Государственное регулирование инвестиционной деятельности. 2

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ВОЛОГОДСКИЙ ГОСУДАРТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ 
 
 
 
 
 
 

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ И МЕНЕДЖМЕНТА

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине Инвестиции

на тему «Государственное регулирование инвестиционной деятельности» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Студент  Порядина В.Н.

Группа  ЭУС-42

Шифр  _______________________ 

Проверил: Дубов С.Н.

Оценка __________________________

Дата __________ Подпись __________ 
 
 
 
 
 
 

Вологда

2011 
 

РЕФЕРАТ 

     Формы и методы государственного регулирования в инвестиционной деятельности. В.Н. Порядина. Курсовая работа изложена на 56 с., содержит 1 таблицу, список литературы включает в себя 23 источников. 

     Инвестиции, государственное регулирование инвестиционной деятельности, экономические методы регулирования, административные методы регулирования, государственные инвестиции. 

     Рассмотрены вопросы методы и формы государственного регулирования инвестиционной деятельности в РФ. Приведены примеры по развитию государственного регулирования инвестиционной деятельности, проведён анализ хода их реализации и подведены промежуточные итоги. Выявлены несколько проблем, и предложены меры по их решению.

     Результаты  исследования полезны при определении  приоритетов инвестиционной политики, разработке эффективной схемы реализации госинвестиций. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     В данной работе  анализируется  процесс   инвестирования  экономики  в современной России.

           Инвестиции – процесс, затрагивающий  интересы не только государства, но и частных компаний,  и  отдельных  лиц.  Поэтому,  регулируя  инвестиционную деятельность, государство должно соблюдать интересы всех участников  данного процесса, что в частности, способствует привлечению иностранного и  частного капитала в развитие экономики страны и снижает возможные финансовые  риски, связанные с инвестированием экономики России в настоящий период.

     Анализ  проблематики современного состояния  российской экономики приводит к  выводу о совершенствовании инвестиционной политики государства. Важность инвестиционной политики заключена в создании “будущего”  экономики: определению приоритетных отраслей, восстановлению и совершенствованию основных производственных фондов.

     Одной из немаловажных проблем является наличие  у многих крупных компаний и олигархии, в основном занятых экспортом природных ресурсов, крупных денежных средств, не направленных на развитие российской экономики, а уходящих за рубеж, или «бегство капитала».

     Также является проблема привлечения немалых  средств населения, а следовательно и восстановления доверия к государству.

     Все сказанное выше подтверждает актуальность темы проведения правильной государственной инвестиционной политики.

     Основными задачами инвестиционной политики являются: формирование благоприятной среды, способствующей повышению инвестиционной активности негосударственного сектора, привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий, а также государственная поддержка важнейших жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы при повышении эффективности капитальных вложений.

     Целью данной работы является анализ государственной  инвестиционной политики РФ и выявление  её приоритетов.

     В соответствии с поставленной целью  были определены следующие задачи:

• определить сущность государственных инвестиций и их роль в экономике страны;
• выявление принципов, границ и норм участия государства в инвестиционной политике;
• проанализировать основные приоритетные направления ГИП
• провести анализ основных инвестиционных программ и проектов в России и подвести промежуточные итоги их реализации;
• выявить проблемы ГИП и попытаться определить направления её улучшения

     Объектом  исследования в данной курсовой работе является государственная инвестиционная политика, а предметом – государственные  приоритеты.

     Источники информации, используемые при написании  курсовой работы: учебно-справочная литература, периодические издания; статистические сборники.

     Методами  исследования в данной работе были выбраны: системный подход, комплексный  анализ, синтез, обобщение и сравнение. Именно эти методы по нашему мнению, должны помочь лучше раскрыть сущность указанных проблем. 
 
 
 
 
 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1. Экономическая сущность и значение инвестиций

     Инвестиции  – относительно новый для нашей экономики термин. В бытность плановой экономики использовалось понятие «капитальные вложения».

