Курсовая по АФХД

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ 

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ 

КАМСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ

ИНЖЕНЕРНО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  АКАДЕМИЯ 
 

Экономический колледж 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

                        по дисциплине «Теория экономического анализа» 
 
 
 

                                                                                            Выполнил студент

                                                                                            Группы Т-306

                                                                                            Белоусова Е.А.

                                                                                            Проверил 

Бахвалов  С. Ю. 
 
 
 
 
 

г. Набережные Челны

2009 г.

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Анализ  финансового состояния  предприятия………………………...4

1. Анализ  финансовой структуры баланса…………………………...4-11

2. Анализ  финансовой устойчивости предприятия………………...12-13

3. Анализ  платежеспособности предприятия……………………….14-17

4. Анализ  эффективности использования капитала………………..18-20

2. Анализ  финансовых результатов  предприятия и  показатели рентабельности………………………………………………………...21

1. Анализ  состава и динамики балансовой прибыли……………...21-22

2. Анализ  прибыли от продаж……………………………………….23-24

3. Анализ  рентабельности деятельности организации……………..25-26

Заключение…………………………………………………………………...27-28

Список  литературы…………………………………………………………..29-30

Приложение………………………………………………………………………..

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение. 

   Данная  работа представляет собой курсовую по дисциплине «Теория экономического анализа». Исходными данными для нее являются следующие виды бухгалтерской отчетности:

1. форма №1 – бухгалтерский баланс ОАО «Торгово-финансовая компания КамАЗ» за 2007 год;
2. форма №2 – отчет о прибылях и убытках ОАО «Торгово-финансовая компания КамАЗ» за декабрь 2007 года.

   Краткая характеристика предприятия:

ОАО «ТФК КамАЗ» является эксклюзивным дистрибьютором, которому предоставлено исключительное право на продажу основной продукции ОАО «КАМАЗ» на территории России. Предприятие состоит из корпуса приемки, консервации, комплектации и отгрузки запасных частей; цеха подготовки и отгрузки товарных автомобилей, товарно-транспортного управления, департаментов и филиалов. Филиалы ТФК находятся в Москве, Казани и Хабаровске.

Основные  функции ТФК:

• заключение договоров купли-продажи автомобилей и запасных частей;
• организация сервисного и гарантийного обслуживания автомобилей;
• организация дилерской сети;
• проведение маркетинговых исследований;
• участие в рекламно-выставочных мероприятиях;

На предприятии  работают 1.500 человек. Сотрудники компании – высококвалифицированные специалисты. Торгово-финансовая компания – лицо всего КАМАЗа.

   Юридический адрес: 423800, Россия, Республика Татарстан, г. Набережные Челны, пр-т Автозаводский, д. 2.

   Генеральный директор: Гатиятулин Илфас Рифкатович.

1 Анализ финансового  состояния предприятия.

1.1 Анализ финансовой  структуры баланса.

      Анализ  финансовой структуры  баланса включает в себя два этапа  – анализ источников формирования капитала и имущественного состояния предприятия.

     Анализ  источников формирования капитала. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Пассив баланса предприятия позволяет дать общую оценку источников средств и динамику их изменения. В процессе анализа пассива необходимо изучить изменение в их  структуре и дать им оценку.

   ТАБЛИЦА  1.

      Аналитическая группировка и  анализ статей пассива  баланса.

   Вывод:

   Проанализировав пассив баланса ОАО  ТФК КАМАЗ, можно  сделать вывод, что  к концу периода  источники имущества  увеличились на 2314128 тыс. рублей, темп роста составил 140,9%. Увеличение произошло за счет собственного капитала  и заемного. Процентное изменение соотношения собственного и заемного капитала составило 0,47% .

   К концу периода  заемный капитал  увеличился на 2252364 тыс. рублей, темп роста составил 140,58%. Заемный капитал включает в себя долгосрочные и краткосрочные обязательства, а также кредиторскую задолженность.

   Долгосрочные  и краткосрочные  обязательства –  это обязательства  организации (займы, кредиты) перед банком. Долгосрочные обязательства в конце периода возросли на 547292 тыс. рублей, темп роста – 14209,10%. Краткосрочные обязательства увеличились на 25028 тыс. рублей, темп роста нулевой, так как на начало периода краткосрочные обязательства у предприятия отсутствуют.

   Кредиторская  задолженность на начало периода составляет 5412809 тыс. рублей, на конец  – 7092853 тыс. рублей. К  концу периода  кредиторская задолженность увеличилась на 1680044 тыс. рублей, темп роста – 133,03%.

   Финансовое  состояние  у предприятия  ОАО ТФК КАМАЗ к концу периода ухудшилось, так как источники имущества, в основном, увеличились по заемным средствам. А увеличение кредиторской задолженности также свидетельствует об ухудшении финансового состояния. 
 
