Диагностика финансового состояния организации

     ВВЕДЕНИЕ 

     Финансовое  состояние – это важнейшая  характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно  определяет конкурентоспособность  предприятия, его потенциал в  деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы  экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

     Без диагностики финансового состояния невозможно обеспечить систематическое поступление и эффективное использование финансовых ресурсов, соблюдать расчетную и кредитную дисциплину, достигать рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости, с целью эффективного функционирования предприятия.

     Для оценки финансовой устойчивости предприятия  необходима диагностика его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Это способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

     Целью данной курсовой работы является, выявление размещения и использования средств предприятия на основе анализа бухгалтерского баланса, а также изучение финансового положения предприятия, которое достигается решением следующих вопросов:

• изучить теоретические основы диагностики финансового состояния предприятия в системе антикризисного управления;
• рассмотреть организационно-экономическую характеристику ООО «Стапри – Ставрополь»;
• провести оценку финансового состояния ООО «Стапри – Ставрополь»;
• предложить пути улучшения финансового состояния предприятия.

     Предметом исследования являются экономические отношения, методы, пути повышения эффективности  для стабилизации финансового состояния  предприятий в условиях рыночной экономики.

     Объектом  исследования данной работы послужило ООО «Торговый дом «Стапри - Ставрополь», расположенное по адресу: г. Ставрополь, ул. Заводская, 5.

     Период  исследования составил три года с 2009 по 2011 гг.

     Информационной  основой послужил эмпирический материал бухгалтерской и статистической отчетности ООО «Торговый дом «Стапри - Ставрополь». Нормативно-правовую базу курсовой работы составили Конституция, Гражданский кодекс Российской Федерации, Законы Российской Федерации, Указы Президента, Устав и другие учредительные документы ООО «Торговый дом «Стапри - Ставрополь».

     Методика  анализа финансового состояния  предприятий нашла своё отражение  во многих источниках научной литературы, например: А.Д.  Шеремета «Теория  экономического анализа», О.В. Ефимовой  «Финансовый анализ», В.В. Ковалёва «Финансовый анализ», А.Е. Абрамова «Основы анализа хозяйственной финансовой и инвестиционной деятельности» и других авторов.

     В качестве методов исследования использовались приемы и методы экономического и  статистического анализа, методы теории вероятностей и математической статистики.

     Структурно  данная курсовая работа представляет собой совокупность следующих разделов: введение, четыре разделов, заключение и список использованных информационных источников. В содержании курсовой работы присутствует 10 таблиц и 5 рисунков.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ В СИСТЕМЕ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ

     Слово “диагностика” от слова “диагноз”  в переводе с греческого означает распознавания, определения. В повседневной жизни, употребляя слово “диагноз”, мы имеем в виду, во-первых, констатация результатов исследования кого-то или чего-то, во-вторых, заключение по этим результатам на основании показателей, нормативов, характеристик и т.д.

       Диагноз - это конкретный, вполне определенный фиксированный во времени состояние, которое имеет адресную привязку, объект анализа. Возможность установить диагноз нам позволяет такая исследовательская категория, как диагностика. Диагностика - определение состояния объекта, предмета, явления или процесса управления посредством реализации комплекса исследовательских процедур, выявление в них слабых лапок и “узких мест”.

     Диагностика - это не одноразовый акт, а процесс, осуществляемый во времени и в  пространстве. Процесс диагностики - исследовательский, поисковый, познавательный процесс. Наиболее полезное применение диагностики для определения реального состояния процессов управления.

     Цель  диагностики - установить диагноз объекта  исследования и дать заключение о  его состоянии на дату завершения этого исследования и на перспективу. Осуществив цель на основании данных диагноза, можно будет выработать правильную и грамотную экономическую (политическую, социальную) политику, стратегию и тактику.

     Задачи  диагностики заключаются в определении  мер, направленных на налаживание работы всех составных элементов системы, и способов их реализации. Нельзя осуществлять управление на любом хозяйственном и управленческом уровне, не имея четкого представления о его состоянии. Задачи диагностики тесно переплетаются с двумя другими задачами - прогнозом и анализом происхождения.

