Бизнес-план гостинечного комплекса

Содержание

1.Резюме……………………………...……………………………………..2

2. Участники и организационная форма реализации проекта………..…3

3. Финансовый план……………………………………………….……….5

4. Оценка безубыточности проекта……………………………………….9

5. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта……..11

6.Риск в оценке целесообразности инвестиций…………………………17

Список использованной литературы…………………………………….20

1.Резюме

Настоящий проект представляет собой создание нового предприятия гостинично - реабилитационного комплекса «Реабилитационный центр нетрадиционной медицины».

Реализация проекта предполагается в форме акционерного общества.

Отрасль функционирования: гостинично – туристское обслуживание населения с целью оздоровления и реабилитации.

Основными видами деятельности являются следующие:

1.      предоставление одноместных гостиничных номеров класса люкс и полу-люкс на определенный срок;

2.      сдача в аренду подвальных помещений под складские хозяйства;

3.      сдача в аренду помещений под офисы;

4.      другие виды типовых услуг, оказываемые гостиницами «4 звезды» (ресторан, кафе, сауна, тренажерный зал);

5.      предоставление медицинских услуг в области диагностики, стационарной медицинской помощи взрослым и детям по широкому спектру специальностей;

6.      нетрадиционная медицинская деятельность (акупунктура, мануальная терапия, массаж);

7.      фармацевтическая деятельность (закупка медикаментов);

8.      обязательная медицинская деятельность (государственные мероприятия по мобилизационной подготовке, гражданской обороне и службе экстренной медицинской помощи в чрезвычайных ситуациях).

Размер инвестиций составляет 8000 тыс. руб.

Источниками инвестиций являются кредитные средства (5000 тыс. руб.) и средства акционеров (3000 тыс. руб.). Период кредитования – 5 лет под 12% годовых, выдача кредита осуществляется единоразово, в первый год реализации проекта. Погашение кредита: начиная с первого года реализации проекта в суммах, заявленных инвестором, погашение кредита осуществляется из прибыли. Акции продаются равными долями; дивиденды составляют 10% от их стоимости, выплачиваются, начиная со второго года проекта, из прибыли.

Основные показатели эффективности проекта:

1.      Чистый дисконтированный доход с учетом рисков (NPV) составляет 3448,6 тыс. руб.;

2.      Индекс прибыльности 1,4;

3.      Период окупаемости 3,4 года;

4.      Дисконтная ставка 11%.

Рассчитав чистый приведенный доход с учетом возможных рисков, можно увидеть, что данный показатель является положительным и в денежном выражении составляет 3448,6 тыс. руб., следовательно, проект необходимо рассматривать.

Данный инвестиционный проект принесет предприятию немалый доход и, с учетом рисков, окупится через 3,4 года, без их учета – 2 года. Индекс доходности равен 1,4, что также указывает на эффективность данного проекта.

2. Участники и организационно-правовая форма реализация проекта

Инициаторами и участниками проекта являются юридические лица:

- гостиница «Факел»;

- ММУЗ Муниципальная городская клиническая больница №3.

Реализация проекта предполагается в форме акционерного общества.

Новое название компании – «Гостинично – реабилитационный комплекс «ГРК "Реабилитационный центр нетрадиционной медицины"».

Гостинично – реабилитационный комплекс является юридическим лицом, обладает обособленным имуществом на правах оперативного управления, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, печать со своим наименованием, штампы, бланки и другие реквизиты юридического лица.

На рисунке 1 приведена предварительная схема построения организационной структуры, основанная на реализации необходимых функций.

Рис. 1. Структура гостинично- реабилитационного комплекса

Совет директоров формируется на собрании учредителей акционерного общества и осуществляет общий контроль за деятельностью управляющей компании.

Управляющая компания осуществляет оперативное руководство за  реабилитационным центром (на роль управляющей компании может претендовать фирма, уже имеющая опыт работы в данном виде бизнеса).

