Курсовая работа по «Анализу финансовой отчетности»

Министерство образования Российской Федерации

Псковский государственный  политехнический институт

Факультет экономики и менеджмента

Кафедра бухгалтерского учёта и аудита

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине

«Анализ финансовой отчетности»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Студентки 2-го курса Заочной формы обучения Гр. 612-124Д Специальности 080109 «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит» Хабаровой Светланы Сергеевны Номер зачётной книжки 0361247 Преподаватель Егорова  С.Е. Входящий № ____________ От ______________2005г.

 

 

 

 

г. Псков

2005

Содержание

Введение………………………………………………………………………….3

1.Анализ бухгалтерского  баланса организации……..  . . .  . . . . . . . . . . . . . . . .3

1.1. Оценка состава,  структуры и динамики имущества  организации и источников его  формирования……………………………. . .. . . . . . . . . . . . . .  3

1.2. Анализ ликвидности бухгалтерского  баланса . . . . . . . . . . . . .. . .  . . . .  . .11

1.3. Анализ возможности  неплатежеспособности……………….. . .  . . . . . .  16

1.4. Оценка финансовой устойчивости организации….. . . . . . . . .  . . . . . . . . 20

1.5. Оценка деловой активности  организации…. . .  .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .23

1.6. Общий вывод по разделу  1………. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  . . . . . . . . . .  . 24

2. Анализ финансовых результатов  хозяйственной деятельности . . . . . . . . .27

2.1. Анализ уровня и динамики  финансовых результатов……………. .  . . . 30

2.2. Факторный анализ прибыли  от продаж . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33

2.3. Факторный анализ чистой прибыли……………………………… . .  . . . 38

2.4. Общий вывод по разделу  2….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44

3.Анализ показателей рентабельности  хозяйственной 

деятельности организации….……………………………….. . .  . .  . . . . . . . . . 49

3.1. Расчет и оценка показателей рентабельности…………………………….50

3.2. Факторный анализ рентабельности  продукции…………………………..51

3.3. Факторный анализ экономической  рентабельности……………………..52

3.4. Факторный анализ финансовой  рентабельности и ее взаимосвязь  с

экономической рентабельностью………………………………………………53

3.5. Расчет и оценка эффекта  финансового рычага…………………………...54

3.6. Общий вывод по разделу  3…………………………………………………55

Аналитическое заключение…………………………………………………….56

Литература . . . . . . . . . . . . . .  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55

 

 

 

Введение

     Анализ  бухгалтерской отчетности – это  процесс, при помощи которого  можно оценить прошлое и текущее  финансовое положение и результаты  деятельности организации. Однако  при этом главной целью является оценка финансово – хозяйственной деятельности организации относительно буду-щих условий существования.

     Экономический  анализ является базой, на которой  строится разработка экономической  стратегии организации. Анализ  опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ целесообразно проводить перед составлением бухгалтерской (финансовой) отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса. На основе данных итогового анализа финансово – хозяйственного состояния осуществляется выработка почти всех направлений экономической (в том числе финансовой) политики организации. От того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений.

     На основе данных текущего финансового анализа осуществляется разра-ботка основных показателей бизнес – плана, бюджетного планирования. Теку-щий анализ бухгалтерской отчетности позволяет определить экономические ориентиры развития организации в будущем.

      Экономический  анализ используется для исследования  экономических процессов и экономических  отношений, возникающих у организаций.  Денеж-ный оборот является отражением  отношений между участниками  процесса производства. Финансовая  деятельность как часть хозяйственной деятельнос-ти включает в себя все денежные отношения, связанные с производством и реализацией продукции, воспроизводством основных и оборотных средств, образованием и использованием доходов.

     Бухгалтерская  отчетность является информационной базой для проведения финансового анализа. Финансовый анализ проводится по-разному, в зависи-мости от поставленной задачи. Он может использоваться для выявления проблем управления производственно – коммерческой деятельностью. Он может быть использован для выбора направлений инвестирования капитала. Он может служить для оценки деятельности руководства организации. И наконец, он может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом.

    Финансовый анализ решает следующие задачи:

• выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов, оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т.п.;
• позволяет оценить правильное использование денежных средств для поддерживания эффективной структуры капитала;
• в результате финансового анализа можно проконтролировать правильность составления финансовых потоков организации, соблюдение норм и норма-тивов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообраз-ность осуществления затрат.

