Диагностика финансового состояния организации как основа принятия решений по финансовому менеджменту

ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЙ МЕХАНИЗМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ

Курсовая работа на тему

«Диагностика финансового состояния организации как основа принятия решений по финансовому менеджменту»

2013

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………….. 3

1. Финансовая диагностика как  основа для принятия управленческих  решений……………………………………………………………………………… 6

1.1 Финансовый анализ: цели, задачи  и значение для принятия правильного управленческого решения………………………………………………………….. 6

1.2 Основные подходы к финансовому  анализу……………………...…………… 8

2. Анализ финансового  положения ОАО «Машиностроительная Компания «Витязь»…………………………………………………………………………….. 16

2.1 Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Машиностроительная Компания «Витязь»………………………………………. 16

2.2 Анализ финансовой  устойчивости организации………………….................... 21

2.3 Анализ ликвидности…………………………………………………………… 23

2.4 Анализ эффективности  деятельности ОАО «Машиностроительная Компания «Витязь»…………………………………………………………………………….. 24

3. Выводы по результатам  анализа и пути улучшения финансового состояния ОАО «Машиностроительная Компания «Витязь»……………………………… 28

3.1 Итоговая оценка финансового положения и результатов деятельности ОАО «Машиностроительная Компания «Витязь»……………………………………… 28

3.2 Пути улучшения финансового состояния………………………………………30

Заключение………………………………………………………………………….. 38

Список литературы…………………………………………………………………. 41

Введение

Одним из составляющих элементов экономического управления деятельностью предприятия является управление финансами. Принятие любого финансового решения предполагает предварительный анализ и оценку показателей, в отношении которых решение принимается.

Во-первых, это позволяет выявить степень сбалансированности материальных и финансовых ресурсов, во-вторых, оценить целесообразность направления собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной и оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, в-третьих, оценить правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала.

Чтобы определить все финансовые последствия тех или иных решений по вопросам работы организации и даже не только найти способы устранения или смягчения влияния на финансовое состояние отрицательных последствий, а также определить ориентиры, на основе которых можно оценить, благоприятен ли для данного предприятия сложившийся уровень того или иного показателя, а затем решить, нуждается показать в росте, снижении или сохранении имеющегося уровня проводят анализ финансового состояния предприятия.

В результате финансового анализа предприятие и заинтересованные стороны получают возможность контролировать направленность финансовых потоков организации, соблюдение норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразность осуществления затрат.

Курсовая работа посвящена изучению показателей и оценки, а также путей по улучшению финансового состояния. Актуальность настоящего исследования подтверждают повсеместные преобразования в управлении финансами предприятий. Законодательные нововведения, стремительно меняющиеся экономические условия в России, внедрение западных основ управления дают почву для широкого спектра научных изысканий. Данная тема в настоящее время глубоко исследуется отечественными финансистами. Множество возникающих противоречий определяют дальнейшее развитие финансовой науки.

Цель курсовой работы заключается в структуризации научной информации по проблематике выставленной в теме работы, а также изучению практических аспектов финансового анализа в российских условиях в настоящее время.

Достижение указанной цели предопределило постановку и решению следующих задач:

- изучить цели и задачи финансового анализа, а также определить значение финансового анализа для принятия управленческих решений;

- рассмотреть основные подходы  к финансовому анализу;

- охарактеризовать финансово-хозяйственную  деятельность ОАО «Машиностроительная Компания «Витязь»;

- проанализировать финансовую устойчивость, ликвидность и эффективность деятельности ОАО «Машиностроительная Компания «Витязь»;

- оценить финансовое  положение и рассмотреть пути  улучшения финансового состояния ОАО «Машиностроительная Компания «Витязь».

При решении поставленных задач в ходе исследования применялись методы исторического, сравнительного и логического анализа и синтеза, элементы системного анализа и синтеза и другие общенаучные методы экономических исследований.

Предметом изучения является анализ финансового состояния предприятия, как основы для принятия верного управленческого решения.

Объектом исследования выбрано предприятие, находящееся в г. Ишимбай – Открытое акционерное общество ОАО «Машиностроительная Компания «Витязь». Методы анализа, использованные для диагностики финансового состояния предприятия, предварительно изучены в теоретической части работы.

Курсовая работа состоит из ведения, трех глав, восьми параграфов, заключения и списка использованных источников. Во введении обоснована актуальность выбранной темы, поставлены цель и задачи исследования.

В первой главе рассматриваются теоретические аспекты финансового анализа, его цели, задачи и значение для принятия управленческих решений, а также методы и приёмы диагностики финансового состояния, информационная база и основные подходы к финансовому анализу.

Во второй главе проведен его глубокий финансовый анализ.

В третьей главе изучены результаты проведенного исследования, а также предложены пути улучшения финансового состояния ОАО «Машиностроительная Компания «Витязь».