     В экономической диагностике очень  часто прогноз позволяет уточнить диагноз. Исследование процесса развития объекта также помогает лучше  осознать его текущее состояние. В то же время диагностика является исходным пунктом прогноза, поскольку без четкой и достоверной констатации сложившегося положения невозможно оценить альтернативы развития объекта. Отсюда можно сделать вывод, что проведение диагностических исследований необходимо во всех структурах и на всех уровнях управления.

     Кризисная ситуация - переломный момент в функционировании любой системы, в процессе которого она подвергается воздействию извне  и изнутри, что требует качественно  нового реагирования со стороны этой системы. Возможность кризиса определяется рискованным развитием, что проявляется в вероятности возникновения кризиса, опасности кризисных ситуаций. Кризис характеризует резкий перелом в чем-либо, тяжелое переходное состояние.

     Предприятие подвержено различным видам кризисов (экономическим, финансовым, управленческим). Во всем мире под банкротством принято понимать финансовый кризис, то есть неспособность фирмы выполнять свои текущие обязательства. Помимо этого, фирма может испытывать экономический кризис (ситуация, когда материальные ресурсы компании используются неэффективно) и кризис управления (неэффективное использование человеческих ресурсов) [4].

     Проявляясь  на любой из стадий жизненного цикла  предприятия, финансовый кризис тормозит поступательное его развитие, существенно  удлиняя соответствующую стадию этого развития. Характеризуя эту особенность финансового кризиса, следует также подчеркнуть, что его проявление на каждой из стадий жизненного цикла предприятия имеет свои нюансы, которые необходимо учитывать в процессе антикризисного финансового управления.

     Типичным  для кризисной ситуации является два варианта выхода из нее: или это  ликвидация предприятия как крайняя  форма, или успешное преодоление кризиса [15].

     Антикризисное управление - такая система управления предприятием, которая имеет комплексный, системный характер и направлена на предотвращение или устранение неблагоприятных для бизнеса явлений посредством использования всего потенциала современного менеджмента; разработки и реализации на предприятии специальной программы, имеющей стратегический характер, позволяющей устранить временные затруднения, сохранить и преумножить рыночные позиции при любых обстоятельствах, при опоре в основном на собственные ресурсы.

     Речи  о банкротстве при таком подходе  быть не должно, поскольку должен быть налажен управленческий механизм устранения возникающих проблем до того, пока они не приняли необратимый характер [17].

     Главной целью антикризисного финансового  управления является восстановление финансового  равновесия предприятия и минимизация  размеров снижения его рыночной стоимости, вызываемых финансовыми кризисами [24].

     Финансовый  кризис предприятия генерируется как  внешними, так и внутренними факторами. Особенностью финансового кризиса  предприятий является его высокая  зависимость от внешних факторов (уровня регулирования финансовой деятельности предприятия, конъюнктуры финансового рынка, степени развития его инфраструктуры и т.п.), колеблемость которых в динамике носит наиболее интенсивный характер. Вместе с тем, этот кризис довольно часто возникает и под воздействием негативных внутренних факторов. Часть внутренних факторов может носить субъективный характер.

     Если  организации практически не могут  или слабо влияют на негативные воздействия  внешней среды, то влияние внутренних факторов является результатом управленческих решений администрации организации.

     В процессе реализации своей главной  цели антикризисное финансовое управление предприятием направлено на решение следующих основных задач:

     1. Своевременное диагностирование  предкризисного финансового состояния  предприятия и принятие необходимых превентивных мер по предупреждению финансового кризиса.

     2. Устранение неплатежеспособности предприятия.

     3. Восстановление финансовой устойчивости предприятия.

     4. Предотвращение банкротства и ликвидации предприятия.

     5. Минимизация негативных последствий финансового кризиса предприятия [8].

     Если  кризис наступил, формируется антикризисная  команда, в которую могут войти  независимые аудиторы, консультанты по бизнесу и другие эксперты. Менеджеры  компании должны полностью содействовать работе привлеченных экспертов. Созданная аналитическая группа устанавливает причины, приведшие компанию к существующему плачевному состоянию, определяет пути выхода из кризиса.

