Источники формирования и направления использования финансовых ресурсов коммерческого предприятия, на примере ЗАО «РФП Лесозаготовка

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Российская академия народного хозяйства

и государственной службы

при Президенте Российской Федерации»

ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ

Факультет Экономики и права

Направление  подготовки (специальность) Экономическая безопасность

Кафедра Финансы и кредит

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине финансы

на тему: Источники формирования и направления использования финансовых ресурсов коммерческого предприятия, на примере ЗАО «РФП Лесозаготовка»

Автор работы:

студент 331группы

Ф.И.О. Егорова Д.В.

Подпись_______________________

Руководитель работы:

к.э.н, доцент

Ф.И.О. Третьякова Светлана Николаевна

Оценка________________________

Подпись _______________________

г. Хабаровск 2014 г. 
СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики значительную роль приобретает управление финансовыми ресурсами. Главное место здесь занимают проблемы обеспеченности оборотными средствами, механизмами их планирования и пополнения, рационального использования, а кроме того проблемы капитальных вложений.

Финансовые  ресурсы предприятия — это  все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием с целью образования необходимых ему активов для осуществления всех видов  деятельности как за счет собственных  доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного вида поступлений.

    Финансовые  ресурсы  предназначены: для исполнения финансовых  обязательств перед бюджетом, банками, страховыми организациями, поставщиками  материалов и товаров; оплаты  труда и материального стимулирования  работников предприятий; осуществления  затрат по расширению, перестройки  и модернизации производства, приобретения  новых основных средств; финансирования  иных затрат.

    Наличие в достаточном  объеме финансовых ресурсов, их  эффективное использование, определяют  хорошее финансовое положение  предприятия: платежеспособность, ликвидность, финансовую устойчивость. Важнейшей  задачей предприятий является  исследование резервов увеличения  собственных финансовых ресурсов  и более результативное их  использование с целью повышения  эффективности работы предприятия  в целом.

    Главной целью  деятельности предприятий  в условиях  рынка является удовлетворение  общественных потребностей, получение  прибыли и обеспечение своей  финансовой устойчивости.

    С целью свершения  поставленной цели компании обязаны:

    - целесообразно  использовать производственные  ресурсы с учетом их взаимозаменяемости;

    - разрабатывать  стратегию и тактику поведения  предприятия и изменять их в соответствии с существующими обстоятельствами;

    - заботиться о  работниках, росте их квалификации, повышении жизненного уровня, создании  благоприятного социально-психологического  климата в трудовом коллективе;

    - обеспечивать  конкурентоспособность  предприятия, проводить гибкую  ценовую политику, вводить новое  в производство, в организацию труда и управление.

    Целью данной  работы является анализ источников формирования и направления использования финансовых ресурсов коммерческого предприятия, на примере ЗАО РФП «Лесозаготовка».

Задачи данной работы:

1. Ознакомится и изучить  литературу по теме анализ источников формирования и направления использования финансовых ресурсов коммерческого предприятия.
2. Собрать фактические данные о финансовых ресурсах  ЗАО РФП «Лесозаготовка».
3. Сделать необходимые расчеты по данной теме.

 Объектом  исследования является Закрытое акционерное общество ЗАО РФП «Лесозаготовка» - это предприятие предоставляет услуги в области лесозаготовок.

     Предметом исследования является финансовые ресурсы  предприятия.

1.     При выполнении настоящей работы были использованы следующие источники: финансовые справочники, учебники, Положения и инструкции, и другие информационные источники. В качестве базы для анализа были использованы данные бухгалтерского баланса и другие формы отчетности.ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ И НАПРАВЛЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ КОММЕРЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Источники и виды финансовых ресурсов коммерческих организаций

Финансовые ресурсы коммерческой организации — ϶ᴛᴏ общее число денежных доходов, накоплений и поступлений коммерческой организации, используемых для обеспечения ее деятельности, развития организации или сохранения ее места на рынке, а также для решения некᴏᴛᴏᴩых социальных задач.

