Государственное регулирование инвестиционной деятельности. 11

Государственное регулирование инвестиционной деятельности

Содержание

Глава 1.Экономическое содержание инвестиционной деятельности……………4

1.1.Понятие инвестиционной деятельности и ее роль в экономике……….……..4

1.2. Субъекты и объекты  инвестиционной деятельности…………………………6

1.3. Виды инвестиционной  деятельности………………………………………….8

Глава 2.Государственное регулирование инвестиционной деятельности в России……………………………………………………………………………….10

2.1.Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности…………………………………………………………………….….10

2.2.Функции государственного регулирования инвестиционной деятельности.18

2.3.Органы государственного регулирования инвестиционной деятельности в России…………………………………………………...…………………………..19

Глава 3.Направления развития государственного регулирования…………...…29

инвестиционной деятельности в РФ

Заключение…………………………………………………………………………33

Список использованной литературы……………………………………………..34

Введение

Необходимость государственного регулирования инвестиционной деятельности, принятие долгосрочных программ в этой сфере давно осознаны в промышленно развитых странах. В самом широком смысле инвестиционная политика рассматривается как часть государственной экономической политики, направленная на обеспечение эффективной инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность не может быть саморегулирующимся процессом, поэтому, особенно в условиях развивающейся рыночной экономики государственное регулирование инвестиционной деятельности становится актуальным вопросом. Иначе, развиваясь хаотично, инвестиционные процессы не позволяли бы государству достигать тактических, а тем более стратегических задач при решении общеэкономических и социальных вопросов.

Цель курсовой работы – изучение теоретических и практических аспектов регулирования инвестиционной деятельности в России. При выполнении данной работы ставились следующие задачи:

-выявить различные виды инвестиционной  деятельности;

-исследовать формы и методы  государственного регулирования  инвестиционной деятельности;

-изучить функции государственного  регулирования инвестиционной деятельности;

-определить  направления развития государственного регулирования инвестиционной деятельности в РФ.

Поставленные цель и задачи обусловили структур и логику курсовой работы, которая состоит из введения, трех глав, разбитых на параграфы, заключения и списка использованной литературы.

          1.Экономическое содержание инвестиционной деятельности

1. Понятие инвестиционной деятельности и ее роль в экономике

 Под инвестициями понимают совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширение или реконструкцию производства, повышение качества продукции и услуг, в образование кадров и на научные исследования.

В масштабах национальной экономики инвестиции - это те экономические ресурсы, которые направлены на увеличение реального капитала общества, в том числе и человеческого.

В качестве инвестиций используются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, кредиты, займы, залоги, технологии, земля, здания, сооружения, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности.

Инвестиционная деятельность представляет собой целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации.

Законодательные акты регулирующие инвестиционную деятельность:

1. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 395-I "О банках и банковской деятельности" (с изменениями и дополнениями)
2. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"
3. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ 
   "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"

Инвестиционная политика государства - это совокупность мероприятий, проводимых государством по управлению инвестиционной деятельностью с целью создания оптимальных условий для активизации инвестиционного процесса. Государственная инвестиционная политика предусматривает создание реальной возможности и условий для инвестирования, активное участие государства на инвестиционном рынке стимулирует его развитие.

Основной целью инвестиционной политики государства является создание благоприятных условий для развития инвестиционного процесса.

Основными задачами государственной инвестиционной политики являются:

-Поддержка (стимулирование) отдельных отраслей экономики.

-Обеспечение сбалансированного развития отраслей хозяйствования и экспортного производства.

-Достижение конкурентоспособной отечественной продукции.

-Реализация социальных и экологических программ (развитие здравоохранение, образования, ЖКХ, охрана окружающей среды).

- Регулирование  занятости населения.

- Обеспечение  обороноспособности и безопасности  государства.

Государственное регулирование инвестирования направлено на обеспечение максимальной эффективности инвестиционных вложений. В условиях рыночных отношений выделяют прямые и косвенные методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, а также административные и экономические средства данного регулирования. К таким средствам можно отнести государственную регистрацию субъектов предпринимательской деятельности, лицензирование, установление квот на экспорт и импорт, управление государственными предприятиями и государственной собственностью, распорядительные процедуры и др. Прямое экономическое воздействие заключается в инвестировании в отдельные территории, отрасли, предприятия, которые по роду своей деятельности не могут выдержать жесткую конкуренцию рынка. Например, в наукоемких отраслях экономики велик риск вложения инвестиций, инвестиционный процесс протекает с интервалами, при этом проекты считаются долгосрочными и дорогостоящими. [8,309]

Косвенные методы государственного регулирования предполагают только экономические средства воздействия на инвестиционные процессы. К ним относятся инструменты бюджетной, налоговой, денежно-кредитной политики. На субъекты инвестиционного процесса они оказывают опосредованное воздействие, стимулируя их к определенным действиям, направленным на решения задач государственной инвестиционной политики.[12,106]

Эффективность государственной инвестиционной политики зависит не только от общего объема инвестиций, а от того, в какие именно отрасли были направлены инвестиционные потоки. Таким образом, инвестиционная политика государства должна обеспечить системный подход к управлению инвестиционной деятельностью, создавая оптимальные условия для активизации инвестиционного процесса.

