Государственная валютная система и валютная политика

Содержание. 
 

Введение………………………………………………………………3

1.Валютная  система.

     1.1.Понятие валюты  и ее классификация…………………….5

     1.2.Валютная система:  сущность, виды, элементы………….7 

2.Государственная  валютная система  России.

      2.1.Становление и  развитие валютной системы России…...12

      2.2.Характеристика  валютной системы  России…………….17 

3.Валютная  политика.

      3.1.Валютная политика: понятие, цели, формы,  методы….26

      3.2.Валютная политика  России………………………………..29 

Заключение…………………………………………………………..36 

Список  литературы…………………………………………………39 

Приложения………………………………………………………….40 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение.

     Тема  курсовой работы «Государственная валютная система и валютная политика»  на современном этапе развития является наиболее актуальной, так как одной из характерных черт развития мирового хозяйства выступает усиление противоречий в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях, что связано не с делением мирового хозяйства на два противоположных по сути хозяйства, как в недавнем прошлом, а с внутренними причинами, основу которых следует искать в нарастающей глобализации мировой экономики. С одной стороны, противоречия усугубляют нестабильность в валютно-финансовой сфере в том, что касается, в частности, курсовых соотношений национальных валют по отношению друг к другу, с другой — стимулируют развитие эволюционных процессов, поиск новых путей стабилизации валютных курсов.

В 90-х  годах в экономике России произошли  фундаментальные изменения, выразившиеся, в частности, в том, что были снижены, а в отдельных случаях полностью устранены барьеры на пути свободного движения денег и капиталов. Значительно упростилась процедура выхода российских промышленных и банковских структур на основные мировые рынки, в том числе на международный валютный рынок, денежный рынок и рынок капиталов.

Как и  любой другой национальный рынок, российский валютный рынок подвержен колебаниям различной силы в зависимости от существующего соотношения спроса и предложения на валюту Российской Федерации, обусловленного отчасти состоянием платежного баланса, а также — напрямую и опосредованно — основными факторами, определяющими макроэкономическое состояние и развитие экономики." К ним относятся в первую очередь научно-технический прогресс, инфляция, безработица, а также политическая стабильность.

Валютный  рынок всегда находится на пересечении  противоречивых интересов и трудно совместимых целей участников экономической деятельности: государственных органов, экспортеров, импортеров, банков, иностранных инвесторов, населения и т.д. Поэтому несложно обратить внимание на то, что политика Центрального банка России постоянно критикуется с позиции представителей то одних, то других экономических интересов.

Вследствие  перечисленных обстоятельств население  страны не питает доверия к финансовому рынку. Из-за отсутствия ощутимых результатов в экономической реформе, несовершенства законов и других негативных явлений россияне до конца не прониклись принципами рыночной экономики. В результате население страны не склонно к вложению сбережений в рублевой формы. При отсутствии доверия к собственной национальной валюте имеющийся вакуум заполняется предпочтительно сбережениями и наличных долларах США, и Евро.

Целью курсовой работы является более подробно изучить понятие валютной системы  и валютной политики (на примере России), рассмотреть этапы развития валютной системы, влияние Центрального банка на укрепление национальной валюты.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.Валютная  система. 

1.1. Понятие валюты  и ее классификация. 

 Одной из наиболее динамичных форм международных экономических отношений являются международные валютные отношения, которые возникают при использовании денег в мирохозяйственных связях и представляют собой особый вид экономических отношений. В подавляющем большинстве случаев взаимный обмен результатами хозяйственной деятельности и связанные с этим международные расчеты осуществляются в денежной форме. Поэтому денежным единицам страны противостоят денежные, единицы других стран. Пока национальные деньги остаются в пределах границ страны, в которой они имеют хождение, они остаются национальными денежными единицами. Когда же в силу различных обстоятельств они выходят за национальные, границы, то приобретают новое качество — становятся валютой.

Для российского  гражданина понятие валюты психологически связано не с рублем, а с денежными единицами других стран, такими, как американский доллар, немецкая марка, японская иена и др. Между тем для жителей других государств рубль также является иностранной валютой.