В момент создания коммерческой организации формируются: уставный капитал (складочный капитал — у товариществ, паевой фонд — у производственных кооперативов, уставный фонд — у унитарного предприятия) за счет взносов учредителей. Уставные (складочные) капиталы товариществ и обществ с ограниченной ответственностью разделены на доли, уставные капиталы акционерных обществ — на акции; ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙенно они формируются за счет взносов учредителей и участников на приобретение данных долей и акций. Уставный капитал может быть оплачен в денежной форме и другим имуществом. Отдельные виды деятельности предусматривают правовое регулирование доли уставного капитала в денежной форме (например, банковская деятельность). Паевой фонд производственного кооператива формируется за счет паев участников, кᴏᴛᴏᴩые также могут быть в денежной и неденежной форме. Уставный фонд унитарного предприятия образуется за счет капитальных расходов бюджета ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙующего уровня, а также непосредственной передачей зданий, сооружений, оборудования, земельных участков. При этом в российском законодательстве запрещено совместное участие Российской Федерации, субъекта Российской Федерации, муниципального образования в создании одного предприятия. В качестве источников финансовых ресурсов в момент создания организации рассматривается именно денежная часть оплаты уставного капитала (складочного капитала, уставного или паевого фонда).

Источники финансовых ресурсов в процессе функционирования коммерческой организации.

1. Главным источником формирования финансовых ресурсов коммерческой организации является выручка от реализации товаров (работ, услуг), ᴏᴛʜᴏϲᴙщихся к уставной деятельности организации. Увеличение выручки от реализации продукции — главное условие роста финансовых ресурсов коммерческих организаций. Подобное повышение может быть определено увеличением выпуска и продаж товаров (работ, услуг), а также ростом цен и тарифов. В условиях конкуренции и эластичного спроса традиционно связь между данными двумя факторами обратно пропорциональная: поднятие цены может привести к сокращению объема продаж, и наоборот.  Для максимизации прибыли коммерческая организация вынуждена искать наилучшее соотношение между ценой и объемом производства. Структура выручки от реализации определяется производительностью труда, капиталоемкостью и трудоемкостью производства, наличием современных технологий, которые позволяют рационально использовать различные виды ресурсов.

2. Деятельность коммерческой  организации также связана с  реализацией имущества, когда морально (иногда и физически) устаревшее  оборудование и другое имущество  продаются по остаточной стоимости, реализуются запасы сырья и  материалов. Доля данного источника  в общей сумме источников финансовых  ресурсов коммерческой организации  зависит от множества факторов: вида деятельности организации (например, высокотехнологичное, наукоемкое производство  требует постоянного обновления  оборудования), конкретной ситуации. На сегодняшний день в условиях непрерывного совершенствования информационных технологий почти все организации обновляют компьютерную технику и программное обеспечение к ней, реализуя выбывающее имущество.

3. В процессе деятельности  коммерческая организация получает  не только выручку от реализации, но и внереализационные доходы. К таким доходам ᴏᴛʜᴏϲᴙтся: поступления, которые связаны с предоставлением за плату во временное пользование денежных средств и другого имущества (включая проценты по предоставленным организацией займам, проценты по банковским депозитам и т.д.); поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам); прибыль, полученная в результате совместной деятельности по договору простого товарищества; штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров; поступления в возмещение причиненных организации убытков (включая страховые возмещения); прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; суммы кредиторской и депонентской задолженности, по кᴏᴛᴏᴩым истек срок исковой давности; курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; сумма дооценки активов.

Внереализационные доходы разных организаций не совпадают по составу. Например, если в уставе одной организации сдача имущества в аренду признается как уставная деятельность, то ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙующие поступления арендной платы будут учитываться как выручка от реализации. В случае если арендная деятельность в уставе организации не предусмотрена, то поступление арендной платы классифицируется как внереализационный доход.

Факторы, которые влияют на долю внереализационных доходов в источниках финансовых ресурсов коммерческой организации, будут степень дифференциации ее активов, доходность вложений в данные активы, степень надежности хозяйственных связей с поставщиками и покупателями и др. В условиях частого нарушения обязательств партнерами по сделкам организация может получать значительные суммы штрафов, пеней, неустоек, предусмотренных данными договорами.