В заключении подведены итоги и сделаны выводы в целом по работе.

1 Финансовая диагностика как основа для принятия управленческих решений

1.1 Финансовый анализ: цели, задачи и значение для принятия правильного управленческого решения

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. [3.145]

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Финансовый анализ представляет собой оценку финансово - хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем. Его цель - определить состояние финансового здоровья фирмы, выявить слабые места, потенциальные источники возникновения проблем при дальнейшей ее работе и обнаружить сильные стороны, на которые фирма может сделать ставку. При оценке финансового положения фирмы к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о ее деятельности.

Целью финансового анализа, инициатива которого не принадлежит фирме, могут быть определение и оценка кредитоспособности и инвестиционных возможностей предприятия. Так, представителя банка может заинтересовать вопрос о ликвидности или платежеспособности фирмы. Потенциальный инвестор хочет знать, насколько рентабельна фирма и какова степень риска потери вклада при ее инвестировании. Существует методика, позволяющая при помощи финансово-отчетной документации и анализа различных финансовых показателей спрогнозировать возможность банкротства фирмы или же убедиться в ее стабильности.

Независимо от того, чем вызвана необходимость анализа, его приемы в сущности всегда одни и те же. Его главный инструмент - выведение и интерпретация различных финансовых коэффициентов. Правильное применение данных приемов позволяет ответить на многие вопросы относительно финансового здоровья фирмы.

Жизнь фирмы составляют постоянно меняющиеся ситуации и сложные проблемы. Для организации надежного финансового управления необходимо разбираться в реальном движении дел на предприятии, знать, чем оно занимается, владеть информацией о его рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве продуктов его деятельности, дальнейших целях и т.д. Одним из средств координации работы предприятия и контроля за его фондами является финансовый анализ. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств в фирме, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает фирма в результате своей деятельности.

Движение материальных фондов на предприятии обуславливает движение денежных средств. Финансовый аналитик должен понимать, что любая отрасль экономики имеет свои особенности и, как результат, отличные от других финансовые потребности и финансовую стратегию. В тяжелом машиностроении или строительстве производственные и торговый цикл значительно дольше, чем в сфере обслуживания (например, в консультационных агентствах, туристических фирмах или хлебопекарной промышленности). Разница в продолжительности финансового и производственного цикла отражается на изменении степени риска, которому подвержена каждая из отраслей, а также оказывает влияние на формирование структуры и способа финансирования конкретной коммерческой деятельности.

Стабильность работы предприятия связана с общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие предприятия в процессе своей деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства, взятые в долг. Однако если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов потребуют возврат своих денег в «неудобное время».

Для поддержания финансовой устойчивости на «здоровом» уровне и необходим постоянный финансовый анализ состояния предприятия.

Таким образом, финансовый анализ для управленческого персонала предприятий, финансово-бухгалтерских работников и специалистов-аналитиков - это важнейший инструмент определения финансового состояния предприятия, выявления резервов роста рентабельности, улучшения всей финансово-хозяйственной деятельности и повышения ее эффективности. Он служит исходной отправной точкой прогнозирования, планирования и управления экономическими объектами.

1.2 Основные подходы к финансовому анализу

Основным источником информации для проведения финансового состояния предпринимательской фирмы служит финансовая отчетность. Финансовая отчетность представляет собой формы, показатели и пояснительные материалы к ним, в которых отражаются результаты хозяйственной деятельности фирмы. Финансовая отчетность составляется на основе документально подтвержденных и выверенных записей на счетах бухгалтерского учета. Для сравнения в финансовой отчетности приводятся показатели предыдущего периода функционирования предприятия.

Основные документы, используемые для проведения анализа финансового состояния фирмы, - это документы бухгалтерской отчетности. Они включают:

- форму №1 «Бухгалтерский баланс»;

- форму №2 «Отчет о прибылях и убытках»;

- пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках: форма №3 «Отчет об изменениях капитала», форма №4 «Отчет о движении денежных средств», форма №5 «Приложения к бухгалтерскому балансу»;

- аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если организация в соответствии с федеральным законодательством подлежит аудиту.

Анализ начинается с обзора основных показателей деятельности предприятия. В ходе этого обзора необходимо рассмотреть следующие вопросы:

1) имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода;

2) условия работы предприятия в отчетном периоде;

3) результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде;

4) перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, появлении новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли. Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде.

Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др. Количественная оценка делается по двум направлениям:

- степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

- уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение:

Тпб> Тр>Так>100%,

где Тпб> Тр-, Так - соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала (Бд). [6.57]

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования, материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них - выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала.

При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.

Дадим экономическую интерпретацию показателей оборачиваемости:

· оборачиваемость в оборотах указывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемый период;

· оборачиваемость в днях указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.

Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла, т.е. того, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия.

К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.

К основным показателям оценки рентабельности, используемым в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна - сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала.

В процессе анализа могут использоваться жестко детерминированные факторные модели, позволяющие идентифицировать и дать сравнительную характеристику основных факторов, повлиявших на изменение того или иного показателя. В основе приведенной системы действует следующая жестко детерминированная факторная зависимость:

где КФЗ - коэффициент финансовой зависимости, ВА - сумма активов предприятия, СК - собственный капитал. [23.95]

Основная цель проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия - обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - платежеспособным в соответствии с системой критериев, утвержденной

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Если хотя бы один из коэффициентов меньше норматива (Ктл<2, а Косс<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным трем месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности Квос определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам:

где Кнтл - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

Кнтл = 2; 6 - период восстановления платежеспособности за 6 месяцев; Т - отчетный период, мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность. [7.83]

Коэффициент утраты платежеспособности Ку определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным трем месяцам:

где Ту - период утраты платежеспособности предприятия, мес.

Рассчитанные коэффициенты заносятся в таблицу (табл. 1.1), которая имеется в приложениях к «Методическим положениям по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса». [20.172]

2. Анализ финансового положения ОАО «Машиностроительная Компания «Витязь»

2.1 Характеристика финансово-хозяйственной  деятельности ОАО «Машиностроительная  Компания «Витязь»

Открытое акционерное общество «Машиностроительная компания «Витязь» является одним из лидеров по производству наземных транспортных средств высокой проходимости, предназначенных для перевозки грузов и людей в особо сложных дорожных и климатических условиях.

Основанный 20 мая 1977 года, завод является единственным в России производителем уникальных двухзвенных гусеничных транспортеров семейства ДТ.

В 1980 г. был построен главный производственный корпус, введен в эксплуатацию первый объект – котельная. 4 ноября 1981 года на ОАО «МК «Витязь» изготовлен первый двухзвенный гусеничный транспортер.

Выпускаемые заводом вездеходные прекрасно зарекомендовали себя в качестве единственного надежного транспортного средства в условиях сплошного бездорожья, болот, снежной целины, низких и сверхнизких температур Крайнего севера, Сибири, Арктики и Антарктики, а также высоких и сверхвысоких температур песчаных пустынь Северной Азии и Аравии, сверхвысокой влажности тропиков и разреженного воздуха высокогорья при температуре окружающей среды от плюс 40 до минус 50 градусов целься.

В настоящее время выпускает 6 основных модификаций плавающих и не плавающих базовых машин типа ДТ, ДТ-П, ДТ-МН и ДТ-ПМН, грузоподъемностью от5 до 30 тонн, а также, около 30 вариантов транспортных и технологических комплексов, созданных на шасси двухзвенных гусеничных транспортеров (ДТ) «Витязь».

Заводом освоены и серийно выпускаемые ведущие мосты для городских автобусов большого класса, троллейбусов, экскаваторов.

Благодаря универсальности конструкций транспортеры «Витязь» с успехом могут использоваться в качестве базовых шасси, для размещения на них комплексов вооружений, грузоподъемного, погрузочно-разгрузочного, землеройного и другого технологического оборудования различного назначения.

Сочетание в одном транспортном средстве таких качеств, как высокая проходимость и маневренность, скорость передвижения и запас хода, грузоподъемность и плавучесть, преодоление препятствий и водных преград с полной нагрузкой, универсальность и многофункциональность, позволяют считать, что двухзвенные транспортеры ОАО «МК «Витязь» не имеют аналогов в мире.

В 1994 году, двухзвенные гусеничные транспортеры «Витязь», отмечены Государственной премией Российской Федерации в области науки и техники.

Предприятие располагает развитой инфраструктурой, современным оборудованием, специалистами высокой квалификации в области разработки, производства, сбыта, сервисного обслуживания техники, проводят активную рыночную политику.

За весомый вклад в развитие экономики Республики Башкортостан открытому акционерному обществу «МК «Витязь» присвоено звание «Лучшая промышленная компания Республики Башкортостан 2009 года».

ОАО «МК «Витязь» действует в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах». Размер уставного капитала предприятия составляет 192 766 тыс. руб.

Общество осуществляет свою деятельность в соответствии с Уставом.

Юридический адрес: 453203, Российская Федерация, Республика Башкортостан, город Ишимбай, шоссе Индустриальное, 2.

Основной целью создания общества является получение прибыли.

В соответствии с Уставом Общество осуществляет следующие виды деятельности:

1) производство грузовых  автомобилей и автомобилей спец. назначения;

2) производство автомобильных  кузовов, прицепов, полуприцепов, контейнеров;

3) производство частей  и принадлежностей автомобилей и их двигателей;