Банковское дело. 16

СОДЕРЖАНИЕ:

 

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..3

1.Основное содержание биржевой торговли.

1.1.Общие  положения о биржевой торговле………………………………………5

1.2.Правила биржевой торговли иностранными валютами……………………..11

1.3.Правила биржевой торговли………………………………………………….15

2.Участники биржевой торговли и виды биржевых сделок………………..….20

3.Индивидуальное задание.

3.1. Особенности функционирования «Белорусской валютно-фондовой биржи»………………………………………………………………………………31

3.2. «Белорусская универсальная товарная биржа»……………….. …………...39

3.3.Пример биржевой торговли на предприятии «Белорусские продукты»…………………………………………………………………………..45

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..51

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ………………………………………………………….54

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Биржа есть организованный рынок для  торговли заменимыми ценностями, на котором  процесс образования цен протекает  под общественным контролем. Задачи биржи - не снабжение экономики сырьем, капиталом, валютой, а организация, упорядочение, унификация рынков сырья, капитала и валюты.

Современный этап развития экономических отношений  показывает, что биржи и биржевой механизм торговли прочно утвердились  в качестве одного из самых главных  механизмов совершения торговых операций. На самом деле любая биржа является лишь логическим развитием и упорядочением  другой вспомогательной торговой структуры  – рынка. Основная проблема, которая  стояла на пути увеличения торговых оборотов рынков, была успешна преодолена на бирже. Этой проблемой являлось наличие продаваемого товара. Торговый механизм биржи построен таким образом, что для самого факта заключения сделки не обязательно наличие товара в непосредственной близости к покупателю и продавцу. Абстракционизм торговых отношений биржи развился настолько, что на практике (а на некоторых биржах часто только так и происходит) случается, что товаром, на который заключается сделка, не располагает продавец или этот товар вообще не существует в природе. Эта ключевая идея отсутствия продаваемого товара позволила увеличить торговые обороты бирж до потрясающих размеров, сравнимых с валовыми внутренними продуктами развитых капиталистических стран.

Актуальность  выбранной темы заключается в  необходимости исследования и анализа  действующего законодательства Республики Беларусь и мировой практики в сфере биржевой торговли для того, чтобы выработать пути совершенствования данного направления в Беларуси как одного из наиболее прогрессивных в современных экономических условиях развития нашего государства.

 

Предметом курсовой работы является раскрытие  сущности биржевой торговли на предприятии, функции современной биржи, ее участники, понятия и состав биржевого товара, организация биржи, ее управление, организация биржевого торга.

Задачами  курсовой работы является:

1. Раскрыть тематические основы функционирования биржевой торговли, показав не только ее сущность, функции и роль, но и возможность дальнейшего развития.
2. Познакомить с принципами организации биржевой торговли, ее участниками, видами биржевых сделок.
3. Рассмотреть принципы биржевой торговли на предприятиях.
4. Изучить особенности функционирования бирж в РБ.

Целью работы является изучить сущность биржевой торговли, приобрести знания для использования  их на практике

Работа  состоит из трех глав, заключения-вывода и списка используемых нормативных актов, литературы и периодики.

 

1.Основное содержание биржевой  торговли

1.1.Общие положения о биржевой торговле

Биржевая торговля - оптовая, розничная торговля, 
характеризующаяся заключением на биржевых торгах договора купли-продажи. При осуществлении биржевой торговли ее участники обязаны соблюдать требования Закона Республики Беларусь от 13 марта 1992 года "О товарных биржах", иных актов законодательства, а также выполнять правила биржевой торговли, действующие на товарной бирже[1, с.196].

Отношения, связанные с  деятельностью товарных бирж (их филиалов и других обособленных подразделений) и биржевой торговлей, регулируются Законом "О товарных биржах и биржевой торговле" и иными актами законодательства, а также учредительными документами бирж, правилами биржевой торговли и другими внутренними документами бирж, принятыми в соответствии с законодательством.

Биржевая  торговля осуществляется путем:

• совершения биржевых сделок биржевым посредником от имени клиента и за его счет, от имени клиента и за свой счет или от своего имени и за счет клиента (брокерской деятельности);
• совершения биржевых сделок биржевым посредником от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродажи на бирже (дилерской деятельности).

В 2002 году Национальный банк Беларуси подготовил изменения в Правила биржевой торговли иностранными валютами и лицензирования биржевой деятельности при осуществлении  операций с ней.

Проект  устанавливает, что валютные биржи  не вправе заниматься иными видами деятельности, кроме биржевой торговли и оказания информационных услуг, за исключением случаев, когда производство и (или) торговля осуществляются для  их собственных нужд.