4.В современных условиях часть финансовых ресурсов коммерческой организации привлекается за счет ее участия на финансовом рынке как заемщика и эмитента. Важно заметить, что одно из важнейших значений финансового рынка — расширение возможностей хозяйствующих субъектов в выборе источников формирования финансовых ресурсов.

Действующей коммерческой организацией денежные средства на финансовом рынке могут привлекаться за счет дополнительной эмиссии акций. В последнее время среди крупнейших российских эмитентов (Газпром, Газинвест, Сибнефть, МТС, Вимм-Билль-Данн, Альфабанк, Сбербанк и др.) получила распространение практика привлечения средств и на долговых началах — путем выпуска облигаций или долгосрочных векселей. Дополнительная эмиссия и выпуск долговых ценных бумаг ориентируются как на национальных, так и на иностранных инвесторов.

Банковский кредит как источник формирования финансовых ресурсов для большинства коммерческих организаций является недоступным из-за: высокого размера ссудного процента, жестких требований к обеспечению.

Нужно выделить, что особенно сложна ситуация для малых и средних предприятий. Сегодня действует несколько программ с целью обеспечения доступности банковских кредитов для малого и среднего бизнеса. Однако, при всем этом ϶ᴛᴏт источник формирования финансовых ресурсов незначителен по объему для малых и средних предприятий.

Привлечение средств на финансовом рынке коммерческой организации традиционно связано с реализацией ее крупных инвестиционных проектов, в т.ч. с расширением деятельности организации.

Значимость источников финансовых ресурсов коммерческой организации, связанных с функционированием финансового рынка, определяется инвестиционной привлекательностью данной организации, ее организационно-правовой формой (привлечение средств со всех сегментов финансового рынка возможно только акционерным обществом), уровнем доходности на финансовом рынке. Коммерческие организации учитывают также, что при росте заемных источников формирования финансовых ресурсов растет риск неплатежеспособности, а, следовательно, потери финансовой устойчивости.

5. Средства из бюджетов  поступают коммерческим организациям  в рамках государственной поддержки их деятельности. В условиях рыночных преобразований удельный вес бюджетных средств в источниках финансовых ресурсов предприятий существенно снизился. Однако, при всем этом коммерческие организации могут получать бюджетные средства в форме субвенций и субсидий, инвестиций, бюджетных кредитов из бюджетов разных уровней. Предоставление бюджетных средств коммерческим организациям носит строго целевой характер и традиционно осуществляется на конкурсных началах. Иногда бюджетные средства трудно выделить из других источников финансовых ресурсов коммерческой организации. Так, бюджетные средства, поступающие в форме оплаты государственного или муниципального заказа, отражаются как выручка от реализации.

6. Финансовые ресурсы  могут формироваться за счет  поступлений от основных («материнских») компаний, учредителя (учредителей). В  процессе функционирования коммерческой  организации ей могут поступать  средства от учредителя (учредителей). В холдингах, финансово-промышленных группах перераспределение средств носит обычно систематический и сложный характер: от головной компании — другим участникам, и наоборот, а также между участниками. Функционирование межотраслевых и внутриотраслевых фондов НИОКР также построено на перераспределении средств между организациями — участниками создания таких фондов.

Структура всех источников формирования финансовых ресурсов коммерческих организаций в Российской Федерации  Данные диаграммы показывают то, что наиболее удельный вес занимает выручка от реализации продукции (работ и услуг).

За счет перечисленных источников формируются следующие формы и виды финансовых ресурсов коммерческой организации: денежные доходы; денежные накопления; денежные поступления.

1. Денежные доходы коммерческой  организации — ϶ᴛᴏ: прибыль от реализации товаров (работ, услуг);

прибыль от реализации имущества, сальдо внереализационных доходов и расходов.

Прибыль от реализации товаров (работ, услуг) – это разница между выручкой от реализации (уменьшенная на величину налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных налогов) и затратами на производство товаров (работ или услуг).

