Денежные фонды и резервы предприятий. 2

Содержание

Введение

Самостоятельность хозяйствующих субъектов в принятии управленческих решений является результатом перехода к рыночной экономике. С одной стороны, это дает им свободу в управлении финансово-хозяйственной деятельностью, с другой - выявляет проблемы в организации управления, которые многие хозяйствующие субъекты пока не могут до конца решить.

Развитие корпоративного сектора российской экономики, где разделение функций собственников и менеджеров порождает объективные противоречия в реализации их целей в управлении бизнесом, является еще одной предпосылкой повышенного внимания к проблемам управления финансовой деятельностью и определения компетенции собственников и менеджеров в этом процессе.

Особая роль в решении этой проблемы отводится вопросам формирования и реализации финансовой политики хозяйствующих субъектов с области формирования денежных фондов и резервов. Осознание целей собственников, разрабатывающих политику, позволяет понять перспективы развития бизнеса и истинные причины либо успешной деятельности на рынке, либо банкротства хозяйствующих субъектов. Длительное время в нашей стране финансовую политику предприятий, как и их политику в целом, формировало государство на основе централизованных директив. В связи с этим осознание необходимости формирования и реализации финансовой политики на уровне формирования финансовых резервов хозяйствующих субъектов пришло лишь десятилетие назад. Данные обстоятельства и определяют актуальность и важность выбранной темы курсовой работы.

Объектом исследования в курсовой работе являются денежные фонды и резервы предприятия.

Предметом исследования в курсовой работе стало изучение состояния и использования денежных фондов и резервов на предприятии ООО «Бородино»

Цель работы –анализ состояния и использования денежных фондов и резервов предприятия, а также разработка предложений по улучшению использования денежных фондов и резервов предприятия ООО «Бородино».

Для достижения цели работы необходимо решить следующие задачи:

1. Изучение теоретических и методологических аспектов формирования и использования денежных фондов и резервов предприятия.
2. Проведение анализа и оценки формирования и использования денежных фондов и резервов на примере ООО «Бородино».
3. Определение путей совершенствования и развития формирования и использования денежных фондов и резервов ООО «Бородино» в современных условиях.

Для написания работы используются такие научные методы исследования, как экономико-статистический, анализ, синтез, расчетно-конструктивный, монографический и другие.

Информационной базой является нормативно-правовые акты, годовые бухгалтерские отчеты ООО «Бородино» за 2008-2010 гг., Устав ООО «Бородино» и его учетная политика, а также учебные пособия, статьи периодической печати, в которых затрагиваются вопросы нашей темы.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, разделенных на параграфы, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Глава 1. Теоретические  аспекты формирования и использования денежных фондов и резервов предприятий

1.1. Понятие и сущность денежных фондов и резервов

Финансы предприятий – совокупность экономических отношений, возникающих в связи с образованием, распределением и использованием денежных средств в процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятий всех форм собственности¹. Они являются исходным звеном всей финансовой системы, ибо функционируют непосредственно в сфере материального производства, где создаются источники финансовых ресурсов, совокупный общественный продукт и национальный доход.

Многообразие денежных отношений, образования и использования целой системы фондов в процессе кругооборота средств создает сложную совокупность взаимоотношений предприятия с поставщиками – приобретение материальных ценностей, услуг, необходимых для его деятельности; подрядчиками – оплата строительно-монтажных, ремонтных и других работ; с покупателями – при реализации товаров и оказании услуг; с бюджетом – по налогам, отчислениям, платежам и ассигнованиям; с банком – по кредитам, хранению денежных средств, выполнению расчетных операций; с рабочими и служащими – по оплате труда и другим расчетам.

Основными источниками организации  в приобретении имущества и финансировании процесса производства являются средства собственников, аккумулированные в форме уставного капитала, других видов капиталов, образуемых организацией в установленном порядке, а также прибыль, оставленная участниками на расширение производства, - так называемые собственные средства предприятия². Наряду с этими средствами предприятие использует для финансирования своей деятельности средства, заимствованные в банках и у других юридических и физических лиц, - это заемные средства.

