Деятельность небанковских финансовых институтов в РФ

Титульный лист

Содержание

1.Понятие  небанковского финансового института 2

2.Деятельность  небанковских финансовых институтов  в РФ 6

2.1.Инвестиционные  фонды в РФ 6

2.2.Негосударственные  пенсионные фонды 8

2.3.Обзор страхового  рынка 11

Заключение 14

Библиографический список 15

1.

Понятие небанковского финансового  института

В соответствии с российским законодательством¹, банковская система Российской Федерации является двухуровневой, где первый уровень занимает Центральный банк Российской Федерации, ко второму относятся кредитные организации: коммерческие банки и иные  небанковские   финансово-кредитные   институты.

Банк — кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счёт на условиях платности, срочности, возвратности и целевого характера, открытие и ведение банковских счетов юридических и физических лиц.

Небанковские   институты  - кредитно-финансовые учреждения, формально не являющиеся банками, но выполняющие некоторые банковские операции. Небанковская  кредитная организация — кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные Федеральным законом «О банках и банковской деятельности». для  небанковской  кредитной организации требуется капитал 90 млн.рублей².

Небанковскими   институтами  являются инвестиционные,  финансовые  и страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды и др.

На основании данного  определения составлена схема, рис. 1.

Рис. 1-Структура небанковских финансовых институтов

Инвестиционная компания — организация в виде кредитно-финансового института (учреждения), аккумулирующая денежные средства частных инвесторов, привлекаемые посредством продажи им выпускаемых собственных ценных бумаг. Привлеченные денежные средства инвестиционная компания размещает в своей стране и за рубежом путем покупки акций и облигаций предприятий. Различают инвестиционные компании закрытого типа, имеющие фиксированную структуру капитала, и открытого типа, изменяющие структуру капитала за счет периодического выпуска акций³.

Страховая   компания⁴ -   компания , организация, оказывающая  страховые  услуги, выступающая в роли страховщика, т.е. принимающая на себя обязанность возместить страхователю ущерб при наступлении  страхового  случая. С.к. осуществляет страхование жизни, здоровья, имущества, ответственности и пр.

   Негосударственный   пенсионный   фонд  (НПФ) — особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой являются⁵:

• деятельность по  негосударственному   пенсионному  обеспечению участников НПФ в соответствии с договорами  негосударственного   пенсионного  обеспечения (НПО);
• деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию в соответствии с Законом «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации»^[2] и договорами об обязательном пенсионном страховании (ОПС);
• деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию в соответствии с федеральным законом и договорами о создании профессиональных пенсионных систем (в настоящий момент не осуществляется по причине отсутствия соответствующего законодательства).

     Таким образом,  негосударственный   пенсионный   фонд  представляет собой особый вид некоммерческих организаций и имеет специально созданную для осуществления своей деятельности организационно-правовую форму.

Ломбард — специализированная коммерческая организация, основными видами деятельности которой являются предоставление краткосрочных займов под залог движимого имущества граждан и хранение вещей⁶.

В зависимости от специализации, в  ломбардах принимают драгоценный  металл, бытовые вещи, автотранспорт. Оценка стоимости вещей производится по соглашению сторон. Владельцу имущества (заемщику) при заключении договора залога и квитанции хранения (не все ломбарды используют услугу хранения) выдается требуемая сумма, а также  именной залоговый билет БСО, утверждённый приказом Министерства Финансов от 14.01.2008 № 3Н.

Заемщик, сдавая в ломбард свою вещь, может выкупить её в течение  установленного законом или договором  периода. При этом цена выкупа определяется как сумма, выданная ломбардом плюс проценты. Вещь, не выкупленная владельцем из ломбарда вовремя, поступает в  собственность ломбарда и реализуется  им путем продажи. Таким образом, ломбард всегда одновременно является и магазином.

2.Деятельность небанковских финансовых институтов в РФ

2.1.Инвестиционные фонды в РФ

В настоящее время на фондовом рынке  России работают несколько сотен  российских управляющих компаний, многие из которых имеют в своем управлении не один, а несколько инвестиционных   фондов. Общая тенденция на сегодняшний день такова: не смотря на то, что некоторое, относительно небольшое количество паевых  инвестиционных   фондов  по тем или иным причинам прекращает свое существование, формирование новых ПИФов происходит существенно более высокими темпами.

