Содержание

Введение

     В последнюю четверть прошлого века, благодаря развитию высоких технологий, произошел переход от экономики массового производства к экономике индивидуальных услуг. В подобной, ориентированной на клиента, ситуации предприятия сталкиваются со стремительно меняющимся рынком. На этом, весьма динамичном рынке, все большую важность приобретает поиск разнообразия и предложение инноваций. Наряду с предложением инноваций не менее важной характеристикой, влияющей на конкурентоспособность предприятия, становится скорость появления новых видов продукции и освоения новых участков производства.

     Крупные производственные гиганты и промышленные группы, имеющие в своем распоряжении большие производственные мощности и немалые оборотные средства, в состоянии своими силами справится  с поставленной выше задачей, чего нельзя сказать о предприятиях средней и малой величины. Данные предприятия не имеют в своем распоряжении достаточного количества средств, необходимых для быстрой переориентации производства на новые актуальные направления. Одним из выходов в сложившейся ситуации является привлечение заемных средств с целью осуществления инновационных проектов, что, в свою очередь, приводит к высокой ответственности таких предприятий перед кредиторами.

     Кроме того, одним из основных факторов, сдерживающих инновационную активность предприятий, наравне с недостатком финансовых ресурсов, слабой результативностью механизмов государственной поддержки, плохо развитой законодательной базой - является высокий риск. Как следствие, каждое из предприятий нуждается не только в оценке эффективности проекта и разработке механизма его финансирования, но и в своевременной и корректной оценке рисков в процессе принятия управленческих решений.

     На  сегодняшний день в теории риск-менеджмента  так и нет единой общепринятой системы классификации рисков.  Невозможно взять за основу стандартную классификацию рисков применительно к вопросам управления ими в рамках менеджмента инновационного проекта не только в силу отсутствия на данный момент такого универсального решения, но и невозможности его создания в принципе.

     Из  выше изложенного вытекает актуальность выбранной темы курсовой работы.

     Целью исследования является сущность управления рисками инновационных проектов.

     Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

     - представить характеристику инновационного проекта;

     - раскрыть понятие неопределенности  и риска, охарактеризовать виды  инновационных рисков;

     - дать обзор методов управления рисками инновационного проекта;

     - раскрыть методы и способы оценки риска;

     - показать методику анализа рисков  конкретного инновационного проекта;

     - представить особенности управления  риском конкретного инновационного  проекта. 

     Предметом исследования является система экономических  и организационных отношений, складывающихся в процессе управления рисками инновационных  проектов.

     Объектом  исследования выступает инновационный  риск конкретного проекта по производству теплоизоляционного материала нового поколения – пеноизола на действующем  предприятии ООО «Рулас Дэдис».

     Основными видами деятельности Общества являются: грузовые перевозки;  услуги складского хозяйства; ремонт и техническое обслуживание автотранспорта; оптовая и розничная торговля; строительные, ремонтные и реставрационные работы; производство, переработка, хранение и реализация пиломатериалов; и иные виды деятельности, не противодействующие действующему законодательству.

     ООО «Рулас Дэдис» осуществляет свою деятельность с небольшим уровнем рентабельности услуг чуть более 5  %. Это требует  разработки мероприятий по повышению  рентабельности услуг и производства.

     Было  установлено, что на рынке пользуется спросом теплоизоляционные материалы повышенной пожаробезопасности. К таким материалам относится пеноизол, производство которого в России налажено недостаточно. В результате был разработан бизнес-план по его производству. 

     В третьей главе курсовой работы определены риски этого инновационного проекта, их оценка различными известными методами и предложены методы управления ими.

     Теоретическую базу курсовой работы составили законодательные  и нормативные акты Российской Федерации, экономическая периодика, в частности, статьи журналов «Экономические преобразования в России», «Русский экономический журнал», интернет-ресурсы и др. В процессе исследования также использовались работы отечественных и зарубежных авторов: У. Шарпа, Г. Александера, Р.А. Фатхутдинова, С.Д. Ильенковой, В.Ф. Макимовой, В.В. Ковалева, А.В. Кузнецова и др.