          1.2 Субъекты и объекты инвестиционной деятельности

Всех участников инвестиционной деятельности можно отнести либо к ее субъектам (кто осуществляет инвестирование), либо к объектам (во что инвестируют).

Исходя из данной классификации, выделяются следующие основные субъекты инвестиционной деятельности:

Инвесторы - это субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать физические, юридические лица, государственные и муниципальные образования;

Заказчики –это субъекты инвестиционной деятельности, которые уполномочены инвесторами, осуществить реализацию инвестиционного проекта. Для достижения этой цели инвестор наделяет заказчика правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных инвестиционным договором, и в соответствии с законодательством. Заказчик не должен вмешиваться в предпринимательскую и иную деятельность других участников инвестиционного процесса. Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые физические и юридические лица;

Исполнители работ – лица, наделенные определенными полномочиями по реализации инвестиционного проекта в силу заключенного с ними договора. Исполнитель не приобретает полномочий по владению, пользованию, распоряжению инвестиций, заказчик выделяет ему средства, необходимые для выполнения определенной работы;

Пользователи – это субъекты, для которых создается объект инвестиционной деятельности. Пользователи могут быть физические, юридические лица, государство, муниципальные образования. [3,12]

Законом об инвестиционной деятельности предусмотрено право субъектов инвестиционной деятельности совмещать функции двух и нескольких участников. Так, например, инвестор сам может выполнять функцию по реализации договора, то есть быть заказчиком, могут быть совмещены функции пользователя и инвестора и т.п.

Обязанности субъектов инвестиционной деятельности определенны в названном законе весьма кратко и могут быть сформулированы в виде общей обязанности выполнения требований законодательства, государственных органов и должностных лиц в пределах их компетенции. В случае отказа инвестора (заказчика) от дальнейшего инвестирования проекта он обязан компенсировать затраты другим его участникам, если иное не предусмотрено договором.

Объектами инвестиционной деятельности в России являются:

• вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства;
• ценные бумаги (акции, облигации и др.);
• целевые денежные вклады;
• научно-техническая продукция и другие виды собственности;
• имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Объекты инвестиционной деятельности различаются по: масштабам проекта; направленности проекта (коммерческая, социальная, связанная с

государственными интересами и т.д.); характеру и содержанию

инвестиционного цикла; характеру и степени участия государства (государственные капиталовложения, пакет акций, налоговые льготы, гарантии, иные формы участия); эффективности использования вложенных средств. [2,165]

Для предприятий наиболее важным является инвестирование в его материальную сферу — в реальное материальное производство. При этом средства идут на пополнение, замену и модернизацию основных производственных фондов, формирование необходимых оборотных фондов, формирование кадров предприятия, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки и т.п. Такое инвестирование является наиболее надежным и перспективным.

1.3 Виды инвестиционной деятельности

В зависимости от того какие цели преследует инвестор, выделяют следующие виды инвестиционной деятельности:

• Портфельная инвестиционная деятельность. Это приобретение ценных бумаг компании. Цель, которую инвесторы преследуют при данном виде инвестиционной деятельности исключительно получение дохода в виде дивидендов от вложенного ими капитала.
• Прямая. Цель  данного   вида   инвестиционной   деятельности

непосредственно развитие организации. Вложения осуществляются в разработку новых товаров и услуг и в собственное производство, в строительство новых объектов и реконструкцию уже имеющихся основных средств.

• Ссудная. Цель или сущность этого вида инвестиционной деятельности для инвестора заключается в предоставлении займа, кредита или ссуды и своевременного получения прибыли в виде процентов за пользование представленными средствами.

Согласно другой классификации, выделяют следующие виды инвестиционной деятельности:

• Финансовое инвестирование - это осуществление денежных вложений, вложения ценных бумаг или иных средств, а также предоставление кредитов для получения прибыли в виде процентных отчислений или дивидендов. [16,205]
• Реально инвестирование – это вложения в производство товаров и услуг и в другие виды имущества организации, как движимого, так и недвижимого. Главное отличие данного вида инвестиционной деятельности в том, что инвестор участвует в деятельности организации и влияет на управленческие решения.
• Инновационное инвестирование это вложения в разработку и производство новейших товаров и услуг, вложения в получение эксклюзивного опыта, вложения в научно технические разработки, исследования и т.п.

