Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Инвестиционный рынок. 3

Содержание

Введение…………………………………………………………………………3

Понятие инвестиций и инвестиционного рынка…………………………..6
Оценка структуры инвестиционного рынка РФ…………………………..14
Пути улучшения состояния инвестиционного рынка РФ на современном этапе………………………………………………………………….…………26

Заключение……………………………………………………………………...33

Список использованной литературы………………………………………….38

Введение

Россия переходит на рыночные отношения и осуществляет реформирование во всех сферах жизни общества, прежде всего, в экономике.

Рыночная экономика не может развиваться без инвестиций, поэтому большое внимание к инвестициям различного типа в нашей стране проявляют и государственные органы, и предприниматели.

Решающим условием быстрого подъёма российской экономики на данном этапе развития является восстановление и рост инвестиций в различных отраслях производства и регионах страны.

Инвестиции служат "архимедовым рычагом" поступательного развития и позитивного функционирования экономики. Они создают новые предприятия и дополнительные рабочие места, позволяют осваивать передовые технологии и обновлять основной капитал, способствуют интенсификации производства, обеспечивают выход на рынок новых видов товаров и услуг. Это приносит благо потребителям и производителям, инвесторам и государству в целом.

Существующая в настоящее время проблема активизации инвестиционной деятельности в России может решаться успешно, но при условии выработки собственной и более эффективной инвестиционной политики.

Речь идёт как о политике правительства в области создания благоприятного инвестиционного климата в стране, так и об инвестиционной деятельности на уровне отдельных отраслей, регионов и субъектов хозяйствования.

Динамичное и эффективное развитие инвестиционной деятельности является необходимым условием стабильного функционирования и развития экономики. Масштабы, структура и эффективность использования инвестиций во многом определяют результаты хозяйствования на различных уровнях экономической системы, состояние, перспективы развития и конкурентоспособность национального хозяйства.

Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок – один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако, он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Задачами данной работы являются проведение исследования инвестиционного рынка России, при последовательном рассмотрении всех факторов, влияющих на его изменение и попытка дать оценку его текущего состояния. В задачу данной работы входит также и исследование источников инвестиций, их перспективность и оценка их состояния на сегодняшний момент.

Целью данной курсовой работы является исследование структуры инвестиционного рынка РФ, где объектом исследования является экономика РФ; оценка перспектив изменений инвестиционного рынка в России и его активизации на основе существующих тенденций его развития и инвестиционной политики государства, в которой также необходимо выявить наиболее слабые стороны и указать необходимые меры для их устранения.

Актуальность избранной темы заключается в том, что тема инвестиций и инвестиционного рынка в современных социально-экономических условиях приобретает практическую значимость.

Предметом исследования в курсовой работе является изучаемый инвестиционный процесс и структура инвестиционного рынка в рамках объекта исследования.

Методологической основой для написания курсовой работы являются плановые и учетные источники информации, характеризующие инвестиционную деятельность исследуемого объекта, а именно экономики РФ.

В соответствии с целью курсовой работы определены следующие основные задачи:

- изучить сущность инвестиций и инвестиционного рынка;

- охарактеризовать структуру инвестиционного рынка РФ;

- рассмотреть направления совершенствования инвестиционного рынка РФ.

Каждая из задач будет рассматриваться в отдельной главе.

1. Понятие инвестиций и инвестиционного рынка.

Инвестиции (от лат. investir– облачать) – вложение капитала в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью получения прибыли или достижения положительного социального эффекта. В рыночной экономике получение прибыли является движущим мотивом инвестиционной деятельности. Данная цель опосредуется производством конкретных товаров, оказанием услуг, которые находят признание на рынке; без этого инвестиции окажутся бесполезными. Побудительный мотив усиливается, если сокращаются налоги, в том числе на прибыль, и в особенности, если законодательно закреплено право собственности. Эту прибыль целесообразно рефинансировать, т.е. направлять ее в определенном объеме на развитие производства.

В экономической литературе инвестиции рассматриваются как акт отказа от сиюминутного потребления благ ради более полного удовлетворения потребностей в последующие годы посредством инвестирования средств в объекты предпринимательской деятельности. Это более глубокое по содержанию определение, связывающее две стороны понимания инвестиций – как затраченного капитала и как капитала, который позволяет достичь намеченного результата.

