Государственный долг, бюджетный дефицит и профицит

ФГБОУ ВПО «Московский Государственный открытый университет

имени В. С. Черномырдина

Чебоксарский политехнический  институт (филиал)

          Кафедра  ______________________________________________

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

      по дисциплине ____________________________________________

 

      на тему: __________________________________________________

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                       Выполнил:

                                                студент __ курса очной формы обучения

                                               шифр специальности________________

                             учебный шифр____________

                                                 ___________________________________

                                               __________________________________

                                   

                                                      Проверил:

                       Семенова Елена Ивановна

 

 

 

 

Чебоксары - 2012

Содержание:

 

     Введение……………………………………………………………………...…3

1. Бюджетный дефицит
1. Понятие бюджетного дефицита и причины его возникновения……...5
2. Виды бюджетного дефицита…………………………………………....6
3. Пути регулирования бюджетного дефицита……………………….….7
2. Государственный долг
1. Понятие государственного долга……………………………………...9
2. Виды государственного долга………………………………………...10
3. Способы сокращения государственного долга……………………...12
3. Анализ государственной задолжности в различные исторические периоды
1. Государственная задолжность СССР………………………………...14
2. Государственная задолжность  РФ…………………………………....18
4. Анализ бюджетного дефицита в 2008 – 2011 годах.
1. В России…………………………………………………………….…..21
2. В Чувашской Республике……………………………………………...22

Заключение…………………………………………………………………....26

Список литературы…………………………………………………………...28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

 

В любом современном  обществе  определяющую роль играет государственное регулирование, осуществляемое в рамках избранной властью экономической  политики. Для осуществления экономического и социального регулирования в обществе необходима финансовая система, главным звеном которой является государственный бюджет. Финансовая система государства образует централизованные и воздействует на формирование децентрализованных фондов денежных средств, обеспечивая возможность выполнения возложенных на государственные органы функций.

 Однако, данная системы  зачастую сталкивается с проблемами, выраженными в форме бюджетной  задолженности или бюджетного  дефицита. Его возникновение обусловливается  многими причинами, среди которых  можно выделить следующие: спад общественного производства, завышенные расходы на реализации принятых социальных программ, возросшие затраты на оборону, рост теневого сектора экономики, рост предельных издержек общественного производства, массовый выпуск “пустых” денег.

 Целью данной работы является анализ финансового положения СССР, Российской Федерации и Чувашской Республики на различных этапах экономического развития.

В работе поставлены следующие задачи: раскрыть сущность государственного долга и бюджетного дефицита, их виды, проанализировать данные бюджета в России и в Чувашской Республике, а также данные государственной задолжности в различные периоды.

             В первой главе рассматривается сущность бюджетного дефицита, основные виды бюджетных дефицитов, пути их финансирования, показывается роль бюджетного дефицита как индикатора экономической безопасности страны. Во второй главе дается характеристика государственного долга и его видов: внутреннего и внешнего. Определяются причины возникновения задолженности государства и основные пути покрытия этой задолженности. Третья глава рассматривает, страну в разные исторические периоды, а именно в период СССР и современной России, а также что явилось истоком возникновения государственного долга, какая нынешняя ситуация на рынке государственного долга. В четвертой главе анализируется показатель бюджетного дефицита Российской Федерации и Республики Чувашии за последние годы, и определяются основные источники его покрытия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Бюджетный дефицит.

 

1.1.Понятия бюджетного дефицита и причины его возникновения.

 

Бюджет как особая система общественных отношений  исторически возникает и действует  там, где существует государство  с развитыми товарно-денежными  отношениями.

Дефицит бюджета означает превышение расходов над доходами и характеризует его несбалансированность. Он возникает вследствие многих объективных и субъективных причин. Наиболее распространенным явлением становится ограниченность финансовых возможностей государства мобилизовать необходимые доходы. Это может произойти в результате спада или торможения производства, высокого уровня затрат, низкой производительности труда и других причин, содействующих несбалансированности экономики, снижению эффективности хозяйствования. В современном мире нет государства, которое в те или иные периоды своей истории не сталкивалось бы с бюджетным дефицитом.

Причинами возникновения  бюджетного дефицита могут выступать:

• Сокращение доходов государственного бюджета в период экон-Рост государственных расходов в связи со структурной перестройкой экономики и необходимостью развития промышленности.
• Экономического кризиса.
• Чрезвычайные обстоятельства (войны, массовые беспорядки, крупные катастрофы, стихийные бедствия)
• Неэффективность финансовой системы государства.
• Политический популизм, выражающийся в росте социальных программ, не обеспеченных финансовыми ресурсами.
• Коррупция в государственном секторе.
• Неэффективность налоговой политики, вызывающая увеличение теневого сектора экономики.

