Бизнес и риски

СОДЕРЖАНИЕ

Введение                                                                                                                          3

    1. Риски как неотъемлемый элемент предпринимательской деятельности          4

1.1 Понятие и классификация предпринимательских рисков                           5

1.2 Шкалы и уровни предпринимательских рисков                                        11

1.3 Факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска               15

   2  Управление предпринимательскими рисками                                                    21

2.1 Анализ риска и методы его оценки                                                             21

2.2 Способы снижения риска                                                                             24

   3 Предпринимательские риски на примере ОАО "Фармация"                            27

3.1 Общие сведения о предприятии                                                                   27

3.2 Оценка предпринимательского риска, прибыли и убытков                     29

Заключение                                                                                                                    33

список использованных источников                                                                            35

Введение

Риск – это основа предпринимательства. Это также означает, что предпринимательство невозможно без того, чтобы в своем стремлении получить прибыль предприниматель не подвергал собственное дело каким-то возможным потерям или убыткам, т.e. – риску.

Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно стал проявляться при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота. Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появляются различные теории риска, а классики экономической теории уделяют большое внимание исследованию проблем риска в предпринимательской деятельности.

Проблема риска является одной из ключевых концепций в финансовой и производственной деятельности. Особое значение она приобретает в предпринимательской деятельности. Риск выступает в качестве стимула эффективного использования капитала.

В мировой практике предпринимательская деятельность определяется как инициативная, самостоятельная деятельность граждан и их объединений, направленная на получение прибыли, осуществляемая на свой риск и под свою имущественную ответственность. В результате этого, риск приобрел более важное самостоятельное значение, как в теории, так и в практике управления.

В России с расширением сферы экономической деятельности резко расширился и спектр рисков. Однако нашей экономике, во многом развивающейся за счет валютных поступлений и либерализации операций с иностранной валютой, в значительной степени стала свойственна опасность валютных рисков. За последний десяток лет рухнуло несколько банков, в том числе – крупных.

Проблема риска в нашей стране вполне созрела, и хотя в экономической сфере риск присутствует постоянно, широкой предпринимательской общественностью он изучен еще недостаточно. Многие склонны рассматривать риск как категорию из чистой практики.

В настоящее время проблема риска в предпринимательской деятельности особо актуальна, ведь в условиях современной российской экономики со все более и более устанавливающейся экономической средой в предпринимательскую деятельность вносятся дополнительные элементы неопределенности, что расширяет зоны рисковых ситуаций. В этих условиях возникают неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, а следовательно, возрастает и степень предпринимательского риска.

Основная цель данной курсовой  работы состоит в раскрытии сущности и содержания анализа предпринимательского риска.

Задачи курсовой работы:

- рассмотреть теоретические основы  управления  риском;

- провести анализ предпринимательского риска  на примере  АО «Фармация»

В курсовой работе использованы несколько источников различных авторов, но все они ставят акцент на правильное и эффективное управление рисками, как необходимое условие снижения предпринимательского риска.

Соответственно в рамках первой главы будет дано понятие предпринимательских рисков, рассмотрена их классификация, характеристика уровней предпринимательского риска и факторы, влияющие на уровень риска. Во второй главе рассмотрим процесс управления предпринимательским риском и способы снижения степени риска. В третьей главе рассмотрим конкретный пример предпринимательского риска. В заключении подведем итог и сделаем соответствующие выводы по данной теме.

1. Риски как неотъемлемый элемен предпринимательской деятельности

Риск – это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступ­лений планируемых доходов, прибыли.

Риск присущ лю­бой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, приводящих к положительному или отрицательному исходу принимаемых индивидуумами решений.

         Предпринимательство – самостоятельная, осуществляемая на свой риск экономическая деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом и/или нематериальными активами, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке. Эффективность предпринимательской деятельности может оцениваться не только размерами полученной прибыли, но и изменением стоимости бизнеса (рыночной стоимости предприятия, гудвилла). Предпринимательство, бизнес –важнейший атрибут рыночной экономики, пронизывающий все её институты.

Многие исследователи предпринимательства особенно выде­ляют важнейшую его особенность – наличие риска как на ста­дии создания нового предприятия, так и на стадии его дальней­шего функционирования. Впервые две такие категории, как «риск» и «предприниматель», увязал воедино Ричард Кантильон, кото­рый писал, что предприниматель – это человек, который дей­ствует в условиях риска. Адам Смит в своей работе «Исследова­ния о природе и причинах богатства народов» подчеркивал, что предприниматель как собственник идет на экономический риск ради реализации какой-то коммерческой идеи и получения при­были.[1]

1.1. Понятие и классификация предпринимательских рисков

Предпринимательский риск  можно понимать, как экономическую категорию, количественно (да и качественно) выражающуюся в неопределенности исхода намеченной пред­принимательской деятельности, отражающей степень неуспеха (или и успеха) деятельности предпринимателя (фирмы) по сравнению с заранее планируемыми результатами.