     В научной литературе эти два понятия  в последние годы трактуются по-разному. Традиционно под инвестициями принято  понимать осуществление определенных экономических проектов в настоящем с расчетом получить доходы в будущем. Такой подход к пониманию инвестиций признается преобладающим как в отечественной, так и зарубежной экономической литературе.

     В Федеральном законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 № 39-ФЗ дается следующее определение инвестициям: «Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права. Иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения полезного эффекта» [8].

     Инвестиции  – это более широкое понятие, чем капитальные вложения.

     Инвестиции  принято делить на портфельные и реальные. Портфельные (финансовые) инвестиции – вложения в акции. Облигации, другие ценные бумаги. Активы других предприятий. Реальные инвестиции – вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие –инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.

     При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал. Получая дивиденды – доход на ценные бумаги или другие доходы.

     В законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»  понятие «капитальные вложения»  трактуется следующим образом: «Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты». Если исходить из данного определения, то инвестиции, вложенные в оборотные средства, не могут считаться капитальными вложениями [8].

     Таким образом, понятие «реальные инвестиции»  шире, чем «капитальные вложения». Согласно вышеупомянутому закону реальные инвестиции – это средства, вложенные как в основной и оборотный капитал, так и нематериальные активы. Тогда составные части инвестиций можно представить следующей схемой.

     В статистическом учете и экономическом анализе реальные инвестиции называют еще капиталообразующими. Капиталообразующие инвестиции включают следующие элементы:

     - Инвестиции в основной капитал

     - Затраты на капитальный ремонт

     - Инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования

     - Инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки НИОКР и т.д.)

     - Инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств.

     Особое  место в структуре капиталообразующих занимают инвестиции в основной капитал, в объем которых включаются затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих промышленных, сельскохозяйственных, транспортных, торговых и других предприятий, затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство.

     Инвестиции  как экономическая категория  проявляются через свои функции.

     Инвестиции  выполняют следующие основные функции:

     1.  Процесс простого и расширенного воспроизводства основных фондов, как в производственной, так и непроизводственной сфере

     2. Процесс обеспечивания и восполнения оборотного капитала

     3. Перелив капитала из одной сферы в другие, более привлекательные, в форме реальных и портфельных инвестиций

     4. Перераспределение капитала между собственниками путем приобретения акций и вложения средств в активы других предприятий (передел собственности)

     5. Основы для развития экономики на макро- и микроуровне [16].

     Различаю  валовые и чистые инвестиции. Валовые  инвестиции слагаются из следующих частей:

     - Чистые инвестиции

     - Амортизационные отчисления.

     Чистые  инвестиции – это валовые инвестиции за минусом амортизационных отчислений. Если валовые инвестиции равны амортизационным отчислениям, то это значит, что имеет место только простое воспроизводство. Если же валовые инвестиции превышают величину амортизационных отчислений, то это свидетельствует о наличии как простого, так и расширенного воспроизводства основных фондов.

     Сущность  инвестиций как экономической категории  предопределяет их роль и значение на макро- и микроуровне.

     На  макроуровне инвестиции, и особенно капитальные вложения, служат фундаментом  для развития национальной экономики  и повышения эффективности общественного  производства за счет:

1. Систематического обновления основных производственных фондов предприятий и непроизводственной сферы
2. Ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции
3. Сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства
4. Создание необходимой сырьевой базы
5. Наращивания экономического потенциала страны и обеспечения обороноспособности государства

     6. Снижение издержек производства и обращения

     7. Увеличение и улучшение структуры экспорта

     8. Решение социальных проблем, и в том числе проблемы безработицы

     9. Обеспечение положительных сдвигов в экономике

     10. Перераспределения собственности между субъектами хозяйствования [16].

     Таким образом, инвестиции предопределяют в  конечном итоге рост экономики. Состояние  экономики страны зависит от эффективности функционирования всех субъектов хозяйствования. Инвестиции, и в первую очередь капитальные вложения, служат основой для обеспечения этой эффективности на предприятии.