Для лиц участие в уставном капитале предприятия отличается в экономическом плане от предоставления займов тем, что участники в деятельности организации имеют право, в частности, на вознаграждение за участие – в форме определенной доле заработанной прибыли, оставшейся у организации после расчетов с бюджетом. Размер этой доли дохода зависит от величины чистой прибыли.

Важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий является формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляется обеспеченье хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства; финансирование научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками.

Денежные фонды предприятия  можно разбить на 4 группы³ (рис.1):

1. Фонды собственных средств:
• уставный капитал;
• добавочный капитал;
• резервный капитал;
• инвестиционный фонд;
• валютный фонд; прочие.
2. Фонды привлеченных средств:
• фонд потребления;
• расчеты по дивидендам;
• доходы будущих периодов;
• резервы предстоящих расходов и платежей.
3. Фонды заемных средств:
• кредиты банков;
• факторинг;
• лизинг; прочие.
4. Оперативные денежные фонды:
• для выплаты заработной платы;
• для выплаты дивидендов;
• для платеже в бюджет; прочие.

Рисунок 1. Классификация денежных фондов предприятия

Каждое предприятие для осуществления  своей деятельности имеет в распоряжении денежные средства. Источники формирования этих средств представлены на рисунке 2.

Рисунок 2. Источники образования средств организации

В финансовой деятельности предприятия  особое значение имеет формирование собственного капитала, который включает в себя уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, фонды денежных средств, нераспределенную прибыль, а также централизованные источники финансирования.

Образование фондов денежных средств  является способом управления собственным капиталом. Финансовая служба определяет состав и структуру образуемых на предприятии фондов денежных средств, а также устанавливает целевые направления их расходования. Ряд фондов денежных средств образуется предприятиями в силу требований законов, другие зависят от решения учредителей и учетной политике предприятия⁴.

Наличие уставного капитала позволяет  определить основную зависимость между  объемом денежных средств, участвующих  в воспроизводственных процессах, и собственным капиталом предприятия. Однако, в последнее время уставный капитал все больше приобретает самостоятельное значение, находится в значительном отрыве от совокупной стоимостной оценки внеоборотных и оборотных активов и не отражает реальных масштабов денежного оборота. Во многом это связано с процессом инфляции и периодической переоценкой основных средств, которая отражается в составе добавочного капитала.

Уставный капитал предприятия  определяет минимальный размер его  имущества, гарантирующего интересы его  кредиторов. Таким образом, уставный капитал является основным источником собственных средств. Минимальный размер его определяется установленным законодательно минимальным размером оплаты труда в стране. Капитал называется уставным потому, что его размер фиксируется в уставе общества, который подлежит регистрации.

Конкретное назначение, выполняемые  функции и порядок формирования уставного капитала зависят главным  образом от организационно-правовой формы предприятия. Организации  могут быть коммерческими и некоммерческими. Коммерческие организации имеют основной целью своей деятельности извлечение прибыли, а некоммерческие – не имеют такой цели и не распределяют полученную прибыль между участниками.

Принято различать уставный капитал  хозяйственного общества, складочный капитал хозяйственного товарищества, неделимый фонд производственного кооператива и уставный фонд унитарного предприятия. Складочный каптал – совокупность вкладов участников полного товарищества или товарищества, на вере, внесенных в товарищество для осуществления его хозяйственной деятельности. Неделимый (паевой) фонд – совокупность паевых взносов членов производственного кооператива для совместного ведения предпринимательской деятельности, а также приобретенного и созданного в процессе деятельности. Уставный фонд – это совокупность выделенных организации государством или муниципальными органами основных и оборотных средств⁵.