    Целью работы  является изучение методики финансового  анализа и анализ хозяйственной  деятельности коммерческой организации. Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:

1. Анализ бухгалтерского баланса
2. Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности
3. Анализ показателей рентабельности хозяйственной деятельности

      Предметом исследования в курсовой работе является коммерческая орга-низация, а объектом исследования – ее финансово – хозяйственной деятель-ность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Анализ бухгалтерского  баланса организации

1. Оценка состава, структуры и динамики имущества организации и источников его формирования

Таблица 1

Сравнительный аналитический баланс организации

 

Наименование  статьи	Коды строк	Абсолютные  величины, тыс.руб.			Относительные величины, %
		На на-чало года	На конец  года	Изме-нение (+,-)	На на-чало года	На конец  года	Изме-нение (+,-)	В % к вели-чине на начало года	В % к изменению  итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
I.Внеоборотные активы 1.1.Нематериаль-ные активы	110	50	30	-20	1,87	1,02	-0,85	-40	-7,14
1.2.Основные средства	120	1240	1360	120	46,44	46,1	-0,34	9,68	42,86
1.3.Прочие внеоборотные  активы	130+135+140+150+145	95	120	25	3,56	4,07	0,51	26,32	8,92
ИТОГО по разделу I	190	1385	1510	125	51,87	51,19	-0,68	9,03	44,64
II Оборотные активы 2.1.Запасы	210	900	940	40	33,71	31,86	-1,85	4,44	14,29
2.2 НДС	220	20	25	5	0,75	0,85	0,1	25	1,79
2.3.Дебиторская задолженность  (платежи после 12 месяцев)	230	15	30	15	0,56	1,02	0,46	100	5,36
2.4.Дебиторская задолженность  (платежи до 12 месяцев)	240	120	135	15	4,49	4,58	0,09	12,5	5,35
2.5.Денежные средства  и их эквиваленты	260+250	230	310	80	8,62	10,5	1,9	34,78	28,57
2.6.Прочие оборотные  активы	270	-	-
Итого по разделу II	290	1285	1440	155	48,13	48,81	0,68	12,06	55,36
Стоимость имущества	300	2670	2950	280	100	100	0	10,49	100
III Капитал и резервы 3.1.Уставный капитал	410-411	1500	1500	0	56,18	50,85	-5,33	0	0
3.2.Добавочный капитал	420	100	120	20	3,75	4,07	0,32	20	7,14
3.3.Резервный капитал	430
3.4.Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	500	630	130	18,73	21,36	2,63	26	46,43
ИТОГО по разделу III	490	2100	2250	150	78,65	76,27	-2,38	7,14	53,57
IV Долгосрочные обязательства	590
V Краткосрочные обязательства 5.1.Краткосроч-ные кредиты  и займы	610	310	400	90	11,61	13,56	1,95	29,03	32,14
5.2.Кредиторская задолженность	620	220	250	30	8,24	8,47	0,23	13,64	10,71
5.3.Прочие краткосрочные  обязательства	630+660+650	25	30	5	0,94	1,02	0,08	20	1,79
5.4.Прочие краткосрочные  пассивы	640	15	20	5	0,56	0,68	0,12	33,33	1,79
ИТОГО по разделу V	690	570	700	130	21,35	23,73	2,38	22,81	46,43
Всего заемных средств (упрощенный вариант	590+690	570	700	130	21,35	23,73	2,38	22,81	46,43
Итого совокупный капитал	700	2670	2950	280	100	100	0	10,49	100
Величина собственных  средств в обороте (упрощенный вариант)	490-190	715	740	25	26,78	25,08	-1,7	3,5	8,92

 

 

     Вывод: В отчетном периоде стоимость имущества организации возросла на 280 тыс. руб. или его относительное изменение 10,49%. В тоже время темп прироста доходов организации за период составил (4572/3547-1)*100=28,9%. Учитывая, что темп прироста составил 28,9%, имущество организации в целом использовалось более эффективно. Изменение имущества за период связано в большей степени с ростом оборотных активов на 155 тыс. руб. или его относи-тельное изменение 12,06%. В тоже время рост внеоборотных активов также способствовал увеличению имущества. Внеоборотные актива за отчетный период возросли на 125 тыс. руб. или его относительная величина изменения 9,03%. Т. е. за отчетный год было вложено больше средств в оборотный капи-тал на 30 тыс. руб. Материальные оборотные средства увеличились в отчетном году по сравнению с предыдущим на 40 тыс. руб. или относительно на 4,44%. Их доля в стоимости имущества уменьшилась на 1,85%. Денежные средства и их эквиваленты возросли на 80 тыс. руб. или их темп прироста составил 34,78%. И доля их в стоимости имущества увеличилась на 1,9%. Дебиторская долгосрочная задолженность возросла на 15 тыс. руб. или ее темп прироста составил 100%, дебиторская краткосрочная задолженность возросла на 15 тыс. руб. или ее темп прироста составил 12,5%. Увеличение внеоборотных активов связано в основном с увеличением основных средств на 120 тыс. руб., хотя их доля в имуществе снизилась по сравнению с прошлым периодом на 0,34%. Учитывая рост доходов и финансовых результатов по основной деятельности основные средства в отчетном периоде использовались более эффективно, т.к. наблюдается рост доходов и финансовых результатов. Прочие внеоборотные активы  представлены долгосрочными финансовыми вложениями. В результате роста долгосрочных финансовых вложений и отложенных налоговых активов на 25тыс. руб. или на 26,32% также осуществляется рост внеоборотных активов. Доля их в общей стоимости имущества также возросла на 0,51%. Структура совокупных активов характеризуется незначительным превышением в их составе доли внеоборотных активов, которая составила 51,19% и несколь-ко уменьшилась по сравнению с предыдущим периодом на 0,68%, над оборот-ными активами, доля которых составила в отчетном году 48.81% и увеличилась на 0,68% в течение отчетного периода.

