Кредиты в банках

Деньги, кредит, банки

 

 

 

К.э.н., доцент Демина Надежда Константиновна

 

900igr.net

Основные темы курса

 

  • Деньги и денежный оборот
  • Сущность и формы кредита
  • Основы банковского дела

Тема 1 
Деньги и денежная система

 

Вопросы:

  • Сущность и форма денег
  • Денежная масса и ее структура
  • Участники создания денежной массы
  • Влияние денежного сектора на развитие экономики
  • Денежный оборот и его особенности в России

1. Сущность и формы денег

 

  • Денежная система – организация денежного обращения, сложившаяся исторически и закрепленная законодательно

Элементы денежной системы

 

  • Денежные единицы и их виды
  • Эмиссионный механизм
  • Порядок осуществления наличных и безналичных расчетов
  • Инструменты регулирования денежного обращения

Деньги

Определение денег

 

  • Деньги - это актив, выполняющий три основные функции:
  • 1. средство обращения
  • 2. мера стоимости
  • 3. средство сбережения

Средство обращения

 

  • Деньги в данной функции выступают общепринятым средством для расчетов и платежей

Количество денег необходимое для выполнения функции «средство обращения» 

 

  • M = f (Y, P, V)
  • Y – физический объем выпуска,
  • Р – общий уровень цен
  • V – скорость обращения денег (количество оборотов, совершаемых денежной единицей за год)

Уравнение количественной теории денег (И. Фишера)

 

MV=PY

Данное уравнение является теоретически выведенным тождеством

 

Коэффициент насыщенности рынка деньгами (монетизации)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

В международной практике считается, что минимальное значение коэффициента  монетизации должно составлять 45%

В течение 2005-2007 гг. коэффициент  монетизации имел тенденцию к  увеличению с 21,2% в январе 2005 до 26,2% в январе 2007 года, за январь—сентябрь 2007 г. показатель увеличился до 31,6%.

Коэффициент монетизации в 2008 году

 

  • ВВП=41540,4 млрд. руб.
  • М2=13493,2 млрд. руб.
  • Коэффициент монетизации?

Скорость обращения денег

Скорость обращения денег в 2008 году

 

  • В первом полугодии 2008 года продолжилось снижение скорости обращения денег, однако темпы его по сравнению с прошлым годом снизились вдвое.
  • По состоянию на середину 2008 года скорость обращения денег М2 в среднегодовом выражении составила 3,0, что на 4% ниже показателя на начало года.
  • Данные  http://www.budgetrf.ru

Уравнение прироста

 

  Путем логарифмического дифференцирования из уравнения Фишера можно получить формулу для определения  необходимого приращения денежной массы:

ΔM (%) +ΔV (%) = ΔР (%) +ΔY (%)

Расчет приращения денег

 

  • В развитых странах скорость обращения денег близка к постоянной

(ΔV (%) = 0), поэтому для  прогнозирования роста денежной  массы можно использовать формулу: 

ΔM (%) = ΔР (%) +ΔY (%)

 

 

 

2. Функция «мера стоимости»

 

  • В данной  функции деньги соизмеряют стоимость благ и услуг
  • Следует различать номинальную стоимость денежной единицы и реальную (количество благ и услуг, которые можно за нее приобрести)

 

Главная характеристика денег – всеобщий эквивалент

 

  • Любой товар может быть выражен в определенном количестве товара, который признан эквивалентом,  например, в шкурках белок
  • Мешок муки = 3 шкуркам белок

 

3. Функция «средство сбережения»

 

  • Деньги выступают резервом покупательной способности
  • Основное преимущество денег – абсолютная ликвидность
  • Ликвидность – свойство актива без дополнительных затрат быть использованным для расчетов и платежей при сохранении номинала.

