Аспекты организационной структуры холдинговых компаний

     СОДЕРЖАНИЕ 
 

Введение                                                                                                                       2                                   1. Теоретические аспекты холдинговых структур  
1.1 Понятие и сущность холдинговых структур                                                    4 
1.2 Классификация холдинговых структур                                                               7

1.3 Принципы формирования холдинговых структур                                         12 
2. Особенности функционирования холдинговых компаний  
2.1 Способы создания холдинговых структур в РФ                                               19 
2.2 Технология управление холдинговыми структурами                                      24

3. Оценка эффективности и управления холдингом ОАО «Мотовилихинские  
 заводы»   
3.1 Характеристика ОАО «Мотовилихинские заводы»                                         29             
3.2 Оценка эффективности управления ОАО «Мотовилихинские заводы»       33 
Заключение                                                                                                                36

Список использованной литературы                                                                      38 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ВВЕДЕНИЕ 
 

     «Для  современной капиталистической  экономики, - писал М.И. Кулагин, - характерными являются отношения власти и подчинения, разнообразные формы зависимости  между участниками хозяйственного оборота. Концентрация и централизация  капитала и производства приводят не только к образованию монополий, но и к появлению в хозяйственной  жизни иных структур, образно говоря, молекулярного уровня. Это различного рода объединения юридически самостоятельных  субъектов (обычно юридических лиц), связанных отношениями экономической  зависимости. Такие объединения  в современном буржуазном законодательстве и в юридической доктрине называются по-разному: «связанные предприятия», «системы компаний», «организации организаций», «товарищества товариществ», «товарищества  второй ступени», а также «группы  компаний» или просто «группы». [4]

     Предприниматели могут объединяться в различных  правовых формах: ассоциации (союзы), некоммерческие партнерства, простые товарищества, холдинговые и инвестиционные компании, финансовые холдинговые компании, банковские и финансово-промышленные группы, холдинги и банковские холдинги. Именно объединения  холдингового типа нуждаются в подробном  изучении и правовой регламентации  в национальном законодательстве, так  как: во-первых, количество подобных объединений  неуклонно растет, а, во-вторых, практически  отсутствует законодательное регулирование  отношений возникающих в связи  с их образованием и функционированием.

     В настоящее время в связи с  повышением конкурентности многих российских рынков для холдингов остро встает вопрос эффективного управления деятельностью  входящих в него предприятий. Для  того чтобы разобраться в этих проблемах, рассмотрим различные подходы  к построению структуры и оценке эффективности в рамках холдинга.

     Объектом  исследования являются холдинговые  компании.

     Предметом исследования является организационная  структура холдингов и ее эффективность.

     Цель  курсовой работы – изучить все  аспекты организационной структуры  холдинговых компаний.

     Задача  курсовой работы:

1. Рассмотреть особенности организованной структуры холдингов;
2. Выделить  сильные стороны холдингов;
3. Рассмотреть целесообразность формирования таких компаний;
4. Дать оценку эффективности холдингам.

     В данной курсовой работе дана характеристика холдингов: понятие, типы, роль в формировании рыночной экономики, оценка эффективности.

     Актуальность  этой темы проявляется в том, что  развитие холдингов в России набирает обороты и современному обществу необходимо понимать, что есть «холдинг».

     Для выполнения нашей работы были использованы следующие научно-педагогические методы исследования:

1. Анализ научно-теоретической литературы;
2. Анализ учебно-методической литературы.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ХОЛДИНГОВЫХ СТРУКТУР

1. ПОНЯТИЕ И  СУЩНОСТЬ ХОЛДИНГОВЫХ СТРУКТУР

     Холдинги  имеют огромное значение в экономике  западных стран, многолетнюю историю  и в большинстве из них находят  четкое законодательное закрепление.

     Прежде  всего, необходимо разобраться в  терминологии, выяснить, что следует  понимать под холдингом и чем  он отличается от всех остальных форм объединений.