В табл. 1 представлены самые доходные инвестиционные фонды в РФ

Таблица 1

Самые доходные инвестиционные фонды в РФ⁷

Выбор для потенциальных инвесторов в России имеется очень большой: паевые  инвестиционные   фонды  открытые, интервальные и закрытые с самой разнообразной структурой активов. Развитие инвестиционного рынка РФ представлено на рис. 2

Рис. 2 – Динамика инвестиционного  рынка в РФ

В  Приложении 1 представлен рейтинг  паевых инвестиционных фондов от Investfunds⁸.  Можно отметить отсутствие на фондовом рынке лишь нескольких категорий: паевых интервальных и закрытых денежного рынка, закрытых облигаций, закрытых паевых фондов фондов и закрытых индексных. И не случайно количество российских инвесторов - пайщиков ПИФ также достаточно быстро растет.

Наибольшее количество паевых  инвестиционных   фондов  в России составляют закрытые паевые фонды недвижимости, далее по численности следуют паевые фонды: открытые акций, открытые смешанных инвестиций, открытые облигаций, интервальные акций, интервальные смешанных инвестиций и т.д.

В таблице 2 представлен рейтинг управляющих компаний по СЧА (только открытые и интервальные фонды) на 31.08.2011 г.по 20 первым позициям

Таблица 2

Рейтинг инвестиционных управляющих компаний на 31.08.2011⁹

Если говорить о доходности российских ПИФ, то можно обратить внимание на то, что в настоящее время средняя  доходность паевых  инвестиционных   фондов  в России несколько понизилась в сравнении с 1996-ым годом (год появленя в России первых ПИФов). Тем не менее у многих УК на сегодняшний день она остается достаточно высокой и делает инвестиции в паевые  инвестиционные   фонды  более предпочтительными, чем, например, вклады в банк (хотя, естественно, вклады в банк являются менее рискованными).

Тенденции к снижению среднего уровня доходности российских ПИФов продолжаются уже не первый год, но такой напряженной ситуации, как во второй половине 2008 года и в начале 2009 года, пожалуй, еще не было. Кризис - со всеми вытекающими отсюда последствиями. В этот период фондовый рынок России практически рухнул, индексы РТС и ММВБ снизились в разы, стабилизация цен и даже их снижение на рынке недвижимости, а также некоторые другие причины - все это оказало существенное отрицательное воздействие на доходность многих паевых  инвестиционных   фондов.

Но, весной 2009 года наметился перелом  тенденций вслед за другими странами и на российском фондовом рынке, индексы  достаточно бурно начали расти, что  должно привести, как мы надеемся, к  исправлению ситуации со средним  уровнем доходности российских ПИФов по итогам работы за год.

Тем не менее даже в таких непростых условиях многие российские ПИФы имеют весьма неплохие показатели. В данном  обзоре  мы можем отметить такие виды паевых  инвестиционных   фондов, как недвижимости, акций, смешанных инвестиций, венчурных инвестиций, и др. (см. Приложение 1)

Лидерами по суммарной СЧА (стоимости  чистых активов) являются такие российские управляющие компании ПИФов, как Менеджмент - Центр, Менеджмент-Консалтинг, Уралсиб, Тройка Диалог и др. Этот показатель является достаточно важным и в первом приближении может характеризовать как степень надежности управляющей компании, так и уровень популярности ее паевых  инвестиционных   фондов.

2.2.Негосударственные пенсионные фонды

Работа  негосударственного   пенсионного   фонда  в соответствии с российским законодательством аналогична работе Пенсионного фонда РФ. Негосударственный   пенсионный   фонд  так же, как ПФР аккумулирует средства пенсионных накоплений, организует их инвестирование, учёт, назначение и выплату накопительной части трудовой пенсии.

На сегодняшний день деятельность НПФ характеризуется следующими данными, представленными в таблице 3.

