Кредитный рынок и его характеристика



ВВЕДЕНИЕ

 

 

Данная курсовая работа посвящена актуальной на сегодняшний день теме, а именно исследованию кредитного рынка. Несмотря на то,  что он,  безусловно,  имеет  краткое  и  чёткое определение, но как тема для курсовой работы он превращается в объёмное  и чем-то даже абстрактное понятие.  Поэтому, для раскрытия  темы,  необходимо рассмотреть некоторые  аспекты,  тесно  связанные  с  пониманием термина “кредитный рынок”. Так, например, понятие  кредита,  и  основных  его функций, а  также  раскрытие  смысла  основной  составляющей  рынка  ссудных капиталов  –  кредитной  системы.

Основная цель работы заключается в изучении кредитного рынка.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:

- рассматривается понятие кредитного рынка и его структура;

- изучается механизм функционирования кредитной  системы;

- раскрывается сущность банковского процента, его виды и функции;

- рассматривается кредитный рынок Республики Беларусь  в 2001-2005 гг.

Объектом исследования является кредитный рынок.

Предметом исследования является кредитный рынок РБ.

Роль кредита в рыночной экономике трудно переоценить. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.

Увеличение масштабов накопления денежного капитала в условиях капитализма обусловило развитие кредитного рынка. Под влиянием спроса и предложения происходит движения ссудного капитала: капитал, накапливаемый в виде денежных средств, превращается непосредственно в ссудный капитал.

Кредитный рынок как экономическая категория выражает социально-экономические отношения, которые определяются законами капиталистического хозяйствования, формирующими в конечном итоге его сущность, т.е. связи и отношения как внутри самого рынка, так и во взаимодействии с другими экономическими категориями.

Кредитный рынок способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала. В этом смысле рынок опосредствует различные фазы воспроизводства, является своеобразной опорой материальной сферы производства, откуда она черпает дополнительные денежные ресурсы.

Экономическая роль кредитного рынка заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.

Важной особенностью кредитного рынка является усиление влияния на процесс интернационализации мирового хозяйства посредством обеспечения миграции капиталов. Кроме того, кредитный рынок играет большую роль в структурной перестройке капиталистической экономики, особенно таких промышленно развитых стран, как США, страны Западной Европы и Япония.

Необходимость кредитных отношений в рыночной экономике общеизвестна. С одной стороны, у отдельных фирм, частных лиц и прочих участников рыночных отношений возникают временно свободные денежные средства: излишки денежных средств в виде амортизационных отчислений, временно свободные средства в связи с несовпадением времени реализации товаров и услуг и времени приобретения новых партий сырья, материалов и т.д., а также в связи с сезонным производством; средства, накопленные, но не использованные для расширения производства, выплаты заработной платы, денежные доходы и сбережения населения. С другой стороны, у участников рыночных отношений возникает потребность в дополнительных средствах, сверх тех, которые они имеют на данный момент.

К сожалению, возникает противоречие, вполне разрешимое с помощью особой инфраструктуры рыночного хозяйства - кредитной системы.

При рассмотрении кредитной системы нужно учитывать, что она базируется на реализации сложных экономических отношений, прошедших длительный исторический путь развития и играющих консолидирующую роль в структуре всех экономических взаимосвязей.

ГЛАВА 1

ПОНЯТИЕ КРЕДИТНОГО РЫНКА

И ЕГО СТРУКТУРА

 

 

1.1 Кредит и его роль в рыночной экономике

 

Кредит (от лат. crediruv – ссуда, доля) – ссуда в денежной или натуральной форме, предоставляемая одним юридическим или физическим лицом – кредитором, другому лицу – заемщику [4, c.236].

