Государственное регулирование инвестиционного процесса

 Введение

В законодатеьстве определение  инвестиций звучит так: инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли или иного полезного эффекта. Заметим, что цель инвестирования определена как прибыль или полезный эффект, который не обязательно должен быть связан с сиюминутным доходом. Социальные инвестиции по аналогии с фондовыми инвестициями (вложениями в ценные бумаги) или реальными инвестициями (вложениями в реальный сектор экономики) предполагают вложения в социальную сферу.

Социальная сфера —  совокупность государственных и  частных институтов, деятельность которых  направлена на поддержание и повышение  социально приемлемого уровня жизни  людей.

Отрасли социальной сферы  удовлетворяют материальные, духовные и социальные потребности населения.

К социальной сфере относятся: оптовая и розничная торговля, ремонт автомобилей, бытовых приборов; гостиничный и ресторанный бизнес; транспортное, складское хозяйство, связь; финансовое посредничество —  страхование, пенсионное обеспечение; государственное управление и социальные услуги; образование; здравоохранение; деятельность по предоставлению коммунальных и персональных услуг; деятельность по распространению информации, культуры, искусства, спорта, отдыха и развлечений; деятельность по ведению частных  домашних хозяйств с наемным обслуживанием.

Основная часть отраслей социальной сферы - непроизводственный сектор. Однако такие отрасли как торговля или ресторанный бизнес (в расширении — общественное питание), отнести к непроизводственному сектору нельзя. Торговля участвует в доведении товаров до потребителей, общественное питание также создает материальный продукт в виде готовых к употреблению пищевых продуктов. В США, например, сфера услуг поделена на две составляющие: сферу производственных услуг и сферу развлечений.

Социальные инвестиции —  вложения в объекты социальной сферы  с целью получения дохода и  повышения уровня и качества жизни  людей посредством удовлетворения их материальных, духовных или социальных потребностей.

 Поэтому цель работы-  раскрыть понятие социальной эффективности инвестиционного проекта.

Задачи работы:

-методы оценки социальной  эффективности инвестиций

-регулирование инвестиционной  занятости в России на основе  критерия социальной эффективности.

         Предмет исследования - методы оценки  социальной эффективности

 Объект работы является  социальная эффективность

1 Понятие социальной  эффективности инвестиционного  проекта.

1.1 Сущность социальной  эффективности инвестиционного  проекта.

Субъекты социальных инвестиций — органы государственной власти, государственные и муниципальные  предприятия, российские и иностранные  частные коммерческие и некоммерческие организации, физические лица. Для государства  целями социальных инвестиций могут  быть повышение национального дохода и уровня (качества) жизни одновременно, для коммерческих структур, иностранных  инвесторов и физических лиц –  прибыль, для некоммерческих организаций  – повышение уровня и качества жизни посредством удовлетворения материальных, духовных и социальных потребностей. Для последних получение  прибыли не является целью социального  инвестирования. [3,ст.123]

Эффективность социального  инвестирования

Для любого проекта эффективность  выражается отношением полученного  результата к произведенным затратам

. Экономическая эффективность,  как конечный результат хозяйственной  деятельности, может характеризоваться  стоимостными или натуральными  показателями. Применительно к социальным  инвестициям экономическая эффективность  отражает только одну часть  общих показателей эффективности.  Другую часть отражают показатели  социальной эффективности социальных  инвестиций.

В различных экономических  публикациях вы можете встретить  такие определения социальной эффективности: "формирование и удовлетворение духовных потребностей человека", "гармоничное  развитие личности", "благо общества или отдельных групп населения". Однако это, как говорится, слова, высокие  фразы. Существуют четыре основных показателя эффективности социального инвестирования:

· социальный эффект, характеризующий  степень удовлетворенности населения  качеством жизни;

· социальная эффективность  — показатель, определяющий повышение  уровня жизни людей;

· социально-экономическая  эффективность — показатель, дающий представление об экономической  эффективности инвестиционных вложений в социальную сферу с учетом достигнутого социального эффекта;

· экономическая эффективность  — показатель, отражающий экономическую  эффективность проекта на основе соотношения результатов к затратам.

I. Социальный эффект.

Социальный эффект определяется как экономическими или статистическими, так и социологическими показателями: изменением соотношения бюджетов домохозяйств от потребления к сбережению, ростом количества детей в семьях, повышением образовательного уровня населения, удовлетворенностью социальным статусом или финансовым положением. Основной показатель — повышение качества жизни людей в результате социальной инвестиционной деятельности.

