Курсовая  работа

на тему:

«Денежное обращение и кредит» 
 
 
 
 
 
 
 

     Выполнил: 

студент группы__  

Научный руководитель: 
 
 
 
 
 
 
 
 

г. Ростов-на-Дону

2009 г. 
 

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………  3 

1.  СУЩНОСТЬ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ В ЭКОНОМИКЕ..……....  5

     1.1 Спрос и предложение денег  в экономике…………………………  5

     1.2 Денежный рынок и его равновесие….…………………………….  7

     1.3 Понятие классической дихотомии………………………………… 10

     1.4 Денежное обращение в Российской  Федерации…………………... 15 

2.   КРЕДИТ  И КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА... 17

      2.1 Кредит: сущность, формы, функции……………………………….. 17

        2.1.1 Функции кредита…………………………………………………. 18

        2.1.2 Формы кредита……………………………………………………  20

      2.2 Кредитно-денежная политика и  её инструменты. Сеньораж……... 24 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………….... 28 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ………………………………………………….…... 30  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Хозяйственная деятельность в национальной экономике  представляет собой сложное переплетение многообразных производственных, инвестиционных и торговых процессов, а также тесно связанное с ними накопление капитала, передачу и использование заемных средств. Установление определенной согласованности между этими процессами, их стабильное взаимодействие является необходимым условием для поддержания непрерывности хозяйственного оборота, а также общественного воспроизводства в целом. В рыночной экономике указанная согласованность достигается во многом благодаря деньгам, играющим роль универсальной связи между субъектами экономики и являющимся посредником практически во всех хозяйственных процессах и сделках.

     Денежное  обращение — это движение денег  в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и  расчеты в хозяйстве. Объективной основой денежного обращения является товарное производство, при котором товарный мир разделяется на товар и деньги, порождая противоречия между ними. С углублением общественного разделения труда и формированием общенациональных и мировых рынков денежное обращение получает дальнейшее развитие. Оно обслуживает кругооборот и оборот капиталов, обмен всего совокупного общественного продукта. С помощью денег в наличной и безналичной форме осуществляется процесс обращения товаров, а также движение ссудного и фиктивного капиталов.

     Понятие «обращение» используется для характеристики движения наличных денег вместо близкого по значению термина «оборот». Такое разграничение вызвано особенностями движения наличных денег, которые подобно обращающимся инструментам физически передаются из рук в руки хозяйствующим субъектами и, поэтому, участвуют во многих сделках в неизменном виде. Центральное место, отведенное денежному обращению, очень хорошо характеризует соотношение между приведенными выше понятиями, их «экономическую субординацию». Так, несмотря на то, что в современных условиях денежное обращение по своим масштабам значительно уступает безналичному денежному и платежному оборотам, в условиях гиперинфляции и, особенно, при наступлении кризисных ситуаций в экономике и банковской сфере, хозяйствующие субъекты и население стремительно переходят к наличной форме платежей. По мере углубления кризиса процесс идет дальше – происходит отказ от законных средств платежа в пользу более надежных средств, в частности, иностранной валюты.¹

     Все вышесказанное определяет особую актуальность исследуемой темы.

     Цель  данной работы состоит в том, чтобы подробно рассмотреть закон денежного обращения, а также рассмотреть сущность кредитно-денежной политики. В соответствии с поставленной целью основными задачами данной работы будут:

• рассмотрение понятия спроса и предложения на деньги;
• рассмотрение условий равновесия денежного рынка;
• рассмотрение денежного обращения в Российской Федерации (РФ);
• изучение понятия кредита, его форм и функций;
• изучение инструментов кредитно-денежной политики государства.

     Источниками конкретной информации для решения  поставленных в данной работе задач  являются:

• экономическая и учебная литература;
• периодические издания.

 1. Сущность Денежного обращения в экономике

     1.1 Спрос и предложение денег в экономике

     Денежная  масса — совокупность всех денежных средств находящихся в хозяйстве в наличной и безналичной формах, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве.

     Денежная  масса в обращении характеризуется величиной денежного агрегата, в состав которого включаются наличные деньги в обращении  — деньги вне банков, а также деньги безналичного оборота: остатки на расчётных и текущих банковских счетах, вклады «до востребования», депозиты предприятий и организаций. Совокупный объём денежной массы во многом определяется абсолютным размером банковского кредита. С этой стороны величина денежной массы в обращении представляет собой результат денежно-кредитной политики.