Возможность возникновения и развития кредита связаны с кругооборотом и оборотом капитала. В  процессе  движения  основного  и  оборотного  капитала происходит высвобождение ресурсов. Средства труда  используются  в  процессе производства  длительное  время,  их  стоимость  переносится  на   стоимость готовой продукции частями. Постепенные  восстановление  стоимости  основного капитала в денежной форме приводит к  тому,  что  высвобождающиеся  денежные средства оседают на счетах  предприятий.  Вместе  с  тем  на  другом  полюсе возникает  потребность  в  замене  изношенных  средств  труда  и  достаточно крупных единовременных затратах. Аналогичные по  своему  характеру  процессы происходят и в движении оборотного капитала. Более того, здесь  колебания  в кругообороте и обороте  проявляют  себя  более  разнообразно.  Так,  в  силу сезонности  производства,  неравномерных  поставок  и  другого,   происходит несовпадение времени создания  и  обращения  продукции.  У  одних  субъектов появляется временный избыток средств, у других - их недостаток. Это  создаёт возможность возникновения кредитных  отношений,  то  есть  кредит  разрешает относительное   противоречие   между   временным   оседанием    средств    и необходимостью, их использования в хозяйстве.

Основные принципы кредитных отношений [7, c.407]:

- возвратность кредита;

- срочность  кредита  (отражает  необходимость  его  возврата  не  в  любое приемлемое  для  заемщика   время,   а   в   точно   определенный   срок, зафиксированный в кредитном договоре);

- платность кредита;

- обеспеченность  кредита   (этот   принцип   предполагает   необходимость обеспечения  защиты  имущественных  интересов  кредитора  при возможном нарушении заемщиком принятых на  себя  обязательств,  в настоящее  время широко практикуются ссуды под залог или под финансовые гарантии);

- целевой характер кредита (нарушение  данного  обязательства  может  стать основанием  для  досрочного  отзыва  кредита   или   введения   штрафного (повышенного) ссудного процента);

-  дифференцированный   характер   кредита   (этот   принцип    определяет дифференцированный подход со стороны кредитной  организации  к  различным категориям потенциальных заемщиков) [6, с. 97].

Вообще говоря, роль кредита в рыночной экономике  трудно  переоценить. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в  ссудный  и  выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные  денежные капиталы   и   доходы   предприятий,   личного   сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за  плату во временное пользование.

Капитал физически, в виде средств производства, не может  переливаться из одних отраслей в другие.  Этот  процесс  осуществляется  обычно  в  форме движения денежного капитала. Поэтому кредит в рыночной  экономике  необходим прежде всего как эластичный механизм перелива капитала из одних  отраслей  в другие и уравнивания нормы прибыли.

Кредит  разрешает  противоречие   между   необходимостью   свободного перехода капитала из одних отраслей производства в другие и  закрепленностью производственного капитала в определенной натуральной  форме.  Он  позволяет также преодолевать ограниченность индивидуального капитала. В  то  же  время кредит  необходим  для   поддержания   непрерывности   кругооборота   фондов действующих предприятий, обслуживания процесса  реализации  производственных товаров.

Ссудный капитал  перераспределяется  между  отраслями,  устремляясь  с учетом рыночных ориентиров в те сферы, которые обеспечивают получение  более высокой  прибыли  или  которым  отдается  предпочтение  в   соответствии   с общенациональными      программами.      Поэтому      кредит       выполняет перераспределительную функцию. Эта функция  носит  общественный  характер  и активно   используется   государством   в   регулировании   производственных пропорций и управлении совокупным денежным капиталом [13, с.344 - 345].

Кредит способен оказывать активное воздействие на  объем  и  структуру денежной массы, платежного  оборота,  скорость  обращения  денег.  Благодаря кредиту  происходит  более  быстрый   процесс   капитализации   прибыли,   а, следовательно, концентрации производства.

Кредит   стимулирует   развитие   производственных   сил,   ускоряет формирование источников капитала для расширения  воспроизводства  на  основе достижений научно-технического  прогресса.  Регулируя  доступ  заемщиков  на рынок ссудных капиталов, предоставляя правительственные гарантии  и  льготы, государство  ориентирует  банки   на   преимущественное   кредитование   тех предприятий  и  отраслей,   деятельность   которых   соответствует   задачам осуществления общенациональных программ социально  экономического  развития. Государство  может  использовать  кредит  для   стимулирования   капитальных вложений,  жилищного  строительства,  экспорта  товаров,  освоения  отсталых регионов [3, c.278].