Принципиально важным для принятия решения об инвестировании является определение «цены» отказа от сиюминутного потребления. При вложении средств в развитие производства инвестора интересует не любой по величине результат. Прирост капитала в результате инвестирования должен быть достаточным, с тем чтобы, во-первых, удовлетворить минимально приемлемые с позиции общества запросы инвестора; во-вторых, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде; в-третьих, вознаградить инвестора за риск возможной потери части дохода от наступления труднопредсказуемых неблагоприятных обстоятельств. Все это формирует своеобразные нормативные требования инвестора к уровню экономической эффективности средств, вкладываемых в развитие реального сектора экономики.

В соответствии с ФЗ №39-ФЗ от 25.02.99 г. «Об инвестиционной деятельности в РФ в форме капитальных вложений» инвестициями признаются денежные средства, ценные бумаги или иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли и достижения иного положительного эффекта.

Для уяснения экономической природы инвестиций важно иметь ввиду, что в их состав включается капитал в разнообразных формах. В состав инвестиций входят денежные средства в форме привлеченных средств (акций), заемных средств, собственных средств, а также в форме конкретных материально-вещественных элементов, например в форме зданий, сооружений, оборудования, интеллектуальных ценностей, имущественных прав, вносимых участниками инвестиционного процесса для создания (развития, модернизации) объекта предпринимательской деятельности. В любом случае инвестиции приобретают стоимостную характеристику.

Указанные формы инвестиций объединяет, во-первых, то, что они все воплощаются в создаваемом объекте предпринимательской деятельности, формируют его активы, и, во-вторых, долговременное перераспределение средств и ресурсов между ними, кто ими располагает, и теми, кто в них нуждается.

Для целей планирования и анализа инвестиции могут быть классифицированы по ряду направлений, что дает возможность глубже понять сущность инвестиций.

По объектам инвестирования инвестиции делятся на:

реальные;
финансовые;
интеллектуальные.¹

Реальные инвестиции – вложение капитала в реальные экономические активы, т.е в основной капитал (строительство зданий, машин, оборудования, сооружений, приобретение средств информации и связи и т.п.), жилищно-коммунальное хозяйство. Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений.

Финансовые инвестиции – вложение денежных средств в ценные бумаги, акции, облигации, долговые права, на депозитные счета в банке под определенные проценты (фиктивный капитал). Фиктивный капитал позволяет инвестиционным институтам страны сосредотачивать большие денежные ресурсы для кредитования сферы материального производства.

Интеллектуальные инвестиции – вложение капитала в инновационные нематериальные активы, т.е. вложение в человеческий капитал.

Инновационная деятельность – это процесс создания нового вида конкурентоспособной продукции (товара) на базе новых технологий производства: от зарождения идеи, определения ее назначения и создания – до освоения производства, выпуска, реализации и получения экономического эффекта.

Определяющие факторы инновации: развитие изобретательства, рационализации, появление крупных изобретений и открытий. Экономические результаты выражаются в экономии материальных ресурсов, сокращении трудовых затрат, снижении вредных выбросов в окружающую среду, в улучшении социально-бытовых условий работников.

По источникам финансирования инвестиции подразделяются на:

собственные;
заемные;
привлеченные.

По формам собственности инвестиции можно классифицировать следующим образом:

частные – вложение средств гражданами и предприятиями негосударственных форм собственности за счет собственных и заемных средств;
государственные – вложения центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджета, внебюджетных фондов, а также государственными предприятиями и учреждениями за счет собственных и заемных средств;
иностранные – вложение средств иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами;
совместные – вложения средств субъектами данной страны и иностранных государств.

По срокам вложений выделяют:

краткосрочные – вложения средств на период до одного года, данные вложения носят спекулятивный характер;
среднесрочные – вложения средств на срок от одного года до трех лет;
долгосрочные – на срок свыше трех лет.

По региональному признаку различают инвестиции:

внутренние – вложения средств в объекты инвестирования внутри данной страны;
инвестиции за рубежом – вложения средств в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны.

Инвестиционный процесс выступает как совокупное движение инвестиций различных форм и уровней. Осуществление инвестиционного процесса предполагает наличие ряда условий, основными их которых являются: достаточный для функционирования инвестиционной сферы ресурсный потенциал; существование экономических субъектов, способных обеспечить инвестиционный процесс в необходимых масштабах; механизм трансформации инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности.

В рыночном хозяйстве инвестиционный процесс реализуется посредством механизма инвестиционного рынка.

Инвестиционный рынок – сложное динамическое экономическое явление, которое характеризуется такими основными элементами, как инвестиционный спрос и предложение, конкуренция и цена.