Рис 1. Денежная масса

     Денежная  масса, которой располагает народное хозяйство для осуществления операций обмена и платежа, зависит от предложения денег банковским сектором и от спроса на деньги, т. е. стремления учреждений небанковского сектора иметь у себя определенную денежную сумму в виде наличных денег или вкладов «до востребования» (см. рис. 1).

     Под предложением денег обычно понимают денежную массу в обращении, т. е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент.

     Спрос на деньги вытекает из двух функций денег: как средства обращения и как средства сохранения богатства. В первом случае речь идет о спросе на деньги для заключения сделок купли-продажи, во втором — о спросе на деньги как средство приобретения прочих финансовых активов, прежде всего, облигаций и акций.

     Кейнс говорил о трех причинах, вызывающих спрос на деньги:

а) людям нужны деньги, чтобы использовать их в качестве средства платежа (трансакционный мотив);

б) у  людей есть желание обеспечить в будущем возможность распоряжаться определенной частью своих ресурсов в форме наличности (мотив предосторожности);

в) хозяйственные агенты будут держать часть своих активов в ликвидной форме, если они считают, что владение активами в иной форме сопряжено с риском (спекулятивный мотив).²

     Трансакционный спрос объясняется необходимостью хранения денег в форме наличных или средств на текущих счетах коммерческих банков и иных финансовых институтов с целью осуществления запланированных и незапланированных покупок и платежей. Спрос на деньги для сделок определяется главным образом общим денежным доходом общества и изменяется прямо пропорционально объёму номинального валового национального продукта (ВНП). Спрос на деньги для приобретения прочих финансовых активов определяется стремлением получить доход в форме дивидендов или процентов и изменяется обратно пропорционально уровню процентной ставки по банковским вкладам. 
 
 
 
 
 
 
 

     1.2 Денежный рынок  и его равновесие

     Сеть  институтов, обеспечивающих взаимодействие предложения и спроса на деньги, обычно называется денежным рынком. Однако использовать этот термин следует с оговорками. Дело в том, что термин «денежный рынок» означает рынок краткосрочных высоколиквидных ценных бумаг. Следует подчеркнуть, что деньги, не продаются и не покупаются в том же смысле, что продаются и покупаются товары. При сделках на рынке денег, они обмениваются на другие ликвидные активы по альтернативной стоимости. Как и на любом ином рынке, равновесие на денежном рынке имеет место в пересечении кривых спроса и предложения. Равновесие на рынке денег означает, равенство количества денег, которые агенты хотят сохранить в своих портфелях активов, количеству денег, предлагаемому Центральным банком, при осуществлении текущей денежно-кредитной политики.

     На  денежном рынке определяющим является спрос на деньги. В первом приближении  закон денежного обращения является теорией спроса на деньги, т.е. количество денег, необходимое для обращения, и есть величина спроса на деньги, т.е. количество денег, необходимое фирмам и частным лицам, которое они хотят сохранить как часть своих активов.

     D_M = Y*P/V,

     где: D_M – спрос на деньги, Y – реальный объем национального производства, Р – средний индекс цен, V – скорость обращения.³

     Т.о. спрос на деньги зависит от следующих  факторов:

• абсолютного уровня цен. При прочих равных условиях более высокий уровень цен требует больше денег, т.к. покупателю требуется больше денег для покупки товаров и услуг;
• уровня  реального объема  производства.  По  мере  его роста растут реальные доходы. При прочих равных условиях людям понадобится больше денег при условии роста реальных доходов;
• скорости обращения денег.

     Вывод: величина спроса на деньги зависит от национального дохода (Y) и номинальной ставки банковского процента (R), т.е. D_M = f (Y, R). Такая функция в системе координат может быть представлена семейством кривых (см. рис. 2). Наклон каждой кривой возрастает по мере уменьшения R при заданном уровне Y, что означает увеличение спроса на деньги при уменьшении номинальной ставки банковского процента.