Таблица 3

Управление пенсионными  накоплениями¹⁰

Начиная с этого года, число игроков пенсионного рынка  заметно увеличилось. К 55 управляющим  компаниям, выигравшим в прошлом  году конкурс Минфина и получившим право на управление пенсионными  накоплениями граждан, добавилось ещё 77 НПФ, вошедших в систему обязательного  пенсионного страхования (ОПС)¹¹.

На рис. 3 представлена динамика пенсионных накоплений НПФ РФ.

Рис. 3- Динамика пенсионных накоплений НПФ РФ

При составлении рейтинга деятельность НПФ оценивалась по двум основным критериям: надежность и успешность. Первый из двух основных параметров, которые оценивались по критерию “надежность”, — общий объем пенсионных резервов. Он характеризует масштаб деятельности НПФ, а также платежеспособность фонда перед клиентами. Второй параметр — размер имущества для обеспечения уставной деятельности (ИОУД) – свидетельствует не только о финансовой состоятельности фонда, но и говорит о степени его устойчивости. Диверсификация инвестиционного портфеля фонда позволяет расширить количество финансовых инструментов, в которые фонд вкладывает средства клиентов. Другими параметрами при оценке критерия “надежность” были опыт работы, состав учредителей, репутация фонда, а также его членство в профессиональных объединениях. По критерию “успешность” все параметры замерялись в динамике, что вполне объяснимо: динамика изменения доли фонда на рынке НПО по показателю объема пенсионных резервов; динамика изменения доходности фонда; динамика роста клиентской базы.

Рейтинг негосударственных  пенсионных фондов (НПФ) России представлен  в Приложении 2.

Деятельность негосударственного пенсионного фонда (НПФ) оценивается  по двум основным блокам критериев: надежность фонда(устойчивость) и успешность фонда (эффективность деятельности фонда).Первый блок включает семь критериев, второй — три. Общее количество критериев – 10.

НПФ по каждому из критериев  оценки его деятельности получает бальную  оценку: от ноля (минимальный балл) до двух (максимальный), кроме критериев  объем пенсионных резервов и ИОУД, где бальная оценка колеблется в  диапазоне от ноля до четырех баллов.

Первый блок – надежность фонда определяется на основании оценки семи критериев.

(Информация о финансовых  показателях фонда запрашивается  за последние три года работы, на отчетные даты: 01.01.02, 01.01.03, 01.07.03; 01.01.04; 01.07.04):

1. общий объем пенсионных резервов
2. размер имущества для обеспечения уставной деятельности (ИОУД)
3. опыт работы фонда на рынке негосударственного пенсионного обеспечения (НПО)
4. состав учредителей фонда
5. репутация фонда на рынке НПО
6. диверсификация инвестиционного портфеля фонда
7. членство в профессиональных объединениях.

Второй блок – успешность фонда (эффективность деятельности фонда) определяется на основании оценки трех критериев: роста доли фонда на рынке НПО, успешности инвестиционной политики фонда (эффективности деятельности) и роста клиентской базы фонда по нескольким показателям на протяжении последних трех лет:

1. динамика изменения доли фонда на рынке НПО по показателю объема пенсионных резервов
2. динамика изменения доходности, полученной от размещения пенсионных резервов
3. динамика роста клиентской базы фонда

Итоговое количество баллов формируется в результате взвешенного  суммирования баллов, набранных в  основных блоках.

2.3.Обзор страхового рынка

Показатели российского  страхового рынка были рассчитаны на основе анализа финансовой отчетности за 2009 и 2010 годы 59 страховщиков, специализирующихся на страховании ином, чем страхование  жизни. В выборку вошли компании в основном из топ-100 российского  страхового рынка, суммарная рыночная доля которых по итогам 2010 года составила 70% (с учетом входящего перестрахования, но без учета ОМС).

Совокупность страховщиков была разделена на розничные компании и компании, ориентирующиеся на работу с корпоративными клиентами. Универсальные  компании, имеющие в равных пропорциях розничный и корпоративный бизнес, исключались из анализа.