Классификация риска представляет собой его распределение на категории, виды и подвиды, группы и подгруппы. Предпринимательские риски характеризуются большим многообразием, и в целях эффективного управления ими их следует классифицировать по различным признакам (рис. 1.).

В зависимости от возможности страхования предпринимательские риски разделяются на две большие группы в соответствии с возможностью страхования–страхуемые и не страхуемые. Пред­принимательская фирма может частично переложить риск на другие объекты экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов. Таким образом, некоторые виды рисков фирма может застраховать.

Риск страхуемый– это вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых проводится страхование. В ст. 933 ГК РФ предусмотрена возможность страхования предпринимательских рисков.

Однако существует еще одна группа предпринимательских рисков, которые не берутся страховать страховые компании, но при этом именно нестрахуемые риски являются потенциальны­ми источниками дополнительной прибыли, связанной с риском, для фирмы. Но если потери, которые может понести фирма в результате страхуемого риска, покрываются за счет выплат страховых компаний, то потери в результате наступления нестрахуемого риска возмещаются из собственных средств предпринима­тельской фирмы.

Систематический риск характерен для всей экономической системы или отдельного рынка и не поддается диверсифика­ции. Данный тип риска определяется факторами, влияющими на все отрасли и предприятия: возможные политические изме­нения в стране и мире, уровень инфляции, экономические ко­лебания и т.д.

Несистематический риск связан со спецификой деятельнос­ти фирмы, сложностями ее функционирования, а также с пробле­мами отрасли, в которой она действует. Он может быть преодолен посредством диверсификации. Для предпринимателя наиболее сложной проблемой является оценка недиверсифицированного риска, так как трудно предсказать возможность возникновения данного типа риска и его последствия.

В предпринимательской деятельности можно выделить риск в области принятия решений и в сфере их реализации. Существенным отличием этих рисков друг от друга является то, что на стадии принятия решения, когда оно только прорабатывается, можно внести изменения и исправить положение, тогда как на стадии реализации предпринимательского проекта гораздо труднее что - либо существенно изменить.

С риском предприниматель сталкивается на разных этапах своей деятельности, в разное время, и, естественно, причин возникновения конкретной рисковой ситуации может быть множество. Обычно под причиной возникновения подразумевается какой то источник (фактор), вызвавший неопределенность ситуации. Для риска такими источниками являются: непосредственно хозяйственная деятельность, действия самого предпринимателя и особый вид знаний –информация. В связи с этим следует различать хозяйственный риск; риск, связанный с личностью предпринимателя, риск, обусловленный недостатком информации.

Последний тип риска наиболее важен в современных услови­ях хозяйствования. Недостоверность информации о партнерах (заказчиках или поставщиках), особенно об их деловом имидже и финансовом состоянии, грозит предпринимателю риском быть обманутым. Неполная информация о конкурентах при выходе на новый рынок может также стать источником потерь для предпринимателя.

В условиях рыночной экономики можно выделить два типа риска по масштабам: глобальный и локальный. Глобальный риск является отражением экономической ситуации в стране, в отдельных отраслях, регионах. Локальный риск возникает на уровне орга­низации. Следует отметить, что данные риски взаимообусловлены, воздействуют друг на друга и в то же время в известной сте­пени автономны, из-за чего являются отражением противоречивых тенденций.

По сфере возникновения предпринимательские риски следу­ет подразделять на внешние и внутренние. Источником возник­новения внешних рисков является внешняя среда по отношении  к предпринимательской организации. Предприниматель не мо­жет оказывать на них влияние, он их может только предвидеть и учитывать в своей деятельности. К внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предпринимате­ля. Речь идет о политических, экономических и других ситуаци­ях и соответственно о потерях предпринимателей, появляющихся в результате возникающего экономического и финансового кри­зиса, высокого уровня инфляции, непредвиденного изменения уровня ставки рефинансирования, резкого ухудшения полити­ческой ситуации, начавшейся войны, национализации, введения эмбарго, отмены лицензий. Очевидно, что все природные, по­литические риски могут быть отнесены только к внешним.