II. Социальная эффективность.

Показатели социальной эффективности  дают представление о количественной стороне достигнутых социальных целей, ради которых социальный инвестиционный проект разрабатывался и осуществлялся: возникновение дополнительных социальных услуг, изменение индекса потребительских  цен, обеспеченности жильем, уменьшение безработицы, увеличение рождаемости  и снижение смертности.

III. Социально-экономическая  эффективность.

Показатели социально-экономической  эффективности определяются вслед  за социальным эффектом через увеличение физического объема услуги, уменьшение стоимостной оценки услуги, снижение текущих затрат организаций социальной сферы, увеличение числа посещений  развлекательных мероприятий, снижение выплат по безработице - спектр показателей огромен.

IV. Экономическая эффективность.

Экономическая эффективность  социальных инвестиций основывается на минимизации затрат по их разработке и осуществлению: абсолютные (разность между суммой капиталовложений и  денежной оценкой его результатов), относительные (отношение денежной оценки результатов и совокупных затрат), временные (период возврата инвестиций).

Технология социальных инвестиций

Технология внедрения  социальных инвестиционных проектов подразделяется на точечный, массовый, рыночный и агрессивный  виды.

Технология точечного  вида социального инвестирования

предусматривает создание специальных  экспериментальных объектов или  сегментов с режимом наибольшего  благоприятствования для реализации социального инвестиционного проекта. При достижении положительных результатов  экспериментальные, точечные зоны расширяются, и в процесс реализации проекта  втягиваются все новые субъекты инвестирования.

Примером внедрения подобной технологии может быть открытие магазинов  эконом-класса или торговых предприятий, реализующих товары среди социально  незащищенных слоев населения в  отдельных районах города. По мере получения данных реализации проекта, в том числе тех, что позволяют  сделать выводы об эффективности  произведенных затрат и упущениях  при разработке, сеть таких торговых точек расширяется. [3,ст.127]

Технология массового  вида социального инвестирования

предполагает разработку типовых нормативов, основанных на представлениях разработчиков проекта  и инвесторов о свойствах и  качествах социального инвестиционного  продукта. В случае, если проект затрагивает  несколько отраслей народного хозяйства  и социальной сферы — возникает  необходимость в разработке специальных межведомственных нормативов, создании специальных органов или структур по его внедрению.

Примером подобного вида социального инвестирования может быть издание специальной или учебной литературы, которое требует согласований органов управления образованием, соблюдения санитарно-эпидемиологических норм, предусматривает задействование в реализации проекта типографий, поставщиков бумаги, художников, книготоргующих предприятий.

Технология рыночного  вида социального инвестирования

основывается на рыночной составляющей проекта, предположении, что рынок как механизм способен сам отрегулировать стихийный процесс  реализации, а экономическая эффективность  социального инвестиционного проекта  базируется в основном на прибыльности инвестиционного продукта.

 Технология агрессивного  вида социального инвестирования

характеризуется максимальной активностью при внедрении социального  инвестиционного проекта: рекламной  кампанией в СМИ, по ТВ и радио, использованием сетевого маркетинга с  привлечением большого числа реализаторов, открытием точек распространения  или внедрения в уже имеющиеся  точки нового продукта в качестве приоритетного.

Наиболее ярким примером агрессивной технологии социального  инвестирования последнего времени  может быть активно внедряемое и  пропагандируемое потребительское  кредитование, которое фигурирует и  как самостоятельная банковская услуга, и как способ реализации того или иного товара.

Государственное регулирование  социального инвестирования должно следовать двум государственным  принципам: принципу социальной справедливости и принципу социально-экономической  эффективности. Экономический смысл  государственного регулирования социальных инвестиций заключается в выполнении четырех основных функций государства  и его структур: производства и  перераспределения необходимых  социальных товаров, работ или услуг; финансирования социальной инвестиционной деятельности; стимулирования социального инвестиционного процесса и информационного сопровождения социального инвестирования. Цель государственного регулирования социальной инвестиционной деятельности — достижение оптимального варианта взаимодействия государства, инвесторов и потребителей в процессе повышения уровня и качества жизни в стране. [3,ст.143]

Производство и перераспределение  социальных товаров, работ и услуг  давно и с разной степенью эффективности  осуществляется государством. Такую  же оценку ("разная степень эффективности") можно присвоить исполнению функции  стимулирования социального инвестиционного  процесса. Функция информационного  сопровождения социального инвестирования не имеет системы в реализации, зачастую информационная подача соответствующих  материалов в СМИ, особенно в подконтрольных региональным властям или крупным  корпоративным структурам, носит  ангажированный характер. Особое внимание уделим функции финансирования социальной инвестиционной деятельности.