Клиническая больница по договору с реабилитационным центром оказывает его клиентам дополнительные платные медицинские услуги.

3. Финансовый план

Источники средств и направления инвестиций проекта представлены в таблице 1:

Таблица 1 – Источники средств и направления инвестиций проекта

Инвестиции являются долгосрочными вложениями, они проводятся согласно общей стратегии развития компании. В таблице 2 приведен прогнозный расчет возвращения кредита:

Таблица 2 – Расчет возвращения кредита и обслуживание долга, тыс. руб.

Поступлення, формирующие доходы и затраты от всех видов деятельности, рассчитываются на базе исходных даннях, представленных в таблице 3:

Таблица 3 – Исходные данные для расчета поступлений и затрат проекта

Таблица 4– Стоимость основных фондов и средняя норма амортизации

Направления формирования доходов. Доходы, получаемые в результате оказания комплексных гостиничных услуг, рассчитываются и подаются в таблице 5.

Аренда помещений под офисы определяется по формуле:

Аоф. = Sоф.*Ц*12 месяцев, где

Sоф. – площадь, сдаваемая под офисы, кв.м;

Ц – стоимость аренды за 1 кв. м, руб.

1 год: Аоф. = 420*65*12 = 327600 руб. = 327,6 тыс. руб.

Аренда помещений под склады:

Аскл = Sскл*Ц*12 месяцев, где

Sскл – площадь, сдаваемая под склады, кв.м;

Ц – стоимость аренды за 1 кв. м, руб.

1 год: Аскл = 270*40*12 = 129600 руб. = 129,6 тыс.руб.

Стоимость номеров:

Сном = Н*Ц*Ч*365 дней, где

Н – количество номеров;

Ц – цена за номер в сутки, руб.;

Ч – средняя наполняемость номера в сутки, чел.

1 год: Сном = 130*210*2*365 = 19929000 руб. = 19929 тыс. руб.

Дополнительные доходы образуются за счет инициированных реабилитационным гостиничным комплексом других видов бизнес услуг (разного рода лечебные процедуры, рестораны, кафе, бассейн и другое). В первый год принимается величина этих услуг в размере 2-3% от всех поступлений. В последующие годы с учетом становления рынка предлагаемых услуг их принимаем в размере 20-30% от суммы всех поступлений комплекса.

В исходных данных представлены данные на первый год разработки проекта, в последующие годы планируется ежегодное изменение поступлений. В этой связи стоимость аренды и средняя цена за пользование номером в сутки ежегодно повышается на 10%

Таблица 5 – Структура поступлений, тыс. руб.

                            Затраты и прибыль на период инвестирования проекта связаны с предоставлением комплексных гостинично-реабилитационных услуг.

Таблица 6 – Затраты на оказание комплексных гостиничных услуг

*) заработная плата персонала на первый и второй год эксплуатации проекта не меняется. В дальнейшем планируется увеличение заработной платы на 10% ежегодно.

4. Оценка безубыточности проекта

Оценка безубыточности проекта проводится с помощью показателей операционного анализа: порога рентабельности, валовой маржи, силы действия операционного рычага, запаса финансовой прочности.

Расчеты по данным показателям представлены в таблице 7.

Таблица 7 – Расчет порога рентабельности и запаса финансовой мощности

К постоянным затратам относятся 70% затрат на заработную плату с соответствующими отчислениями, а также 60% затрат от других эксплуатационных затрат.

1 год: (0,7*(4320 + 1598,4) + 0,6*10300) + 264= 10586,88 тыс. руб.

2 год: (0,7*(4320+1598,4) + 0,6*13454,892) + 264 = 12479,815тыс. руб.

3 год: (0,7*(4752 +1758,24) + 0,6*14800) + 264 =13701,397 тыс. руб.

4 год: (0,7*( 5227,2+1934,064) + 0,6*16280,419) + 264= 15045,163тыс. руб.