     Рисунок 2. Кривая спроса на деньги

     Графический вид функции предложения денег (SM) во многом зависит от денежно-кредитной политики ЦБ. Если государство руками ЦБ стремится удержать совокупные резервы банковской системы на фиксированном уровне, кривая предложения денег представляет собой вертикальную линию, перпендикулярную оси абсцисс (см. рис. 3).

             R    S  S 
 

        D_M1

             R     

        D_M

        R       E

               M1            M    М (количество денег                                  в обращении) 

     Рисунок 3. Равновесие на денежном рынке.

     В точке Е наблюдается равновесие на денежном рынке. Если предложение денег в экономике будет падать, то в новой точке равновесия значение R будет выше.

     Если  экономические субъекты предъявляют  спрос на деньги больший, чем банковская система в состоянии предложить, то они пытаются приобрести больше денег, продавая ценные бумаги и прося ссуды. Это ведет к повышению равновесного R.

     R выступает в качестве цены денег.

     1.3 Понятие классической дихотомии

     Следует отметить, что до Кейнса в экономической  теории общее экономическое равновесие как самостоятельная макроэкономическая проблема не рассматривалось. Поэтому классическая модель общего экономического равновесия (ОЭР) представляет собой некоторое синтезированное изложение взглядов экономистов классической школы с использованием современного терминологического аппарата.

     Классическая  модель ОЭР базируется на основных постулатах классической концепции, а именно:⁴

1. Экономика представляется как экономика совершенной конкуренции и является саморегулируемой в силу абсолютной гибкости цен, рационального поведения субъектов и в результате действия автоматических стабилизаторов. На рынке капитала встроенным стабилизатором является гибкая ставка процента, на рынке труда — гибкая ставка номинальной зарплаты.

     Саморегулируемость  экономики означает, что равновесие на каждом из рынков устанавливается  автоматически, а любые отклонения от равновесного состояния вызываются случайными факторами и являются временными. Система встроенных стабилизаторов позволяет экономике самостоятельно, без вмешательства со стороны государства, восстановить нарушенное равновесие.

2. Деньги служат счетной единицей и посредником в товарных сделках, но не являются богатством, то есть не имеют самостоятельной ценности (принцип нейтральности денег). В результате рынки денег и благ не являются взаимосвязанными и, при анализе, денежный сектор отделяется от реального, к которому классическая школа относит рынки благ, капитала (ценных бумаг) и труда.

     Деление экономики на два сектора (реальный и денежный) получило название классической дихотомии. В соответствии с этим утверждается, что в реальном секторе определяются реальные переменные и относительные цены, а в денежном секторе — номинальные переменные и абсолютные цены.

3. Занятость в силу саморегулирования рынка труда представляется как полная, а безработица может быть только естественной. При этом рынок труда играет ведущую роль в формировании условий ОЭР в реальном секторе экономики.

     В простой модели условия общего экономического равновесия классической концепции  могут быть формализованы в виде системы из пяти уравнений, в ходе решения которой определяются равновесные значения занятости N', ставки реальной зарплаты w', национального дохода у', ставки процента i' и текущий уровень цен Р:

     1. P (dy/dN)=W  N', w'

     2. ND (w,-) =NS(w,+)

     3. y = y (N)  у'

     4. S (i,+) = I (i,-)   i'

     5. M = kyP    Р

     Первые  два уравнения выражают условия  равновесия на рынке труда, на котором  определяются два важнейших параметра: равновесная занятость N' и равновесная ставка реальной зарплаты w'.

     В настоящей работе рассмотрим суть уравнений 3 – 5.

     Объем совокупного предложения представляет собой сумму факторных доходов домашних хозяйств, которые распределяются последними на потребление и сбережения:  у = С + S.⁵

     Чтобы на рынке благ установилось равновесие, необходимо равенство совокупного предложения совокупному спросу.

     Так как совокупный спрос в простой  модели представляет сумму потребительских  и инвестиционных расходов: у = С + I,  то при соблюдении условия I = S на рынке благ установится равновесие. То есть, согласно закону Сэя, любое предложение порождает соответствующий спрос.

     Если  же плановые инвестиции не будут соответствовать  запланированным сбережениям, то на рынке благ может возникнуть дисбаланс. Однако в классической модели любой подобный дисбаланс устраняется на рынке капитала.

     Условия равновесия на рынке капитала отражаются в четвертом уравнении. Параметром, обеспечивающим равновесие на рынке  капитала, является гибкая процентная ставка.