Резервный капитал формируется  на основании учредительных документов предприятий и организаций. Отчисления в резервный фонд составляют 5% чистой прибыли. Ранее резервный фонд мог создаваться за счет балансовой прибыли, имел строго целевое назначение, контролируемое налоговыми органами. Использовался резервный фонд, создаваемый с учетом налоговых льгот, в основном в двух направлениях: покрытие убытков и выплата дивидендов. Резервный капитал, создаваемый за счет чистой прибыли, может использоваться на любые цели, финансирование которых предусмотрено сметой. Резервный капитал увеличивает собственный капитал предприятия.

Учет образования рассматриваемого финансового источника должен обеспечивать получение информации, необходимой для контроля за соблюдением его верхней и нижней границ. Во всех случаях предельная величина резервного капитала не может превышать той суммы, которая определена учредителями и зафиксирована в учредительных документах предприятия. Организуя учет использования резервного капитала, необходимо иметь в виду, что российское законодательство неоднозначно регулирует подходы к решению этого вопроса. Образование резервного капитала может быть обязательным и добровольным. В первом случае он создается в соответствии с законодательством, а во втором – в соответствии с учетной политикой предприятия. В настоящее время создание резервного капитала является обязательным только для акционерных обществ и совместных предприятий⁶.

Создание фонда накопления, фонда  потребления, а также других денежных фондов обязательно, если предусмотрено учредительными документами предприятия, где указано решение о направлении прибыли в эти целевые фонды. Зачастую указанный порядок нарушается, что приводит к отсутствию четко выработанных ориентиров в пропорциях накопления и потребления. Эта проблема может быть эффективно решена только в рамках стратегического финансового планирования, которое является прерогативой предприятия. Работа должна вестись в направлении развития концепции финансового планирования, отдающей приоритет накоплению капитала и его производственному использованию.

Фонд накопления – это часть  чистой прибыли, предназначенная для  финансирования производственного развития предприятия и иных аналогичных мероприятий по созданию и приобретению внеоборотных активов производственного назначения. Он аккумулирует средства заранее распределенной и зарезервированной чистой прибыли в соответствии с учредительными документами или по решению участников предприятия.

В связи с несовершенством действующей  методики учета фонда накопления в последнее время отмечается ослабление контроля за его использованием.

Фонд потребления включает суммы  предоставленных предприятием социальных льгот, включая материальную помощь. К трудовым и социальным льготам работников относятся, в частности: оплата дополнительно предоставляемых по коллективному договору отпусков; набавка к пенсиям и единовременные пособия уходящим на пенсию ветеранам труда; стипендии, выплачиваемые за счет средств предприятия; компенсация удорожания стоимости питания в столовых, буфетах, профилакториях; оплата путевок работникам и их детям на лечение, отдых, экскурсии, путешествия; материальная помощь и расходы на погашение ссуд; расходы по строительству гаражей; расходы на оплату услуг поликлиникам; оплата проезда к месту работы, жилья. Не относятся к фонду потребления пособия по социальному страхованию, пенсии работающим пенсионерам, другие выплаты; стоимость выданной спецодежды, молока, питания; аренда помещений для проведения учебных, культурно-массовых мероприятий; проведение вечеров отдыха, дискотек и т.п.; расходы на содержание расходов, медпунктов, домов отдыха; расходы на приобретение медикаментов для лечебно-профилактических учреждений⁷.

Динамика изменения собственного капитала определяет объем привлеченного и заемного капитала. Основная проблема – это достаточность денежного капитала для осуществления финансовой деятельности, обслуживания денежного оборота, создания условий для экономического роста. Эта проблема остается пока нерешенной, о чем свидетельствует значительный недостаток собственного оборотного капитала у большинства предприятий. Опережающий темп роста собственного оборотного капитала по сравнению с совокупным денежным капитала служит показателем повышения устойчивости финансового состояния и значительного потенциала роста объемов реализации. Расчеты показывают, что превышение более чем в два раза темпов роста собственного оборотного капитала по сравнению с совокупным денежным капиталом позволяет иметь убыток собственного оборотного капитала, тогда как незначительная разница в соотношении между указанными показателями приводит к росту недостаточности собственного оборотного капитала. Следствие этого – низкое соотношение собственного оборотного капитала и стоимостной оценки запасов и затрат. Рассмотренные показатели и доля уставного капитала в совокупном денежном капитале предприятий находится в прямо пропорциональной зависимости.