Без   кредитной   поддержки   невозможно   обеспечить   быстрое   и

цивилизованное  становление  фермерских  хозяйств,  предприятий   малого   и среднего бизнеса, внедрение других  видов  предпринимательской  деятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве.

Все это предопределяет функционирование кредитного рынка.

 

 

1.2 Сущность и функции кредитного рынка. Институциональная структура кредитного рынка.

 

Кредитный (депозитно-ссудный) рынок - это общее обозначение  тех  рынков,  где  существуют предложение и  спрос  на  различные  платежные  средства.  Кредитные  сделки опосредуются, как правило, кредитными институтами (банками и  др.),  которые берут  взаймы  и  ссужают   деньги,   или   движением   различных   долговых обязательств, которые продаются и покупаются на рынке ценных бумаг (рис 1.1).

Рисунок 1.1 Институциональная схема кредитного рынка.

Примечание: источник [6, с.128].

Следовательно, кредитный рынок предоставляет средства для инвестиций в распоряжение предприятий и именно на нем  происходит  перемещение  денег  из тех  секторов  экономики,  где  имеется  избыток,  в  те  сектора,   которые испытывают в них недостаток. На кредитном рынке предприятия берут  деньги  в долг для финансирования своих инвестиций;  иногда  предприятия  дают  деньги взаймы, но, как правило, производственный сектор  больше  берет,  чем  дает.

Поэтому можно сказать,  что  одна  из  основных  задач  кредитного  рынка  - направлять сбережения населения и свободные  средства  посредническим  лицам на инвестиции.

Сущность кредитного рынка не зависит от того, какой денежный  капитал используется на нем: собственный или чужой, аккумулированный, т.е. не  имеет значения, ведет ли банкир свое дело лишь при  помощи  собственного  капитала или только при помощи капитала, депонированного у него [8, с.336].

Содержание, характер использования, закономерности развития кредитного рынка определяются социально-экономическими  отношениями  капиталистического способа производства. В свою очередь  сущность  этого  рынка  предопределяет конкретную   роль,   которую   он   выполняет   в   современном    механизме государственно-монополистического капитализма.

Кредитный  рынок  способствует  росту  производства  и  товарооборота, движению  капиталов  внутри  страны,  трансформации  денежных  сбережений  в капиталовложения,  реализации   научно-технической   революции,   обновлению основного  капитала.  В  этом  смысле  рынок  опосредствует  различные  фазы воспроизводства,   является   своеобразной   опорой    материальной    сферы производства, откуда она черпает дополнительные денежные ресурсы [3, c.275].

Экономическая роль кредитного  рынка  заключается  в  его  способности объединить  мелкие,  разрозненные  денежные  средства  в   интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет  рынку  активно  воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.

Важной особенностью кредитного  рынка  является  усиление  влияния  на процесс  интернационализации  мирового  хозяйства  посредством   обеспечения миграции капиталов. Кроме  того,  кредитный  рынок  играет  большую  роль  в структурной  перестройке   капиталистической   экономики,   особенно   таких промышленно развитых стран, как США, страны Западной Европы и Япония.

Кредитный рынок выполняет макроэкономическую  функцию.  В  современной капиталистической экономике денежный  капитал  накапливается  в  основном  в виде денежного ссудного  капитала.  Поэтому  накопление  денежного  капитала важно не само по себе как обособленный  процесс,  а  прежде  всего  с  точки зрения его воздействия на весь ход капиталистического воспроизводства,  т.е. в  макроэкономическом  аспекте.  В  этом  отношении   накопление   денежного капитала тесно взаимодействует  с  реальным  накоплением,  представляющим  в целом иной процесс. Большая часть денежного  капитала  формируется  за  счет сбережений населения, а их размеры играют значительную  роль  в  образовании общенациональной  нормы  реального  накопления,  доли   капиталовложений   в валовом национальном продукте [19, с.247].