Под валютой подразумевают не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые, кредитные, платежно-расчетные операции.

По статусу  валюты классифицируют на следующие  виды:

• национальная (законодательно установленная денежная единица данной страны, законное платежное средство на территории страны, где она выпускается);

• иностранная (банкноты, монеты и требования, выраженные в валютах других стран, законное платежное средство на территориях других стран);
• международные условные (СДР);
• региональные условные (ЭКЮ, с 1 января 1999 г. евро);
• евровалюты  (валюты, участвующие в расчетах третьих стран и не контролируемые финансовыми органами страны  эмитента).

По своей  материально-вещественной форме все  валюты подразделяют на наличные и безналичные. Наличные валюты при международных расчетах должны реально перевозиться из одной страны в другую, храниться, складироваться, охраняться, происходит фактическое их перемещение. Безналичные валюты при международных расчетах только номинально перемещаются, их переводят со счета банка одной страны на счет банка другой страны.

По  способу конвертируемости, т. е. в зависимости от того, насколько свободно та или иная валюта обменивается на другие валюты различных стран, различают следующие виды валют:

1)свободно  конвертируемые валюты (СКВ), которые обладают неограниченной внутренней и внешней полной обратимостью и могут использоваться для формирования валютных резервов.

Полностью конвертируемыми являются валюты стран, в которых практически отсутствуют  валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов). Таких стран на современном этапе примерно 20, к ним относятся, в частности, США, ФРГ, Япония, Великобритания, Канада, Дания, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия, Сингапур, Малайзия, Гонконг, Арабские нефтедобывающие страны.

2)частично  конвертируемые валюты, к которым  применяются валютные ограничения и которые обмениваются не на все иностранные валюты;

При частичной  конвертируемости если ограничены возможности  конверсии для резидентов, то конвертируемость называется внешней, если нерезидентов – внутренней. Наибольшее значение, с точки зрения связи внутреннего рынка с мировым, имеет конвертируемость по текущим операциям платежного баланса, то есть возможность без ограничений осуществлять импорт и экспорт товаров. Большинство промышленно развитых стран перешли к данному типу частичной конвертируемости в середине 60-х годов.

3)замкнутые  (неконвертируемые) валюты, которые  функционируют в пределах только одной страны и не обмениваются на другие валюты на мировом валютном рынке.

Неконвертируемая  валюта характерна для многих развивающихся  стран.

В мировой  валютной системе ряд валют официально имеет статус резервной валюты, присвоенный МВФ. Резервная валюта — это конвертируемая национальная валюта, которая выполняет функции международного платежного и резервного средства, является базой для, определении валютного паритета и валютных курсов для валют других стран, используется для проведения валютных интервенций и формирования официальных золотовалютных резервов государств. Таким образом, основное ее предназначение — обслуживание международных экономических отношений. В резервной валюте страны держат свои ликвидные активы, которые могут покрывать отрицательное сальдо платежного баланса.

В соответствии с динамикой курсов валют последние могут быть «сильными» и «слабыми». Сильной считается валюта, курс которой по отношению к другим национальным денежным единицам либо растет, либо стабилен длительный период времени. Слабой считается валюта, курс которой понижается по отношению к другим валютам. На практике сильными валютами в основном являются валюты промышленно развитых государств, а слабыми -  государства с недостаточно развитой экономикой или с нестабильной экономической ситуацией. 

1.2 Валютная система: сущность, виды, элементы.

Валютная  система — это форма организации  валютных отношений, закрепленная национальным законодательством {национальная система) или межгосударственным соглашением {мировая и региональная системы).

отношений Валютные отношения представляют собой разновидность денежных, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие международные отношения, называются валютой.

Различают национальную, мировую и региональную валютные системы.

Первоначально возникла национальная валютная система – это форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством.

Национальная  валютная система  сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно она обособилась от денежной системы.

На  национальную валютную систему возлагается  ряд функций:

• Формирование и использование валютных ресурсов;
• Обеспечение внешнеэкономических связей страны;
• Обеспечение оптимальных условий функционирования национального хозяйства.