Проблема сокращения бюджетного дефицита весьма серьёзна по ряду причин. Во – первых, объём необходимых государственных расходов велик. Эти обязательства накапливаются десятилетиями, многие из них не подлежат сокращению, снижение других, является непопулярной мерой и затрагивает интересы различных групп населения. Во-вторых, находить новые источники пополнения бюджета достаточно сложно. Рост налогов негативно сказывается на деловой активности в экономике, способствует криминализации экономики.

 

1.2.Виды бюджетного дефицита.

 

По видам возникновения бюджетный дефицит можно разделить на следующие категории: циклический, структурный, операционный, первичный, квазифискальный.

Дефицит бюджета, возникающий  в результате спада производства, называется циклическим дефицитом. Дефицит, возникающий в результате сознательно принимаемых правительством мер по увеличению государственных расходов и снижению налогов с целью предотвращения спада, называется структурным дефицитом. В первом случае дефицит, скорее, зло, поскольку он является результатом падения экономической активности и свидетельствует о недоиспользовании производственных возможностей общества. Структурный дефицит, если он является продуктом целенаправленной государственной политики по стабилизации экономики, может оказать существенную помощь в недопущении резких колебаний экономической конъюнктуры.

Операционный дефицит^* – общий дефицит государственного бюджета за вычетом инфляционной части процентных платежей по обслуживанию государственного долга.

Первичный дефицит государственного бюджета^* – разность между величиной общего дефицита и всей суммой выплат по долгу. Наличие первичного дефицита является фактором увеличения долгового бремени.

Квазифискальный дефицит^* – скрытый дефицит госбюджета, обусловленный, квазифискальной деятельностью государства.

 

1.3.Пути регулирования бюджетного дефицита

 

В целях облегчения последствий  бюджетного дефицита для экономики  страны может быть предпринят ряд  мер по управлению бюджетным дефицитом.

Эмиссионное покрытие бюджетного дефицита. Бюджетный дефицит может  быть уменьшен или даже полностью покрыт за счёт выпуска дополнительных денег. Такая мера провоцирует инфляцию, которая обесценивает внутренний долг и фактически удешевляет его обслуживание. Если темпы инфляции достаточно высоки, процентные ставки по государственным ценным бумагам могут даже стать отрицательными. Тем не менее, высокая инфляция, перерастающая в гиперинфляцию, крайне вредна для экономики государства, приводя к деградации денежной системы, обесцениванию сбережений населения, экономическому спаду. Помимо этого, в условиях инфляции государство вынуждено каждый новый выпуск государственных ценных бумаг обуславливать более высокой процентной ставкой, а также вводить ценные бумаги с плавающей процентной ставкой. Это в значительной мере нивелирует выгоду эмиссионного покрытия бюджетного дефицита.

Налоговое покрытие бюджетного дефицита. Введение дополнительных налогов  и увеличение ставок существующих налогов  в краткосрочной перспективе  позволяет наполнить бюджет. Однако такая мера в дальнейшем может  привести к невыгодности инвестиций и предпринимательской активности, а следовательно к сокращению производства и переходу части экономики в теневой сектор. Таким образом, налоговое покрытие бюджетного дефицита даёт лишь краткий эффект, в последующем уменьшая доходы бюджета в связи уменьшением налогооблагаемой базы.

Секвестирование бюджета. Представляет собой пропорциональное снижение всех расходных статей бюджета  на определённую долю. Применяется  с момента ввода и до конца  бюджетного года. В рамках секвестирования  возможно наличие ряда защищённых расходных статей, перечень которых определяется высшими органами власти. Ряд статей (таких, например, как обслуживание внешнего долга) секвестировать невозможно.

             Итак, в данной главе было раскрыто понятие бюджетного дефицита, выявлены причины его возникновения. Бюджетный дефицит подразделяется на виды, каждый из которого присущи соответствующие характеристики, а также указаны пути регулирования бюджетного дефицита и представлены различные меры по управлению им.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Государственный долг.

 

2.1.Понятие государственного долга.

Государственный долг образуется в результате привлечения государством заемных денежных средств. Государственный  долг - это совокупность долговых обязательств Российской Федерации перед физическими  и юридическими лицами, а также иностранными государствами, международными организациями и другими субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, которые предоставлены Российской Федерацией (ст. 97 Бюджетного кодекса РФ).