     Исходя  из поставленной цели и задач исследования, была определена структура курсовой работы. Она состоит из введения, трех глав основного содержания, заключения, списка используемой литературы, и приложений.

     1. Теоретические  основы рисков  и инновационных  проектов

     1.1.  Характеристика  инновационного проекта

     Под проектом понимается процесс целенаправленного  изменения или создания новой  технической или социально-экономической системы.

     "Инновационный  проект представляет собой сложную  систему взаимообусловленных и  взаимоувязанных по ресурсам, срокам  и исполнителям мероприятий, направленных  на достижение конкретных целей  (задач) на приоритетных направлениях развития науки и техники¹".

     Понятие "инновационный проект" может рассматриваться в нескольких аспектах:

     - как совокупность мероприятий  для достижения инновационных  целей;

     - как процесс осуществления инновационной  деятельности;

     - как пакет документов, обосновывающих и описывающих эти мероприятия.

     Эти три аспекта подчеркивают значение инновационного проекта как формы  организации и целевого управления инновационной деятельностью.

     Рыночные  механизмы координации деятельности фирм и различных институтов в  области разработки, внедрения и коммерциализации новшеств весьма несовершенны. Это объясняется и состоянием российской экономики, и неблагополучным инвестиционным климатом и инерционностью крупных промышленных фирм, и нехваткой ресурсов у малого бизнеса. Одной из наиболее благоприятных возможностей создания и внедрения новшеств является особая система организации и финансирования инновационных проектов.

     Многообразие  целей и задач инновационного развития определяет множество разновидностей инновационных и научно-технических проектов.

     По  предметно-содержательной структуре  и по характеру инновационной  деятельности проекты подразделяются на исследовательские, научно-технические, связанные с модернизацией и  обновлением производственного  аппарата, а также на проекты системного обновления предприятия². Кроме того, инновационные проекты подразделяются по уровню решения, по характеру целей, по виду инноваций, по периоду реализации.

     Разработка  инновационного проекта - длительный и  очень дорогостоящий процесс. «От первоначальной идеи до эксплуатации этот процесс может быть представлен в виде цикла, состоящего из трех отдельных фаз: прединвестиционной, инвестиционной и эксплуатационной»³.

     Инновационные проекты характеризуются высокой  неопределенностью на всех стадиях  инновационного цикла. Более того, успешно прошедшие стадию испытания и внедрения в производство новшества могут быть не приняты рынком, и их производство должно быть прекращено. Многие проекты дают обнадеживающие результаты на первой стадии разработки, но затем при неясной ресурсной или технико-технологической перспективе должны быть закрыты.

     Даже  наиболее успешные проекты не гарантированы  от неудач - в любой момент их жизненного цикла они не застрахованы от появления  у конкурента более перспективной  новинки. Не менее специфично для инновационного проекта по сравнению с инвестиционным наличие вариантов на всех стадиях жизненного цикла новшества. Если после отбора инвестиционного проекта осуществляется лишь одно-единственное решение, которое и следует реализовать, то инновационный проект требует новой переоценки и пересмотра на следующих этапах и в многочисленных контрольных точках. Инновация в своей основе характеризуется альтернативностью и многовариантностью решений. Отсюда возникает сложность ее прогнозирования.

     Инновации могут быть успешными, если будут  подкреплены сконцентрированными  и скоординированными действиями всех заинтересованных сторон - государства  и частного сектора. Важным условием осуществимости инновационного проекта  является «выбор надежной базы прогнозирования и анализа новшества и привлечение к участию в проекте команды специалистов-профессионалов высокого класса, высококвалифицированных исполнителей, ответственных учредителей и кредиторов, заинтересованных в успехе реализации всех этапов нововведения»⁴. Зачастую в инновационных проектах большие сложности вызывает нахождение базовой модели.

     Еще одной особенностью инновационного проекта является проблема выделения  индивидуального нововведения как  единицы наблюдения и анализа. Если в инвестиционном проекте это рутинная процедура, то вычленение одного новшества из взаимосвязанных множественных элементов инновационной деятельности оказывается самостоятельным сложным процессом.