Прибыль будет важнейшим показателем финансово-хозяйственной деятельности организации, анализ ее абсолютной величины, динамики, соотношения с затратами или выручкой от реализации используется для оценки финансового состояния организации, в т.ч. при принятии решения об инвестициях, банковском кредите.

2. Денежные накопления  как форма финансовых ресурсов  представлены амортизацией, резервными  и другими фондами, образованными  за счет прибыли прошлых лет.

Как известно, стоимость основных фондов и другого амортизируемого имущества переносится на стоимость вновь созданной продукции (товаров, услуг) постепенно, накапливаясь для их дальнейшего воспроизводства. Этот процесс сопровождается путем регулярных амортизационных отчислений.

3. Денежные поступления  выступают в виде бюджетных  средств; средств, которые привлечены на финансовый рынок; средств, поступающих в порядке перераспределения от основной компании, от вышестоящей организации, за счет внутри- и межотраслевого перераспределения.

2. Направления использования финансовых ресурсов

Так как главной задачей коммерческой организации является максимальное извлечение прибыли, постоянно возникает проблема выбора направления использования финансовых ресурсов: вложения с целью расширения основной деятельности коммерческой организации или вложения в другие активы. Экономическое значение прибыли связано с получением результата от вложений в наиболее доходные активы.

Основные направления использования финансовых ресурсов коммерческой организации:

• Капитальные вложения.
• Расширение оборотных фондов.
• Осуществление научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР).
• Уплата налогов.
• Размещение в ценные бумаги других эмитентов, банковские депозиты и другие активы.
• Распределение прибыли между собственниками организации.
• Стимулирование работников организации и поддержка членов их семей.
• Благотворительные цели.

Капитальные вложения необходимы, если стратегия коммерческой организации связана с сохранением и расширением ее позиции на рынке. Капитальные вложения — ϶ᴛᴏ одно из важнейших направлений использования финансовых ресурсов коммерческой организации. В российских условиях весьма актуально увеличение объемов капитальных вложений в связи с необходимостью обновления оборудования, внедрения ресурсосберегающих технологий и других инноваций, так как процент не только морального, но и физического износа оборудования весьма велик.

Следующее направление это расширение воспроизводства основных фондов: часть прибыли организации может быть направлена на расширение оборотных фондов — закупку дополнительного сырья, материалов. Для ϶ᴛᴏго могут использоваться краткосрочные банковские кредиты, применяться средства, которые поступают в порядке перераспределения от основной компании, и т.д.

Отчисления от прибыли могут направляться в отраслевые и межотраслевые фонды НИОКР. Необходимо знать, что такие отчисления уменьшают налоговую базу по налогу на прибыль.

Прибыль как денежный доход коммерческой организации подлежит налогообложению. Для определения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль организации доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав, а также внереализационные доходы уменьшаются на ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙующие произведенные расходы. В налогооблагаемый доход включаются только доходы, принимаемые в целях налогообложения. Не подлежат налогообложению доходы, не учитываемые при определении налоговой базы. Аналогичным образом расходы делятся на:

а) уменьшающие налоговую базу

б) осуществляемые из прибыли, остающейся в распоряжении организации.

На данный момент, предусмотрена возможность переноса убытков на будущие периоды. Исходя из этого, можно сделать вывод о том, что на практике возможна ситуация, когда при наличии прибыли коммерческой организации по данным финансовой отчетности у нее может не быть налогооблагаемой прибыли по данным налогового учета.

Для дальнейших накоплений коммерческая организация может осуществлять вложения как в собственное производство, так и в другие активы. Такими активами могут быть доли в уставных капиталах других организаций (в т.ч. акции других эмитентов); долговые ценные бумаги (облигации, векселя, в т.ч. государственные и муниципальные ценные бумаги); банковские депозиты; передача денежных средств другим организациям на базе договоров займа; приобретение имущества для дальнейшей передачи его в лизинг и др. Названные вложения могут быть разными по срокам: от нескольких часов (такие услуги предлагают банки для краткосрочных вложений) до нескольких лет. Структура вложений по срокам определяется структурой обязательств организации по срокам, поэтому нельзя размещать ресурсы в долгосрочные активы, имея краткосрочные обязательства.