Для каждой из полученных групп страховщиков были рассчитаны усредненные показатели деятельности: по каждой отдельной компании рассчитывались искомые коэффициенты, после чего на основе полученных коэффициентов находилось среднее арифметическое значение. Такой подход позволяет элиминировать влияние размера компании на итоговые показатели. При этом усредненные показатели могут существенно отличаться от среднерыночных значений, рассчитанных на основе суммированных показателей деятельности страховых компаний.

В соответствии с методикой  «Эксперта РА», бэнчмарки российского страхового рынка были рассчитаны по следующим формулам:

1. комбинированный коэффициент убыточности-нетто равен отношению суммы выплат-нетто, изменения резерва убытков-нетто, расходов по ведению страховых операций и управленческих расходов к разнице взносов-нетто и изменения резерва незаработанной премии-нетто;
2. доля расходов на ведение дела рассчитывалась как отношение суммы расходов по ведению страховых операций и управленческих расходов к страховым взносам.

Рис. 4. Динамика страховых взносов¹²

Рис. 5 - Динамика комбинированного коэффициента убыточности-нетто¹³

В 1-ом полугодии 2011 года темпы роста российского страхового рынка вернулись на докризисный уровень. Но на этот раз в отличие от бума 2006-2007 годов в конкурентной борьбе будут выигрывать надежные и технологичные компании, инвестировавшие в развитие корпоративного страхования. Темпы прироста взносов в 1-ом полугодии 2011 года по сравнению с аналогичным периодом 2010 года составили 16,2%. Динамика страховых взносов и перечень наиболее быстрорастущих видов страхования (автокаско, страхование от НС) повторяют ситуацию 2006-2007 годов. Однако между этими ситуациями есть четыре существенных различия¹⁴:

• Ставка на будущее развитие корпоративных видов страхования. Если в 2006-2007 годах страховщики инвестировали в основном в развитие розничного страхования, то в 2011-2012 годах крупнейшими проектами на отечественном страховом рынке становится введение ОПО и модернизация системы сельскохозяйственного страхования. Чтобы занять лидирующие позиции на этих рынках страховщики вкладывают средства в развитие корпоративной инфраструктуры, обучение сотрудников и методологические разработки в этой сфере. При этом отдача от этих инвестиций может проявиться и в иных видах страхования юридических лиц.
• Приоритетные требования к надежности (при организации тендеров, аккредитации страховщиков при банках, выборе страховой компании физическими лицами). Создание страховых пирамид, как это широко практиковалось ранее, в этих условиях становится затруднительным.
• Усложнение страховых продуктов. Повышение профессионализма страховщиков и грамотности страхователей, а также развитие технологий продаж отразилось на усложнении страховых продуктов. Наличие широкой продуктовой линейки и дополнительных сервисов становится важным конкурентным преимуществом.
• Менее доверительные отношения со страховыми посредниками. Если ранее страховщики работали со всеми посредниками «без разбора», то теперь они устанавливают лимиты на посредников, контролируют потоки страховых взносов и бланков полисов.

Прогноз позитивный: по реалистичному  прогнозу «Эксперт РА», темпы прироста страховых взносов в 2011 году составят 16%. Совокупная величина страховой премии (без учета ОМС) достигнет 650 млрд. рублей. При этом могут реализоваться следующие крайние варианты развития событий:

• В случае если нестабильность на мировых финансовых рынка усилится, то темпы прироста страховых взносов в 2011 году могут снизиться до 13-15% (за счет замедления темпов роста взносов по страхованию автокаско, страхованию от НС и страхованию жизни).
• В случае, если ситуация на мировых финансовых рынка нормализуется, то темпы роста страхового рынка в 2011 году могут достигнуть 18%.

Завелись и поехали: локомотивом  роста российского страхового рынка  вновь стало страхование автокаско. Тем не менее, несмотря на высокие темпы прироста (+21%), рынок страхования автокаско все еще не достиг докризисного уровня (-6% в 1-ом полугодии 2011 года по сравнению с 1-ым полугодием 2008 года). Помимо страхования автокаско, основной вклад в рост рынка в 1-ом полугодии 2011 года внесли:

• ДМС (+8 млрд. рублей);
• страхование жизни (+6 млрд. рублей);
• страхование от несчастных случаев и болезней (+4 млрд. рублей);
• сельскохозяйственное страхование (+3 млрд. рублей).