Основные  элементы национальной валютной системы:

• национальная валюта;
• национальное регулирование международной валютной ликвидности;
• режим курса национальной валюты;
• национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты;
• режим национальных рынков валюты и золота;
• национальные органы, осуществляющие валютное регулирование (законодательные органы, центральный банк, Минфин, Минэкономики, таможенный комитет и др.).

     Мировая и региональная валютные системы  носят международный характер и  обслуживают взаимный обмен результатами деятельности субъектов национальных экономик.

     Региональная  валютная система – это форма  организации валютных отношений ряда государств определенного региона, закрепленная в межгосударственных соглашениях и в создании межгосударственных финансово-кредитных институтов. Наиболее яркий пример валютной системы такого уровня – Европейская валютная система.

     Мировая валютная система - это глобальная форма  организации валютных отношений  в рамках мирового хозяйства, закрепленная многосторонними межгосударственными  соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми  организациями.

     Основные элементы мировой и региональной валютных систем:

• виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного средства;
• межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;
• межгосударственная регламентация режимов валютного курса;
• межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;
• режим мировых рынков валюты и золота;
• международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений (Международный валютный фонд (МВФ), Европейский валютный институт).

Национальная  валютная система базируется на национальной валюте. Национальная валюта – денежная единица страны. Она существует в  наличной форме (банкноты, монеты) и  в безналичной (остатки на банковских счетах). Ее эмитентами являются национальные коммерческие и центральные банки.

Важный  элемент валютной системы регулирование  международной ликвидности на национальном и межгосударственном уровне. Под  международной валютной ликвидность  понимается способность отдельной страны или всех стран своевременно погашать свои международные обязательства.

     Компоненты  международной валютной ликвидности:

• официальные золото-валютные резервы (запасы золота и резервных валют, принадлежащих государству);
• счета в СПЗ и ЭКЮ;
• резервная позиция в МВФ.

Следующий элемент валютной системы характеризует  порядок установления курсовых соотношений между валютами, т.е. режим валютного курса. Различают фиксированный, «плавающий» курсы валют и их варианты, объединяющие в различных комбинациях отдельные элементы фиксированного и «плавающего» курсов. Такая классификация курсовых режимов в целом соответствует принятому МВФ делению валют на три группы.

     валюты  с привязкой (к одной валюте, «валютной  корзине» или международной денежной единице);

     валюты  с большой гибкостью;

     валюты  с ограниченной гибкостью.

При режиме фиксированного валютного курса  центральным банк устанавливает  курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны, к которой «привязана» валюта данной страны, к «валютной корзине» (обычно в нее входят валюты основных торгово-экономических партнеров) или к международной денежной единице. Особенность фиксированного курса состоит в том, что он остается неизменным в течение более или менее продолжительного времени (нескольких лет или нескольких месяцев), т.е. не зависит от изменения спроса и предложения на валюту. Изменение фиксированного курса происходит в результате его официального пересмотра (девальвации - понижения или ревальвации повышения).

Для стран, где валютные ограничения отсутствуют  или незначительны, характерным является режим «плавающих», или колеблющихся, курсов. При таком режиме валютный курс относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту. Режим «плавающего» курса не исключает проведение центральным банком тех или иных мероприятий, направленных на регулирование валютного курса.

Объектом  национального и межгосударственного  регулирования являются валютные ограничения и режим конвертируемости валют.

Валютные  ограничения — это введенные в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями.

Степень конвертируемости национальной валюты и уровень валютного курса, а  также другие валютные параметры определяются на валютном рынке.

Валютный  рынок – это система устойчивых экономических организационных  отношений, возникающих в результате операций по купле-продаже иностранной  валюты и различных валютных ценностей. Под национальными валютными рынками принято понимать совокупность операций, осуществляемых по отношению к национальной валюте банками, расположенными на территории данной страны по валютному обслуживанию резидентов и нерезидентов в данной стране. Кроме того, к операциям внутреннего национального рынка относятся валютные операции компаний между собой.