Условия осуществления инвестиционного процесса в рыночной экономике приобретают специфические формы, отражающие особенности взаимодействия субъектов инвестирования в системе рыночных отношений:

наличие значительного инвестиционного капитала с диверсифицированной по формам собственности структурой, характеризующейся преобладанием частного инвестиционного капитала по сравнению с государственным;
многообразие субъектов инвестиционной деятельности в аспекте отношений собственности и институциональной организации, разделение функций государства и частных инвесторов в инвестиционном процессе; наличие разветвленной сети финансовых посредников, способствующих реализации инвестиционного спроса и предложения;
наличие развитого многосегментного рынка объектов инвестиционной деятельности, выступающих в форме инвестиционных товаров;
распределение инвестиционного капитала по объектам инвестирования в соответствии с экономическими критериями оценки привлекательности инвестиций через механизм инвестиционного рынка.

В наиболее общем виде инвестиционный рынок может рассматриваться как форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, воплощающих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение. Он характеризуется определенным соотношением спроса, предложением, уровнем цен, конкуренции и объемами реализации.

Посредством инвестиционного рынка в рыночной экономике осуществляется кругооборот инвестиций, преобразование инвестиционных ресурсов (инвестиционный спрос) во вложения, определяющие будущий прирост капитальной стоимости (реализованные инвестиционный спрос и предложение) При этом движение инвестиций происходит по схеме, приведенной на рис.1.

Рис.1. Движение инвестиций в рыночной экономике.

Обособление реального и финансового капиталов лежит в основе выделения двух основных форм функционирования инвестиционного рынка: первичного – в форме оборота реального капитала и вторичного – в форме обращения опосредствующих перелив реального капитала финансовых активов. С возрастанием роли научно-технического прогресса в общественном воспроизводстве возникает инновационный сегмент инвестиционного рынка, связанный с вложениями в определенные виды реальных нематериальных активов – научно-техническую продукцию, интеллектуальный потенциал.

Рис.2. Структура инвестиционного рынка.

Многообразие форм инвестиций и инвестиционных товаров обусловливает сложную структуру инвестиционных рынков, которые могут быть классифицированы по различным критериям. Обобщающим признаком этой классификации является выделение основных объектов инвестирования (рис.2).

Исходя из этого, инвестиционный рынок может рассматриваться как совокупность рынков объектов реального и финансового инвестирования. В свою очередь рынок объектов реального инвестирования включает рынок капитальных вложений, недвижимого имущества, прочих объектов реального инвестирования, рынок объектов финансового инвестирования – фондовый рынок, денежный рынок и др.

Таким образом, в условиях рыночной экономики сущность инвестиций заключается в сочетании двух аспектов инвестиционного процесса: затрат капитала и результатов, соизмерение этих элементов лежит в основе теории экономической оценки инвестиций. Инвестиции осуществляются с целью получения определенного результата (прибыли) и становятся бесполезными, если данного результата не приносят.

Инвестиционный рынок имеет сложную и разветвленную структуру. Он может рассматриваться, с одной стороны, как рынок инвестиционного капитала, размещаемого инвесторами, а с другой стороны, как рынок инвестиционных товаров, представляющих объекты вложений инвесторов.

2. Оценка структуры инвестиционного рынка РФ.

Инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макро -, так и на микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

Состояние инвестиционной деятельности в РФ характеризует динамика следующих показателей:

- общего объема инвестиций;

- доли инвестиций в общем объеме инвестиций;

- общей величины реальных инвестиций;

- доли реальных инвестиций, направляемых в основной капитал, и др.

Объективность этих показателей в оценке инвестиционной деятельности связана с тем, что их рост немыслим без вложения инвестиций. Эти же показатели в определенной мере характеризуют и эффективность использования инвестиций.

Рассмотрим подробнее структуру инвестиционного рынка РФ.

Объем инвестиций в нефинансовые активы за I полугодие 2009г. составляет 3851,3 млрд. рублей, из которых инвестиции в основной капитал занимают 3801,7млрд. руб.; инвестиции в нематериальные активы – 20,7млрд. руб.; инвестиции в другие нефинансовые активы – 16,5 млрд. руб.; и затраты на научно-исследовательские работы – 12,4млрд. руб. Наибольший удельный вес занимают инвестиции в основной капитал и составляют 98,7%.

Объем финансовых вложений организаций (без субъектов малого предпринимательства) сократился с 14395 млрд. руб.в 2008г. до 7329,7 млрд.рублей., в том числе долгосрочных – с 2278,2 до 1921,5 млрд.рублей, краткосрочных – с 12116,8 до 5408,2 млрд.рублей.