Источником внутренних рисков является сама предпринима­тельская организация, они возникают в результате неэффектив­ного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, неком­петентности самого предпринимателя и других внутренних фак­торов.

С точки зрения длительности по времени предприниматель­ские риски могут быть разделены на временные и постоянные. К группе временных относятся те риски, которые угрожают пред­принимателю в течение известного отрезка времени, например транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время пе­ревозки грузов, или риск неплатежа по конкретной сделке. К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожа­ют предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в определенном секторе экономики: например, общий риск неплатежей в стране, несовершенство правовой системы и др.

В экономической литературе по ожидаемым результатам выде­ляют спекулятивный и обычный предпринимательские риски. Спекулятивный риск подразумевается как вариант получения прибыли или убытка, например от приобретения и продажи ценных бумаг. Обычный риск рассчитан только на проигрыш и может быть классифицирован по типу потери: личный риск, имущественный риск и риск, связанный с ответственностью. Личный риск –один из случаев прямого ущерба для индивидуума; для российских предпринима­телей в настоящее время вероятность данного типа риска очень ве­лика. Имущественный риск – это риск потери имущества предпри­нимательской фирмы, а риск, связанный с ответственностью, –это риск, когда действиями одной фирмы наносится ущерб друго­му хозяйствующему субъекту.[2]

Поскольку основная задача предпринимателя – рисковать рас­четливо, не переходя ту грань, за которой может произойти пол­ный крах, следует выделять допустимый, критический и катаст­рофический типы риска. Допустимый риск – это угроза непол­ной потери прибыли от осуществления (неосуществления) того или иного проекта или от предпринимательской деятельности в целом. При данном риске потери возможны, но по размеру они меньше ожидаемой предпринимательской прибыли. Критический риск характеризуется не только потерей прибыли, но и недополучением предполагаемой выручки. В этом случае предпри­ниматель несет убытки в сумме всех затрат, т.е. данный риск характеризуется опасностью потерь, которые превышают ожидае­мую прибыль и могут привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных предпринимателем в данную сделку. Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству предпринимательской фирмы, т.е. к потере предпринимателем всех средств.

По степени обоснованности предпринимательского риска могут быть выделены правомерный и неправомерный риски. Возможно, это наиболее важный для предпринимательского риска элемент классификации, имеющий наибольшее практическое значение. Для разграничения правомерного и неправомерного предприни­мательского риска необходимо учесть в первую очередь то обстоятельство, что граница между ними в разных видах предпринимательской деятельности, в разных секторах экономики различна.

Так, в области научно-технического прогресса допус­тимая вероятность получения результата на стадии фундаменталь­ных исследований составляет 5-10%, прикладных научных исследований –80-90%, проектно-конструкторских разработок – 90-95%. Таким образом, видно, что данная область деятельно­сти характеризуется высоким уровнем риска; вместе с тем следует заметить, что в атомной энергетике риск вообще не допускается. В литературе по теории бизнеса, а также практике предпри­нимательства часто можно встретиться с терминами «высокий риск» и «слабый риск». В данном случае речь идет о различных уровнях риска.

1.2 Шкалы и уровни предпринимательских рисков

          В настоящее время отсутствуют научно-обоснованные рекомендации по определению «приемлемости» того или иного уровня риска в конкретной ситуации. Кроме того, в ряде рассматриваемых нами и широко используемых на практике оценках уровня риска отсутствуют потери.

Вместе с тем при выработке стратегии поведения и в процессе принятия конкретного решения предпринимателю целесообразно различать и выделять определенные области (зоны риска) в зависимости от уровня возможных (ожидаемых) потерь.

Попыткой восполнить указанные недостатки и дополнить полученные оценки уровня риска дополнительной информацией в процессе принятия управленческих решений является разработка и использование различного рода так называемых шкал риска, позволяющих классифицировать поведение лиц, идущих на хозяйственный риск.

Как и по большинству других вопросов, в литературе нет единого подхода в формулировке и критериях оценки шкалы риска.

Многообразие показателей, посредством которых осуществляется  количественная оценка, порождает и многообразие шкал риска являющихся своего рода рекомендациями приемлемости того или иного уровня риска. На основании обобщения результатов исследований многих авторов по проблеме количественной оценки риска ниже приведена эмпирическая шкала риска (рис.2.), которую рекомендуют применять предпринимателям при использовании  ими в качестве количественной оценки риска вероятности наступления рискового события.

            Первые три градации вероятности нежелательного исхода соответствуют "нормальному", "разумному" риску, при котором рекомендуется принимать обычные предпринимательские решения. Принятие решений с большим риском возможно, если наступление нежелательного исхода не приведет к банкротству.