В настоящее время  внешний долг России составляет около  половины ВВП. Начиная с 1999 г. расходы  на погашение и обслуживание внешнего долга составляют примерно 10% от ВВП  России. Это сопоставимо с долей  в ВВП всего федерального бюджета. По оценкам ведущих российских экономистов, в период до 2010 года платежи по обслуживанию и погашению только государственного внешнего долга составят ежегодно 14 - 19 млрд. долларов.

Внешний долг России является серьезной угрозой национальной безопасности в условиях кризисного состояния экономики. Одними из основных причин отсутствия доверия инвесторов и кредиторов к России как международному заемщику являются существенные проблемы экономического развития Российской Федерации и слабое правовое сопровождение проводимых реформ. Поэтому наблюдается серьезное политическое обострение проблемы внешнего долга России, что требует поиска наиболее оптимальных средств по управлению внешней задолженностью.

Государственный долг является прямым следствием кредитной политики государства. Его состав зависит от форм государственного кредита, которые используются для привлечения временно свободных денежных средств в распоряжение публичной власти. В этой связи ст. 98 Бюджетного кодекса РФ обоснованно включает в объем государственного долга Российской Федерации только суммы основного долга по кредитам, номинальную сумму долга по государственным ценным бумагам и объем обязательств по выданным Россией гарантиям.

Гарантом платежеспособности государства по своим кредитным  обязательствам выступает государственная казна, за счет имущества которой полностью и без условий обеспечивается государственный долг. Несмотря на то, что кредитные отношения государства обеспечиваются его казной, погашение долговых обязательств и их обслуживание осуществляются за счет доходов федерального бюджета. БК РФ предписывает федеральным органам государственной власти использовать все полномочия по формированию доходов федерального бюджета в целях погашения долговых обязательств и обслуживания государственного долга Российской Федерации.

 

2.2.Виды государственного долга.

 

Существует несколько  классификаций государственного долга  в зависимости от признака, положенного  в основу данной классификации.

Государственный долг подразделяется на капитальный и текущий. Капитальный государственный долг - вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая начисленные проценты, которые должны быть, выплачены по этим обязательствам. Текущий долг включает расходы государства по выплате доходов кредиторам и погашению обязательств, срок которых наступил.

Согласно действующему законодательству, следует выделять государственный и общегосударственный  долг. Последнее понятие более  широкое и включает задолженность  не только Правительства РФ, но и  органов управления республиками, входящими в состав Российской Федерации, местных органов власти. В данной работе рассматривается первое понятие, то есть просто государственный долг.

Хроническая дефицитность государственного и местных бюджетов и высокий государственный долг характерны на современном этапе для большинства промышленно развитых стран. Государство, широко используя свои возможности для привлечения дополнительных финансовых ресурсов в целях своевременного финансирования бюджетных расходов, постепенно накапливает задолженность как внутреннюю, так и иностранным кредиторам. Это ведет к росту государственного долга - внутреннего и внешнего.

Согласно Бюджетному кодексу РФ, внешний долг - это  обязательства, возникающие в иностранной  валюте. Под государственным внутренним долгом понимаются долговые обязательства федерального правительства, возникающие в валюте Российской Федерации. Долговые обязательства федерального правительства обеспечиваются всеми активами, находящимися в его распоряжении.

С формальной точки зрения внешними займами называются займы, заключенные на иностранных биржах или через иностранные банки в иностранной валюте. Но по существу под внешними займами следует понимать те, которые находятся в руках иностранцев-кредиторов; формально внутренний заем может попасть в руки иностранцев и обратно.

Современная кредитная  деятельность Российской Федерации  показывает усилившееся взаимодействие внешнего и внутреннего долга. Так, часть внутреннего долга по государственным  краткосрочным облигациям была трансформирована в краткосрочный внешний долг, в то время как для погашения внешнего долга эмитируются новые государственные ценные бумаги, размещаемые на внутреннем фондовом рынке.

Однако справедливо  отметить, что содержащиеся в БК РФ критерии разграничения государственного долга на внутренний и внешний требуют серьезной доработки.

 

 

 

2.3.Способы сокращения государственного долга.