Документ  сократил перечень обязательных требований к Регламенту проведения торгов. Теперь он в обязательном порядке должен содержать порядок допуска участников к биржевым торгам и процедуру  заключения его участниками сделок купли-продажи и конвертации иностранной  валюты на валютной бирже.

Кроме того, проект расширяет права Национального  банка. Национальный банк сможет приостанавливать и возобновлять биржевые торги, ограничивать объемы заключаемых сделок купли-продажи, конвертации иностранной валюты, устанавливать предельные значения обменных курсов, по которым они осуществляются, и определять режимы биржевых торгов, в ходе которых может производиться обязательная продажа иностранной валюты [2, с.12].

Основой биржевой деятельности является биржевая торговля. Возникновение биржевой торговли объясняется потребностями развития, как производства, так и торговли. При этом торговлю следует рассматривать  в качестве связующего звена между  производством и внешней средой. Четкая и слаженная организация  производства предусматривает обеспечение  его всеми необходимыми элементами: рабочей силой, предметами и средствами труда. В то же время производство никогда не организуется ради самого процесса производства. Оно служит для удовлетворения потребностей общества, следовательно, произведенный продукт  должен быть доведен до конечного  потребления. Связь производства с  торговлей можно представить  следующим образом (схема 1.1.).

 

закупка

Производство

реализация

Торговля

Торговля

 

 

Схема 1.1.— Связь производства с торговлей^*

*[2, с.14]

Производство  и торговля тесно взаимосвязаны  между собой. Можно сказать, что  торговля начинает и заканчивает  производство. Поэтому производство и торговля предъявляют друг другу  определенные требования. Производству необходимо, чтобы определенные товары в согласованном объеме, ассортименте и нужного качества были поставлены к установленному сроку.

В то же время торговля определяет: какую  продукцию производить, в каком  объеме, и к какому сроку, для какого потребителя и т.д.

Как правило, с производством связана оптовая  торговля, основными функциями которой  являются:

1) изучение экономической конъюнктуры рынка и прогнозирование основных тенденций ее изменения;

2) работа с продукцией по достаточно широкой номенклатуре;

3) разбивка партий товаров на более мелкие по желанию потребителя;

4) упаковка партий товара;

5) хранение товара;

6) его доставка (транспортировка) до места назначения;

7) предоставление кредита клиентам и товарной форме;

8) предоставление арендных услуг;

9) предоставление  информации и консультационных  услуг (например, ценовой и технической  информации, рекомендаций по установке,  обслуживанию и продаже изделий) [13. с.132-135].

В зависимости  от особенностей товарных рынков и  степени развития оптовой торговли диапазон функций может меняться.

В сфере  торговли средствами производства функции  оптовой торговли зачастую выполняют  сами фирмы-производители. Это в основном касается машиностроительных компаний. Однако, промышленные компании производящие широкий ассортимент продукции с учетом масштабов и сложностей функционирования товарного рынка, стремятся воспользоваться посредническими услугами независимых оптовых торговых фирм и агентов.

Каждому виду реализуемой продукции соответствует  свой канал сбыта и организационная  форма оптовой торговли. Наиболее распространенными можно считать  следующие формы оптовой торговли (схема 1.2.).

Оптовая торговля

 

 

Осуществляемая  независимыми оптовыми торговыми компаниями

Организуемая  производителем

Через биржи, аукционы,

ярмарки

Выполняемая частными оптовыми посредниками

 

 

 

 

Схема 1.2.— Основные формы оптовой торговли*

* [13, с.134]

Биржевая  торговля выросла из обычного локального (местного) рынка и ярмарки. Для  рынка характерны следующие черты: торговля производится регулярно (ежедневно); ее основой являются гласно (публично) проводимый торг и отсутствие ограничений  для товаров, являющихся объектом купли-продажи; товары обязательно присутствует при  проведении торга; обычно торговля ведется  небольшими партиями и, после операций купли-продажи товаров сразу же передается из рук в руки, что  исключает необходимость оформления специальных документов, подтверждающих смену собственника; цена на товар  устанавливается на основе спроса и  предложения; покупатель товара, как  правило, является его же потребителем; локальные рынки обслуживают  в основном небольшие территории.

Основными чертами ярмарки являются: ее эпизодический  характер (ярмарки обычно проводятся один раз в год); ведение торговли в форме гласного (публичного) торга; торговля специфическими товарами по образцам, описанию, каталогам (причем товар, как правило, не присутствует). В связи с продажей товара крупными партиями с отсроченным сроком передачи его покупателю необходимы специальная документация, подтверждающая передачу прав собственности на товар (договоры, контракты), особые нормы и правила проведения торга и органы, регулирующие и разрешающие споры. В этом случае цена на товар устанавливается в результате спроса и предложения, на ярмарке вместо конечного потребителя выступает перекупщик (посредник). Ярмарки обслуживают большие территории и являются стимулом развития международного торгового оборота [18, с.98-100].