Государственное финансирование социальных инвестиций должно осуществляться в тех отраслях социальной сферы, где присутствие государства  необходимо: в образовании, здравоохранении, физкультуре и спорте, культуре и  искусстве, в области социальных услуг и занятости. Другие отрасли  социальной сферы могут обходиться частными инвестициями, для развития социальной инвестиционной деятельности в этих отраслях достаточно других, нефинансовых, вариантов госрегулирования: налоговых послаблений, юридических  методов, информационной поддержки. Главное  в государственном финансировании социальной инвестиционной деятельности — следовать выбранным показателям  эффективности, например, снижению заболеваемости, увеличению рабочих мест, уменьшению выплат из страховых социальных фондов и другим.

Регулирование социальной сферы, особенно тех ее отраслей, финансирование которых осуществляется государством, является делегированием полномочий от отдельного гражданина к общественному  институту, созданному в том числе  для исполнения таких функций. Неэффективные  и необоснованные траты бюджетных  средств приведут к снижению собираемости налогов. Уход от уплаты налогов и, как  следствие, низкий уровень развития социальной сферы являются народной формой протеста против репрессивного  и коррумпированного политического  режима.

1.2.Порядок расчета  социального эффекта инновационного  проекта и выбор наилучшего  варианта

Некоторые проявления социального  эффекта могут быть точно измерены, в других случаях возможны только качестве оценки и экспертные заключения.

При оценке социального эффекта  необходимо учитывать макроэкономические и региональные его проявления, имея в виду, что социальный эффект, достигнутый  на региональном уровне, является составной  частью макроэкономического эффекта. Масштабы регионального социального  эффекта определяются не только абсолютными, но и относительными показателями, которые характеризуют влияние  инвестиционного проекта на социально-экономическое  развитие регионов. Таким образом, величина социального эффекта в значительной степени определяется социально-экономической  ситуацией в регионе. Так, эффект ввода новых рабочих мест будет  зависеть от их процентного отношения  к уже имеющимся в регионе  рабочим местам и от ситуации на региональном рынке труда.

Оценка социального эффекта  должна включать следующие этапы.

Этап 1. Определение соотношения  эффектов, которые будут проявляться  на макро- и на региональном уровне, выявление регионов, в наибольшей степени подверженных влиянию проекта.

В большинстве случаев  инвестиционный проект реализуется  на территории одного или нескольких регионов, соответственно прямой эффект создания рабочих мест и начисления заработной платы на них, налоговых  поступлений проявляется в первую очередь на региональном уровне, а  косвенные эффекты перераспределяются на макроуровень. Эффект производства продукции, предусмотренной проектом (инфраструктура, элементы инновационной  системы), в зависимости от масштабов  проекта может наблюдаться и  в регионе, и на макроуровне.

Например, при создании в  регионе объектов социальной сферы  местного значения эффект производимых ими услуг будет проявляться  на региональном уровне, при возведении объектов межрегионального или федерального значения (университета, больницы или  консультационно-диагностического центра федерального подчинения и т. п.) - на макроуровне. Эффект строительства  крупной транспортной артерии, пересекающей обширную территорию, найдет отражение  и на макроуровне, и в соответствующих  регионах.

В случае создания, скажем, крупного фармакологического производства эффект поступления продукции на потребительский  рынок проявится на макроуровне, а эффект новых рабочих мест - преимущественно на региональном уровне, эффект налоговых поступлений распределится  в соответствии с пропорцией отчислений в федеральный, региональный и местный  бюджеты.

Этап 2. Анализ исходного  состояния социальной сферы и  рынка труда в соответствующих  регионах и прогноз тенденций  их развития без учета влияния  инвестиционного проекта.

Поскольку проявление регионального  социального эффекта зависит  не только от типа проекта, но и от уровня социально-экономического развития региона, характеристика и прогноз состояния  рынка труда и социальной сферы  являются исходным пунктом оценки инвестиционного  проекта.

Для этого следует использовать показатели, основывающиеся на данных государственной статистической отчетности, которые характеризуют:

состояние рынка труда (уровень  занятости; уровень общей безработицы; доля безработных, ищущих работу 12 мес. и более; уровень регистрируемой безработицы; вынужденная неполная занятость, выраженная удельным весом  работников, занятых неполное рабочее  время по инициативе администрации  и работников, которым были предоставлены  отпуска по инициативе администрации  в течение года, в общей численности  занятых; доля работающих в условиях, не отвечающих санитарно-гигиеническим  нормам);

уровень жизни населения (среднедушевые денежные доходы; соотношение  среднедушевых доходов и прожиточного минимума; удельный вес и численность  населения с доходами ниже прожиточного минимума; среднемесячная начисленная  заработная плата);

развитие социальной сферы (в сравнении с нормативными или  среднероссийскими: показатели жилищных условий населения; обеспеченность населения больничными и амбулаторно-поликлиническими учреждениями, медицинским персоналом, образовательными учреждениями, учреждениями культуры, услугами транспорта и связи);

демографическую ситуацию (воспроизводство  населения: рождаемость, смертность, естественный прирост; миграционный прирост населения; уровень заболеваемости и инвалидизации; структура населения по полу и  возрасту; средняя ожидаемая продолжительность  жизни);

состояние экологической  ситуации в регионе;

прочие, специфичные для  конкретных регионов и инвестиционных проектов (обеспеченность продукцией (услугами), производимыми на проектируемых  производствах, и др.).

Этап 3.Выполнение расчетов (при их невозможности - качественных оценок) по видам социального эффекта, сопоставление с исходными и  прогнозными региональными показателями, а если масштабы видов эффекта  значительны - то и с общероссийскими  показателями.

После разделения макроэкономических и региональных проявлений социального  эффекта, а также анализа социально-экономической  ситуации и тенденций развития в  тех регионах, где наиболее сильно сказалось влияние проекта, следует  приступить непосредственно к количественным и качественным оценкам различных  видов социального эффекта.

Создание (реконструкция) рабочих  мест. Прямой эффект. Число создаваемых, модернизируемых, реконструируемых рабочих  мест (а также численность высвобождаемых за счет модернизации работников) должно указываться в обосновании инвестиционного  проекта. Если такие данные отсутствуют, то общая численность работающих, необходимая для строительства  и эксплуатации проектируемых объектов (численность высвобождаемых работников), может быть определена на основании  действующих отраслевых нормативов численности, проектов-аналогов, типовых  проектов, опытных и экспертных оценок.

Косвенный эффект. Число  рабочих мест, инициированных реализацией  проекта, рассчитывается по формуле:

Р = (Иxd)/С (1)

где Р - число создаваемых (реконструируемых) рабочих мест; И - объем сопряженных и мультиплицируемых  инвестиций; d - доля инвестиций, направляемых на создание рабочих мест (по экспертным оценкам составляет около 0,8); С - средняя  стоимость ввода рабочего места.

Расширение занятости  за счет создания новых рабочих мест рассчитывается как отношение численности  занятых на новых рабочих местах к общей численности занятых в регионе (при значительных масштабах проекта - в целом по России).

При расчетах сокращения уровня безработицы следует оценить  экспертным путем, какая доля созданных  рабочих мест может быть занята безработными с учетом профессионально-квалификационного  и возрастно-полового состава безработных, проживающих в регионе реализации проекта. Затем определяется возможное  сокращение численности безработных  и уровня безработицы.

Возможное высвобождение  рабочей силы с конкурирующих  предприятий вследствие их разорения  и соответствующий рост безработицы  оцениваются также экспертным путем  с учетом того, что часть высвобожденных работников может трудоустроиться  на проектируемых объектах.

Число реконструированных рабочих  мест с улучшенными условиями  труда указывается в обосновании  проекта либо определяется экспертным путем.

Повышение уровня жизни населения. Прямой эффект. Уровень средней заработной платы на создаваемых (реконструируемых) рабочих местах с разбивкой по категориям персонала указывается  в обосновании проекта либо определяется экспертным путем с учетом средней  заработной платы, сложившейся в  соответствующей отрасли (регионе), и специфики проекта.