Объемы поступающих в РФ иностранных инвестиций увеличились в 2009г. по сравнению с 2008г. на 5234 млрд. рублей, однако изменилась их видовая структура, т.е. объемы прямых иностранных инвестиций повысились, уменьшились объемы портфельных инвестиций и более 70% общего объема иностранных инвестиций составили различные кредиты.²

Основные показатели инвестиционной деятельности.

табл.1.

2008г.

Справочно 2007 г. в % к итогу

1 полугодие 2009г.

млрд. руб.

в % к итогу

млрд. руб.

в % к итогу

Инвестиции в нефинансовые активы (без субъектов малого предпринимательства)³

3851,3

100

1686,5

100

в том числе:

инвестиции в основной капитал

3801,7

98,7

98,2

1666,4

98,8

инвестиции в нематериальные активы

20,7

0,6

0,8

8,9

0,5

инвестиции в другие нефинансовые активы

16,5

0,4

0,7

6,5

0,4

затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы

12,4

0,3

4,7

0,3

Финансовые вложения организаций (без субъектов малого предпринимательства)

14395,0

100

7329,7

100

в том числе:

долгосрочные

2278,2

15,8

20,1

1921,5

26,2

краткосрочные

12116,8

84,2

79,9

5408,2

73,8

Инвестиции российских организаций за рубеж⁴, млн. долларов США

51978

100

36813

100

в том числе:

прямые

3208

6,2

1,8

7170

19,5

портфельные

798

1,5

1,3

782

2,1

прочие

47972

92,3

96,9

28861

78,4

Иностранные инвестиции в экономику России, млн. долларов США

55109

100

60343

100

в том числе:

прямые

13678

24,8

24,4

15837

26,3

портфельные

3182

5,8

0,8

1103

1,8

прочие

38249

69,4

74,8

43403

71,9

из них:

торговые кредиты

9258

16,8

11,2

4809

8,0

прочие кредиты

28458

51,6

62,9

38298

63,4

прочее

533

1,0

0,7

296

0,5

В 2009г. поступление иностранных инвестиций в виде кредитов составляет 43403 млрд. рублей и занимает 71,9%, тогда как за 2008г. они составляют 38249 млрд. рублей (69,4%).

Из накопленных иностранных инвестиций было изъято из экономики РФ 36813 млрд. рублей, т.е. направлено за рубеж для обслуживания и погашения кредитов, а также в виде части инвестиционного дохода иностранных совладельцев совместных и иностранных предприятий. По состоянию на конец 2008г. в нефинансовом секторе экономики РФ было накоплено около 51978 млрд. рублей иностранных инвестиций⁵.

По данным Госкомстата РФ, в 2008 г. по сравнению с 2007г. инвестиции в основной капитал (табл.1) в фактически действующих ценах увеличились на 969,4 млрд. руб., что составляет 26,8 %. Доля инвестиций организаций российской собственности в общем объеме инвестиций в основной капитал за 2008г. составляет 82,6 %, из них организаций частной собственности – 49,1%. Доля инвестиций в машины, оборудование, транспортные средства в общем объеме инвестиций 2008. составляет 37,7%, что на 3,4% ниже, чем за 2007г.

Основные показатели, характеризующие инвестиции в основной капитал⁶(в %).

табл.2.

	2008г.	Справочно
	2008г.	2001 г.	2007 г.
Объем инвестиций в основной капитал (в фактически действующих ценах), млрд. руб.	4580,5	1165,2	3611,1
Индекс физического объема инвестиций в основной капитал, к предыдущему году в сопоставимых ценах	113,7	117,4	110,9
Доля инвестиций организаций российской собственности в общем объеме инвестиций в основной капитал	82,6	86,3	80,6
из них организаций частной собственности	49,1	29,9	44,9
Доля инвестиций в машины, оборудование, транспортные средства в общем объеме инвестиций в основной капитал	37,7	36,6	41,1
Доля собственных средств в общем объеме инвестиций в основной капитал	42,1	47,5	44,5
из них амортизация	19,1	18,1	20,9
Доля привлеченных средств в общем объеме инвестиций в основной капитал	57,9	52,5	55,5
из них бюджетных средств	20,2	22,0	20,4
Доля инвестиций в основной капитал на охрану окружающей среды в общем объеме инвестиций в основной капитал	1,9	2,1	2,0

В 2009г. положительная тенденция в динамике производства (ВВП) сохранилась. Темп роста производства ВВП оказался несколько выше, чем в 2008г. Его увеличение составило 7,4% (для сравнения: прирост объема производства ВВП в 2008. достиг 6,7%). Однако позже произошло некоторое замедление темпов роста ВВП. Его объем увеличился на 6,0% по сравнению с 2008г.⁷

Рост ВВП во многом определяется развитием промышленности (табл.2).