     Если  по каким-либо причинам запланированные объемы сбережений и инвестиций не совпадают при заданной ставке процента, то в экономике начинается итеративный процесс изменения текущей ставки процента до ее значения, которое обеспечивает равновесие сбережений и инвестиций⁶.

     Графически  взаимосвязь между нормой процента, инвестициями и сбережениями изображена на рисунке 5.

     На  графике представлена иллюстрация  положения равновесия между сбережениями и инвестициями: кривая I — инвестиции, кривая S — сбережения; по оси ординат значения нормы процента (r); по оси абсцисс — сбережения и инвестиции (S, I). 

Рисунок 4. Классическая модель взаимодействия между инвестициями и сбережениями⁷

     Очевидно, что инвестиции есть функция нормы  процента I = I (r), причем эта функция убывающая: чем выше уровень процентной ставки, тем ниже уровень инвестиций.

     Сбережения  также есть функция (но уже возрастающая) нормы процента: S = S (r). Уровень процента, равный r₀, обеспечивает равенство сбережений и инвестиций в масштабе всей экономики, уровни r₁ и r₂ — отклонение от этого состояния.

     Например, предположим, что объем запланированных  сбережений оказался меньше объема плановых инвестиций. Тогда на рынке капитала начнется конкуренция инвесторов за свободные кредитные ресурсы, что  вызовет повышение ставки процента. Повышение ставки процента приведет к пересмотру объемов запланированных сбережений в сторону повышения и инвестиций в сторону понижения, до тех пор, пока не установится такая процентная ставка, которая и обеспечит равновесие.

     При превышении объемов сбережений над  объемами инвестиций на рынке капитала образуются свободные кредитные ресурсы, что вызовет понижение ставки процента до ее равновесного значения.

     То  есть, если на рынке благ возникает  дисбаланс, то он находит свое отражение  на рынке капитала, а так как  последний имеет встроенный стабилизатор, позволяющий восстанавливать равновесие, то восстановление равновесия на рынке капитала приводит к восстановлению равновесия и на рынке благ.

     Пятое уравнение стоит особняком и  необходимо только для определения  текущего уровня цен.

     При заданных параметрах денежной массы  и скорости обращения денег уровень  цен зависит только от параметра  реального национального дохода: Р = (Mv)/y.

     С другой стороны, при установленном  равновесном значении реального  национального дохода изменение параметров денежного рынка в силу нейтральности денег отражается только в изменении уровня цен.

     Если  представить количественное уравнение  обмена относительно у и тем самым  выразить функцию совокупного спроса: у = (Mv)/P, то очевидно, что для обеспечения условия у = const необходимо изменение денежной массы и уровня цен в одинаковой пропорции.

     Нейтральность денег наиболее полно иллюстрируется механизмом, получившим наименование «Кембриджский эффект».

     Дело  в том, что каждый субъект планирует  для себя некоторый оптимальный уровень наличности (реальной кассы). Любое изменение количества денег экономические субъекты воспринимают как отклонение величины реальных кассовых остатков от оптимального значения и предпринимают действия по восстановлению ее оптимальной величины.

     В случае роста реальной кассы излишнюю наличность субъекты начинают обменивать на блага, увеличивая потребительские  расходы и совокупный спрос, в  случае снижения реальной кассы совокупный спрос уменьшается.

     Для представителей классической школы был характерен микроэкономический анализ, но их взгляды и выводы достаточно верно отражают функционирование рыночной системы.

     Следует отметить, что классики рассматривали  общеэкономического равновесия только в краткосрочном периоде для  условий совершенной конкуренции. Жан-Батист Сэй впервые сформулировал так называемый «закон рынков», сущность которого сводился к следующему утверждению: предложение товаров создает свой собственный спрос, или, другими словами, произведенный объем продукции автоматически обеспечивает доход, равный стоимости всех созданных товаров, а, следовательно, точен для ее полной реализации.