Для оценки колеблемости (изменчивости) риска используется коэффициент вариации (V = s / X) и приводятся следующие шкалы:
         -       до 0,1 - слабая;

-       от 0,1-0,25 - умеренная;

-       свыше 0,25 - высокая.

При оценке приемлемости коэффициента, определяющего риска банкротства существует несколько не противоречащих друг другу точек зрения. Одни авторы считают, что оптимальным является коэффициент риска, составляющий 0,3, а коэффициент риска, ведущий к банкротству - 0,7 и выше. В других источниках приводится шкала риска со следующими градациями указанного выше коэффициента:

-  до 0,25 - приемлемый;

-  0,25-0,50 - допустимый;

-  0,50-0,75 - критический; свыше

-  0,75 - катастрофический риск.

Существуют описательные характеристики шкал риска по величине ожидаемых потерь, которые используются для оценки приемлемости содержащего риск решения. В этих градациях риска в зависимости от уровня возможных потерь осуществляются путем выделения следующих весьма условных зон.

1. Область минимального риска характеризуется уровнем потерь, не превышающим размеры чистой прибыли.

2. Область повышенного риска характеризуется уровнем потерь, не превышающим размеры расчетной прибыли. Осторожные предприниматели стараются действовать таким образом, чтобы возможная величина потерь не выходила за пределы допустимого риска.

3. Область критического риска характеризуется тем, что в границах этой зоны возможны потери, величина которых превышает размеры расчетной прибыли, но не превышает размер ожидаемых доходов. Иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерять не только прибыль, но и средства, вложенные предпринимателем в операцию.

4. Область недопустимого риска характеризуется тем, что в границах этой зоны ожидаемые потери способны превзойти размер ожидаемых доходов от операции и достичь величины, равной всему имущественному состоянию предпринимателя. Реально это означает, что предприниматель теряет не только средства, вложенные в операцию, но и многое сверх того, вплоть до полного банкротства.

К катастрофическому риску следует также относить (вне зависимости от величины денежного или имущественного ущерба) такой риск, который связан с возникновением непосредственной опасности для жизни людей или экологических катастроф.

Рассмотренные шкалы риска применимы как для оценки приемлемости уровня отдельных рисков, так и риска проекта в целом.

Для количественной оценки риска также используются такие методы как оценка чувствительности проекта к изменениям и оценка финансовой  устойчивости предприятия, а показателями - коэффициент чувствительности бета (β), точка безубыточности, коэффициент ликвидности.

 Коэффициент чувствительности бета (β) используется для количественной оценки систематического риска, который связан с общерыночными колебаниями цен и доходности.

Точка безубыточности представляет собой точку критического объема производства (реализации), в которой доходы от продажи производственного количества продукции равны затратам на ее изготовление, т.е. в которой прибыль равна нулю.

Основным показателем платежеспособности является коэффициент ликвидности. Под ликвидностью понимается способность активов предприятия использоваться в качестве непосредственного средства платежа или быстро превращаться в денежную форму с целью своевременного погашения предприятием своих долговых обязательств.

Каждый предприниматель должен оценивать величину того или иного риска в своей хозяйственной деятельности.

Количественная мера предпринимательского риска определяется абсолютным и относительным уровнем потерь, возникающим при осуществлении предпринимательской деятельности.

В абсолютном выражении риск может быть определен величиной возможных потерь материально-вещевом или стоимостном измерении.

В относительном выражении он определяется как величина возможных потерь отнесенных к базе, в качестве которой принимается состояние предприятия, расход ресурсов или ожидаемый доход от предпринимательства.[3]

Под допустимым понимается риск, в пределах которого данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность. Критический риск. Это риск, сопряженный с опасностью потерь в размере всей сумы затрат на осуществление данного вида предпринимательства. Катастрофический риск, при котором предприниматель не получает доход и теряет все вложенные в дело средства.

1.3. Факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска

Предпринимательская организация –это сложная система, под­верженная влиянию различных внешних и внутренних факторов риска. Их проявление порождает неопределенность, которая, в свою очередь, дает возможность предпринимателю либо полу­чить дополнительную прибыль, либо значительные убытки. До­стигнуть выбранной цели или запланированного результата предпринимателю удается только в том случае, если удастся заранее предусмотреть возможные отклонения от цели и в определенной степени предотвратить связанные с этим потери. При этом очень важно знать источник риска, откуда может появиться угроза за­планированному ходу событий.[4]

Сотрудничество с ненадежным партнером, изменение эконо­мической ситуации в стране функционирования, прием на рабо­ту некомпетентного сотрудника, открытие расчетного счета в не­надежном банке, некорректные действия со стороны конкурен­тов –все это может привести к увеличению уровня рисков, возникающих в деятельности предприятий и в конечном счете привести к банкротству.