Нужно отметить, что основными принципами размещения временно ϲʙᴏбодных финансовых ресурсов являются ликвидность активов (они в любой момент легко должны превращаться в платежные средства) и диверсификация (в рыночных условиях непредсказуемости вложений тем больше вероятность сохранения средств, чем больше набор активов, в кᴏᴛᴏᴩые осуществляются вложения).

 Одно из главных отличий коммерческих организаций от некоммерческих состоит в том, что полученная прибыль коммерческих организаций распределяется между собственниками ϶ᴛᴏй организации. Акционерные общества выплачивают дивиденды владельцам простых и привилегированных акций; товарищества, общества с ограниченной ответственностью распределяют прибыль ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙенно с долей участия в уставном (складском) капитале. Прибыль унитарных предприятий, если собственником не принято другое решение, может поступать в виде неналоговых доходов в ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙующий бюджет. Размер и регулярность выплат дивидендов по акциям и приравненных к ним платежей наряду с другими факторами определяют инвестиционную привлекательность коммерческой организации.

Финансовые ресурсы коммерческой организации могут быть источником расходов, которые  связаны со стимулированием работников и поддержкой членов их семей. За счет прибыли многие организации в настоящее время не только выплачивают премии работникам, но и оплачивают расходы на образование, здравоохранение, услуги, связанные с оздоровлением, приобретают жилье; осуществляют доплаты к государственным пособиям на детей; заключают договоры добровольного медицинского страхования сотрудников и членов их семей, дополнительного пенсионного обеспечения. Среди негосударственных пенсионных фондов наибольший удельный вес по размерам пенсионных резервов и дополнительной пенсии занимают так называемые корпоративные фонды, созданные коммерческой организацией или связанными между собой коммерческими организациями.

Финансовые ресурсы организаций на сегодняшний день могут быть использованы также на благотворительные цели. Средства передаются детским домам, учреждениям здравоохранения, интернатам, непосредственно отдельным гражданам, и кроме того осуществляется поддержка учреждений культуры, искусства, науки и образования. Учитывая основную цель деятельности коммерческих организаций — извлечение максимальной прибыли, такое направление использования финансовых ресурсов не может быть масштабным. Необходимо отметить, что, при всем этом многие учреждения социального обслуживания, театры, музеи, учебные заведения получают средства от крупных коммерческих организаций.

2. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ЗАО «РФП ЛЕСОЗАГОТОВКА»

«Лесозаготовка» является бизнес-единицей одного  из ведущих лесопромышленных холдингов России – RFP Group. Она объединяет ведущие лесозаготовительные и деревообрабатывающие предприятия дальневосточного региона. Крупнейшие из них — ОАО «Дальлеспром» и ОАО «Флора».

В управлении предприятий холдинга находится более 20% всех переданных в аренду лесных массивов Дальнего Востока — 6,4 млн га с эксплуатационным запасом 453,4 млн м³ древесины в год и разрешенной ежегодной вырубкой 4,5 млн м³. На лесных участках преобладают хвойные — 84% (лиственница, ель) и лиственные – 16% (береза, тополь, дуб, ясень) породы деревьев.

Ключевой задачей бизнес-единицы «Лесозаготовка» является рациональное освоение сырьевого потенциала холдинга с целью обеспечения сырьем будущих производственных мощностей «Дальневосточного Центра глубокой переработки древесины». К приоритетным задачам лесозаготовительного направления холдинга относятся повышение эффективности лесозаготовок, развитие дорожной и лесозаготовительной инфраструктуры, вовлечение в экономический оборот новых лесных участков.

Лесозаготовка в компании ведется собственными заготовительными бригадами, преимущественно механизированным способом, в том числе с помощью современных заготовительных комплексов типа харвестер и форвардер.

1. Анализ активов ЗАО «РФП Лесозаготовка»