">Функции кредитного рынка определяются его сущностью и  ролью,  которую он выполняет в системе капиталистического хозяйства,  а  также  задачами  по воспроизводству капиталистических производственных отношений.

Выделяют пять основных функций кредитного рынка [7, c.407- 409]:

- обслуживание товарного обращения через кредит;

- аккумуляция или собирание денежных сбережений  (накоплений)  предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов;

-  трансформация  денежных  фондов  непосредственно  в  ссудный  капитал  и использование его  в  виде  капиталовложений  для  обслуживания  процесса производства;

- обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов;

- ускорение концентрации и централизации капитала,  содействие  образованию мощных финансово-промышленных групп.

Указанные   функции   кредитного    рынка    направлены    на    поддержание капиталистического  способа   производства,   обеспечение функционирования экономической системы государственно-монополистического капитализма.

Отражая накопление и  движение  денежного  капитала,  кредитный  рынок органически  связан  с  движением  стоимости  в   ее   денежной   форме,   с образованием и использованием различных денежных  фондов  в  виде  кредитных ресурсов и ценных бумаг.  Посредством  рынка  можно  измерить  и  определить движение,  объем,  направление   денежных   фондов,   идущих   на   развитие капиталистического  общественного  воспроизводства,   воздействие   его   на социально-экономические отношения.

 

 

1.3 Механизм функционирования кредитной  системы

 

Современная кредитная система - это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на кредитном рынке и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала.

На рынке реализуются две основные формы кредита: коммерческий кредит и банковский. Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования.

Коммерческий кредит предоставляется одним функционирующим предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием такого кредита является вексель, оплачиваемый через коммерческий банк. Как правило, объектом коммерческого кредита выступает товарный капитал, который обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь сливается с промышленным. Главная цель такого кредита - ускорить процесс реализации товаров и заключенной в них прибыли. Процент по коммерческому кредиту, как правило, ниже, чем по банковскому кредиту.

Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми институтами юридическим лицам, населению, государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд.

Банковский кредит превышает границы коммерческого кредита по направлению, срокам, размерам. Он имеет более широкую сферу применения. Замена коммерческого векселя банковским делает этот кредит более эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспеченность. Различна также динамика банковского и коммерческого кредитов. Так, объем коммерческого кредита зависит от роста и спада производства и товарооборота, спрос же на банковский кредит в основном определяется состоянием долгов в различных секторах экономики.

В настоящее время существует несколько форм банковского кредита (Приложение А).

Потребительский кредит, как правило, предоставляется торговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Обычно с помощью такого кредита реализуются товары длительного пользования (например, автомобили, мебель и т.д.).

Ипотечный кредит выдается на приобретение либо строительство жилья, либо покупку земли. Предоставляют его банки (кроме инвестиционных) и специализированные кредитно-финансовые институты. Наиболее высокий уровень развития ипотечного кредита -  в США, Канаде, Англии [6, с.113].

Государственный кредит следует разделять на собственно государственный кредит и государственный долг. В первом случае кредитные институты государства (банки и другие кредитно-финансовые институты) кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. При этом государственные облигации покупают население, юридические лица, различные предприятия и компании.

Международный кредит носит как частный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений.

Одной из важных составляющих кредитного рынка является рынок межбанковских кредитов (МБК). Значение рынка МБК состоит в том, что коммерческие банки могут пополнять свои кредитные ресурсы за счет ресурсов других банков. Свободными кредитными ресурсами торгуют устойчивые в финансовом отношении коммерческие банки, у которых всегда есть излишек ресурсов. Чтобы эти ресурсы приносили доход, банки стремятся разместить их в других банках-заемщиках. Кроме солидных, финансово устойчивых банков, свободными кредитными ресурсами обладают банки, находящиеся в стадии развития, так как  они пока еще испытывают недостаток в клиентуре [16, c.299 - 300].