     По  мнению многих правоведов, первые холдинговые  компании (холдинговая или держательская - от англ. «hold» - держать) появились  в США в конце XIX в. как особый тип финансовой компании, которая  создавалась для владения контрольными пакетами акций других компаний с  целью контроля и управления их деятельностью. Правовая основа организации холдинговых  компаний была создана в 1889 г., когда  в штате Нью-Джерси, одном из наиболее свободных для предпринимательства, с целью расширения корпоративной  системы были разрешены к созданию холдинговые компании в вышеуказанном  смысле данного термина.[17]

     Однако  другие родиной холдинга называют континентальную  Европу или Великобританию. Даты основания  первых холдинговых компаний здесь  попадают на период между 1822 и 1890 г.г. Так, в 1822 г. была основана компания «Societe Generale de Belgique», в 1886 г. в Лондоне была создана  «The Nobel Dynamit Trust Company», a в 1879 и 1890 гг. в  Швейцарии были учреждены холдинговые  компании «Банк восточных железных дорог» и «Швейцарский железнодорожный  банк».

     Отметим, что сформировались два подхода  к трактовке холдинга. 
Согласно первому холдинг рассматривается как особый тип компании, активы которой формируются главным образом из акций (долей в уставном капитале) других компаний с целью установления контроля над их деятельностью.

     Российский  энциклопедический словарь дает трактовку этого термина следующим  образом: холдинг-компания (от англ. «holding» - владеющий) – это акционерная  компания, использующая свой капитал  для приобретения контрольных пакетов  акций других компаний с целью  установления контроля над ними.

     Согласно  второму подходу, холдингом признается совокупность юридических лиц, определенным образом связанных между собой. Под холдингом понимается структурированная организация юридических лиц, одно из которых (холдинговая компания) имеет возможность оказывать влияние на решения остальных участников холдинга (дочерних компаний). Сторонники этой точки зрения предполагают, что термин «холдинг» означает группу юридических лиц, предпринимательское объединение, а «холдинговая компания» - головная компания в холдинге.

     Холдинговой компанией признается предприятие, независимо от его организационно-правовой формы, в состав активов которого входят контрольные пакеты акций других предприятий. Предприятия, контрольные пакеты акций которых входят в состав активов холдинговой компании, далее именуются «дочерними».

     Следует также различать понятия управляющей  компании и головной компании. Головная компания осуществляет функции по управлению холдингом, однако она может для  исполнения этих функций создать  управляющую компанию.

     Как правило, холдинги создаются в форме  объединения хозяйственных обществ, одно из которых владеет акциями (долями) другого. К таким структурам применимы положения ГК РФ о дочерних обществах. Так, согласно пункту 1 статьи 105 ГК РФ, хозяйственное общество признается дочерним, если другое (основное) общество или товарищество может определять решения дочернего. [6] Такая возможность может вытекать, например, из преобладающего участия в уставном капитале «дочки» или из заключенного между материнской и дочерней компаниями договора. Управляемые компании в свою очередь могут иметь свои дочерние общества, «внучки» основного, а те - своих «дочек» и т.д. Таким образом, холдинговая структура похожа на пирамиду, на вершине которой находится головная компания. Но при этом холдинг всегда характеризуется наличием единого центра принятия решений.

     В последних российских законопроектах прослеживается тенденция определения  холдинга как совокупности юридических  лиц.

     Итак, под холдингом мы будем понимать группу лиц, которая включает головную компанию (холдинговую компанию) и  другие хозяйственные общества, в  отношении которых головная компания имеет возможность определять решения, принимаемые ими.

     Проект  Федерального закона «О холдингах», не содержит термина «холдинговая компания», однако употребляет понятие «головная  компания». Само понятие «головная  компания» в проекте Федерального закона не раскрывается, но из анализа  п. 2 ст. 2 проекта можно сделать вывод, что головной компанией считается хозяйственное общество или хозяйственное товарищество с преобладающим участием в капитале других юридических лиц (участников холдинга), также являющихся хозяйственными обществами или хозяйственными товариществами, т.е. владеющее акциями (долями) в размере, позволяющем в соответствии с законодательством Российской Федерации и уставом общества предопределять любые решения, принимаемые указанными хозяйственными обществами (товариществами).