Биржевая  торговля вобрала в себя черты  как обычной рыночной, так и  ярмарочной торговли, она организуется торговцами для облегчения самого процесса торговли, для выработки ее более  эффективного механизма, а впоследствии для защиты (хеджирования) интересов  как продавцов, так и покупателей  от неблагоприятных изменений цен. Таким образом, биржевая деятельность представляет собой самостоятельную  форму коммерческой деятельности с  целью получения прибыли. Она:

- концентрируется в местах производства и потребителя товаров, т.е. в крупных промышленных и торговых центрах;

- ведется  по специфическим видам товаров,  так называемым биржевым товарам,  крупными партиями;

- ведется  при отсутствии товара, по образцам, описанию, каталогам, а также контрактами  или договорами на их поставку  в будущем и правом на заключение  таких договоров в будущем;

- проводятся регулярно, учитывает  возможность концентрации спроса  и предложения, продавцов и  покупателей во времени и пространстве;

- отличается  гласностью торгов, т.е. все желающие  могут получить исчерпывающую  информацию об объемах заключенных  в процессе торгов сделок и  складывающихся ценах;

- характеризуется  свободным ценообразованием, т.е.  цены формируются в соответствии  со спросом и предложением, имеющей  место конкуренцией, они непостоянны  и чутко реагируют на изменяющуюся  конъюнктуру рынка;

- ведется  биржевыми посредниками, которые  могут выступать от имени и  в интересах непосредственных  производителей и потребителей  товаров. Биржевое посредничество  в биржевой торговле осуществляется  исключительно биржевыми посредниками - брокерскими фирмами, брокерскими  конторами и независимыми брокерами.  Биржа как таковая не вправе  выступать в качестве биржевого  посредника;

- предусматривает  отсутствие прямого государственного  воздействия на процесс биржевого  торга; 

- ведется  по единым исторически сложившимися  и законодательно утвержденным  правилам, действие которых регулирует  складывающийся рынок (с использование  типовых документов для оформления  и совершения сделок);

- осуществляется  при наличии определенных требований  и условий поставки проданных  товаров;

- вырабатывает  два основных стандарта, характеризующих  качество и цену товара, являющегося  объектом кули-продажи [19, с.76-77].

Биржа как  классический институт рыночной экономики, формирующий оптовый рынок товаров, имеет организационную, экономическую  и юридическую (правовую) основы. Она  представляет собой хорошо оборудованное "рыночное место", предоставляемое  в распоряжение профессионалов биржевого  торга - брокеров и дилеров.

С экономической точки зрения биржа - это организованный в определенном месте, регулярно действующий по установленным правилам оптового рынка, на котором совершаются торговля ценными бумагами, оптовая торговля товарами по образцам и стандартам или контрактами на их поставку в  будущем, а также валютой и  редкоземельными металлами по ценам, официально установленным на основе спроса и предложения. Биржа является юридическим лицом, обладающим обособленным имуществом, имеющим имущественные и личные неимущественные права и обязанности [22, с.23-24]. Она может от своего имени заключать договоры и иные сделки, быть истцом и ответчиком в суде, государственном арбитраже, третейском (арбитражном) суде.

1.2.Правила биржевой  торговли иностранными валютами

 

В Белоруссии с 1 августа 2005г вступили в силу правила биржевой торговли иностранными валютами и лицензирования биржевой деятельности при осуществлении операций с иностранной валютой. Согласно правилам, лицензию на право организации валютной биржи и осуществление биржевой торговли иностранными валютами может получить любое открытое акционерное общество, уставный капитал которого сформирован в денежной форме в сумме эквивалентной не менее 500 тыс. евро на последнюю отчетную дату.

В настоящее время в  Белоруссии биржевые торги иностранной  валютой проводятся только на "Белорусской  валютно-фондовой бирже", основными  акционерами которой являются министерство государственного имущества и коммерческие банки [9, с.23].

Для получения лицензии на осуществление биржевой торговли иностранными валютами заявителю необходимо представить  в департамент валютного регулирования  НББ проект регламента проведения торгов, а также ряд документов, в частности, заявление, свидетельство о государственной  регистрации, заключение внешнего аудита о полноте и законности формирования уставного капитала, финансовую отчетность, платежное поручение на оплату лицензии.