 
 
 
 
 

   Оценка  рыночной устойчивости предприятия проводится с помощью показателей:

1. Коэффициент финансовой автономии
2. Коэффициент финансовой зависимости
3. Коэффициент финансового риска

 

   Коэффициент финансовой автономии = собственный капитал / итог баланса

   Коэффициент финансовой зависимости = заемный капитал / итог баланса

   Коэффициент финансового риска = заемный капитал / собственный капитал

   ТАБЛИЦА 2.

      Расчет  показателей рыночной устойчивости.

 
 

1. Коэффициент финансовой автономии:

н. п. 242145/5658833=0,04

к. п. 303909/7972961=0,03 

2. Коэффициент финансовой зависимости:

н. п. 5416688/5658833=0,95

к. п. 7669052/7972961=0,96 

3. Коэффициент финансового риска:

н. п. 5416688/242145=22,36

к. п. 7669052/303909=25,23

   Вывод:

   К концу периода  рыночная устойчивость у предприятия  ОАО ТФК КАМАЗ  снизилась, о чем  свидетельствуют  изменения вышеуказанных  коэффициентов.

   Коэффициент финансовой автономии  уменьшился на 0,01,что  свидетельствует об уменьшении вложений собственных средств. Изменения коэффициента финансовой зависимости и коэффициента финансового риска подтверждают снижение рыночной устойчивости (увеличение на 0,01 и 2,87 соответственно). 

   Дебиторская задолженность < Кредиторская задолженность

   3448982 тыс. рублей < 5412809 тыс. рублей (начало периода)

   4610170 тыс. рублей < 7092853 тыс. рублей (конец периода) 

   Вывод:

   На  предприятии дебиторская  задолженность меньше кредиторской на начало и конец периода. Отвлечения собственных средств в дебиторскую задолженность не наблюдается. 
 
 
 
 
 
 
 

      Анализ  имущественного состояния  предприятия. Финансовое состояние предприятия в немалой степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятия. Сведения об имуществе, имеющемся в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса.

 ТАБЛИЦА 3.

      Аналитическая группировка и  анализ статей актива баланса.

 

   Вывод:

   На  основании представленных данных можно сделать  вывод, что на анализируемом  предприятии наблюдается  увеличение имущества  на 2314128 тыс. рублей (темп роста 140,9%). Это обусловлено увеличением оборотного капитала, а также снижением основного. Процентное изменение соотношения основного и оборотного капитала составило 6,79% .

   Основной  капитал к концу  периода снизился на 58720 тыс. рублей, темп роста составил 95,02%. Оборотный капитал в основном увеличился за счет дебиторской задолженности и денежной наличности. Общее увеличение оборотного капитала к концу года составило 2372848 тыс. рублей, темп роста – 152,98%. Запасы и затраты увеличились с 329877 тыс. рублей до 431552 тыс. рублей, абсолютное увеличение составило 101675 тыс. рублей (темп роста – 130,82%).

   Дебиторская задолженность возросла с 3448982 тыс. рублей до 4610170 тыс. рублей, общее  увеличение составило 1161188 тыс. рублей, темп роста  дебиторской задолженности – 133,67%. Денежная наличность увеличилась с 700296 тыс. рублей до 1810281 тыс. рублей, абсолютное увеличение денежной наличности – 1109985 тыс. рублей, темп роста составил 258,50%. 

   При анализе состояния  оборотного капитала, его структуры  и динамики изучается влияние на финансовое состояние каждого из его элементов, а именно:

1. Денежная наличность (25-30% от кред. зад-ти и краткоср-х обяз-в)

   Начало  периода:

     5412809 тыс. рублей

   5412809*0,3=1623842 тыс. рублей

   1623842,7 тыс. рублей > 700296 тыс. рублей – НЕДОСТАТОК 

   Конец периода:

    25028+7092853=7117881 тыс.  рублей

   7117881*0,2543=1810077,14 тыс. рублей

   1810281 тыс. рублей=1810077,14 тыс. рублей –  НОРМА 

   Пд.н. = средние остатки  свободной ден. наличности * дней в периоде / выручка

   Пд.н. = (700296+1810281) / 2 * 360 / 2534428 = 178 дней 
 

   Вывод:

   На  начало периода у  ОАО ТФК КАМАЗ  наблюдается недостаток денежной наличности в размере 923546,7 тыс. рублей, а к концу  периода сумма  денежной наличности соответствует заявленной норме. Данное изменение  свидетельствует от улучшении финансового состояния. Период нахождения капитала в форме денежной наличности составляет 178 дней. 

2. Дебиторская задолженность.

   Темп  роста дебиторской  задолженности=133,66%

   Темп  роста выручки  от продажи=2534428/1878382*100=135% 

   Пд.з. = средние остатки дебиторской задолженности * дней в периоде / 30% от выручки

   Пд.з. = (3448982+4610170) / 2 * 360 / 2534428*0,3 = 1908 дней 

   Вывод:

   Период  оборачиваемости  дебиторской задолженности  составил 1908 дней.

   В ходе анализа также  были сопоставлены темп роста дебиторской задолженности и выручка от продажи для того, чтобы выяснить обоснованность увеличения дебиторской задолженности. Темп роста выручки от продаж (135%) превышает темп роста дебиторской задолженности (133,66%).