Существуют разнообразные классификации видов инвестиционной деятельности, различающиеся между собой критериями их оценки.

Классификация видов инвестиционной деятельности на основе лица осуществляющего инвестиции

• государственная
• муниципальная и региональная
• инвестиционная деятельность юридического лица
• инвестиционная деятельность физического лица.

Виды инвестиционной деятельности согласно характеру её осуществления

• профессиональная (крупные инвестиции профессиональными участниками рынка)
• разовая или частная (частная покупка акций физическим лицом).

        2. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в России

         2.1. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности

Под государственным регулированием инвестиционной деятельности понимаются определённые в законодательном порядке формы и методы административного и экономического характера, используемые органами управления всех уровней для осуществления инвестиционной политики, обеспечивающей государственные задачи социально-экономического развития страны и её регионов, повышения эффективности инвестиций, обеспечения безопасных условий для вложений в различные инвестиционные объекты.  
Инвестиционная деятельность в России регулируется как общим государственным законодательством, так и системой специальных нормативных актов.

Принципиальное значение имеют такие законы, как Конституция РФ, Гражданский и налоговый кодексы, законы об акционерных обществах, о собственности, о приватизации, о внешнеэкономической деятельности, о тарифном контроле и валютном регулировании и др. 

В нашей стране также приняты специальные законы, постановления, нормативные акты, которые регулируют непосредственно инвестиционный процесс. К ним следует отнести Закон "Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.99 г. Данный закон определяет правовые, экономические и социальные условия инвестиционной деятельности; объекты и субъекты инвестиционной деятельности, защиту прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности вне зависимости от форм собственности. [4,78]

Принят ряд постановлений Правительства РФ, которые направлены на повышение роли государственной инвестиционной и структурной политики, стимулирование процесса привлечения внебюджетных инвестиций в производственную сферу, создание условий для дальнейшего развития инициативы частных инвесторов по реализации высокоэффективных инвестиционных проектов. 

В целом государственное регулирование осуществляется: 

-  в соответствии с государственными инвестиционными программами;  
-    прямым управлением государственными инвестициями; 

-  введением системы налогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот;  
-   предоставлением финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных территорий, отраслей производства;  
-   проведением финансовой и кредитной политики, политики ценообразования (в том числе выпуском в обращение ценных бумаг), амортизационной политики;  
-   контролем за соблюдением государственных норм и стандартов;  
-   антимонопольными мерами, приватизацией объектов государственной собственности, в том числе объектов незавершенного строительства;  
-   экспертизой инвестиционных проектов. 

Государство использует как административные, так и экономические методы воздействия на инвестиционную деятельность в стране. 

Административные (прямые) методы регулирования предполагают прямое воздействие на субъекты инвестиционной деятельности; государство обладает правом и возможностью осуществлять принуждение по отношению к другим субъектам экономики, используя регламенты, запреты, ограничения, разрешения. В качестве инструментов подобного воздействия выступают законодательные и нормативные акты. Например, законом устанавливается, что все инвестиционные проекты подлежат экологической экспертизе.  
Экономические методы воздействия государства это методы, с помощью которых государство воздействует на субъекты инвестиционной деятельности путём стимулирования принятия инвестиционных решений как в интересах самих субъектов, так и в интересах всего общества.

Обычно государство сочетает административные и экономические методы для достижения целей в области инвестирования. Активизация инвестиционной деятельности во многом зависит от проведения финансовой, кредитной, амортизационной, ценовой, налоговой, валютной, инвестиционной политики.  
К экономическим методам относятся: установление ставки рефинансирования, налоговых льгот и скидок, дифференциация налоговых ставок, тарифов и ставок платежей за такие инвестиционные ресурсы как земля, природные ресурсы . 

Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется органами государственной власти РФ и органами государственной власти субъектов РФ. 

