрепление его материально-технической базы.

      Именно  необходимость инвестиционных вложений создает барьеры входу на рынок и не позволяет на нем закрепиться многим предприятиям, особенно средним и малым. В этих условиях едва ли не единственной возможностью преодоления указанных препятствий являются такие специфические механизмы привлечения ресурсов, как аренда и ее разновидность - лизинг.

      Причина роста популярности аренды состоит  в том, что она представляет собой весьма простую финансовую сделку. Аренда позволяет вовлекать в хозяйственный оборот необходимое имущество без значительных единовременных вложений, а также предоставляет возможность получать доход посредством сдачи в аренду временно неиспользуемых объектов, сохраняя право собственности на них. Особая историческая роль аренды в том, что, с одной стороны, она способствует становлению новых форм собственности, а с другой - непременно ведет к преодолению их, к подлинной демократизации экономических отношений. В процессе аренды происходит саморазвитие государственной собственности, а при определенных экономических условиях - и превращение ее в общую совместную или долевую. Возможность и необходимость широкого распространения аренды при многоукладной экономике изначально заложена в самом многообразии видов собственности и форм организации предпринимательства. Мировая практика свидетельствует о том, что на каждом историческом этапе аренда всегда адекватно включалась в3господствующие производственные отношения, способствуя более эффективному использованию накопленного потенциала. Эволюционное становление рыночной экономики в современной России замедлено из-за недооценки аренды. Историческая практика свидетельствует о том, что оптимальному развитию арендных отношений препятствуют механизмы, порожденные недостаточной теоретической разработкой экономической природы и особенностей развития арендных отношений в условиях многообразия форм собственности. В контексте такого подхода становятся актуальными поиски и обоснования универсальных способов преодоления этих механизмов, обеспечивающих эффективное развитие арендных отношений в российской экономике.

      В настоящее время аренда активно  используется на сезонных работах - в  сельском хозяйстве, рыболовстве, строительстве, а также для временного увеличения производственных мощностей с целью  выполнения отдельных крупных заказов. Также в последнее время арендные отношения стали очень актуальны на рынке недвижимости. Большинство начинающих предпринимателей не имеют достаточно средств для приобретения недвижимого имущества в собственность и единственным выходом для них является аренда такого имущества. Таким образом, рынок аренды недвижимого имущества на сегодняшний день достаточно разнообразен. Арендовать можно практически любой тип недвижимости: торгово-офисные помещения, складские и производственные помещения, гаражи, земельные участки, а также жилую недвижимость.

      Можно выделить следующие преимущества аренды:

• договоренность основных отношений арендатора и арендодателя, их полное равноправие, а значит и устойчивый характер;
• фиксированная арендная плата, позволяющая развиваться арендатору, получать более высокий доход;
• полная самостоятельность арендатора в организации производства, оплате труда, трудовом распорядке;
• возможность улучшения и приращения основных средств, с последующим возмещением затрат, а также выкупа (особенно в лизинге).
• арендатор, используя арендованное имущество, экономит собственные средства и получает доход от этого, и собственно деятельности, осуществляемой на основе эксплуатации арендованного имущества.

      Таким образом, можно сказать, что аренда играет огромную роль в имущественных правоотношениях между хозяйствующими субъектами, а также в развитии экономики нашей страны и расширения сферы деятельности предпринимателей, прежде всего как способ минимизации предпринимательского риска и возможности получения дохода от вложений средств.

2. Лизинг: сущность, виды и методы реализации отношений.

2.1. Экономическая сущность  лизинга. Предмет  и субъекты лизинга.

      Слово «лизинг» является русской транскрипцией соответствующего английского термина «lease», что в переводе означает «аренда». Возникает естественный вопрос, зачем появилось слово «лизинг», и чем он отличается от аренды, хорошо известной в нашей стране.

      При аренде вступают в договорные отношения  арендодатель и арендатор по поводу сдачи имущества во временное владение и пользование за определенную плату. Как известно, эти отношения в российской практике возникли давно. Использование термина «лизинг» связано с необходимостью выделения особого вида аренды — финансовой. Импульс к развитию лизинговых отношений в России дал Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности».

      В соответствии со ст. 665 ГК РФ по договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и использование для предпринимательских целей. При этом выбор продавца и приобретенного имущества осуществляется арендатором.

      В Федеральном законе от 29 января 2002 г. № 10-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»  отмечается, что «лизинг — совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретение предмета лизинга».

      Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и иное движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Однако не могут быть предметом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое законом запрещено для собственного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

      Субъектами  лизинга являются:

       • лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю собственности на предмет лизинга. Эти функции выполняют лизинговые компании, коммерческие банки, другие кредитно-финансовые организации, а также производители лизингового имущества; [2, с.8]

       • лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга; [2, с.8]

       • продавец — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового соглашения (ст. 4 Закона о лизинге). [2, с.8]

       Постепенно  наряду с количественным увеличением лизинговых фирм, ростом конкуренции, изменением конъюнктуры рынка лизинговых услуг происходит дальнейшее усложнение взаимоотношений между субъектами лизинга. На рынке лизинговых услуг появляются субъекты, с новыми функциями и экономическими интересами:

       1) брокерские лизинговые компании, услуги которых очень разнообразны. Поначалу их функции ограничиваются лишь сведением потенциального потребителя (будущего лизингополучателя), производителя и собственно лизинговой фирмы, т.е. брокерская фирма участвует в лизинге, способствуя осуществлению сделки между лизингодателем и лизингополучателем. Однако часто брокерская лизинговая фирма становится агентом как производителя имущества, так и потенциального лизингополучателя, выбирая для него необходимое оборудование и оптимальные условия контракта;

       2) непосредственно фирмы-производители. Промышленные компании, производящие оборудование, стали активно заниматься лизингом в основном в целях продвижения своего товара на рынки. Для осуществления сдачи в лизинг производимого имущества эти предприятия часто используют свои сбытовые подразделения и создают специализированные филиалы, занимающиеся только лизингом;

       3) торговые фирмы-посредники (дилеры, агенты, дистрибьюторы). Лизинговые услуги иногда предлагают фирмы, не являющиеся официально лизинговыми и осуществляющие лизинг в качестве дополнения к основной деятельности. Как правило, такие фирмы осуществляют операции лизинга наряду с непосредственной продажей машин и оборудования;

       4) инвестиционные компании, страховые компании и другие, в том числе государственные, имеющие средства для инвестирования, оказывающие услуги, предусмотренные их уставом и участвующие в схемах лизинга. Страховые компании обычно предоставляют страховую защиту по предмету лизинга и сопутствующим рискам, связанным с использованием предмета лизинга;

       5) финансирующие организации. В современных условиях финансовое обеспечение лизинговых компаний усложняется из-за растущей конкуренции и изменяющихся условий. Появляются такие формы лизинговой деятельности, когда сам лизингодатель вынужден использовать заемные средства для приобретения оборудования, которое предполагает в последующем сдать в лизинг. В качестве источника финансовых средств могут быть использованы заемные средства, предоставляемые различными кредитными организациями (в том числе банками). В этом случае между лизингодателем и финансирующей организацией возникают особые кредитные' отношения, определяющие успех деятельности лизинговой фирмы на рынке. Это обусловлено тем, что лизинговая фирма должна не только приобретать фонды, (имущество, сдаваемое в лизинг), но и осуществлять финансирование своего повседневного оборотного капитала, а часто и других операций по финансовым активам;

       6) группа акционеров. При крупномасштабных сделках лизингодатель пользуется услугами различных финансирующих организаций, для учета интересов которых существует практика создания различных специальных фондов (корпораций, трестов и т.д.) — единого донора финансовых средств. Такая организация становится одним из субъектов лизинга, так как ее функции сводятся к обеспечению финансовыми средствами (частично или полностью) лизингодателя для покупки оборудования, предназначенного для сдачи в лизинг.

      Экономические отношения, возникающие между сторонами  договора лизинга, проявляются через следующие функции:

       • производственно-снабженческие — приобретение во временное использование необходимого имущества;

      • финансово-экономические — более  целесообразное использование имеющихся  финансовых ресурсов и экономия за счет лизинговых налоговых льгот.

      Поскольку отношения по договору лизинга являются разновидностью кредитных отношений, они реализуются на основе трех принципов: 1) возвратность, 2) платность и 3) срочность. Согласно Закону о лизинге лизингом является «инвестиционная деятельность по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем».

      В лизинге как форме инвестирования ссудодатель и заемщик используют капитал не в денежной, а в товарной форме. При этом реализуется система таких отношений, как поручение, аренда, купля-продажа, товарное кредитование, инвестирование, страхование и др. Таким образом, лизинг включает в себя кредитные, инвестиционные и арендные отношения.

2.2. Организационные  формы, типы и  виды современного  лизинга.

      Согласно  мировой практике схемы, включающие передачу имущества во временное  пользование, и соответствии со степенью окупаемости этого имущества (предмета договора) разделяют на две группы — финансовый и оперативный лизинг (с полной и с неполной окупаемостью).

      Схемы, включающие полную (или близкую к  полной) окупаемость имущества, называют «финансовый лизинг» («лизинг», «финансовая аренда») (finance leasing). [1, с.23]

       В общем случае по такой схеме лизинговой фирмой осуществляется покупка имущества  для передачи его пользователю за плату согласно договору на определенный срок, продолжительность которого близка к нормативному сроку службы имущества. Предметом лизинга обычно является дорогостоящее оборудование с большим сроком физического износа.