В следующем параграфе рассмотрим источники формирования денежных фондов и резервов предприятия.

1.2. Источники формирования денежных фондов и резервов

Источники формирования фондов и резервов делятся на внутренние и внешние.

Финансовые ресурсы - это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счёт собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счёт различного вида поступлений.

Финансовые ресурсы предназначены:

• для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками, страховыми организациями, поставщиками материалов и товаров;
• осуществления затрат по расширению, реконструкции и модернизации производства, приобретения новых основных средств;
• оплаты труда и материального стимулирования работников предприятий;
• финансирования других затрат.

Финансовые резервы – совокупность определенных частей денежных средств, которые могут быть использованы только при наступлении определенных обстоятельств.

Финансовые ресурсы и резервы могут быть в форме денежных средств, а также материалов, ценных бумаг, и т.д.

Следует различать финансовые ресурсы  в оперативной, текущей и перспективной практике.

В оперативной работе финансовые ресурсы  могут быть использованы по прямому и не по прямому назначению, но при условии их накапливания и использования в последующих периодах деятельности.

Бюджетные средства нельзя использовать в оперативной практике, то есть источники финансовых ресурсов, денежных средств в оперативной практике значительно шире числа источников в перспективном и текущем за счет привлечения временно свободных денежных средств.

Внутренние финансовые ресурсы  предприятия формируются в процессе его хозяйственной деятельности, а величина зависит от масштабов  и результатов деятельности. Источниками внутренних финансовых ресурсов являются амортизационные отчисления, прибыль или доход.

Амортизационные отчисления - отчисления части стоимости основных фондов для возмещения их износа. Амортизационные отчисления включаются в издержки производства или обращения. Производятся всеми коммерческими организациями на основе установленных норм и балансовой стоимости основных фондов, на которые начисляется амортизация.

Прибыль - превышение в денежном выражении доходов (выручки от реализации товаров и услуг) над затратами на производство или приобретение и сбыт этих товаров и услуг. Это один из наиболее важных показателей финансовых результатов хозяйственной деятельности субъектов предпринимательства (организаций и предпринимателей), ради которого и осуществляется предпринимательская деятельность, и является основным источников финансовых резервов предприятия.

Валовая прибыль - первый показатель в отчете о прибылях и убытках, в определении которого нет единства понимания его экономического содержания. Согласно п. 23 Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) валовая прибыль - это разность показателей «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)» и «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг» ⁸.

Не противоречит действующему Положению  по бухгалтерскому учету определение  валовой прибыли, данное в Современном  экономическом словаре, как разницы между выручкой предприятия, предпринимателя от продажи товаров и затратами на их производство.

Вместе с тем валовой прибылью обозначают конечную общую или суммарную прибыль отчетного периода. Например, Словарь экономических терминов дает следующее определение: «Валовая прибыль - общая, суммарная прибыль предприятия, полученная за определенный период от всех видов производственной и непроизводственной деятельности предприятия, зафиксированная в его бухгалтерском балансе; часть добавленной стоимости, которая остается у производителей после вычета расходов, связанных с оплатой труда и налогов»⁹.

Валовая прибыль и брутто-прибыль  в экономической литературе признаются синонимами. Кузнецов В.В. пишет: «Брутто-прибыль (валовая прибыль) от реализации продукции - это разница между выручкой от реализации в отпускных ценах предприятия и затратами, включаемыми в производственную себестоимость»¹⁰.

Более широкое экономическое содержание в понятие брутто-прибыли вкладывает Г.В. Савицкая: «Брутто-прибыль включает финансовые результаты от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы (до выплаты процентов и налогов)»¹¹.