     Инвестиции  на микроуровне необходимы для достижения следующих целей:

1. Увеличения и расширения сферы деятельности
2. Недопущение чрезмерного морального и физического износа основных производственных фондов
3. Снижения себестоимости производства и реализации продукции
4. Повышения технического уровня производства на основе внедрения новой техники и технологий
5. Улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции
6. Повышения техники безопасности и осуществления природоохранных мероприятий
7. Обеспечение конкурентоспособности предприятий
8. Приобретение ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий
9. Приобретение контрольного пакета акций и др. [14].

     В конечном итоге они необходимы для  обеспечения нормального функционирования предприятий в будущем, стабильного  финансового состояния и получения  максимальной прибыли. Все это определяет роль и значение инвестиций на микроуровне.

       Таким образом, инвестиции являются  важнейшей экономической категорией, и они играют исключительно важную роль как на макро-, так и на микроуровне, и в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, получения максимальной прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

2. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в РФ

     Под государственным регулированием инвестиционной деятельности понимаются определённые в законодательном порядке формы и методы административного и экономического характера, используемые органами управления всех уровней для осуществления инвестиционной политики, обеспечивающей государственные задачи социально-экономического развития страны и её регионов, повышения эффективности инвестиций, обеспечения безопасных условий для вложений в различные инвестиционные объекты.

     Инвестиционная  деятельность в России регулируется как общим государственным законодательством, так и системой специальных нормативных актов.

     Принципиальное  значение имеют такие законы, как  Конституция РФ, Гражданский и  налоговый кодексы, законы об акционерных  обществах, о собственности, о приватизации, о внешнеэкономической деятельности, о тарифном контроле и валютном регулировании и др. [5].

     В нашей стране также приняты специальные  законы, постановления, нормативные акты, которые регулируют непосредственно инвестиционный процесс. К ним следует отнести Закон "Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.99 г. Данный закон определяет правовые, экономические и социальные условия инвестиционной деятельности; объекты и субъекты инвестиционной деятельности, защиту прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности вне зависимости от форм собственности [9].

     Принят  ряд постановлений Правительства  РФ, которые направлены на повышение  роли государственной инвестиционной и структурной политики, стимулирование процесса привлечения внебюджетных инвестиций в производственную сферу, создание условий для дальнейшего развития инициативы частных инвесторов по реализации высокоэффективных инвестиционных проектов.

     Осуществляя регулирование инвестиционной деятельности, государство выполняет ряд следующих функций:

     1) установочную (целеполагающую);

     2) мобилизующую;

     3) стимулирующую;

     4) контролирующую.

     Установочная  функция государства заключается  в определении стратегических целей и приоритетов, в постановке задач инвестиционной политики на предстоящий период. Формирование структуры целей и приоритетов предполагает анализ результатов, выявление наиболее острых социально-экономических и политических проблем, определение наиболее активных мероприятий государства по их решению.

     Мобилизующая  функция государства заключается  в поисках источников инвестиционных ресурсов, в определении путей их привлечения для решения поставленных задач. Осуществление этой функции связано с регулированием движения инвестиционных ресурсов, их распределением и перераспределением между структурными подразделениями национального хозяйства. Основными инструментами осуществления этой функции является монетарная политика, налоговое обложение, политика в области амортизационных отчислений, бюджетная политика, регулирование внебюджетных фондов.

     Стимулирующая функция государства нацелена на безусловное и ускоренное решение ключевых приоритетных задач инвестиционной политики. Эта функция реализуется через посредство налоговых и финансовых льгот (субсидий, субвенций, дотаций), создание оффшорных зон, кредитную и дисконтную (процентную) политику, иные инструменты [5].

     Контрольная функция предполагает контроль со стороны государства за соблюдением хозяйствующими субъектами установленных государством экономических и правовых норм в процессе их хозяйственной деятельности. Государственный контроль осуществляется через соответствующие контрольные органы и органы управления различного уровня.

     Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется органами государственной  власти РФ и органами государственной  власти субъектов РФ.