     Процесс антикризисного финансового управления предприятием строится по следующим основным этапам:

1. Осуществление постоянного мониторинга финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения симптомов финансового кризиса.
2. Разработка системы профилактических мероприятий по предотвращению финансового кризиса при диагностировании предкризисного финансового состояния предприятия.
3. Идентификация параметров финансового кризиса при диагностировании его наступления.
4. Исследование факторов, обусловивших возникновение финансового кризиса предприятия и генерирующих угрозу его дальнейшего углубления.
5. Оценка потенциальных финансовых возможностей предприятия по преодолению финансового кризиса.
6. Выбор направлений механизмов финансовой стабилизации предприятия, адекватных масштабам его кризисного финансового состояния.
7. Разработка и реализация комплексной программы вывода предприятия из финансового кризиса.
8. Контроль реализации программы вывода предприятия из финансового кризиса.
9. Разработка и реализация мероприятий по устранению предприятием негативных последствий финансового кризиса [10].

     Таким образом, кризис на предприятии может возникнуть на любой стадии деятельности данного предприятия, и под воздействием как внешних, так и внутренних факторов. Для недопущения банкротства и в целях предотвращения кризисных ситуаций необходимо вводить антикризисное управление, которое призвано решать целый ряд задач от диагностики предкризисного состояния до минимизации последствий кризиса на предприятии.

     Роль  диагностики финансового состояния  предприятия в антикризисном управлении.

     В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

     Финансовое  состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия  во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям [23].

     В силу своей важности, финансовое состояние  фирмы должно быть всегда стабильным, его нужно постоянно отслеживать с целью выявления отклонений от норм. Поэтому в управлении предприятием значительную роль играет диагностика финансового состояния. К основной задаче диагностики финансового состояния предприятия можно отнести, в первую очередь, определение качества финансового состояния предприятия, а также определение причин его улучшения или ухудшения; далее, как правило, готовятся рекомендации по платежеспособности и финансовой устойчивости данной организации или предприятия [12].

     Комплекс  диагностических процедур является очевидной стартовой фазой любого управленческого процесса, в особенности антикризисного. Подобно тому, как больной человеческий организм нуждается в основательной диагностике перед началом лечения, предприятие должно пройти не менее основательную диагностику прежде, чем приступить к процессу финансового оздоровления.

       В системе антикризисного управления  без диагностики причин неплатежеспособности  предприятия могут быть назначены  неправильные антикризисные процедуры,  что может привести к ликвидации  вполне перспективных предприятий, к санации явно несостоятельных предприятий, обострению интересов должников и кредиторов [18].

     Знания  о кризисе и его возможных  проявлениях служат основой для  разработки мероприятий по предотвращению или смягчению отрицательных последствий. Для этого необходимо знать, на каком этапе жизненного цикла находится система, какой вид переходного периода ожидается и какой глубины процессы прогнозируются. При этом рассматриваются тенденции циклического развития организации.

     Как правило, выделяется пятиэтапный цикл развития организации (предприятия). Каждому этапу соответствуют определенные особенности состояния системы, которые характеризуют тип организации. Межэтапные процессы в развитии предприятия сопровождаются переходными периодами, которые могут содержать в себе угрозу кризиса и требуют пристального внимания и разработки антикризисных мер.

     Первый  этап характеризует зарождение предприятия  в рыночной экономической среде, формирование ее структуры, появление  экспериментальных образцов, новых идей или услуг. Переходный период, соответствующий данному этапу - зарождение потенциала организации - несет в себе опасность кризиса исчезновения фирмы на стадии возникновения.

     При удачном развитии событий предприятие  переходит на второй этап - завоевание сегмента рынка, упрочение рыночных позиций, выработку конкурентной стратегии, повышение роли маркетинга. В связи с тенденциями роста этот этап требует перестройки структуры, дифференциации функций управления, повышения эффективности деятельности. На этом этапе также существует опасность кризиса, однако предприятию в основном угрожают внешние причины - цикличность развития экономики или политические причины; внутреннее развитие характеризуется устойчивыми тенденциями.