     Холдинг образуется тогда, когда одна компания (дочерняя) зависит от другой (основной), которая выполняет по отношению  к ней контрольные и управленческие функции, что сложилось либо в  силу участия одной компании в  уставном капитале другой (удержания  контрольного пакета акций или долей), либо в силу особых контрактных положений  между компаниями, вне зависимости  от того, называют ли компании себя холдингами или нет.  

2. КЛАССИФИКАЦИЯ ХОЛДИНГОВЫХ СТРУКТУР

     Внедрение холдинговых систем в экономику  России для повышения эффективности  управления и лучшего использования  капитала в экономике России делает необходимым их классификацию на основе опыта передовых стран  Запада. Такой подход целесообразен  еще и потому, что законодательная  база по холдинговым структурам в  России находится лишь на стадии своего становления.

     Сложность классификации холдинговых систем состоит в большом многообразии типологических признаков, позволяющих  дифференцировать или объединять холдинги в зависимости от тех или иных качеств, входящих в них компаний, определяющих мотивацию их поведения  на рынке ценных бумаг. При этом следует  учитывать тот факт, что любая  классификация холдингов всегда является условной.

     Холдинговые компании можно классифицировать по многим признакам.

     По  функциям, выполняемым материнской  компанией:

1. Чистые холдинговые компании

     Основной  вид деятельности: участие в капитале и управлении деятельностью других компаний (согласно учредительным документам они не имеют права осуществлять другие виды деятельности, кроме как  иметь капитал). Функция: контрольно-управленческая;

2. Смешанные холдинговые компании

     Основной  вид деятельности: кроме участия  в капитале и управлении деятельностью  других компаний имеют возможность  осуществлять любую предпринимательскую  деятельность (торговую, производственную и т.д.). Функции — контрольно-управленческая и предпринимательская.

     По  юридическим формам организации:

1. Акционерные общества;
2. Государственные организации;
3. Общества с ограниченной ответственностью;
4. Единоличные компании.

     В зависимости от системы участия  дочерних предприятий в капитале друг друга:

     1. Простая холдинговая компания:

     - дочерние предприятия холдинговой  компании не держат взаимообразно  часть своих акций друг у  друга;

     - наличие одной материнской компании;

     - дочерние предприятия не держат  акций материнской компании;

     - любая компания играет одну  роль — или материнской или  дочерней компании.

     2. Перекрестные или кросс - холдинги:

     - дочерние предприятия холдинговой  компании держат взаимообразно  часть своих акций друг у  друга и выступают по отношению  друг к другу в роли кросс  - холдинга;

     - наличие нескольких материнских  компаний;

     - дочерние предприятия не держат  акций материнской компании;

     - любая компания играет одну  роль материнской или дочерней  компании.

     3. Циркулярный или круговой холдинг  (сложный тип кросс - холдинга):

     - дочерние предприятия холдинговой  компании держат взаимообразно  часть своих акций друг у  друга и выступают по отношению  друг к другу в роли кросс  - холдинга;

     - наличие нескольких материнских  компаний;

     - дочерние предприятия держат  акции материнской компании;

     - любая компания играет две  роли материнской.

     По  количеству уровней иерархии:

1. Двухъярусные.

     Простая холдинговая компания: 1-й уровень  — материнская компания, 2-й уровень  — дочерние компании;

2. Многоярусные.

     Холдинговая компания, имеющая несколько материнских  компаний: центральный холдинг и  промежуточный холдинг (холдинги): 1-й  уровень — центральная холдинговая  компания, 2-й и 3-й уровни — промежуточные  холдинговые компании (выделение  уровней с учетом группировки  дочерних компаний по какому-либо рынку), 4-й уровень — дочерние компании на местах.