     Это означает что, во-первых, целью владельца  дохода является неполучение денег  как таковых, а приобретение различных  материальных благ, т.е. получаемый доход, расходуется целиком. Деньги при таком подходе играют чисто техническую функцию, упрощающую процесс обмена товарами. Во-вторых, расходуются только собственные денежные средства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1.4 Денежное обращение в Российской Федерации

     Расчеты с использованием наличных денег  чрезвычайно дорого обходятся государственным  и коммерческим финансовым структурам. Выпуск в обращение новых купюр, обмен старых, содержание большого персонала, неудобства и большие  потери времени рядовых клиентов - все это тяжелым бременем ложится на экономику страны. В России, например, около 20% стоимости каждого рубля уходит на поддержание его же собственного обращения.

     Налично-денежное обращение – движение наличных денег  в сфере обращение и выполнения ими 2 функций (средства платежа и средства обращения). Наличные деньги используются для кругооборота товаров и услуг; для расчетов, не связанных непосредственно с движением товаров и услуг.

     Налично-денежный оборот включает движение всей налично-денежной массы за определенный период времени между населением, юридическими лицами, и государственными органами и т.д.

     Налично-денежное движение осуществляется с помощью  различных видов денег: банкнот, металлических монет, других кредитных  инструментов. Эмиссию денег осуществляет Центральный Банк России. Он выпускает наличные деньги в обращение и изымает их, если они пришли в негодность, а также заменяет образцы купюр и монет на новые.

     Официальной денежной единицей в РФ является рубль. Соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами Законом не установлено. Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам определяется Банком России и публикуется в печати.

     Видами  денег, имеющими законную платежную  силу, являются банкноты и металлические  монеты, которые обеспечиваются всеми активами Банка России, в т.ч. золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами кредитных учреждений, находящимися на счетах в Банке России.

     Образцы банкнот и монет утверждаются банком России. Сообщение о выпуске  банкнот и монет новых образцов, а также их описание публикуются в СМИ. Они обязательны к приему по их нарицательной стоимости по всей территории на всей территории страны и во всех видах платежей,  а также для зачисления на счета, во все вклады и для перевода. Подделка и незаконное изготовление денег преследуется по закону.

     Наличные  деньги выпускаются в обращение  на основе эмиссионного разрешения –  документа, дающего право ЦБР  подкреплять оборотную кассу  за счет резервных фондов денежных банкнот и монет. Этот документ выдается Правлением Банка России в пределах эмиссионной директивы, то есть предельного размера выпуска денег в обращение, установленного Правительством РФ.

     Безналичный оборот составляет значительную часть  денежного оборота страны. Безналичные  расчеты - это денежные расчеты путем записей по счетам в банках, когда деньги списываются со счета плательщика и зачисляются на счет получателя.

     Безналичные расчеты в хозяйстве организованы по определенной системе, под которой  понимается совокупность принципов организации безналичных расчетов, требований, предъявляемых к их организации, определенных конкретными условиями хозяйствования, а также форм и способов расчетов и связанного с ними документооборота.

     Существовавшая  с 30-х годов вплоть до 1993 г. в нашей  стране система безналичных расчетов была приспособлена к затратному механизму хозяйствования и соответствовала административно-командным методам управления экономикой. Действовавшая система безналичных расчетов была ориентирована на обслуживание, в первую очередь, интересов поставщика, сводившихся к выполнению своих плановых заданий по производству и поставкам продукции. При этом действовали довольно жесткие принципы организации безналичных расчетов, соблюдение которых в некоторой степени компенсировало отсутствие подлинной экономической заинтересованности и ответственности предприятий за выполнение своих договорных обязательств. Все безналичные расчеты осуществлялись на основе платежных документов, имеющих хождение только во внутрибанковском обороте. Эти принципы расчетов не учитывали требования к платежеспособности и кредитоспособности покупателя, отрицательное влияние нарушения хронологической очередности платежей на ликвидность балансов участников расчетов, возможность использования на практике других разнообразных и более гибких форм расчетов и способов платежа.

2. Кредит и кредитно-денежная  политика государства

     2.1 Кредит: сущность, формы, функции

     Кредит  – это движение капитала на условиях срочности, платности, возвратности и обеспеченности.

     Условия срочности отражают необходимость возврата кредита не в любое, приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в нашей стране свыше 3-х месяцев) – предъявление финансовых требований в судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются окольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре изначально не определяется (были распространены в США в 19-20 в.в., но в современных условиях не применяются, т.к. из-за них возникают сложности кредитного планирования).