Сроки возмещения кредитных ресурсов самые различные. В международной практике наиболее распространены депозиты сроком 1, 3 и 6 месяцев. Ставка МБК, как правило, ниже процентных ставок по кредитам, предоставленным хозяйственникам. Причиной привлечения кредитных ресурсов банком-заемщиком из других банков являются удовлетворение потребности своих клиентов в заемных средствах, т.е. расширение своих кредитных вложений, и необходимость регулирования банковской ликвидности.

Межбанковские кредиты начинают играть все большую роль в формировании ресурсов коммерческих банков. Однако у них имеются существенные недостатки - отсутствие оперативности в перераспределении средств, ограниченность в размерах и сроках. Ликвидировать эти недостатки можно благодаря привлечению ресурсов Центрального Банка как кредитора “в последней инстанции” или, как еще говорят, кредитора “последней руки”. Именно этот банк осуществляет денежно-кредитное регулирование экономики страны и в зависимости от направления кредитной политики строит свои отношения с коммерческими банками.   Центральный банк проводит по отношению к коммерческим банкам политику, направленную на расширение или сокращение ими объемов кредитных вложений. При этом используются такие инструменты, как изменение уровня учетной ставки, размера минимальных требований по обязательному резервированию части привлеченных банками ресурсов, объема операций, проводимых на открытом рынке. Использование ЦБ того или иного метода регулирования или же их совокупность зависит от степени развития рыночных отношений в данной стране [8, с. 144 - 145].

Существенное значение имеет также рынок ценных бумаг, как составная часть рынка ссудных капиталов. Первоначальной формой фиктивного капитала являлись облигации государственных займов в период домонополистического капитализма и “свободной конкуренции”. Трансформация капитализма в государственно-монополистический, сопровождавшаяся образованием и ростом акционерных обществ, способствовала появлению нового вида ценных бумаг - акций. Сейчас структура фиктивного капитала складывается из трех основных элементов: акций, облигаций частного сектора и государственных облигаций.

Для привлечения заемного капитала акционерные коммерческие банки могут выпускать собственные долговые обязательства - облигации. Облигации коммерческих банков - это любые ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа между владельцем облигации (кредитором) и банком, выпустившим их. Средства, мобилизованные банком на основе выпуска облигаций, считаются заемными в отличие от остатка денежных средств на счетах клиентов, которые в банковской практике называются привлеченными. При выпуске облигаций банк играет активную роль, инициатива выпуска принадлежит ему, в то время как при привлечении вкладов роль банка пассивна.

От депозитных и сберегательных сертификатов и банковских векселей облигации банка отличаются, во-первых, сроком выпуска (они не могут выпускаться на срок менее 1 года), во-вторых, порядком выпуска. К акционерным банкам, выпускающим облигации, предъявляются такие же требования, что и при выпуске акций.

Банковские облигации в Республике Беларусь не получили достаточно широкого распространения. Однако в других странах облигации банков - наиболее популярный вид ценных бумаг. Так, в Германии, например, банки выпускают наибольшее число облигаций, значительная часть которых обеспечивается залогом или государственными гарантиями. На основе выпуска собственных облигаций немецкие банки формируют устойчивые среднегодовые долгосрочные ресурсы, но чтобы получить право на их выпуск, они должны выполнить целый ряд условий [2, с. 131].

 

ГЛАВА 2

БАНКОВСКИЙ ПРОЦЕНТ,

ЕГО ФУНКЦИИ НА КРЕДИТНОМ РЫНКЕ

 

 

2.1 Сущность банковского процента, его виды и функции. Процентная политика.

 

Процент является частью прибыли, которую заемщик выплачивает кредитору за взятый в ссуду денежный капитал, и определяется как «иррациональная форма цены» ссудного капитала. Источником процента выступает прибавочная стоимость, создаваемая в процессе производительного использования ссудного капитала.