     На  третьем этапе развития предприятие достигает устойчивого положения на рынке, высокой конкурентоспособности, высокого уровня технологического развития и массового выпуска продукции. В этот период предприятие самоутверждается на рынке, но во внутренних процессах возможно появление потенциала отделения или разделения на самостоятельные фирмы. Возможными причинами кризиса могут быть также обострение конкурентной борьбы, организационная сложность, социально-психологические моменты, инновационная успокоенность.

     Банкротство или распад таких предприятий могут привести к тяжелейшим экономическим последствиям на региональном и государственном уровнях. Такие предприятия особенно нуждаются в антикризисном управлении, которое должно учитывать и национальные интересы, и мировые тенденции развития экономики [17].

     Четвертый этап соответствует периоду упадка и старения, когда наиболее значимые параметры жизнедеятельности значительно  ухудшаются, а развитие теряет смысл. Предприятие имеет тенденцию  к упрощению и свертыванию, а  конкуренты занимают большую рыночную долю. Пятый этап характеризуется деструктуризацией предприятия, прекращением его существования в связи с невозможностью эффективного функционирования или диверсификацией. Такие глубокие изменения порождают значительные осложнения, ведущие к кризису.

     Таким образом, кризисную ситуацию необходимо диагностировать на самых ранних этапах с целью своевременного использования  возможностей ее нейтрализации. Диагностика  финансового состояния предприятия  показывает, по каким направлениям надо вести работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. Важно систематически наблюдать за изменениями в системе показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальной и потенциальной финансовой возможности, располагая при этом объективными критериями оценки финансового состояния. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. СОДЕРЖАТЕЛЬНЫЕ ОСОБЕННОСТИ СУЩЕСТВУЮЩИХ МЕТОДИК ДИАНОСТИКИ СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИЙ 

     К настоящему моменту в мировой  практике сложились достаточно стабильные подходы к анализу финансовой отчетности предприятий и формированию выводов и рекомендаций по результатам анализа. Используемые в этом процессе методики можно условно подразделить на четыре группы: трансформационные, качественные, коэффициентные и интегральные.

     Трансформационные методики направлены главным образом  на преобразование отчетности в более  удобный для восприятия вид:

• агрегирование статей, то есть изменение состава балансовых статей;
• дополнения баланса показателями структуры, динамики и структурной динамики;
• трансформация в зарубежные формы отчетности, то есть в соответствии с МСФО и т.д.

     Однако, эти методики, вообще говоря, не несут  аналитической функции и не приводят напрямую к каким-либо выводам и  рекомендациям. Приемы дефлирования отчетности, использующие официальные индексы инфляции, иностранные валюты и оценки экспертов, призваны, в первую очередь, обеспечить сопоставимость данных различных отчетных периодов, однако адекватность подобных методов ограничивает ряд факторов:

• движение средств обычно происходит неравномерно в течение периода, дефлирование же производится на отдельные отчетные даты;
• реальные темпы инфляции обычно существенно различаются для отдельных категорий активов и даже для различных видов активов в группе, в то время как дефлирование производится единым усредненным индексом;
• учетные оценки историчны по своей природе, активы, используемые в течение нескольких периодов без переоценки, выражены в единицах покупательной способности, соответствующей ранним отчетным периодам и, следовательно, будут необоснованно дефлированы;
• дефлирование не учитывает аспекты изменения рыночной стоимости активов под влиянием меняющихся оценок рисков, связанных с ними.

     Таким образом, блок трансформационных методик  носит дескриптивный характер и, вообще говоря, не может рассматриваться как набор способов оценки финансового состояния предприятия.

     Качественные  методики оценки финансового состояния  подразделяются на методики вертикального, горизонтального анализа, анализа  ликвидности баланса и формализованные анкетные схемы.

     В отношении вертикального анализа  можно отметить, что однозначно интерпретировать текущую структуру средств представляется весьма затруднительным.