     По  основам контроля над деятельностью  дочерних компаний:

1. собственность: холдинговая компания с полным и частичным акционерным контролем, холдинговая компания с полным и частичным финансовым контролем, холдинговая компания с частичным акционерным и частичным финансовым контролем;
2. стратегические позиции и специальные знания об операциях компании: холдинговая компания с контролем управляющих (с отсутствием установленного центра контроля), юридические приемы, холдинговая компания, контролирующая дочерние компании с помощью юридических приемов — создание пирамидальных структур, выпуск «безголосых» акций, передача акционерами права голоса специальным уполномоченным лицам, договора представителей компаний о принципах голосования и др.

     По  выполнению материнской компанией  задач для входящей в нее группы предприятий без владения их акциями:

1. Холдинговая компания по руководству предприятием

     Выполнение  функций централизованного руководства  компанией, отдельные предприятия  которой не являются собственностью холдинга;

2. Административная холдинговая компания

     Выполнение  строго определенных задач по руководству  компанией (управление региональной компанией  ТНК);

3. Холдинг по оказанию услуг

     Централизованное  выполнение услуг (снабжение, сбыт, реклама, консультации) для предприятий —  членов концерна;

4. Патентная и лицензионная холдинговая компания

     Централизация научно-исследовательских разработок, патентов, лицензий, ноу-хау) для предприятий - членов концерна;

5. Финансовый холдинг

     Централизация функций финансирования и кредитования для предприятий — членов концерна.

     По  типам объединяемых компаний в зависимости  от выпускаемого ими продукта:

1. Горизонтальная холдинговая компания

     Объединяет  капиталы компаний и корпораций, обеспечивающих полностью или частично производство или предложение какого-либо вида товаров, услуг;

2. Вертикальная холдинговая компания

     Объединяет  капиталы компании и корпорации, имеющих  последовательно взаимосвязанные  производства в ряде отраслей, распространяющиеся на предшествующие или последующие  стадии обработки основного продукта (частный случай вертикального холдинга в рамках единого технологического процесса).

     Следует отметить еще один способ образований  холдингов (как «сверху», так и  «снизу») — объединение производителей и финансовых структур. Например, скупка каким-либо банком пакетов акций  предприятий привела к тому, что  банки стали владеть разными  по объему пакетами предприятий из разных отраслей. Через какое-то время  банки были вынуждены создавать  управляющие компании, в которые  и передали пакеты акций предприятий  из одного вида бизнеса, а «лишние» предприятия вынуждены были «сбросить».

     Образование «снизу» происходило, когда промышленные предприятия для привлечения  инвестиций и повышения привлекательности  совместно с инвестором (часто  с группой инвесторов, которые  образуют синдикат) создавали управляющую  компанию. Доли акций определялись исходя из оценки стоимостей предприятий  и долей инвесторов. Для реализации этой процедуры осуществляются подготовка проспекта эмиссии и его размещение: частное или открытое. В отличие от случая с отдельным предприятием для создания холдинговой структуры практически всегда используется частное размещение.  

     Схема 1. Образование холдингов «снизу» [8] 

     Зачастую  в уже созданных и успешно  работающих холдингах проводятся слияния, разделения и поглощения.

     В соответствии с действующим законодательством  холдинговая компания имеет право  осуществлять инвестиционную деятельность, в частности покупать и продавать  любые ценные бумаги, включая акции, внесенные комитетом по управлению имуществом в оплату уставного капитала холдинговой компании при ее учреждении.

     Холдинговые компании представляют собой важное звено, так называемой системы участий, при помощи которой финансисты подчиняют  себе формально независимые компании, располагающие капиталом, во многом раз превосходящим их собственный. Внешне деятельность холдингов заключается  только в управлении пакетом акций  и сборе дивидендов и доходов  от биржевых операций. В действительности же, холдинги, захватывая контрольный  пакет акций какой-либо компании, получают возможность назначать  своих людей в правление, совет  директоров и другие органы подконтрольной компании.  
 