Третья функция денег – средство сбережения

 

  • Деньги представляют собой запас ценности (средство сохранения ценности)
  • В деньгах можно хранить свои сбережения  с целью покупки дорогостоящего товара в будущем

Абсолютная ликвидность как свойство наличных денег

 

  • Имея на руках наличные деньги можно без проблем купить любой товар или услугу
  • Это свойство денег быстро и без издержек обмениваться на любой товар получило название абсолютной ликвидности
  • Ликвидность (от лат. liquidus «жидкий, текучий»)
  • Только наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью

Применение термина «ликвидность»

 

  • Данный термин применяется как оценка возможной скорости обмена данного товара на деньги
  • Все имущество данного лица можно разделить на группы по степени ликвидности:
  • Абсолютная ликвидность: наличные деньги
  • Высокая ликвидность: деньги на банковских счетах
  • Низкая ликвидность:

недвижимость, автомобиль 

Плюсы и минусы формирования сбережений в денежной форме

 

  • Плюс: деньги обладают абсолютной ликвидностью, в любой момент можно их обменять на необходимый товар
  • Минус: в условиях инфляции с течением времени деньги обесцениваются

Количество денег, используемых в качестве средства сбережения

 

M=f(P , r)

  • P- уровень инфляции
  • r – доходность по финансовым активам

2. Денежная масса и ее структура 

 

  • Денежная масса – это объем активов, реально или потенциально способных выполнять денежные функции.
  • Исчисление денежной массы необходимо для оценки взаимосвязи и взаимовлияния важнейших макроэкономических показателей с целью определения их прогнозных значений.

Как рассчитать денежную массу?

 

  • В связи с появлением новых форм платежей и развитием банковской системы нет единого мнения о видах активов, которые должны учитываться при расчете величины денежной массы.
  • Разнообразие ликвидных активов, которые могут выступать в качестве денег в современных экономических системах, приводит к возможности использования различных подходов при исчислении денежной массы.

 

Основные подходы к расчету денежной массы

 

  • Система агрегатов (методика ЦБ РФ)
  • Система показателей, рассчитываемых по методологии МВФ (На основе этих данных, публикуемых с апреля 1996 г. в ежемесячном международном сборнике «International Financial Statistics», проводятся международные сопоставления и оценка места и масштабов финансов России.)

 

Система агрегатов (методика ЦБ РФ) 

 

№

п/п

 

Агрегат

 

Алгоритм расчета

 

1.1.

 

Денежный агрегат М0

 

Наличные деньги в обращении  вне банковской системы

 

1.2.

 

Денежный агрегат M1

 

М0 + депозиты до востребования + расчетные, текущие счета

 

1.3.

 

Денежный агрегат М2

(денежная масса)

 

М1 + срочные вклады

 

1.4.

 

М2* (широкие деньги)

 

М2 + долларовое обращение

 

1.5.

 

Денежный агрегат М3

 

М2 + депозитные сертификаты и облигации госзаймов

Депозитный (сберегательный) сертификат 

 

  • Депозитный сертификат — ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в кредитную организацию.
  • В сертификате закрепляются права его держателя— на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.
  • Сберегательный сертификат выдается вкладчику-гражданину, а депозитный - вкладчику - юридическому лицу.

 

.

.

Система агрегатов денежной массы по методологии МВФ

 

Показатель

 

Алгоритм расчета

 

Агрегат «Деньги»

 

Деньги вне банков + Депозиты  до востребования

 

Агрегат «Квазиденьги»

 

Срочные и сберегательные депозиты + Депозиты в иностранной валюте, учитываемые в балансе ЦБ РФ  и коммерческих банков

 

Агрегат «Широкие деньги»

 

«Деньги» + «Квазиденьги»

Сберегательные и срочные вклады

 

  • Сберегательный счёт – это бессрочный денежный вклад, который даёт возможность накопить средства и получить проценты.  
    Пополнение счёта возможно в любое время, внеся средства наличными или перечислением.
  • Срочный депозит – денежный вклад, принимаемый банком на оговоренный срок под фиксированный процент. 

 

Величина денежной массы (М2) (млрд. руб.)

 

Дата

 

Денежная масса М2

 

Темпы прироста денежной  массы, %

 

Всего 

 

в том числе 

 

к пред-му 
месяцу

 

к 1 января текущего года

 

нал. деньги

 

безнал. 