   Рост  дебиторской задолженности обусловлен увеличением объема продаж, что к улучшению финансового состояния у анализируемого предприятия. 

3. Производственные  запасы.

   Темп  роста:

   -сырья,  материалов=10013/6491*100=154,26%

   -готовой  продукции=369728/280095*100=132%

   Пз = среднее сальдо по счетам производственных запасов * дней в периоде / 50% от выручки

   Пз = (10013+6491) / 2 * 360 / 2534428 * 0,5 = 3 дня

   Пг.пр. = среднее сальдо по счету «готовая продукция» * дней в  периоде / выручка

   Пг.пр. = (280095+369728) / 2 * 360 / 2534428 = 47 дней 

   Вывод:

   Период  оборачиваемости  запасов составил 3 дня, продолжительность  нахождения в готовой  продукции – 47 дней.

   Темп  роста сырья и  материалов (154,26%) превышает  темп роста выручки  от продажи (135%), что  свидетельствует  об ухудшении финансового  положения. А темп роста готовой продукции (132%) меньше темпа роста выручки от продажи. Данное изменение говорит о некотором улучшении финансового состояния анализируемого предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2 Анализ финансовой  устойчивости предприятия.

   Финансовая  устойчивость предприятия оценивается на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива баланса.

   Анализ  начинается с рассмотрения, какая часть собственного капитала используется для текущей деятельности. С этой целью определяется величина собственных оборотных средств.

   ТАБЛИЦА 4.

      Анализ  использования собственного капитала.

 

   Вывод:

   Собственный капитал к концу периода увеличился на 61764 тыс. рублей. Долгосрочные обязательства на начало периода 3879 тыс. рублей, а на конец периода – 551171 тыс. рублей. Общее увеличение составило 547292 тыс. рублей. Основной капитал уменьшился на 58720 тыс. рублей.

   Собственного  оборотного капитала у ОАО ТФК КАМАЗ  нет, он имеет отрицательное  значение, как начало, так и на конец  периода. Но к концу периода собственный оборотный капитал на предприятии увеличился на 667776 тыс. рублей. Коэффициент маневренности собственного капитала на начало периода составлял -385,58%, а к концу его значение увеличилось на 298,08% и стало -87,5%. Данные изменения свидетельствуют об улучшении финансовой устойчивости. 

   Тип финансовой устойчивости.

З < Соб + Ктмц + Ив

Где Ив – временно свободные  источники средств

               Соб – собственный  оборотный капитал

               Ктмц – кредиты  банков под ТМЦ

   Начало  периода:

   329877 тыс. руб < -933654 тыс. руб + 1963827 тыс. руб = 1030173 тыс. руб 

   Конец периода:

   431552 тыс. руб < -265878 тыс. руб + 25028тыс. руб + 2482683 тыс. руб=

   =2241833 тыс. руб

   Вывод:

   На  начало и на конец  периода на предприятии  наблюдается предкризисное  финансовое состояние. 
 
 
 
 

1.3 Анализ платежеспособности  предприятия

   Под платежеспособностью  предприятия понимают его возможность наличными денежными ресурсами своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства.

   Оценка  платежеспособности предприятия основывается на анализе ликвидности  баланса.

   ТАБЛИЦА 5.

      Группировка активов и пассивов.

 

      Условие абсолютной ликвидности  баланса:

            А₁ ≥ П₁, А₂ ≥ П₂, А₃ ≥ П₃

      начало  периода:

      700296 > 5412809 – неверно

      3731079 > 0 – верно

      47780 > 3879 – верно 

      конец периода:

      1810281 > 7092853 – неверно

      4992323 > 25028 – верно

      49399 > 551171 – неверно 
 

   Вывод:

   Так как А₁ < П₁ на предприятии в начале периода, то ликвидность не является абсолютной. В конце периода ликвидность также не абсолютная, так как А₃ < П₃ и А₁ < П_1. 
 

   Расчет  комплексного показателя ликвидности баланса. 

      Λ = α ₁ * А₁ + α ₂ * А₂ + α ₃ * А₃ / β₁ * П₁ + β₂ * П₂ +  β₃ * П₃

      Где Λ – общий показатель ликвидности;

      α, β – весовые  коэффициенты соответствующих  групп актива и  пассива.

      α _1,2,3 = А_1,2,3 / итог баланса

      β _1,2,3 =  П_1,2,3 / итог баланса 

      α _{1 н.п.} = 0,12                                         α _{1 к.п.} = 0,23

      β _{1 н.п.} = 0,96                                                  β _{1 к.п.} = 0,89 

      α _{2 н.п.} = 0,66                                          α _{2 к.п.} = 0,63

      β _{2 н.п.} = 0               β _{2 к.п.} = 0,003 

      α _{3 н.п.} = 0,008                                α _{3 к.п.} = 0,006

      β _{3 н.п.} = 0,0007                       β _{3 к.п.} = 0,07