Инвестиции в основной капитал по видам экономической деятельности.

табл.3.

Вид деятельности	2008г.	2009г.	2010г.
Добыча полезных ископаемых	102,5	101,9	101,7
в том числе добыча топливно-энергических полезных ископаемых	102,5	101,9	101,7
Обрабатывающие производства	104,4	109,3	107,9
в том числе: производство пищевых продуктов, включая напитки и табака	105,4	106,2	108,3
текстильное и швейное производство	107,3	99,2	100,2
производство кожи, изделий из кожи и производство обуви	116,7	100,7	93,9
обработка древесины и производство изделий из дерева	100,5	106,4	105,8
целлюлозно-бумажное производство; издательская и полиграфическая деятельность	106,4	109,1	109,4
производство кокса и нефтепродуктов	106,1	102,3	102,4
химическое производство	101,9	106,3	106,2
производство резиновых и пластмассовых изделий	111,7	123,2	121,4
производство прочих неметаллических минеральных продуктов	110,8	111,2	104,9
металлургическое производство и производство готовых металлических изделий	108,8	101,5	101,3
производство машин и оборудования	103,3	119,5	109,2
производство транспортных средств и оборудования	103,3	114,6	110,5
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды	104,2	99,8	100,4
Промышленность в целом	103,9	106,3	105,8

В 2009 г. прирост выпуска промышленной продукции в целом составил 6,3%, а в 2010г. – 5,8%. Рост добычи полезных ископаемых в 2009г. в целом достиг 101,9%, а в 2010г. – 101,7%. Выпуск продукции в обрабатывающих производствах вырос за 2009г. на 9,3%, а за 2010г. – на 7,9%. Производство и распределение электроэнергии, газа и воды в 2008г. Уменьшилось на 0,2%, а в 2010. – увеличилось на 0,4%.

Снижение добычи полезных ископаемых за 2008–2009г обусловлено сохранением неблагоприятной внешнеэкономической конъюнктуры рынка топливно-энергетических ресурсов. Наращивание темпов добычи нефти ограничивалось ухудшением структуры разведанных запасов нефти за счет опережающей выработки наиболее рентабельных месторождений. Добыча газа снизилась на 1% относительно того же периода 2008 г. и составила 589,9 млрд. куб.м. Основная доля добычи газа (84,4%) приходилась на предприятия ОАО «Газпром», остальное – на нефтедобывающие компании и независимых производителей. Аномально теплая зима послужила причиной снижения экспортных поставок «Газпрома», т.к. добываемый газ негде было хранить. Поэтому ОАО «Газпром» было принято решение о снижении производства газа в 2009 г. на 4 млрд. куб. м., а независимыми компаниями – на 7,7 млрд. куб. м.

Прирост производства пищевых продуктов за 2009 г. составил 6,2%. Этому росту способствовало улучшение качества и расширение ассортимента производимой продукции, внедрение инновационных технологий, освоение новейших методов и видов упаковки, что позволило завоевать не только отечественных потребителей, но и увеличить объемы экспорта таких видов продукции, как кондитерские изделия, пиво, соки и т.д. Немалую роль при этом сыграло и привлечение частных отечественных и иностранных производителей.

В текстильном и швейном производстве за 2009 г. выпуск продукции уменьшился на 0,8% по сравнению с 2008 г, где выпуск продукции увеличился на 7,3%. Снижение производства трикотажных изделий связано, прежде всего, с вытеснением отечественных товаров более дешевыми импортными. Возможности же повышения конкурентоспособности швейных изделий зависят в большей мере от модернизации производства. В 2010 г. ситуация в отрасли несколько улучшилась,выпуск продукции увеличится на 0,2%.

В производстве кожи, изделий из кожи и производстве обуви основной проблемой остается значительный объем неучтенного импорта и «теневого» производства обуви и реализации ее на таможенной территории РФ под маркой инофирм. В 2009 г. в целом выпуск продукции увеличился на 0,7%. В 2010 г. ожидалось снижение производства на 6,1%.

Темпы роста по обработке древесины и производству изделий из дерева за 2009 г. возросли на 6,4%. Этому способствовали, прежде всего, освоение ранее введенных мощностей и растущая динамика спроса со стороны основных потребителей как внутри страны, так и за рубежом. В 2010 г. тенденция роста несколько замедлится, и прирост выпуска продукции составит 5,8%.

Инвестиционный рынок. 3 📙 Курсовая → 🆔 88579