     По  мере накопления опыта число модификаций  постепенно уменьшается и появляется базовая модель. Становится очевидным, что в то время, как первоначальное единичное новшество находится в расцвете своего жизненного цикла и приносит финансовый успех, возможно его моральное устаревание вследствие изменения самой базовой модели.

     У нововведений, имеющих короткий жизненный цикл, сохраняется высокая степень зависимости от длительности стадии НИОКР, от появления конкурирующих новинок и разработки нововведения, опирающегося на данный технический принцип. При прогнозировании такого типа инноваций, всегда следует предусмотреть возможное время устаревания данного принципа в рамках новшества.

     Следует иметь в виду, что финансовый успех  может зависеть от удлинения цикла  жизни новшества, за счет, как увеличения сроков его полезного функционирования, так и более раннего выхода на рынок. При сопоставлении финансовой эффективности альтернативных новшеств успех будет во многих случаях на стороне наукоемкой, коротко живущей новинки, а не на стороне освоенного продукта.

     "Инновационный  проект, следовательно, должен развиваться в рамках необходимых и достаточных условий и рациональных ограничений. Каждый проект начинается с четкой постановки его цели, критериев успешного осуществления и предварительных набросков главных этапов его реализации⁵".

     Граничными  условиями могут выступать неопределенность и непредсказуемость фундаментальных исследований, и несоответствие проекта целям организации, всевозможные ресурсные и технологические ограничения.

     Инновационные проекты всегда связаны с риском. Рассмотрим понятие инвестиционного риска и его виды в следующем параграфе.

     1.2. Понятие неопределенности и риска, виды инновационных рисков

     В экономической литературе проблемы риска занимают одно из центральных  мест. Большой вклад в разработку теории риска внесли американские экономисты Г. Маркович, У. Шарп, Ф. Найт, Г. Бирман, С. Шмидт.

     Г. Маркович разработал теорию выбора портфельных инвестиций. Он исследовал поведение инвесторов, которые при размещении акций принимали в расчет не только возможную прибыль, но неизбежный риск. Г. Маркович предложил считать мерой риска дисперсию [25, c.141].

     У. Шарп разработал ценовую модель акционерного капитала. Модель исходит из того, что индивидуальный владелец акций (инвестор) может предпочесть избежать риска путем комбинации заемного капитала и соответствующим образом подобранного (оптимального) портфеля рисковых ценных бумаг. У. Шарп предложил показатель «Бета-стоимости», представляющий собой удельную долю каждого акционера в совокупном акционерном капитале компании»⁶.

     Ф. Найт провел анализ процесса формирования прибыли с учетом таких факторов, как риск и неопределенность [25, c.142].

     Г. Бирман и С. Шмидт разработали концепцию оценки эффективности инвестиционных проектов и обосновали применение метода текущей стоимости с поправкой на риск [25, c.142].

     Из  отечественных ученых наиболее интересные исследования риска, результаты которых могут быть полезны при оценке рисков инновационных проектов, провели И.Т. Балабанов, Д.Б. Идрисов, СВ. Картышев, А.В. Постников, P.M. Качалов, Р.Б. Клейнер, В.Л. Тамбовцев, В.Т. Севрук [19].

     Риск  возможен при принятии решений о  финансировании научных работ, связанных  с разработкой принципиально  новой продукции. В условиях рынка  усиливается зависимость между  величиной риска и финансовыми  возможностями инвестора. Инновационные проекты относятся к категории наиболее высокого риска для инвестиций.

     В зависимости от степени завершенности  исследований и характера результатов НИОКР инновационные проекты делятся на следующие категории.

     1.  Инновационные проекты, связанные исключительно с продвижением готового инновационного продукта.

     2.  Инновационные проекты с незавершенной стадией внедрения.

     3.  Инновационные проекты с незавершенной стадией ОКР.

     4.  Инновационные проекты с незавершенной стадией НИР.

     5.  Инновационные проекты с незавершенной стадией поисковых исследований [14].