 

01.09.2008

 

14 530,1

 

3 887,4

 

10 642,7

 

2,3

 

        9,5

 

01.01.2009

 

13 493,2

 

3 794,8

 

9 698,3

 

2,0

 

—

 

01.05.2009

 

12 339,1

 

3 410,1

 

8 928,9

 

1,9

 

-8,6

 

01.06.2009

 

12 861,1

 

3 461,9

 

9 399,3

 

4,2

 

-4,7

3. Участники создания денежной массы 

 

  • Денежная база (условно: деньги, созданные государством) – обязательства ЦБ перед населением и коммерческими банками
  • MB=H+RR

Обязательное резервирование

 

  • Современная банковская система построена на принципе частичного резервирования:
  • ЦБ устанавливает долю (rr)  от любого депозита принятого коммерческим банком, которая не может быть использована для проведения активных операций.
  • Сумма обязательного резерва:RR=rr*D

 

Создание денежной базы

 

  • Денежная база – прямо подконтрольна ЦБ
  • Теоретически MB=H+RR
  • Эмиссией наличность ЦБ занимается монопольно
  • Норма обязательного резервирования устанавливается также ЦБ.

 

Величина денежной базы (в широком определении)   
в 2008 и 2009 годах (млрд. руб.)

 

на 1 октября

2008

 

  на 1 января

2009

 

на 1 апреля

2009

 

на 1 мая 2009

 

На 1 июня 2009

 

Денежная база

 

5 317,8

 

5 578,7

 

4 298,8

 

4 483,5

 

4 712,3

 

- наличные деньги в обращении  с учетом остатков в кассах  КБ

 

4 285,3

 

4 372,1

 

3 658,0

 

3 804,6

 

3 841,5

 

-корр. счета кредитных организаций  в ЦБ

 

702,9

 

1 027,6

 

431,7

 

471,5

 

414,6

 

 -обязательные резервы3

 

152,1

 

29,9

 

33,3

 

32,5

 

31,5

 

 -  депозиты КБ в ЦБ 

 

154,0

 

136,6

 

163,4

 

159,6

 

407,4

 

 -  облигации ЦБ у кредитных  организаций

 

23,5

 

12,5

 

 

12,4

 

15,3

 

17,3

Создание денег коммерческими банками

 

  • Коммерческие банки создают безналичные деньги.
  • Создание денег осуществляется в процессе кредитования
  • Коммерческий банк может выдать кредит в размере не превышающем величину его избыточных резервов

Избыточный резерв (ER)

 

  • Избыточные резервы – средства коммерческих банков, которые еще могут быть использованы на проведение активных операций
  • ER= D-RR
  • Пример, получен новый депозит в размере D=1000 д.е., норма обязательного резервирования rr=10%
  • Какова сумма избыточного резерва?

Схема баланса коммерческого банка

 

АКТИВ

 

ПАССИВ

 

Обязательный резерв                      100

 

Депозит                                            1000

 

Кредит выданный                              800

 

Ценные бумаги                                    100

 

ИТОГО                                                   1000

 

ИТОГО                                                   1000

Институциональные субъекты, влияющие на величину денежной массы 

 

  • ЦБ – задает денежную базу( прямое влияние) и косвенно влияет на величину денежной массы через установление нормы обязательного резервирования
  • КБ – мультиплицируют попавшие в ним резервы и определяют депозитную составляющую денежной массы (прямое влияние) Косвенно влияют на силу мультипликации через установление нормы собственного резервирования
  • Домохозяйства – прямо влияют на величину активных денег (М1) через изменение предпочтений по форме хранения сбережений. Косвенно влияют на силу мультипликации через коэффициент склонности к наличности

Создание денег центральным банком

 

  • Денежная база изменяется в результате проведения ЦБ активных операций:
  • 1) купля-продажа золотовалютных резервов;
  • 2) кредитование коммерческих банков
  • 3) проведение операций на открытом рынке
  • 4) выполнение функций финансового агента правительства

пример

 

Отразите следующие операции в балансе ЦБ:

  • ЦБ покупает иностранную валюту у КБ на сумму 100 д.е.
  • ЦБ предоставляет кредит КБ:

а) в виде учета коммерческих векселей на сумму 200 д.е.;

б) в виде ломбардного кредита на сумму 300 д.е.

3)     Осуществление первичного размещения государственных облигаций на сумму 400 д.е.