Заключение

Динамика развития финансовых объединений показывает, что наиболее быстрыми темпами растут активы объединений, диверсифицирующих свою деятельность.

Наиболее динамичными институтами в составе рассмотренных групп были управляющие компании, роль которых в прошлом году возросла в большинстве финансовых объединений. Это происходило в основном за счет ослабления позиций банков, которое в некоторых объединениях было достаточно заметным.

Таким образом, развитие российской  финансовой  системы происходит в условиях повышения роли  небанковских   финансовых   институтов , чему в значительной степени способствует активный рост российского финансового рынка.

Конечно, было бы серьезным преувеличением предсказывать скорое "свержение" банков с ведущих позиций в российской  финансовой  системе — слишком велика разница в величине активов банковских и  небанковских   институтов . Но более активное развитие  финансовых  объединений, в которых значимую роль играют  небанковские   институты , подтверждает: чтобы вести успешную конкурентную борьбу, необходимо предоставлять клиенту, причем не только состоятельному, но и обычному «частнику», весь спектр  финансовых  услуг.

Библиографический список

1. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» № 395-1 от 2 декабря 1990 года в редакции, введённой в действие с 10 февраля 1996 года Федеральным законом от 3 февраля 1996 года № 17-ФЗ, с изменениями на 3 мая 2006 года, входящими в действие с 1 января 2007 года
2. Федеральный закон от 28 февраля 2009 г. № 28 — ФЗ "О внесении изменения в Федеральный закон «О банках и банковской деятельности».
3. Федеральный закон N 75-ФЗ «О  негосударственных   пенсионных   фондах»
4. Федеральный закон Российской Федерации от 19 июля 2007 г. N 196-ФЗ «О ломбардах» 
5. Финансы и биржа: Словарь терминов  - Режим доступа:www.vocable.ru
6. Новости аналитика. Аналитический обзор// – 2011. – Режим доступа: http://investfunds.ru/
7. Рейтинги фондов и управляющих компаний//2011. – Режим доступа: http://investfunds.ru/
8. Рейтинг качества управления пенсионными накоплениями от Национального рейтингового агентства за 31.03.2011// 2011. – Режим доступа: http://investfunds.ru/
9. Рейтинг НПФ РФ//-2011 г. Режим доступа: http://bre.ru/risk/22395.html
10. Исследования страхового рынка//-2011 – Режим доступа: http://www.raexpert.ru/researches/insurance/

Приложение 1

Рейтинг паевых инвестиционных фондов от Investfunds

Приложение 2

Динамика пенсионных накоплений НПФ РФ

¹ Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» № 395-1 от 2 декабря 1990 года в редакции, введённой в действие с 10 февраля 1996 года Федеральным законом от 3 февраля 1996 года № 17-ФЗ, с изменениями на 3 мая 2006 года, входящими в действие с 1 января 2007 года

² Федеральный закон от 28 февраля 2009 г. № 28 — ФЗ "О внесении изменения в Федеральный закон «О банках и банковской деятельности».

³ Финансы и биржа: Словарь терминов  - Режим доступа:www.vocable.ru

⁴ Там же

⁵ Федеральный закон N 75-ФЗ «О  негосударственных   пенсионных   фондах»

⁶ Федеральный закон Российской Федерации от 19 июля 2007 г. N 196-ФЗ «О ломбардах» 

⁷ Новости аналитика. Аналитический обзор// – 2011. – Режим доступа: http://investfunds.ru/

⁸ Рейтинги фондов и управляющих компаний//2011. – Режим доступа: http://investfunds.ru/

⁹ Там же

¹⁰ Рейтинг качества управления пенсионными накоплениями от Национального рейтингового агентства за 31.03.2011// 2011. – Режим доступа: http://investfunds.ru/

¹¹ Рейтинг НПФ РФ//-2011 г. Режим доступа: http://bre.ru/risk/22395.html

¹² Исследования страхового рынка//-2011 – Режим доступа: http://www.raexpert.ru/researches/insurance/

¹³ Исследования страхового рынка//-2011 – Режим доступа: http://www.raexpert.ru/researches/insurance/

¹⁴ Там же