     Как правило, привлечение средств в  инновационные проекты из коммерческих источников возможно при наличии реального результата НИОКР. Проекты, связанные с продвижением готового инновационного продукта, - наиболее привлекательны для инвестиций. Более рискованными проектами являются проекты, ориентированные на продвижение новой технологии. Для таких проектов сложнее разработать маркетинговую концепцию. Наибольшие проблемы с финансированием возникают по проектам с незавершенной стадией НИР и незавершенной стадией поисковых исследований.

     Риск  инновационных проектов учитывает  вероятностный характер   ожидаемого  результата  в  условиях  неопределенности. Неопределенность понимается как «неточность и неполнота информации об условиях (сценариях) реализации проекта»⁷. Результаты проявления неопределенности могут быть положительными (прибыль, доход, другая выгода), отрицательными (ущерб, потери, убытки) или нулевыми (бесприбыльность, безубыточность).

     В отличие от неопределенности риск есть «субъективная характеристика проекта с точки зрения одного из его участников, отражающая возможность реализации неблагоприятных для него сценариев или последствий»⁸.

     Встречаются различные интерпретации понятия «риск».

     1. Под риском понимается деятельность субъектов хозяйствования, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в которой имеется возможность оценить вероятности достижения желаемого результата, неудачи и отклонения от цели, содержащиеся в выбираемых альтернативах.

     2. Риск связывают с опасениями, что реализация проекта приведет к убыткам.

     3. Риск рассматривают как меру рассеяния (дисперсию) полученных в результате множественного прогноза оценочных показателей рассматриваемого проекта (прибыль, рентабельность капитала и т.д.).

     4. Риск сопоставляют с опасностью того, что цель инновационного проекта не будет достигнута в намеченном объеме. При этом полагают, что вместо ожидаемого состояния внешней среды возникнет худшая ситуация (например, прибыль будет уменьшена на определенную величину) [15].

     Иными словами, риск инновационных проектов — неопределенность, зависящая от принятых решений, реализация которых происходит только с течением времени.

     При построении классификации рисков инновационных проектов целесообразно использовать «блочный принцип»⁹, который предполагает распределение риска по категориям, подвидам, группам и подгруппам и другим уровням. Риски могут быть внешние, внутренние и смешанные.

     К внешним рискам относят общеэкономический, рыночный, социально-демографический, природно-климатический, информационный, научно-технический и нормативно-правовой виды риска. При этом причины, обусловливающие внешнеэкономический, рыночный, природно-климатический, информационный, научно-технический и нормативно-правовые виды риска, заключаются в действиях субъектов внешней среды, а также внутренней, поэтому они относятся к категории смешанных.

     Смешанные риски связаны с деятельностью разработчиков инновационных проектов.

     Основания классификации экономических внутренних рисков предприятия бывают следующими:

     I.   По возможности предвидения - предвиденные и непредвиденные (или аналогично по смыслу - предсказуемые и не предсказуемые).

     2. Умышленность создания ситуации риска (преступления, служебные ошибки и т.п.).

     С.Д.  Ильенкова приводит и другие основания, которые можно использовать при построении как сплошной, сквозной, так и блочной классификации внутренних экономических рисков предприятия.

     В инновационных проектах важно учитывать риск невостребованности новой продукции, нового проектного решения и др.

     Цели классификации факторов риска невостребованности продукции:

     - определение возможных направлений возникновения риска невостребованности продукции;

     - анализ причин возникновения отказов потребителя от предложенной ему продукции;

     - предварительная оценка возможных последствий возникновения риска невостребованности продукции;

     - анализ возможностей избежания риска;

     - пути избежания риска;

     - пути минимизации затрат на ликвидацию последствий при возникновении невостребованности продукции;

     - создание информационной базы для принятия управленческих решений [15].

     Риск  невостребованности продукции — это «вероятность потерь для предприятия-изготовителя вследствие возможного отказа потребителя от его продукции. Он характеризуется величиной возможного экономического и морального ущерба, понесенного фирмой по данной причине вследствие падения спроса на ее продукцию»¹⁰.