 

Управление государственным  долгом – это комплекс мероприятий, направленных на его оптимизацию. Управление государственным долгом включает в  себя 3 этапа:

- определение потребности в дополнительных финансовых ресурсах (определение предельных размеров государственных заимствований и гарантий на очередной бюджетный год, выбор инструментов привлечения ресурсов и повышения их использования)

- привлечение финансовых ресурсов (выпуск и размещение государственных ценных бумаг, получение кредита и предоставление государственных гарантий)

- погашение и обслуживание долговых обязательств (поиск источников финансирования для погашения и обслуживания государственного долга, снижения общих издержек, своевременного выполнения долговых обязательств).

Источники покрытия внешнего долга, можно классифицировать следующим образом:

1. - наличные денежные  средства;

2. - государственные ценные  бумаги;

3. - корпоративные ценные бумаги;

4. - товарные поставки;

5. - долговые обязательства  третьих сторон перед российским  правительством;

6. - иные государственные  активы.

 В реальной жизни,  естественно, возможны их сочетания в различных пропорциях.

Размещение государственных  ценных бумаг может быть:

- Добровольным - размещение  ценных бумаг на свободном  (или почти свободном) рынке.  К ценным бумагам, размещенным  таким образом, принадлежат государственные  краткосрочные обязательства (ГКО), облигации федерального займа  (ОФЗ), облигации сберегательного займа (ОСЗ), еврооблигации;

- Вынужденным квазирыночным  - рыночное оформление фактического  государственного долга. Так появились  на свет облигации внутреннего  валютного займа (ОВВЗ), казначейские  обязательства (КО), векселя Минфина,  переоформившие на Минфин задолженность предприятий по банковским кредитам, предоставленным под государственные программы. Сюда же может быть отнесен портфель государственных бумаг ЦБ, сформированный в целях поддержки собственно рынка.

Важнейшим критерием  для принятия решения об использовании того или иного средства платежа должно выступать соотношение их цен, как в момент платежа, так и в прогнозируемой перспективе. Рациональная стратегия заключается в том, чтобы в качестве средств платежа использовать в первую очередь активы, более дорогие в данный момент, но дешевеющие в перспективе. Использование активов, дешевых в настоящее время и дорожающих в перспективе, целесообразно откладывать до более позднего времени.

В данной главе раскрыто понятие государственного долга, выявлено несколько классификаций видов государственного долга с их характеристиками, а также расписаны способы сокращения государственного долга, этапы покрытия долга и источники покрытия.

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ государственной задолжности в различные исторические периоды.

 

        3.1. Государственная задолжность СССР.

 

История возникновения  государственного долга.

       Первый в истории России внешний заем был осуществлен Екатериной Второй в 1769 году в Голландии под 5% годовых. Голландцы являлись основными кредиторами России во второй половине XVIII - начале XIX вв. К 1815 г. долг перед Голландией превысил 100 млн. гульденов, а расстроенные войной финансы не позволяли рассчитаться с кредиторами. В эти годы произошла первая в истории России реструктуризация^* внешнего долга страны. Долг был окончательно погашен только через 76 лет - в 1891 году

       Формирование современной структуры государственного долга началось во второй половине XX века. Широко распространено мнение, будто основным долговым бременем для России является долговое наследие СССР. России действительно достался крупный внешний долг СССР.

        В 1950-е годы внешние заимствования использовались в узких пределах: в форме краткосрочных и среднесрочных кредитов для финансирования импорта в относительно благоприятных условиях роста экономического потенциала страны, смягчения международной напряженности.

        В 1960-е годы при оплате импортного оборудования для крупных объектов активно привлекались прямые долгосрочные кредиты западных банков. Так, в 1964-1965 годах Внешторгбанк СССР заключил с английскими, французскими и итальянскими банками девять долгосрочных соглашений о банковских кредитах сроком на 10 - 15 лет на общую сумму 480 миллионов руб. Страна нуждалась в технологическом оборудовании для химической и легкой промышленности, развитие которых рассматривалось как важный фактор роста благосостояния. За счет кредитов оплачивалось 85% всех поставок, остальные 15% - из собственных средств. Такая практика стала устойчивой, что позволило построить многие крупные промышленные предприятия, игравшие структурообразующую роль в своих отраслях и основательно ускорившие экономический подъем в СССР.

          В конце 1980-х годах экономическое положение СССР быстро ухудшалось. Резко сократились золотовалютные резервы - с 15,3 млрд. долл. в 1988 году до 7,6 млрд. долл. в 1991 году.