Ссудный процент — это плата за временное пользование ссужаемой стоимостью. Банковский процент — один из наиболее развитых видов процента. Он возникает в том случае, когда одним из субъектов кредитных отношений выступает банк (коммерческий, центральный). Процент не является обязательным атрибутом кредита, но вне кредитных отношений он не функционирует, более того выступает как движущий мотив развития кредитных отношений [11, с. 177].

Процент отражает экономические отношения, возникающие на базе кредита. Субъектами этих отношений являются кредитор и кредитополучатель, выступающие соответственно как получатель и плательщик процента. Отношения кредитора и кредитополучателя, фиксируемые категорией процента, устойчивы и постоянно воспроизводятся, поскольку реализуют интересы участников кредитной сделки. Интересы каждой из сторон противостоят друг другу, однако реализованы они могут быть только друг через друга.

Банковский процент имеет свою сферу функционирования и влияния. Прежде всего, он выполняет перераспределительную функцию — перераспределяет часть доходов между субъектами хозяйствования, между собственниками в пользу тех или других. Являясь налогоплательщиком, кредитор через платежи в бюджет перераспределяет часть средств в распоряжение государства, в том числе и средства, полученные в виде процента.

Посредством уровней ссудного процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита, рациональное сочетание собственных и заемных средств.

Это достигается при выполнении банковским процентом регулирующей функции. Регулирующее воздействие на воспроизводство достигается путем распределения ссудных капиталов между предприятиями, отраслями. Посредством процента осуществляется регулирование объема привлекаемых банком депозитов, текущей ликвидности банка.

Третья функция процента -  сохранение ссудного фонда. Сохраняется не только первоначальный размер кредитных ресурсов, но и обеспечивается его увеличение за счет разности между процентами, получаемыми кредитором, и процентами, уплачиваемыми им. Стоимость, вернувшаяся от кредитополучателя кредитору, не теряет своих качеств. Сохраняя благодаря проценту свои потребительские свойства, она готова вступить в новый оборот и наряду с другими экономическими инструментами активно воздействовать на общественное развитие [16, с. 371].

Различают реальные и номинальные ставки процента. Номинальные ставки определяются при заключении сделки. Реальные ставки корректируются на темпы инфляции. Уровень процента определяется как макроэкономическими факторами (соотношением спроса и предложения средств, степенью доходности на других сегментах финансового рынка, инфляцией, уровнем валютного курса, процентной политикой центрального банка, налогообложением и др.), так и микроэкономическими факторами и зависит от конкретных условий сделок, как по привлечению, так и размещению средств. Порядок начисления и взимания процентов определяется договором сторон. Источник уплаты процента различается в зависимости от характера операции [7, с. 406 - 409].

Существуют различные виды классификаций ссудного процента (Приложение Б).

Процентная политика находит свое отражение в регулировании системы, уровня, динамики процентных ставок и установления методов регулирования.

Общим базовым началом процентной политики банков выступают денежно-кредитная политика государства и влияние на уровень рыночной цены процента со стороны центрального банка.

Государство, центральный банк оказывают воздействие на уровень станок коммерческих банков, используя меры как директивного, так и косвенного регулирования. К первым можно отнести ограничение верхнего уровня ставок и (или) минимальные размеры процентных ставок по операциям с денежными средствами физических в юридических лиц, установление разницы между процентами (маржи), установление официальной ставки рефинансирования, учетного процента и др.

Наиболее действенными инструментами косвенного воздействия выступают: уровень резервных требований центрального банка; объем, условия и цена предоставляемых коммерческим банкам кредитов; нормативы ликвидности. К факторам косвенного воздействия на уровень ставок относится и система налогообложения банков. Изменение ставок налогообложения прямо воздействует на уровень процентных ставок: чем они выше, тем выше процентные ставки за кредит, и наоборот. Увеличение нормативов резервных требований центрального банка ведет также к росту уровня ставок за кредит.