 

3. ПРИНЦИПЫ  ФОРМИРОВАНИЯ ХОЛДИНГОВЫХ СТРУКТУР

     Общие принципы построения организационных  структур для холдинга и для обычного единичного предприятия совпадают, но сами структуры, которые получаются в итоге, естественно, сильно отличаются.

     Функциональный  принцип

     Этот  принцип предполагает, что структура  будет формироваться на основе разделения организации по характеру деятельности подразделений. То есть, управление происходит для каждого ресурса отдельно: человеческий ресурс управляется кадровой службой, научный — инновационной, отдельно существуют финансовые, бухгалтерские, маркетинговые отделы, служба безопасности и так далее.

      Подобная схема предполагает высокую  степень централизации принятия решении, иерархичность.

     Схема 2. Функциональная структура [16] 

     Функциональная  структура имеет ряд преимуществ:

• Коллектив, объединенный в отдел по функциональному признаку, эффективнее выполняет задачу за счет общей координации, кооперации, разделения обязанностей и так далее.
• Сотрудники за счет совместного выполнения заданий приобретают широкий профиль специализации, совершенствуются их профессионализм и квалификация.

     Возникает взаимозаменяемость сотрудников: если один из сотрудников покидает отдел, другой может на некоторое время  занять его место. Организация становится более адаптированной к кадровым изменениям.

     Основной  недостаток функциональной схемы в  том, что центр управления сильно смещен вверх (начальство находится  слишком далеко от конкретных производственных процессов), а командная цепочка  «растянута» по вертикали. Из-за необходимости  иерархической координации трудно реализовать решения, которые касаются сразу нескольких отделов. Например, сотрудник одного отдела, чтобы получить помощь от сотрудника другого отдела, сначала обращается к своему непосредственному  начальнику. Тот обращается к генеральному директору, который принимает решение, а потом дает соответствующие  указания руководителю другого отдела. Когда сотрудник второго отдела готов, наконец, содействовать сотруднику первого отдела, время уже ушло.

     Дивизиональный  принцип

     Этот  принцип построения организационной  структуры используется на предприятиях и в организациях, имеющих широкий  профиль выпускаемой продукции  или распределенных географически.

     Схема 3. Дивизиональный принцип [16]

     Для предприятий, выпускающих большой  ассортимент продукции (например, мясокомбинат выпускает мясные полуфабрикаты, мясные консервы, колбасу и упакованную  вырезку), основанием для разделения предприятия на дивизионы является вид конечного продукта. То есть отделы разделяются по направлениям, что подразумевает создание функциональных подотделов, которые будут обеспечивать обработку всех ресурсов внутри одного продуктового направления. Подотделам делегируется право па свободу принятия оперативных решений. Такие дивизиональные структуры также называют продуктовыми, программными и так далее.

     Дивизиональная  схема удобна для предприятий  с большим количеством однородных территориально обособленных подразделений, например для сети магазинов. Такая  организационная структура будет  называться региональной.

     Но  на самом деле для отдельного предприятия  дивизиональная схема в чистом виде применяется редко. Такие подразделения  общего характера, как бухгалтерия, являются зачастую не разделенными по дивизионам, а общими для всего  предприятия. Но, естественно, бухгалтеры присутствуют в каждом территориально обособленном подразделении.

     Преимущества:

• Вопросы, которые возникали между отделами в функциональной структуре, теперь либо вообще не возникают, так как подразделения автономны и связаны лишь общим руководством, либо могут быть разрешены на уровне самих подразделении. Это благоприятно сказывается на скорости принятия решений и оперативности.
• Географически обособленное подразделение занимается всеми вопросами, связанными с продвижением товаров или услуг в конкретном регионе. Руководитель способен более оперативно решать поставленные задачи прямо на месте.
• Фирма получает конкурентное преимущество, повышая уровень обслуживания клиентов.
• С управленческой точки зрения легче разграничить ответственность дивизионов и проводить оценку по результатам.