     Рассматривать структуру средств предприятия  относительно некоего единого норматива  вряд ли разумно, так как специфика деятельности (даже в рамках одной отрасли при различии в технологических процессах) неизбежно должна накладывать отпечаток на структуру активов и обязательств.

     Сравнение со среднеотраслевыми показателями (базы данных по которым в России к тому же централизованно не ведутся и не публикуются) может лишь показать, что показатели предприятия отклоняются от средних, не уточняя, положительна ли эта тенденция или нет.

     Выбор в качестве эталона структуры  средств динамично развивающегося конкурента также сталкивается с ограничениями, так как значительные деформации накладываются на представление об оптимальной структуре средств и степенью склонности собственников предприятия к риску.

     Горизонтальный  анализ представляется весьма ограниченным по следующим причинам:

• произошедшие изменения характеризуют действия прошлых периодов, и отсутствуют основания считать, что подобные тенденции сохранятся и в будущем;
• не имея дополнительных данных, невозможно однозначно интерпретировать рассматриваемые изменения (абсолютные и относительные);
• некоторые результирующие показатели обусловлены столь значительным числом факторов, в том числе и внешних, как экономических, так и политических, что прогнозировать их на основе анализа предшествующей динамики практически невозможно;

     оценивать рост эффективности, не имея данных о  реальном состоянии организации, достаточно затруднительно;

• сам формат некоторых форм отчетности следует видоизменять, представляя все числовые данные в виде положительных чисел, так как горизонтальный анализ отрицательных числовых данных не нагляден и может вызывать затруднения в интерпретации.

     В то же время, возможности вышеперечисленных  качественных методик ограничены при  условии сильной инфляции.

     Анализ  ликвидности баланса по данным публичной  финансовой отчетности приводит к не вполне адекватным результатам, так как реальные сроки покрытия обязательств и реальная ликвидность активов могут значительно варьироваться даже в пределах одной балансовой статьи.

     Использование в качестве финансового инструмента существующих формализованных анкетных схем сталкивается с ограничениями, так как большинство подобных схем предлагают формулировки, однозначно оценить которые достаточно затруднительно. Таким образом, методики, представленные в блоке качественного анализа, также не ведут к практическим выводам и рекомендациям в случае применения их к данным публичной финансовой отчетности.

     Коэффициентный  анализ является одним из наиболее распространенных в финансово-аналитической  практике инструментов оценки финансового состояния, однако его адекватность целям пользователей вызывает некоторые сомнения.

     В частности, результативность коэффициентного  анализа ограничивает ряд факторов:

• множественность предлагаемых наборов коэффициентов;
• сложность обоснованного нормирования показателей;
• отсутствие четких механизмов интерпретации значений показателей и получения итоговых выводов и рекомендаций.

     Стремление  к такой детализации финансового  анализа обусловило разработку, расчет и поверхностное использование  явно избыточного количества финансовых коэффициентов, тем более что большинство из них находится в функциональной зависимости между собой.

     Вместе  с тем, расчет финансовых коэффициентов  является приемом, успешность применения которого во многом определяется не столько  владением техникой расчетов, сколько способностью понимать используемую информацию и умением аналитически интерпретировать полученные результаты расчетов.

     В противном случае, использование  данного инструмента носит скорее арифметический, нежели экономический  характер. Такие недостатки коэффициентного анализа в современном виде не представляются критическими. Существует объективная необходимость развивать данный аналитический инструмент.

     Интегральные  методики оценки финансового состояния  предполагают синтезирование финансовых индикаторов в комплексные конструкции по следующим направлениям: регрессионные модели оценки вероятности банкротства, банковские кредитные рейтинги, отраслевое ранжирование, анализ нечетких множеств и сводные рейтинговые модели.

     Несмотря  на достоинства регрессионных моделей предсказания банкротства, попытки механического их внедрения в деятельность российских аналитиков ограничиваются рядом объективных предпосылок. Во-первых, на данный момент отсутствуют модели, сформированные на базе российской финансовой отчетности. Во-вторых, достаточно отдаленный от российский практики вид имеют западные интегральные показатели, которые используются многими отечественными аналитиками для оценки вероятности банкротства компаний.