Для поддержания устойчивой работы предпринимательской организации в условиях трансформируемой экономики необхо­димо учитывать все виды факторов риска: как генетические, т.е. присущие вообще предпринимательской деятельности в любых условиях, так и специфические, присущие переходному перио­ду.

Так, среди специфических факторов риска, присущих эконо­мике России, можно выделить следующие:

-  высокая доля крупных и сверхкрупных промышленных пред­приятий;

-  слабая государственная поддержка предпринимательства;

-  нечеткость и постоянные изменения законодательных ак­тов, регулирующих предпринимательскую деятельность;

-   неустойчивое налоговое законодательство;

-   низкий платежеспособный спрос;

-   резкие различия в оплате труда руководителей и исполни­телей на предприятии;

-  ограничение свободной рыночной конкуренции;

-   недобросовестная конкуренция;

-   зависимость предпринимателей от криминального мира и т.д

Сложившаяся ситуация в экономике России заставляет предпринимательские организации заниматься выявлением и ана­лизом факторов, оказывающих влияние на уровень рисков, воз­никающих в процессе деятельности, так как именно это может позволить им своевременно реагировать на возможные риски.

Поскольку риск имеет объективную основу из-за неопреде­ленности влияния внешней среды и субъективную основу в ре­зультате принятия решений самим предпринимателем, успехи и неудачи предпринимательской организации следует рассматривать как взаимодействие целого ряда факторов, одни из которых являются внешними по отношению к предпринимательской фирме, а другие– внутренними.

Под внешними факторами понимаются те условия, которые предприниматель не может изменить, но дол­жен учитывать, поскольку они сказываются на состоянии его дел. На рис. 3. перечислены основные внешние факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска. Трудно выделить при­оритетность этих факторов, так как внешние факторы взаимо­связаны: изменение одного фактора может вызвать изменение других и, следовательно, взаимосвязано их влияние на уровень риска. Так, политические изменения, произошедшие в России, вызвали крупные перемены в экономической среде, что привело к усилению уровня риска экономической деятельности как для отечественных предпринимателей, так и для их партнеров за рубе­жом.

Внешние факторы, влияющие на уровень предпринимательско­го риска, подразделяются на две группы: факторы прямого воздей­ствия и факторы косвенного воздействия. Факторы прямого воздей­ствия непосредственно влияют на результаты предпринимательской деятельности и уровень риска. Факторы косвенного воздействия не могут оказывать прямого влияния на предпринимательскую дея­тельность и уровень риска, но способствуют его изменению.

Среди основных внутренних факторов риска выделяются сле­дующие:

-   стратегия организации;

-   управление фирмой и принятие управленческих решений;

-   организация процессов производства и обращения;

-   наличие финансовых средств.

На уровне принятия руководством стратегических решений можно выделить следующие основные факторы риска: ошибоч­ный выбор или неадекватная формулировка собственных целей предприятия; неверная оценка стратегического потенциала пред­приятия и ошибочный прогноз развития внешней для предпри­ятия хозяйственной среды в долгосрочной перспективе. Такие ошибки могут происходить из-за ошибочной исходной позиции при формировании стратегии предпринимательской организации, недостатка данных о ее техническом и технологическом потен­циале, неправильной оценки степени автономности предприни­мательской организации от других структур, искажения получен­ной информации и т.д.

Среди факторов риска управленческой деятельности надо от­метить качество управления предпринимательской организаци­ей, т.е. управление имеющимися ресурсами (трудовыми, мате­риальными, финансовыми). Качество управления может оказаться неудовлетворительным вследствие: слабой «сыгранности» управляющей команды, недостатка опыта совместной работы, отсут­ствия достаточного опыта руководителя, недостатка общеэконо­мических и специальных знаний руководителя и персонала пред­приятия, финансовых просчетов, плохой организации труда сотрудников, негибкости предприятия по отношению к внешней среде, недостатка знаний в области маркетинга и т.д.

Качество управления и соответственно уровень риска, возни­кающий в результате некачественного управления, в первую оче­редь зависят от руководителя и ведущих менеджеров предпри­нимательской организации, практика деятельности отдельных российских компаний в этом убеждает.