Согласно правилам, НББ  должен рассмотреть вопрос о выдаче лицензии в течение трех месяцев  со дня получения документов от заявителя.

Правила устанавливают, что  регламент проведения торгов на валютной бирже должен в обязательном порядке  содержать порядок допуска участников к торгам, порядок предоставления заявок на покупку (продажу) и конверсию  иностранной валюты, размеры биржевых лотов по тем видам иностранных  валют, торги которыми осуществляются на валютной бирже, порядок оформления биржевых свидетельств по результатам торгов, формы биржевых свидетельств, порядок приостановления и отмены торгов и их результатов [8, с.67].

За выдачу лицензии взимается  сумма в белорусских рублях, эквивалентная 1000 евро.

Правила биржевой торговли иностранными валютами разработаны  в соответствии со статьей 33 Банковского  кодекса Республики Беларусь и устанавливают  единый порядок осуществления биржевой торговли иностранными валютами [9, с.55].

Участниками торгов могут  быть только банки и небанковские кредитно-финансовые организации, имеющие  лицензию Национального банка, предоставляющую  право осуществления валютно-обменных операций, а также Национальный банк. Участники торгов могут осуществлять операции купли-продажи, конверсии  иностранной валюты:

• от своего имени и за свой счет;
• от своего имени и за счет клиентов.

Участники торгов осуществляют операции на валютных биржах через  своих трейдеров. Трейдер осуществляет операции в пределах полномочий, предоставленных  ему участником. Участник торгов несет  ответственность за все действия, совершаемые его трейдером. Валютная биржа не несет ответственности  за результаты ошибочных или несанкционированных  участником торгов действий трейдеров.

Валютная биржа:

• организует биржевые торги иностранными валютами;
• производит расчет требований и обязательств участников торгов по результатам торгов;
• формирует документы, служащие основанием для проведения расчетов по результатам торгов;
• осуществляет информационное обслуживание участников торгов [13, с.12].

Отношения валютной биржи  с участниками торгов строятся на основе договоров.

Регламент проведения торгов определяется валютными биржами  самостоятельно по согласованию с Национальным банком. Право согласования регламента проведения торгов имеют Председатель Правления Национального банка, его первые заместители и заместитель  Председателя Правления Национального  банка, направляющий деятельность департамента валютного регулирования и валютного  контроля Национального банка. Обо  всех изменениях в регламенте проведения торгов валютная биржа должна информировать  всех участников торгов не позднее  чем за пять дней до дня введения этих изменений в действие[9, с.58].

Регламент проведения торгов в обязательном порядке должен содержать:

• порядок допуска участников к биржевым торгам;
• процедуру заключения участниками биржевых торгов сделок купли-продажи, конверсии иностранной валюты на валютной бирже.

Национальный банк имеет  право:

• участвовать в биржевых торгах;
• получать полную информацию о заявках участников биржевых торгов на покупку, продажу или конверсию иностранной валюты;
• получать полную информацию об итогах биржевых торгов на валютной бирже;
• принимать решение о приостановлении и возобновлении биржевых торгов;
• подавать внеочередные заявки перед началом биржевых торгов, а также заявки с наивысшим приоритетом исполнения в ходе биржевых торгов;
• устанавливать при необходимости ограничения на объемы заключаемых сделок купли-продажи, конверсии иностранной валюты;
• устанавливать предельные значения обменных курсов и биржевых сборов при осуществлении покупки, продажи, конверсии иностранной валюты;
• объявлять перерыв в ходе биржевых торгов;
• объявлять биржевые торги несостоявшимися;
• определять режимы биржевых торгов, в ходе которых может производиться обязательная продажа иностранной валюты;
• устанавливать порядок проведения расчетов по результатам биржевых торгов[21, с.156-157].

Биржевое  посредничество в биржевой торговле осуществляется исключительно биржевыми  посредниками.

Под биржевыми посредниками понимаются брокерские фирмы, брокерские конторы и независимые брокеры. "Брокер" - биржевой посредник, осуществляющий заключение в установленном порядке биржевых сделок от имени клиента на его счет, от имени клиента на свой счет, или от своего имени на счет клиента. Независимым брокером является физическое лицо, зарегистрированное в установленном порядке в качестве предпринимателя, осуществляющего свою деятельность без образования юридического лица.

Брокерской  конторой является филиал или другое обособленное подразделение предприятия, учреждения, организации, имеющее отдельный  баланс и расчетный счет.

Биржевая  торговля может осуществляться на биржах только на основе лицензии, выдаваемой в установленном порядке.