Прибыль от продаж - следующий показатель, имеет однозначный подход к его экономической трактовке и рассчитывается разностью между валовой прибылью и суммой коммерческих и управленческих расходов, характеризует абсолютную экономическую эффективность основной деятельности предприятия.

Чистая прибыль отчетного года (нетто-прибыль) - это часть балансовой прибыли предприятия, которая остается в его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений, обязательных платежей в бюджет. Из чистой прибыли выплачиваются дивиденды акционерам, вознаграждения социального характера, финансируются производственные программы, формируются фонды и резервы.

Рассчитывается чистая прибыль  вычитанием из бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) текущего налога на прибыль и, если организация не имеет иных обязательных платежей (например, штрафов, пени по расчетам с бюджетом и др.), а также величины отложенных налоговых активов и прибавлением отложенных налоговых обязательств (ранее учтенных в текущем налоге на прибыль).

В следующем параграфе рассмотрим методику анализа состояния и  использования денежных фондов и резервов.

1.3. Анализ состояния и использования денежных фондов и резервов

Денежные фонды предприятия  формируются за счет собственных  и заемных источников. Коэффициент соотношения собственного и привлеченного капитала (К_ССПК) или коэффициент финансирования (второй вариант названия) отражает соотношение финансирования с использованием собственного капитала и с привлечением заемного капитала:

К_сСПК = СК / ПК      

Принято считать, что значение К_ССПК должно быть примерно равно 1. Критическим считается превышение заемного капитала над собственным. Если структура «собственный капитал–заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное время. Таким образом, К_сСПК должен быть ³ 1.

Коэффициент автономии (К_А) является одним из важнейших показателей характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Он рассчитывается как отношение собственных средств к общей величине финансовых ресурсов:

К_А показывает, какая часть финансовых ресурсов предприятия сформирована за счет собственных источников, т.е. отражает степень его независимости от кредиторов. Если, то это свидетельствует о полном самофинансировании предприятия. Данное значение является естественной верхней границей этого коэффициента. Очевидно, что К_А = 1 в современных условиях является не нормальным.

Считается, что предприятие должно обеспечивать свою производственно-финансовую деятельность за счет самофинансирования наполовину (К_А должен быть » 0,5). Снижение показателя в динамике означает усиление зависимости предприятия от кредиторов и ухудшение его финансовой устойчивости. Однако для предприятий с высокой деловой активностью (с быстрой оборачиваемостью активов, налаженным и стабильным сбытом и снабжением), как и в предыдущем случае, значение К_А может быть снижено без угрозы для его финансовой устойчивости. Напротив, для предприятий с длительным периодом оборота и капиталоемким значение К_А=0,5 не гарантирует финансовую устойчивость.

Коэффициент финансовой устойчивости (К_ФУ) или коэффициент стабильности отражает обеспеченность предприятия собственными и приравненными к ним средствами или перманентным капиталом:

К_ФУ ,отражая удельный вес долгосрочных источников финансирования в общей их величине, характеризует финансовое состояние предприятие с точки зрения устойчивости, возможности обеспечивать свое функционирование в перспективе. Чем выше значение К_ФУ, тем меньше у хозяйствующего субъекта обязательств требующих срочного погашения, а значит и больше возможностей сохранить текущую платежеспособность. В качестве оптимума принято считать значение К_ФУ в пределах 0,80-0,90.

Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств (К_ДПЗС):

Этот показатель характеризует  зависимость предприятия от заемных  источников в финансировании своей инвестиционной деятельности, т.к. именно эти два долгосрочных источника финансовых ресурсов используются для инвестиций. Чем ниже значение К_ДПЗС, тем автономнее предприятие в данной сфере своей деятельности. С другой стороны, рост данного показателя свидетельствует об интенсивности использования заемных средств для финансирования долгосрочных вложений и это не может оцениваться отрицательно, если приводит к увеличению рентабельности собственного капитала.