В зависимости  от степени либерализации внутреннего  валютного законодательства национальный валютный рынок может существовать в форме: официального, полуофициального, «черного». Таким образом, каждый национальный валютный рынок имеет свои особенности, что делает его уникальным, непохожим на другие. 

     Глава2. Государственная  валютная система  России.

2.1. Становление и  развитие валютной  системы России. 

     Становление и развитие валютной системы в России – сложный, неоднозначный, длительный процесс. Основой валютной системы СССР была валютная монополия государства, предполагавшая, что держателям иностранной валюты может являться лишь государство, имеющее исключительное право распоряжаться ею. Еще в ноябре 1921 года Государственному банку РСФСР было предоставлено монопольное право на проведение операций с валютой и валютными ценностями, устанавливать официальный курс на драгоценные металлы и иностранную валюту.

     В 60-70-е годы основными источниками поступления валютных средств были доходы от экспорта, суммы  привлеченных валютных кредитов, а также накопленные внутренние резервы (природные драгоценные камни, драгоценные металлы).

     Концентрация  валютных доходов от экспорта, конверсионные  операции с твердыми валютами осуществлялись в СССР тремя крупнейшими банками, связанными с внешне экономической сферой, - Внешторгбанком СССР (с 1988 года – Внешэкономбанк СССР), Международным банком экономического сотрудничества, Международным инвестиционным банком. Обладая значительными валютными ресурсами, эти банки были реальной силой на мировом валютном рынке, заключая крупные валютные сделки и воздействуя тем самым на движение валютных курсов.

     Использование валютных ценностей в СССР осуществлялось на плановой основе, которая утверждалась Верховным Советом СССР. Валютные средства выделялись предприятиям, организациям и т. д. через единую валютную кассу государства. Это снижало стимулы предприятий к повышению конкурентоспособности и вело к отставанию советской экономики от западных стран. Советский рубль был неконвертируемым, его размен на иностранную валюту не производился. Официальный курс рубля был фиксированным, резко завышенным и не отвечал паритету платежеспособности валют. Во внешнеэкономических расчетах применялась специальная денежная единица – валютный рубль.

     Важным  шагом на пути реформирования валютной системы СССР, становление валютного  рынка и отказ от валютной монополии  государства стало принятие в 1986 году постановлений Совета Министров  СССР, в соответствии с которыми предприятия получали в свое распоряжение часть валютной экспортной выручки и ограниченное право ее использования на собственные нужды. Таким образом, в качестве собственника валютных средств теперь выступает не только государство, но и предприятие – экспортер. Развитию отечественного валютного рынка способствовало создание системы коммерческих банков в ходе реформирования банковской системы. В конце 1990 года начинается процесс получения валютных рецензий Государственного банка СССР (затем Центрального банка СССР) коммерческими банками. На смену единственному валютному курсу пришла система множественных курсов: туристический курс; рыночный курс; коммерческий курс. С апреля 1991 года в рамках Госбанка СССР начал действовать Центр проведения межбанковских валютных операций – Валютные биржи, где формировался единый рыночный курс рубля по безналичным операциям банков – биржевой курс. Он стал главным ориентиром для установления Центральным банком РФ официальных курсов рубля.

     Новые реалии валютных отношений требовали правового закрепления. Правила межбанковской торговли Валютной биржи вошли составной частью в валютное законодательство страны. Основные принципы валютного регулирования впервые были отражены в Законе СССР «О валютном регулировании», вступившим в силу в марте 1991 года.

     Следующий 1992 год стал важной вехой на пути развития биржевой  валютной торговли в России. Центральный банк России, ведущие коммерческие банки, правительство  Москвы и Ассоциация российских баков  учредили 9 января независимое акционерное общество закрытого типа – Московскую межбанковскую валютную биржу.

     В этом же году на смену союзном закону «О валютном регулировании» был разработан и принят Закон РФ «О валютном регулировании  и валютном контроле», который определил принципы осуществления валютных операций в РФ, полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушения валютного законодательства РФ. В настоящее время этот закон действует с учетом изменений и дополнений.