Законом об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, предусматриваются следующие формы государственного регулирования:

1) Создание благоприятных условий  для развития инвестиционной деятельности путём:

- совершенствования системы налогов, механизма начисления 

- амортизации и использования амортизационных отчислений;

- установление субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;

- защиты интересов инвесторов; 

-  предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землёй и др. природными ресурсами, не противоречащих законодательству РФ;

-  расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;

-  создания и развития сети информационно-аналитических центров,

осуществляющих регулярное проведение рейтинговых оценок субъекта инвестиционной деятельности;

-  принятия антимонопольных мер;

-  расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;  
-  развития финансового лизинга;

-  проведения переоценок основных фондов в соответствии с темпами инфляции;  
-  создания возможностей формирования субъектами инвестиционной

деятельности собственных инвестиционных фондов. [7,227]

2) Прямое участие государства  в инвестиционной деятельности  путём:  
- разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых в РФ совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счёт средств бюджетов всех уровней;  
-  формирование перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счёт средств федерального бюджета;

-  предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счёт средств федерального бюджета и средств бюджета субъектов РФ;

- размещения на конкурсной основе средств федерального и регионального бюджетов для финансирования инвестиционных проектов. Размещение этих средств осуществляется на возвратной и срочной основах с уплатой процентов, определяемых законами о бюджетах, либо на условиях закрепления в государственной соответствующей части акций создаваемого акционерного общества, которые реализуются через определённый срок на РЦБ с направлением средств от реализации в соответствующие бюджеты; 

-   проведение экспертизы инвестиционных проектов;

-   защиты российских организаций от поставок морально устаревших, материалоёмких, энергоёмких и не наукоёмких технологий, оборудования, конструкций, материалов;

-   разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением;

-   выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов;  
-   вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;  
-   предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов). [20,174]

Государство гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности:

-   обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности;

-   гласность при обсуждении инвестиционных проектов;  
-   право обжалования в судебном порядке любых решений, действий (бездействия) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц;

-   стабильность прав субъекта инвестиционной деятельности. В случаях принятия законов, устанавливающих для субъектов инвестиционной деятельности иные правила, чем те, которые действовали при заключении договоров между ними, условия этих договоров сохраняют свою силу, за исключением случаев, когда законом установлено, что его действие распространяется на отношения, возникающие из ранее заключенных договоров;  
-   защиту капитальных вложений.

Законом предусмотрено, что капитальные вложения могут быть национализированы только при условии предварительного и равноценного возмещения государством убытков, причинённых субъектам инвестиционной деятельности. Они могут быть реквизированы только в порядке и на условиях, которые определены Гражданским кодексом РФ.  Одной из форм защиты инвестиций является их страхование. Оно осуществляется в соответствии с законодательством РФ.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности представляет собой совокупность государственных подходов и решений, закрепленных законодательством, организационно-правовых форм, в рамках которых инвестор осуществляет свою деятельность. Регулирование выражается в прямом управлении государственными инвестициями: системе налогов с дифференцированием налоговых ставок и налоговых льгот, финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, бюджетных ссуд, льготных кредитов, в финансовой и кредитной политике, ценообразовании, выпуске в обращение ценных бумаг, амортизационной политике.[11,106]

Сущность форм и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности заключается в следующем:

1.Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, ведется органами государственной власти Российской Федерации и органами государственной власти субъектов Российской Федерации.

2.Государственное регулирование инвестиционной деятельности может осуществляться с использованием форм и методов в соответствии с законодательством Российской Федерации. 

Для регулирования деятельности инвесторов на территории РФ государство использует следующие методы: 

- контроль за соблюдением государственных норм и стандартов, а также за соблюдением правил обязательной сертификации; Т.е. согласно закона «Об инвестиционной деятельности в РФ» субъекты инвестиционной деятельности обязаны соблюдать нормы и стандарты, установленные законодательством РФ и законодательствами субъектов РФ. 

- экспертиза  инвестиционных проектов. Т.е. оценка  экономической и иной целесообразности  инвестиций в данный проект, отрасль  или инвестиционную программу.  
        Формы и методы регулирования инвестиционной деятельности: 

-установления субъектам инвестиционной деятельности льгот по уплате местных налогов; 

- защиты  интересов инвесторов; 

-предоставления субъектам инвестиционной деятельности не противоречащих законодательству Российской Федерации льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, находящимися в муниципальной собственности;  
-расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;

-прямое участие органов местного самоуправления в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:  
-разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых муниципальными образованиями; 

-размещения  на конкурсной основе средств  местных бюджетов для финансирования  инвестиционных проектов. 

-выпуска  муниципальных займов в соответствии  с законодательством Российской  Федерации; 

-вовлечения  в инвестиционный процесс временно  приостановленных и законсервированных  строек и объектов, находящихся  в муниципальной собственности;  
-предоставлением финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных территорий, отраслей, производств.  
-проведением финансовой и кредитной политики, политики ценообразования (в том числе выпуском в обращение ценных бумаг), амортизационной политики;  
Механизм государственного регулирования инвестиционных процессами представляет собой совокупность инструментов и методов воздействия государства на инвестиционную политику субъектов хозяйствования.