Коэффициент структуры привлеченного  капитала (К_стрПК):

Данный коэффициент показывает, какая часть привлеченного капитала сформирована за счет долгосрочных источников. Низкое значение коэффициента означает, что нагрузка по погашению задолженности предприятием распределена неравномерно и основную ее часть предстоит погасить в течение одного года. Долгосрочные заемные средства отличаются от краткосрочных не только сроками их возврата, но и направлениями возможного их использования и стоимостью их обслуживания. Величина К_стрПК зависит от рода деятельности и степени доходности предприятия. Кроме того, необходимо учесть, что в нынешних условиях, долгосрочные кредиты доступны лишь сильным, кредитоспособным хозяйствующим субъектам.

Коэффициент кредиторской задолженности  и прочих пассивов (К_КЗПП):

где КЗ_ИПП – кредиторская задолженность и прочие пассивы (стр. 690-610, ф.№ 1).

К_КЗПП показывает удельный вес указанных пассивов в общей величине внешних обязательств предприятия.

Оценку финансовой устойчивости необходимо дополнить показателями, характеризующими возможности предприятия по обслуживанию собственной задолженности.

Коэффициент покрытия процентов (К_пП):

где Н₀П – налогооблагаемая прибыль или прибыль до уплаты налогов; Р_ВП - расходы по выплате процентов за кредиты.

Этот коэффициент характеризует  степень защищенности кредиторов от невыплаты полагающихся им процентов за предоставление анализируемому предприятию кредитов. Значение К_ПП должно быть, по крайней мере, > 2, так как величина Н_оП должна перекрывать Р_вп. Это означает, что предприятие может за счет заработанных за отчетный период средств погасить проценты по займам.

Таким образом, важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий является формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляется обеспеченье хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства; финансирование научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками.

Глава 2. Анализ состояния и использования денежных фондов и резервов на предприятии ООО «Бородино»

2.1. Анализ состояния и использования денежных фондов на предприятии ООО «Бородино»

ООО «Бородино» является предприятием с частной формой собственности. Предприятие основано 2 февраля 2009 года. Размер уставного капитала составляет 10 000 рублей.

ООО «Бородино» имеет выгодное месторасположение, т.к. расположено в центре города.

ООО «Бородино» является предприятием, занимающимся розничной торговлей ювелирными изделиями, где существует жёсткая конкуренция. Поэтому одним из решающих аргументов в работе с клиентами выступает более низкая стоимость реализуемых товаров, т.е. цены на отдельные виды товаров ниже, чем у конкурентов. Позиция на рынке усиливается за счет расширения номенклатуры реализуемых товаров и улучшения качества обслуживания, что позволяет привлечь новых клиентов.

ООО «Бородино» создано по решению его участников в целях осуществления хозяйственной деятельности.

Общество несет ответственность  по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество не несет ответственности по обязательствам своих участников. Участники Общества не отвечают по обязательствам Общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью Общества, в пределах стоимости принадлежащих им долей в уставном капитале. Участники Общества, не полностью оплатившие долги, несут солидарную ответственность по обязательствам Общества в пределах стоимости неоплаченной части принадлежащих им долей в уставном капитале Общества.

Предметом деятельности Общества является насыщение потребительского рынка товарами и услугами.

Предприятие вправе осуществлять следующие виды деятельности:

• розничная торговля ювелирных изделий;
• торгово-закупочная деятельность (оптовая и розничная);
• создание и эксплуатация предприятий торговли, общественного питания, досуговых и других объектов сервисного обслуживания;
• сдача в аренду собственного и арендуемого имущества;
• производство товаров широкого потребления;
• оказание транспортных услуг;
• организация и содержание тотализаторов и игорных заведений;
• коммерческое посредничество;
• деятельность ломбардов;
• оказание представительских, агентских услуг, в том числе в области внешнеэкономической деятельности;
• другие виды деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации.