Капитал и имущество предприятия (на примере ОАО «ЛГОК»). 2

Старооскольский технологический институт (филиал)

 Федерального  государственного образовательного  учреждения высшего 

профессионального образования

 «Национальный  исследовательский технологический  университет «МИСиС» 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине: «Экономика предприятия»

на тему: «Капитал и имущество предприятия»

(на примере  ОАО «ЛГОК») 
 
 

                           Автор работы:  Ахунова Эльмира Ильнуровна

                                       Группа:  ЭФ-09-2д

                                       № зачетной книжки  090194

     Специальность:  Финансы и кредит

                                     Руководитель работы: Селютина Наталья Валерьевна

                                      Курсовая работа защищена                        оценка

                  Члены комиссии: ________________ 
 
 
 

Старый  Оскол

2011 год

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Теоретические  аспекты формирования капитала и имущества предприятия

1. Экономическая сущность и процесс формирования капитала и имущества предприятия…………………………………………..........................5
2. Методика оценки капитала и имущества предприятия..………...11
3. Методы увеличения капитала…………………..………………....20

2. Анализ  деятельности  предприятия………………………………………….23

   2.1 Организационно-экономическая   характеристика  предприятия….....23

   2.2 Анализ  внутренней  среды  предприятия……………………..……….35

   2.3.Анализ  трудовых ресурсов  ОАО «ЛГОК»……………………………56

3. Предложения  по увеличению капитала на  ОАО «ЛГОКе»………………..70

Заключение……………………………………………………………………….77

Список литературы 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

    В современной западной экономической  науке капитал трактуется как  блага длительного пользования, созданные людьми для производства других товаров и услуг. Это определение  капитала служит основой для различных  понятий капитала, используемых в обиходном языке и экономической литературе. Зачастую, на практике капитал предприятия рассматривается как нечто производное, как показатель, играющий второстепенную роль, при этом на первое место, как правило, выносится непосредственно сам процесс деятельности предприятия. В связи с этим принижается роль капитала, хотя именно капитал и является объективной основой возникновения и дальнейшей деятельности предприятия. Поскольку доход, прибыль, приносит именно использование капитала, а не деятельность предприятия как таковая. Капитал как особый фактор производства объединяет любые материальные и денежные ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия. Поэтому его буквальное обозначение ("капитал", то есть "главный") соответствует его содержанию и функциям. Капитал - это станки, здания, сооружения, инструменты, сырье, которые соединяются между собой и встраиваются в определенную систему социально-экономических и организационно-технических отношений, целью развития которых является производство благ и получение прибыли.

    Для осуществления своей деятельности  предприятие  должно  располагать  определённым набором экономических  ресурсов – элементов,  используемых  для производства экономических  благ. По гражданскому кодексу  «предприятием  как объектом  прав   признается   имущественный   комплекс,   используемый   для осуществления предпринимательской деятельности.  В  состав  предприятия  как имущественного комплекса входят все виды имущества, предназначенные для  его деятельности, включая земельные участки, здания,  сооружения,  оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права  требования,  долги,  а  также  права  на обозначения,  индивидуализирующее  предприятие,  его  продукцию,  работы   и услуги (фирменное  наименование,  товарные  знаки,  знаки  обслуживания),  и другие  исключительные  права,  если  иное  не  предусмотрено  законом   или договором».  В  экономической  литературе  всё,  что  предприятие  имеет   и использует   в   производственной   деятельности,   называется    имуществом предприятия.

    Цель работы состоит в  изучении понятия и структуры капитала и имущество предприятия на примере ОАО «ЛГОК».     

 Задачами данной работы являются:

1. Изучение теоретических основ, связанных с капиталом и имуществом предприятия;
2. Анализ состава, структуры капитала и имущества предприятия;

Информационной  основой работы выступают такие  источники как: Сафронова Н.А., Шуляка П.Н., Родионова Р.А., статьи в журналах «Экономический анализ: теория и практика», «Финансы» и нормативно-правовая база по данным вопросам.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ КАПИТАЛА И ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ.

1. Экономическая сущность и процесс формирования капитала и имущества предприятия.

    Формирование  и управление капитала предприятия  является одним наиболее важных звеньев  системы жизнедеятельности предприятия. Круг вопросов, которые решает управление капитала, довольно обширен, так как принимаемые управленческие решения в этой области неразрывно связаны со всеми основными видами деятельности предприятия и всеми стадиями его жизненного цикла.

    Капитал как объект управления предоставляет  управленцам широкое поле деятельности для принятия стратегических и оперативных  управленческих решений, направленных на успешную реализацию миссии базовой  корпоративной стратегии предприятия. В системе финансовой стратегии с эффективным управлением капиталом связаны все основные доминантные сферы финансового развития предприятия - формирование финансовых ресурсов, их оптимальное распределение по направлениям хозяйственной деятельности и стратегическим хозяйственным центрам, а также обеспечение финансовой его безопасности.

    Современное понятие “капитал” различными авторами трактуется неоднозначно.

    Экономист Э. Хелферт определяет капитал как  фонды, вложенные в предприятие  в виде акционерного капитала (уставного  фонда) или в виде прочих форм долгосрочного финансирования.

    Экономист К. Ноббус дает определение с позиции  учета и говорит, что этот термин может означать совокупные финансы  компании, включая весь акционерный  капитал, прибыль прошлых лет, долгосрочные ссуды и текущие обязательства. Это составит итог правой и левой сторон баланса компании. Такую сумму можно назвать "совокупным капиталом". Он будет, конечно, равен "совокупным активам". Однако словом "капитал" можно также обозначить долгосрочные инвестиции, которые представляют собой вышеуказанный набор минус текущие обязательства. Существует и другое значение - все элементы капитала, принадлежащие акционерам (акционерный капитал), или даже общая сумма средств, вложенных акционерами в прошлом.

    Российские  авторы Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б дают капиталу следующую дефиницию: в широком смысле как все, что способно приносить доход, или ресурсы, созданные людьми для производства товаров и услуг. В более узком смысле это вложенный в дело, работающий источник дохода в виде средств производства (физический капитал). Принято различать основной капитал, представляющий часть капитальных средств, участвующую в производстве в течение многих циклов, и оборотный капитал, участвующий и полностью расходуемый в течение одного цикла. Под денежным капиталом понимают денежные средства, с помощью которых приобретается физический капитал. Термин «капитал», понимаемый как капитальные вложения материальных и денежных средств в экономику, в производство, именуют также капиталовложениями или инвестициями.

    C учетом рассмотренных определений  и раскрытых в них характеристик  в обобщенном виде сущность  капитала может быть сформулирована  следующим образом: капитал - накопленный  путем сбережений запас экономических  благ в форме денежных средств и реальных капитальных товаров, вовлекаемых его собственниками в экономический процесс как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода.

    Капитал в экономике - ресурсы, которые могут  быть использованы в производстве товаров или оказании услуг.

    Капитал - это не вещь, а определённое, общественное, принадлежащее определённой исторической формации общества производственное отношение, которое представлено в вещи и  придаёт этой вещи специфический  общественный характер.[1]

    Рассматривая экономическую сущность капитала предприятия, следует отметить такие его характеристики:

    1) капитал предприятия является основным фактором производства. В экономической теории выделяют три основных фактора производства:

    - капитал;

    - землю и другие природные ресурсы;

    - трудовые ресурсы; 

    2) капитал характеризует финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход. В этом своем качестве капитал может выступать изолированно от производственного фактора — в форме ссудного капитала, обеспечивающего формирование доходов предприятия не в производственной (операционной), а в финансовой (инвестиционной) сфере его деятельности;

    3) капитал является главным источником  формирования благосостояния его  собственников. Он обеспечивает  необходимый уровень этого благосостояния, как в текущем, так и в перспективном периоде. Потребляемая в текущем периоде часть капитала выходит из его состава, будучи направленной, на удовлетворение текущих потребностей его владельцев (т.е. переставая выполнять функции капитала). Накапливаемая часть призвана обеспечить удовлетворение потребностей его собственников в перспективном периоде;

    4) капитал предприятия является  главным измерителем его рыночной  стоимости. В этом качестве  выступает, прежде всего, собственный  капитал предприятия, определяющий объем его чистых активов. Вместе с тем, объем используемого предприятием собственного капитала характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных финансовых средств, обеспечивающих получение дополнительной прибыли. В совокупности с другими, менее значимыми факторами, это формирует базу оценки рыночной стоимости предприятия;

    5) динамика капитала предприятия  является важнейшим барометром  уровня эффективности его хозяйственной  деятельности. Способность собственного  капитала к самовозрастанию высокими темпами характеризует высокий уровень формирования и эффективное распределение прибыли предприятия, его способность поддерживать финансовое равновесие за  счет внутренних источников.

Имущество предприятия и его состав.

    Имущество предприятия - материальные и нематериальные элементы, используемые предприятием в производственной деятельности.

Имущество предприятия первоначально создается  за счет имущества, переданного ему  учредителями в виде вкладов (взносов, паев). Имущество предприятия увеличивается  в процессе производственной и хозяйственной деятельности. Оно может являться объектом сделок, отчуждаться, закладываться и т.п.

    Обычно  имущество предприятия обособлено от имущества его учредителей, участников и работников. Предприятие отвечает по своим долгам, принадлежащим ему имуществом, на которое могут быть обращены иски хозяйственных партнеров или кредиторов в случае невыполнения предприятием каких-либо обязательств перед ними.

    При признании предприятия несостоятельным (банкротом) его имущество в соответствии с установленными законами процедурами может использоваться для удовлетворения требований кредиторов. Оставшееся после этого имущество ликвидируемого предприятия передается его учредителям (участникам), имеющим на это имущество вещные права или обязательственные права в отношении предприятия. По российскому законодательству учредители и участники предприятия имеют обязательственные права в отношении хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов. На имущество государственных и муниципальных унитарных предприятий, а также дочерних обществ учредители имеют право собственности или иные вещные права.

Состав имущества предприятия.

    Имущество предприятия включает все виды имущества, которые необходимы для осуществления  хозяйственной деятельности.

Обычно  в составе имущества выделяют материально-вещественные и нематериальные элементы.

    К числу материально-вещественных элементов  относятся земельные участки, здания, сооружения, машины, оборудование, сырье, полуфабрикаты, готовые изделия, денежные средства.

    Нематериальные  элементы создаются в процессе жизнедеятельности  предприятия. К ним относятся: репутация  фирмы и круг постоянных клиентов, название фирмы и используемые товарные знаки, навыки руководства, квалификация персонала, запатентованные способы производства, ноу-хау, авторские права, контракты и т.п., которые могут быть проданы или переданы.

    Имущество предприятия является предметом  изучения различных дисциплин: право  исследует правовые аспекты существования, защиты, перехода прав собственности и обязательств; в анализе хозяйственной деятельности рассматривается эффективность использования различных видов имущества предприятия; в бухгалтерском учете отражается движение имущества и основных источников его формирования. В курсе экономики предприятия имущество рассматривается как хозяйственный, экономический ресурс, использование которого обеспечивает успешную деятельность предприятия.

    Таким образом, экономическая сущность капитала предприятия заключается в том, что он является основным фактором производства. В  экономической  теории выделяют три основных фактора производства, обеспечивающих хозяйственную деятельность производственных  предприятии  —  капитал, землю и другие природные ресурсы; трудовые ресурсы. В системе этих факторов производства  капиталу  принадлежит приоритетная роль, так как он объединяет все факторы в единый производственный комплекс.

    Экономическая сущность имущества предприятия  заключается в имеющихся в  наличии и контролируемых  предприятием  материальных ценностей (зданий, сооружений, материальных ресурсов, готовой продукции и др.), нематериальные имущественные ценности (права пользования  природными ресурсами, объектами промышленной  и интеллектуальной собственности, патенты, ноу-хау, торговые марки и др.) и денежные средства на счетах и кассе  предприятия, в свою очередь капитал является стоимостной оценкой имущества предприятия.

    Баланс  предприятия  определяет прибыль как прирост  капитала , отчет о прибылях и убытках — как разницу доходов и расходов. При этом в первом случае производится  оценка  оборота  капитала  и получения прибавочной стоимости, во втором — определяется результат деятельности лишь только в сфере обращения (проявляется только реализованная прибавочная стоимость).

    Одной из главных  задач является точная постатейная  оценка  баланса. При этом реальность  оценки  статей баланса определяет и точность исчисления величины  капитала   предприятия.

    Схематически операции, влияющие на изменение величины  капитала, изображены на рис. 1.1.1

Рисунок 1.1.1. - Схема влияния различных видов операций на величину  капитала

2. Методика оценки капитала и имущества предприятия.

Структура капитала.

    Капитал предприятия можно рассматривать  с нескольких точек зрения. Прежде всего, целесообразно различать капитал реальный, т.е. существующий в форме средств производства, и капитал денежный, т.е. существующий в форме денег и используемый для приобретения средств производства, как совокупность источников средств для обеспечения хозяйственной деятельности предприятия. Рассмотрим сначала денежный капитал.

    Капитал предприятия характеризует вложенные  в него для обеспечения функционирования и получения прибыли имущественные ценности и денежные средства. Объем, структура и динамика капитала в сочетании с финансовыми результатами дает представление о размерах и деловой активности предприятий. Для анализа капитала, его структуры и финансового состояния предприятий широко используются относительные показатели, выраженные в процентах или коэффициентах. Относительные показатели позволяют производить сравнение между предприятиями, различающимися по размерам, между предприятиями, относящимися к различным отраслям, осуществлять динамические сопоставления, сглаживая влияние инфляционных процессов.

    К основным характеристикам структуры капитала относятся его распределение на собственные и заемные средства и на внеоборотные и оборотные активы.

    Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость (денежную оценку) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности. В учете величина собственного капитала исчисляется как разность между стоимостью всего имущества по балансу, или активами, включая суммы, невостребованные с различных должников предприятия, и всеми обязательствами предприятия в данный момент времени.

    Собственный капитал предприятия складывается из различных источников: уставного, или складочного, капитала, различных  взносов и пожертвований, прибыли, непосредственно зависящей от результатов  деятельности предприятия. Особая роль принадлежит уставному капиталу, который будет ниже рассмотрен более подробно.

    Заемный капитал - это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.

    Уставный капитал представляет собой совокупность средств (вкладов, взносов, долей) учредителей (участников) в имущество при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами. Уставный капитал является первоначальным, исходным капиталом для предприятия. Его величина определяется с учетом предполагаемой хозяйственной (производственной) деятельности и фиксируется в момент государственной регистрации предприятия.

    Добавочный  капитал – как источник средств  предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи  акции выше номинальной их стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения.

    Резервный капитал – включает остатки резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами.

    Фонд  социальной сферы – формируется  в случае наличия у организации  объектов жилого фонда и объектов внешнего благоустройства, ранее не учтенных в составе уставного капитала, уставного фонда, добавочного капитала.

    К целевому финансированию относятся безвозмездного полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержания объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятия, находящиеся на бюджетном финансировании.

    Чистая (нераспределенная) прибыль – основной источник пополнения собственного капитала, которая остается в обороте предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования.  