     Риск  невостребованности продукции относится  к категории смешанного, и связан, как с неопределенностью внешней обстановки, так и с деятельностью самого предприятия, производящего и (или) реализующего продукцию. Факторы риска невостребованности продукции: факторы производства; среда возникновения; центры ответственности;  центры затрат; виновники возникновения; производственные условия; время возникновения; время обнаружения; виды продукции; потребитель продукции; каналы сбыта; спрос на продукцию [15].

     Возникновение риска невостребованности инновационной  продукции обусловлено внутренними и внешними причинами.

     Внутренние  причины зависят от деятельности организаций. К ним относятся: недостаточная квалификация персонала; неправильная организация производственного процесса; неправильная организация снабжения предприятия материальными ресурсами; неправильная организация сбыта готовой продукции; нечеткое управление предприятием [26].

     Внешние причины, как правило, прямо не зависят от деятельности разработчиков инновационных проектов. К ним относят: инженерно-конструкторские; платежеспособность потребителя; транспортные; организация работы и состояние финансовой системы; повышение процентных ставок по вкладам; социально-экономические (демографические; географические; нормативно-правовые; политические и др.) [26].

     Время возникновения риска невостребованности продукции тесно связано с ее жизненным циклом. Выделяют следующие этапы жизненного цикла продукции (рис. 1) [19].

Рисунок 1 – Этапы жизненного цикла продукции  на предприятии-изготовителе 

     На  каждом этапе существуют специфические причины возникновения риска, методы сбора информации, методы и показатели анализа, способы избежания риска, пути преодоления и возможные последствия риска невостребованности продукции.

     По  времени обнаружения риска невостребованности продукции выделяют три периода: предшествующий; текущий; последующий.  Лучше всего, если изготовитель обнаружит риск в периоде предшествующем производству, когда предприятие еще не понесло производственные затраты.

     Дальнейшее  разграничение рисков инновационных проектов осуществляется по следующим принципам:

    - риск оригинальности, обусловленный тем, что оригинальные технологии могут быть невостребованы производством и рынком;

    - риск технологической "неадекватности (новая продукция становится инвестиционно-привлекательной, если может быть технологически применима в производстве);

    - риск финансовой неадекватности (несоответствие значения инновационного проекта и предоставляемых финансовых средств на его реализацию);

    - риск неуправляемости проектом (успешная реализация проекта предполагает сочетание оригинальности и проработанности проекта и сплоченности и профессионализма управленческой команды);

    - по причине возникновения рисков (инфраструктура страны, платежеспособность заказчика, надежность членов консорциума и т.д.);

    - по времени возникновения рисков в ходе реализации проекта;

    - по последствиям возникших рисков (невыполнение плановых сроков, перерасход ресурсов, штрафные санкции);

     - технические риски возможны в ходе изготовления и позже в ходе монтажа и коммерческой эксплуатации приобретенного оборудования;

     - социокультурные, политические и юридические риски, связанные с социальными, политическими факторами, возникающие вследствие законов, предписаний, контрактов и  договоров [10, с. 26] и др.

     Приведенный перечень охватывает не все виды проектных рисков, а лишь наиболее характерные для любого проекта.

     2. Методы  и способы оценки  и управления рисками  инновационных проектов

     2.1. Обзор методов  управления рисками инновационного  проекта

     Ни  один экономический субъект, нацеленный на успешное долгосрочное развитие, не обходится без реализации инновационных проектов. Неотъемлемой характеристикой инноваций является повышенный риск. Оттого первостепенной задачей любого инновационно активного предприятия является управление рисками.

     Управление  рисками - это «процессы, связанные с идентификацией, анализом рисков и принятием решений, которые включают максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий наступления рисковых событий»¹¹. Управление риском включает учет наличия риска, как в процессе принятия принципиального решения о необходимости реализации проекта, так и при формировании стратегии и тактики его осуществления.

     На  основании определения свода знаний по управлению проектами управление рисками проекта состоит из шести основных компонентов [19]:

     1) планирование управления рисками - выбор подходов и планирование деятельности по управлению рисками проекта;

     2) идентификация рисков - определение рисков, способных повлиять на проект, и документирование их характеристик;

     3) качественная оценка рисков - качественный анализ рисков и условий их возникновения с целью определения их влияния на успех проекта;