Баланс центрального банка

 

АКТИВ

 

ПАССИВ

 

Золотовалютные резервы

 

Банкноты

 

Кредиты, предоставленные КБ

 

Депозиты КБ

 

Ценные бумаги:

  • государственные
  • корпоративные

 

Депозиты Правительства

 

Кредиты Правительству

Мультипликация депозитов КБ

 

Условия модели:

  • Существует замкнутая система коммерческих банков;
  • Норма rr=10%
  • При совершении сделок отсутствуют утечки в наличные ( cr=0 )
  • Все избыточные резервы КБ используют для выдачи кредитов
  • Первоначальный резерв R=1000

Схема банковской мультипликации

 

R = 1000

 

деньги

 

товар

 

В

 

С

 

D

 

F

 

деньги

 

товар

 

А

Расчет количества денег, созданного системой КБ

 

  • В данной модели вся денежная масса представлена безналичными деньгами:
  • М = DA+ DC+DF+…
  • M=1000+900+810+…
  • M=R +R (1-rr) + R(1-rr)2+…=

=R (1+(1-rr)+(1-rr)2+…)=R * 1/rr

 

Мультипликатор банковских резервов

 

  • Kб.р.=1/rr
  • Показывает во сколько раз созданная денежная массы больше резерва, попавшего в банковскую систему
  • В нашем примере
  • Kб.р.=____
  • M= ______

 

Вклад коммерческих банков в создание денежной массы

 

  • Из получавшейся суммы для определения вклада коммерческих банков (ΔМ) необходимо вычесть величину первоначального резерва, т.к. эта сумма (R=1000) ,была эмитирована ЦБ
  • ΔM=M-R
  • ΔM=________=____

Мультипликация избыточных резервов коммерческими банками

 

Для определения приращения денежной массы произведем преобразования:

 

 

 

ER – первоначальный избыточный резерв, образовавшийся в банковской системе

Мультипликатор денежного предложения

 

  • При снятии ограничения об отсутствии утечек в наличные, используется мультипликатор денежного предложения  (Милтона Фридмена)
  • M1=H+D
  • MB = H+RR
  • Найдем во сколько раз денежная масса превышает денежную базу:

 

 

 

где    cr= H/D – коэффициент склонности к наличности

 

Мультипликатор денежного предложения

 

  • Определяется по формуле:

 

 

  • M1=MB*kд.п.                    ΔM1=ΔMB*kд.п.     
  • Показывает во сколько раз денежная масса превышает денежную базы, т.е. сколько дополнительных безналичных денег способны создать коммерческие банки

Значения мультипликатора денежного предложения

задача

 

  • В модели мультипликации банковских резервов снять ограничение по утечке в наличные:
  • При каждой сделке 20% суммы продавец  переводит в наличные и только 80% зачисляет себе на счет
  • Найти:
  • 1) коэффициент склонности к наличности
  • 2) суммы зачисляемые в каждый банк в цепочке мультипликации
  • 3) Величину созданной денежной массы

Новая модель мультипликации

 

H=180

Сложный мультипликатор

 

  • Снимем второе ограничение модели.
  • КБ хранят собственные резервы
  • er – норма собственного резервирования
  • er = ER/D

 

 

 

Факторы, влияющие на компоненты мультипликатора

 

1) rr – политика ЦБ

2) cr – уровень благосостояния населения _____,

  • налоговая нагрузка __________,
  • процентные ставки по вкладам_____,
  • доверие к банковской системе

3) er – процентные ставки по кредитам,

прогнозируемый отток депозитов 

Влияние денежного сектора на развитие экономики 

 

  • Денежный рынок оказывает влияние на макроэкономическую ситуацию посредством изменения процентной ставки
  • Процентная ставка (r) – выступает в роли цены денег, т.к. является альтернативной стоимостью хранения денег в наличных

Денежный рынок

 

.M

 

r

 

M

 

MS/

 

MS

 

r

 

r/

 

Md

Влияние изменений на денежном рынке на макроэкономические показатели

 

  • Построим логические цепочки:

Кредиты в банках 📙 Курсовая → 🆔 112874

Кредиты в банках 📙 Курсовая → 🆔 112874

Кредиты в банках