Далее определяется соотношение  между проектной средней заработной платой и соответствующими средними показателями по отрасли и региону, рассчитывается совокупный годовой  доход персонала, его соотношение  с денежными доходами населения  на региональном (или макро-) уровне, оценивается увеличение платежеспособного  спроса населения. Совокупный годовой  доход персонала рассчитывается по формуле:

Д = Σ З_i х Ч_i х 12 (2)

где Д - совокупный годовой  доход персонала; З_i - среднемесячная заработная плата i-й категории персонала; Ч_i - численность i-й категории персонала.

Косвенный эффект. Рост доходов  населения, занятого на рабочих местах, которые будут созданы вследствие реинвестирования прибыли, оценивается  исходя из среднероссийского уровня заработной платы.

Экспертным путем оценивается  доля налоговых отчислений в бюджеты  всех уровней, которая может быть направлена на финансирование социальных расходов, в том числе образования, здравоохранения, культуры, социальной политики, включая государственные  пособия и компенсационные выплаты  населению на местном, региональном, федеральном уровнях.

Затем оценивается суммарный  рост доходов населения от занятости (на проектируемых предприятиях, на создаваемых за счет реинвестирования прибыли рабочих местах, на создаваемых  за счет увеличения бюджетного финансирования отраслей социальной сферы рабочих  местах) и социальных трансфертов. Экспертным путем оценивается возможное  сокращение масштабов и глубины  бедности.

Налоговые поступления от реализации инвестиционного проекта. Их объем рассчитывается, исходя из прогнозируемых параметров производства в соответствии с налоговым законодательством. Налоговые поступления от развития производства вследствие реинвестирования прибыли оцениваются экспертным путем.

Для определения эффекта  предоставления населению продукции (услуг), производимых непосредственно  в рамках проекта, используются качественные оценки, а по возможности - и количественные показатели.

Улучшение (ухудшение) экологической  ситуации оценивается по соответствующим  показателям в зависимости от типа проекта.

Улучшение здоровья населения, улучшение демографической ситуации. В ряде случаев могут быть получены количественные оценки. Например, уменьшение случаев профессиональной заболеваемости и производственного травматизма в результате улучшения условий труда оценивается на основании проектов-аналогов и данных о профзабо-леваемости и травматизме на предприятии в базисном периоде (до реконструкции).

Снижение заболеваемости населения вследствие улучшения  экологической ситуации (сокращение/прекращение  сброса загрязненных сточных вод, выбросов загрязняющих веществ в атмосферный  воздух, образование токсичных отходов, повышение степени их очистки) оценивается  путем сравнения данных о заболеваемости населения в данном регионе и  на территориях с благополучной  экологической ситуацией. При этом следует учитывать, что улучшение  здоровья может последовать с  большим временным лагом, поскольку  население в течение длительного  периода находилось под воздействием неблагоприятных экологических  факторов (загрязненность территории также может сохраняться длительное время даже после прекращения  вредных выбросов).

Влияние на демографическую  ситуацию таких факторов, как повышение  уровня жизни населения, развитие социальной инфраструктуры, может быть оценено  только качественно.

Повышение образовательного и квалификационного уровня рабочей  силы и населения в целом. Прямой эффект. Он определяется числом созданных  рабочих мест для квалифицированных  рабочих и специалистов высшей и  средней квалификации. Если речь идет о реконструкции рабочих мест, то определяется число рабочих мест, на которых повысятся требования к квалификации работников относительно исходного уровня.

Косвенный эффект. Суммарный  косвенный эффект складывается за счет реинвестирования прибыли в развитие высокотехнологичных производств, предъявляющих спрос на рабочую  силу высокой квалификации; развития внутрифирменных систем обучения и  переподготовки кадров; развития образовательной  сферы за счет дополнительных налоговых  поступлений в бюджет; повышения доступности образовательных услуг за счет роста уровня жизни населения (снижается необходимость в оплачиваемой работе для неосновных работников в семье и соответственно появляется возможность продолжать учебу, повышается доступность платных образовательных услуг, появляется возможность поехать на учебу в другой город).

2 Методы оценки  социальной эффективности инвестиций

2.1. Определение  социального  эффекта  инвестиционного                            проекта

Показатели общественной эффективности могут учитывать  результаты реализации инвестиционного  проекта для общества, в том  числе как непосредственные результаты и затраты проекта, так и затраты  и результаты в смежных секторах экономики, экологические, социальные и иные внеэкономические эффекты. Показатели, используемые для оценки социальной эффективности проектов, представлены в табл. 2.

Таблица 2 - Показатели социальной эффективности проектов