Рисунок 1.1.2. - Состав собственного капитала

    Капитал в материально-вещественном воплощении подразделяется на основной и оборотный  капитал. К основному капиталу относятся материальные факторы длительного пользования, такие, как здания, сооружения, машины, оборудование и т.п. Оборотный капитал расходуется на покупку средств для каждого производственного цикла (сырья, основных и вспомогательных материалов и т.п.), а также на оплату труда. Основной капитал служит в течение ряда лет, оборотный - полностью потребляется в течение одного цикла производства. Основной капитал в большинстве случаев отождествляется с основными фондами (основными средствами) предприятия. Однако понятие основного капитала шире, так как кроме основных фондов (зданий, сооружений, машин и оборудования), представляющих его значительную часть, в состав основного капитала включается также незавершенное строительство и долгосрочные инвестиции - денежные средства, направленные на прирост запаса капитала.

    Рассмотрим  более подробно отдельные виды капитала предприятия в соответствии с  приведенной их систематизацией  по основным классификационным признакам.

1. По принадлежности предприятию выделяют собственный и заемный виды его капитала.

    - Собственный капитал характеризует  общую стоимость средств предприятия,  принадлежащих ему на правах  собственности и используемых  им для формирования определенной  части его активов. Эта часть  активов, сформированная за счет  инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия. 
      - Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки. 
       2.    По целям использования в составе предприятия могут быть выделены следующие виды капитала: производительный, ссудный и спекулятивный. 
        - Производительный капитал характеризует средства предприятия, инвестированные в его операционные активы для осуществления производственно-сбытовой его деятельности.

    - Ссудный капитал представляет  собой ту его часть, которая  используется в процессе инвестирования в денежные инструменты (краткосрочные и долгосрочные депозитные вклады в коммерческих банках), а также в долговые фондовые инструменты (облигации, депозитные сертификаты, вексели и т.п.)

    - Спекулятивный капитал характеризует  ту его часть, которая используется в процессе осуществления спекулятивных (основанных на разнице в ценах) финансовых операций (приобретение деривативов в спекулятивных целях и т.п.).

    3.        По формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемый для формирования уставного фонда предприятия. Инвестирование капитала в этих формах разрешено законодательством при создании новых предприятий, увеличении объема их уставных фондов. 
       4.           По объекту инвестирования выделяют основной и оборотный виды капитала предприятия.

    - Основной капитал характеризует  ту часть используемого предприятием  капитала, который инвестирован  во все виды его внеоборотных  активов (а не только в основные  средства, как это часто трактуется в литературе). 
       - Оборотный капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована во все виды его оборотных активов.

    5.       По форме нахождения в процессе кругооборота, т.е. в зависимости от стадий общего цикла этого кругооборота, различают капитал предприятия в денежной, производственной и товарной его формах. Характеристика этих форм капитала предприятия будет подробно изложена при рассмотрении цикла кругооборота капитала предприятия. 
        6.          По формам собственности выявляют частный и государственный капитал, инвестированный в предприятие в процессе формирования его уставного фонда. Такое разделение капитала используется в процессе классификации предприятий по формам собственности. 
        7.    По организационно-правовым формам деятельности выявляют следующие виды капитала: акционерный капитал (капитал предприятий, созданных в форме акционерных обществ); паевой капитал (капитал партнерских предприятий — обществ с ограниченной ответственностью, коммандитных обществ и т.п.) и индивидуальный капитал (капитал индивидуальных предприятий — семейных и т.п.).

    8.        По характеру использования в хозяйственном процессе в практике финансового менеджмента выделяют работающий и неработающий виды капитала. 
         - Работающий капитал характеризует ту его часть, которая принимает непосредственное участие в формировании доходов и обеспечении операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. 
         - Неработающий (или "мертвый ") капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована в активы, не принимающие непосредственного участия в осуществлении различных видов хозяйственной деятельности предприятия и формировании его доходов. Примером этого вида капитала являются средства предприятия, инвестированные в неиспользуемые помещения и оборудование; производственные запасы для продукции, снятой с производства; готовая продукция, на которую полностью отсутствует спрос покупателей в связи с утратой ею потребительских качеств и т.п.