Согласно  Постановлению Совета Министров РБ от 20 октября 2003 г. № 1380 «Об утверждения положения о лицензировании профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам», лицензируемой деятельностью является деятельность, имеющая следующие составляющие работы и услуги: брокерская деятельность; дилерская деятельность; деятельность инвестиционного фонда; депозитарная деятельность; деятельность по доверительному управлению ценными бумагами; клиринговая деятельность; деятельность по организации торговли ценными бумагами.

Лицензируемым органом является Комитет по ценным бумагам при Совете Министров  РБ. Лицензируемая деятельность осуществляется юридическими лицами.

 

1.3.Правила биржевой торговли

 

В правилах биржевой торговли должны быть определены:

• порядок проведения биржевых торгов;
• виды биржевых сделок;
• наименования товарных секций;
• перечень основных структурных подразделений биржи;
• порядок информирования участников биржевой торговли о предстоящих биржевых торгах;
• порядок регистрации и учета биржевых сделок;
• порядок котировки цен биржевых товаров;
• порядок информирования участников биржевой торговли о биржевых сделках на предшествующих биржевых торгах, в том числе о ценах биржевых сделок и о котировке биржевых цен;
• порядок информирования членов биржи и других участников биржевой торговли о товарных рынках и рыночной конъюнктуре биржевых товаров;
• порядок взаимных расчетов членов биржи и других участников биржевой торговли при заключении биржевых сделок;

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

• перечень нарушений, за которые биржей взыскиваются штрафы с участников биржевой торговли, а также размеры штрафов и порядок их взимания;
• размеры отчислений, сборов, тарифов и других платежей и порядок их взимания биржей [25, с.234-235].

На каждой бирже свои особенности. Приведу  пример особенности биржевой торговли на ОАО «Белорусская биржа нефтепродуктов и полимеров».

Право допуска  к биржевым торгам получает владелец брокерского места. Брокерское место  приобретается автоматически с  акцией АО ББНП, либо на бирже, а также  владелец брокерского места вправе передать свое место в аренду. Непосредственно в торгах принимает участие член биржи, представленный на бирже своим брокером. Для получения статуса члена биржи, владелец брокерского места оформляет с биржей отношения путем регистрации брокерской конторы биржи. Регистрация брокерской конторы биржи предполагает письменное оформление взаимных обязанностей и ответственности биржи и члена биржи. Следует обратить внимание, что понятие "Брокерская контора ББНП" введено на бирже для внутреннего учета и как уже отмечалось для оформления отношений. На АО ББНП лишь часть владельцев брокерских мест (акционеров) получили статус члена биржи и право осуществлять биржевые сделки.

При имеющихся  договорных отношениях с другими  биржами, существует порядок, когда  члены этих бирж имеют право через  своих брокеров работать на ББНП и наоборот. Данные отношения и порядок работы членов биржи, независимо от их юридического адреса и принадлежности к той или иной стране, сформировались на ББНП, исходя из опыта и практики работы бирж в других государствах. Т.е. посредством приобретения статуса члена биржи есть все права и полномочия работать не только на ББНП, но и на других биржах, с которыми имеются соглашения вне зависимости от государственной принадлежности члена биржи. Поэтому на ББНП могут регистрироваться сделки, которые ни какого отношения к РБ не имеют.

На ББНП существует два основных статуса, дающие доступы к участию в торгах (регистрации сделок) - "член биржи" и "брокер". Вопрос типа: "Как  работает брокерская контора?", - характеризует эффективность работы члена биржи и его брокеров, перевести этот вопрос каким-то образом в плоскость оценки работы конкретной структуры - брокерской конторы - не представляется возможным, т.к. это чисто учетное понятие на ББНП.

Владелец  брокерского места, получив статус члена биржи, аккредитует брокеров и на основании своих собственных  поручений, либо, действуя согласно договора на брокерское обслуживание, выставляет заявку на продажу (покупку) товара. Т.е. заявку непосредственно подает брокер или лицо, уполномоченное на это  членом биржи. Заявки брокеров отражаются в еженедельных планах торгов (прилагается), которые направляются членам биржи, а также по всем существующим на ББНП информационным каналам. Процесс  регистрации сделок на основании  плана торгов проходит ежедневно  в течении недели (до следующего плана торгов или в пределах срока  действия заявки ). Согласно Закона "О товарных биржах" биржа и ее штатные служащие не могут выступать стороной в биржевой сделке, заключаемой на ее торгах. Поэтому услуги, оказываемые биржей своим членам, реализуются ее штатными сотрудниками для всех равноправно и по мере необходимости. Никаких управленческих функций в отношении брокеров биржа не выполняет.