     Законом об инвестиционной деятельности, осуществляемой в фор ме капитальных вложений, предусматриваются следующие формы  госу дарственного регулирования:

     1) Создание благоприятных условий  для развития инвестиционной  деятельности путём:

     - совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;

     -  установление субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;

     -  защиты интересов инвесторов;

     -  предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землёй и др. природными ресурсами, не противоречащих законодательству РФ;

     -  расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;

     -  создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтинговых оценок субъекта инвестиционной деятельности;

     -  принятия антимонопольных мер;

     -  расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;

     -  развития финансового лизинга;

     -  проведения переоценок основных фондов в соответствии с темпами инфляции;

     -  создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов.

     2) Прямое участие государства в инвестиционной деятельности путём:

     - разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых в РФ совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счёт средств бюджетов всех уровней;

     - формирование перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счёт средств федерального бюджета;

     -  предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счёт средств федерального бюджета и средств бюджета субъектов РФ;

     -  размещения на конкурсной основе средств федерального и регионального бюджетов для финансирования инвестиционных проектов. Размещение этих средств осуществляется на возвратной и срочной основах с уплатой процентов, определяемых законами о бюджетах, либо на условиях закрепления в государственной соответствующей части акций создаваемого акционерного общества, которые реализуются через определённый срок на РЦБ с направлением средств от реализации в соответствующие бюджеты;

     -  проведение экспертизы инвестиционных проектов;

     -  защиты российских организаций от поставок морально устаревших, материалоёмких, энергоёмких и ненаукоёмких технологий, оборудования, конструкций, материалов;

     - разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением;

     -  выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов;

     -  вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановлен ных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государст венной собственности;

     -  предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов).

     Государство гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности: обеспечение равных прав при осуществлении  инвестиционной деятельности; гласность при обсуждении инвестиционных проектов; право обжалования в судебном порядке любых решений, действий (бездействия) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц; стабильность прав субъекта инвестиционной деятельности; защиту капитальных вложений.

     Законом предусмотрено, что капитальные  вложения могут быть национализированы только при условии предварительного и равноценного возмещения государством убытков, причинённых субъектам инвестиционной деятельности. Они могут быть реквизированы только в порядке и на условиях, которые определены Гражданским кодексом РФ.

     Одной из форм защиты инвестиций является их страхование. Оно осуществляется в  соответствии с законодательством  РФ.

     Таким образом государственное регулирование  инвестиций подразумевает под собой  не только контроль, но и непосредственное участие в инвестировании, иногда именно государство является главным инвестором. Или же оно способствует в поисках инвестиций за рубежом. 

3. Формы и  методы государственного регулирования  инвестиционной деятельности

     Государственное регулирование экономики должно осуществляться по различным направлениям, отраслям и проблемам. Одним из направлений является государственное регулирование инвестиционного процесса.

     Государство для выполнения своих функций  регулирования экономики использует как экономические (косвенные), так и административные (прямые) методы воздействия на инвестиционную деятельность и экономику страны путем издания и корректировки соответствующих законодательных и иных нормативно-правовых актов, а также путем проведения определенной экономической, в том числе и инвестиционной, политики.

     Мировой опыт стран с развитой рыночной экономикой показывает, что в условиях реформирования экономики, в кризисных ситуациях  роль государства возрастает, а в  условиях стабильности и оживления - снижается, но никогда не прекращается. Во всех случаях государство должно придерживаться основного правила — так воздействовать на предпринимательскую, инвестиционную деятельность и экономику страны в целом, чтобы не разрушить рыночные основы и не допускать кризисных явлений [15].

     Экономические методы воздействия государства  на предпринимательскую и инвестиционную деятельность в большей степени подходят для реализации этого правила, чем административные, хотя иногда их трудно разграничить между собой. Экономические рычаги, которые использует государство для регулирования экономики, в том числе и инвестиционных процессов, довольно разнообразны, но основными из них являются: налоги, прямое участие государства в инвестиционной деятельности, создание свободных экономических зон, перераспределение доходов и ресурсов, ценообразование, создание благоприятных условий для привлечения иностранных инвестиций, кредитно-финансовые механизмы.