         Экономическая политика "перестройки" и "ускорения" тех лет, не обеспеченная соответствующими ресурсами, привела к резкому увеличению государственных капиталовложений в промышленность, росту незавершенного капитального строительства по всем "долгостроям", уменьшению доли потребительских товаров в импорте. Попытки реализовать социальные программы, повысить уровень оплаты труда не были подкреплены товарными ресурсами. Нарастали инфляционные процессы. В 1991 году кризис стал глубже и масштабнее: экспорт нефти сократился на 50%, снижение валютных резервов диктовало свертывание импорта. Давало о себе знать падение к 1986 году цены экспортируемой нефти (до 10 долл. за баррель, в конце 1970-х гг. она составляла 30 долл.) и газа. Отступало во времени введение в эксплуатацию новых мощностей, ориентированных на экспорт отраслей, на что были потрачены иностранные кредиты. Экономические трудности диктовали внешние заимствования при необходимости скорейшего погашения прежних, поскольку процентная ставка по кредитам достигала в среднем 8% годовых. Выплаты задолженности осложнились весной 1990 года, когда впервые несколько всесоюзных внешнеторговых объединений допустили просрочку платежей и в результате иностранные фирмы потребовали перехода на аккредитивную форму расчетов с советскими внешнеторговыми организациями. Внешэкономбанк СССР, обслуживавший внешнеторговые операции в СССР, 19 ноября 1991 года объявил о своей неплатежеспособности, а иностранные коммерческие банки практически прекратили предоставлять кредиты без гарантий правительства.

         В 1990 - первой половине 1991 годах было получено внешних займов на 7,5 млрд. долл. уже под его гарантии. Положение несколько улучшилось вследствие выхода СССР в 1988 году на рынок еврооблигаций, где в 1988-1992 годах было размещено ценных бумаг на 1,9 млрд. долл.

        Хотя с 1970 годы по 1980 годы внешняя задолженность страны выросла в 16 раз, по сравнению с рядом стран объем долга был умеренным. Ситуация стала угрожающей после 1985 года: в начале 1986 СССР занимал 12-е место по размеру внешнего долга (после Польши, Аргентины, Египта, Индии, Мексики, Бразилии, Китая, Венесуэлы, Индонезии, Южной Кореи и Турции), а к 1992 году - второе после Бразилии. Отношение внешнего долга к экспорту поднялось с 52 % в 1987 году до 164 % в 1993 году, а к объему  ВВП – с 8 до 29 %. Увеличивались заимствования у правительств иностранных государств. Это было обусловлено сокращением коммерческого кредитования, переоформлением части обязательств, в том числе просроченной кредиторской задолженности перед бывшими соцстранами, в задолженность перед государством

                   Итак, рассмотрим таблицу, показывающую внешний долг СССР в период с 1985- 1991 года:

                                                                                           

                                                                                                                  Таблица 1

Структура внешнего долга СССР по видам задолженности (в млрд. долл.)

 

Год	1985	1986	1987	1988	1989	1990	1991
Внешний долг	28,3	30,7	38,3	42,2	53,8	59,4	95,1

 

Сумму задолженности  СССР точно установить трудно. Союз ССР в послевоенные годы был образцовым заемщиком, своевременно и в полном объеме выполнявшим свои долговые обязательства.

В 1986 сумма внешних  займов превысила $30 миллиардов 1989 году внешний долг достиг $50 млрд. Среди факторов, способствовавших нарастанию задолженности СССР можно выделить: нарастание кризисных тенденций в экономике страны, сокращение темпов добычи сырья и его стоимости на мировых рынках, либерализация внешнеэкономической деятельности, применение плавающих процентных ставок по кредитам, привлечение в больших объемах, так называемых, "кредитов перестройки", дисбаланс в торговых отношениях со странами СЭВ.

Еще $30 млрд. задолженности  было накоплено Союзом в 1988 - 1991 годах, - когда западные государства предоставили СССР ряд многомиллиардных кредитов. Следует напомнить, что лидеры ведущих государств Западной Европы пошли на предоставление СССР кредитов, не обнаруживая своих подлинных целей, и перед руководством СССР не ставилась задача провести радикальные экономические реформы в СССР, что сегодня называется настоящей причиной предоставления этих кредитов. Западные государства, предоставляя СССР, а затем Российской Федерации кредиты, по сути, оплачивали этими средствами определенные политические решения руководства СССР, а затем и руководства Российской Федерации. Договор о правопреемстве в отношении внешнего долга и активов Союза ССР, был подписан бывшими союзными республиками 4 декабря 1991 г. Предполагалось, что каждое из государств будет нести свою долю ответственности по внешнему долгу, а также иметь соответствующую долю в активах бывшего СССР. (7 стран бывшего СССР не поставили свои подписи под Договором).