5 год: (0,7*( 5749,92+2127,285) + 0,6*17908,461) + 264 =16523,25 тыс. руб.

А) Зарплата персонала = Численность персонала*средняя з/п в месяц*12 мес = 300*1200*12 = 4320000 руб. = 4320 тыс. руб.

Б) ВМ = В – Переменные Затраты, где

ВМ – валовая маржа;

В – выручка от реализации (Объем реализованных услуг).

В) КВМ = (В – Переменные Затраты)/В

Г) Порог рентабельности = Затраты Постоянные / КВМ, где

КВМ – коэффициент валовой маржи

Д) ЗФП = В – Порог рентабельности, где

ЗФП – запас финансовой прочности

Согласно выполненным расчетам можно проследить, что объем реализованных услуг растет с каждым последующим годом, следовательно увеличивает прибыль проекта. Запас финансовой прочности достаточно высокий.

5. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта

В процессе реального инвестирования оценка эффективности инвестиционных проектов является самым ответственным этапом. От того, насколько объективно и всесторонне проведена эта оценка, зависят сроки возвращения вложенного капитала, варианты альтернативного его использования, также поток прибыли предприятия, которое генерируется, в будущем периоде. Эта объективность и обобщенность оценки эффективности инвестиционных проектов существенно определяется использованием современных методов их проведения.

Базовыми принципами и методологическими подходами, которые используются в современной практике оценки эффективности инвестиционных проектов, являются следующие:

1.     Оценка эффективности инвестиционных проектов должна осуществляться на основе составления объема инвестиционных затрат, с одной стороны, и сумм и сроков возвращения инвестированного капитала, с другой стороны. Это общий принцип формирования системы оценочных показателей эффективности, согласно которым результаты какой-либо деятельности должны будут сопоставлены с затратами (примененными ресурсами) на ее осуществление. Касаясь инвестиционной деятельности, он реализуется путем составления прямого и обратного потоков капитала, который инвестируется.

2.     Оценка объема инвестиционных затрат должна охватывать всю совокупность ресурсов, связанных с реализацией проекта, которые используются. В процессе оценки должны быть учтены все прямые и непрямые затраты денежных средств (собственные и заемные), материальных и нематериальных активов, трудовых и других видов ресурсов.

3.     Оценка возвращения капитала, который инвестируется, должна осуществляться на основе показателя «чистого денежного потока». Этот показатель формируется за счет сумм чистой прибыли и амортизационных отчислений в процессе эксплуатации инвестиционного проекта.

4.     В процессе оценки суммы инвестиционных затрат и чистого денежного потока должны быть обязательно приведены к настоящей стоимости. Это связано с тем, что процесс инвестирования в большинстве случаев осуществляется не один раз, а проходит несколько этапов. Поэтому, за исключением первого этапа, все дальнейшие суммы инвестиционных затрат должны приводиться к настоящей стоимости (с дифференциацией каждого последующего этапа инвестирования). Также должна приводиться к настоящей стоимости и сумма денежного потока (по отдельным этапам его формирования).

5.     Выбор дисконтной ставки в процессе приведения отдельных показателей к настоящей стоимости должен быть дифференцирован для разных инвестиционных проектов. В процессе такой дифференциации должны быть учтены уровень риска, ликвидности и другие индивидуальные характеристики реального инвестиционного проекта.

При смешанном капитале (в данном случае заемные средства в разных сочетаниях) необходимо находить норму дисконта как средневзвешенную стоимость капитала WACC.

WACC = We * Ke + Wd * Kd, где

We – часть кредита в структуре капитала;

Ke – стоимость кредита в процентах;

Wd – часть акционерного капитала в структуре капитала;

Kd – стоимость акционерного капитала в процентах.

В таблице 8. представлена структура капитала.

Таблица 8 – Расчет средневзвешенной стоимости инвестиционного капитала