     В 1993-1994 гг. получает развитие внебиржевой  межбанковский валютный рынок в  РФ. Одним из факторов его развития стал высокий спрос населения на наличную валюту,  служившую эффективным средством сбережения в условиях гиперинфляции. «Черный вторник» (11 октября 1994 года) серьезно дестабилизировал российский валютный рынок. Центральный банк России стал активно участвовать в формировании валютного курса рубля через механизм валютных интервенций.

     Период  с 1995 по 1997 год характеризуется существенными  изменениями общеэкономической  и финансовой ситуацией, значительными  коррективами экономической политике государства. С 1 июля 1995 года в России был введен «валютный коридор», то есть предельные границы колебаний обменного курса рубля. Эта мера позволила Центральному банку РФ сдержать поступательное движение доллара США на верхней границе, тем самым ограничить доходность вложений в иностранную валюту и переориентировать участников рынка на вложения с рублевой доходностью.

     С 28 июня 1995 года Банк России разрешил продажу  экспортной валютной выручки не через  биржи, а через уполномоченные банки  непосредственно на внебиржевом  рынке. В результате валютный рынок стал стабильным и предсказуемым.

     С 17 мая 1996 года Банк России отменил механизм привязки официального курса рубля  к ММВБ (Московская межбанковская  валютная биржа) и ввел механизм установления курса рубля на основе собственных  котировок. По сути это означало введение жесткой курсовой политики в интересах государства.

     Начиная со второй половины 1997 года, получает развитие сложный процесс обесценения  национальной российской валюты и трансформации  его в открытую девальвацию рубля. Государство теряет функцию гаранта стабильности национальной денежной системы. Доллар США занимает лидирующие позиции в сфере обращения внутри страны.

     17 август а 1998 года разразился  финансовый кризис. Причинами его  стали:

1. обострение финансовых и валютных отношений между хозяйственными структурами внутри страны;
2. влияние международного финансового кризиса;
3. смещение государственных заимствований с внутренних инвестиций на внешние;
4. нарастание противоречий между ориентацией российской экономики на развитие внешнеэкономических отношений и реальным сокращением доходов по экспорту;
5. невозможность держать курс доллара США в рамках «валютного коридора».

Последствия событий 17 августа 1998 года валютный рынок  России продолжает испытывать и сейчас. Мощный удар был нанесен по банковскому  сектору. Произошел значительный спад внешнеторгового оборота. Россия вынуждена изыскивать валютные ресурсы по ранее предоставленным иностранным кредитам.

 В последнее  время процесс преодоления внутреннего характера российского валютного рынка активизировался. Надо полагать, он ускорится в связи с принятым в 2004 г. новым Федеральным законом «О валютном регулировании и валютном контроле». Нерезиденты получили возможность шире осуществлять конверсионные операции в безналичной форме. Они могут продавать за рубли иностранную валюту и покупать ее за национальную валюту Российской Федерации. Поэтому можно ожидать в дальнейшем более тесной смычки валютного рынка России с мировым, что, в свою очередь, явится необходимой предпосылкой к приобретению российским рублем функций международной денежной единицы.

 Однако  валютный рынок при всей его значимости — лишь один из сегментов финансового рынка. Последний, как известно, представлен также фондовым рынком, рынком банковских услуг. Для выполнения рублем международных функций важное значение имеет его взаимодействие с иностранными валютами в сфере движения капиталов. Между тем, несмотря на экономический рост и в целом положительные сдвиги в развитии финансового рынка, здесь накопилось немало проблем. Как считают в Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР), если эти проблемы не разрешить, то не исключена угроза утраты Россией национального рынка капиталов. Чтобы предотвратить ее, в ФСФР разработана концепция развития финансового рынка, призванная заложить прочную основу для расширения ресурсной базы промышленного роста за счет привлечения инвестиций извне; дать достоверную оценку стоимости российских компаний, которые в сумме пока стоят меньше, чем две-три крупные транснациональные корпорации; помочь в освоении инвестиционных средств, направляемых в страну после присвоения ей инвестиционных рейтингов.