     Пассивная  часть баланса характеризуется  преобладающим удельным весом  собственных источников средств  76,27% (на конец года), хотя их  доля в совокупном капитале  уменьшилась на 2,38%. Их абсолютное  изменение за отчетный период  составило 150 тыс. руб., а относительное 7,14%. Уменьшение доли собственных источников в совокупном капитале связано с уменьшением доли уставного капитала на 5,33% по сравнению с предыдущим периодом, несмотря на увеличение доли нераспределенной прибыли на 2,63% и доли добавочного капитала на 0,32% по сравнению с прошлым годом. Величина уставного капитала за отчетный период не изменилась по сравнению с преды-дущим периодом. Величина нераспределенной прибыли увеличилась на 130 тыс. руб. или 26% по сравнению с предыдущим годом. Величина добавочного капитала увеличилась на 20 тыс. руб. или его темп прироста составил 20%. Доля собственных средств в обороте уменьшилась к концу года на 1,7%, что связано с уменьшением доли внеоборотных активов на 0,68% и уменьшением доли капитала и резервов на 2,38%.

       Характеризуя  структуру заемных средств, надо  отметить рост кредитор-ской задолженности  по всем позициям. Краткосрочные  кредиты и займы уве-личились  на 90 тыс. руб. или на 29,03%, кредиторская  задолженность увели-чилась на 30 тыс. руб. или на 13,64%, краткосрочные обязательства увеличи-лись на 5 тыс. руб. или на 20%, краткосрочные пассивы увеличились на 5 тыс. руб. или на 33,33%. Доля кредиторской задолженности поставщикам увеличи-лась на 0,23%, что нельзя сопоставить с увеличением запасов, т.к. их доля снизилась на 1,85%, возможно имеет место просроченная кредиторская задол-женность. Доля кредитов в совокупном капитале увеличилась на 1,95%, доля краткосрочных обязательств и краткосрочных пассивов также увеличилась в совокупном капитале на 0,08% и 0,12% соответственно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 2

Анализ ликвидности  бухгалтерского баланса

 

Актив	Значение, д.ед.		Пассив	Значение, д.ед.		Платежный излишек (недостаток)
	на н.г.	на к.г.		на н.г.	на к.г.	на н.г.	на к.г.
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А1:Наиболее ликвидные  активы	230	310	П1:Наиболее срочные обязательст-ва	220	250	10	60
А2:Быстрореализуемые  активы	120	135	П2:Краткосрочные  пассивы	335	430	-215	-295
А3:Медленно реализуемые  активы	935	995	П3:Долго-срочные пассивы	15	20	920	975
А4:Труднореализуемые  активы	1385	1510	П4:Постоян-ные пассивы	2100	2250	-715	-740
Баланс	2670	2950	Баланс	2670	2950	0	0

 

Текущая ликвидность (А1+А2)-(П1+П2) – на начало года ТЛ= –205; на конец  года ТЛ= –235. Перспективная ликвидность на начало года ПЛ=А3-П3=920; на конец года ПЛ=975

Вывод: при проведении сопоставления групп ликвидности актива и групп срочности пассива была оценена ликвидность баланса. Т.к. А1>П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4, то можно сказать, что ликвидность баланса недостаточная. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличии у организации оборотных средств. Сопоставление итогов группы 1 по активу и пассиву показывает, что на предприятии наблюдается платежный излишек. При сопоставлении итогов группы 2 по активу и пассиву можно предположить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличивалась более высокими темпами, чем денежные средства. Показатель текущей ликвидности позволяет сделать вывод о том, что недостаточная платежеспособность организации сохраняется и на конец года. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

     Т.к. баланс  не является абсолютно ликвидным,  то для того, чтобы дать оценку  степени удовлетворительности его  структуры рассчитывают коэффициенты  ликвидности.

Таблица 3

 Расчет и оценка коэффициентов ликвидности бухгалтерского баланса

 

Наименование коэффициента	Значение		Изм. (+;-)	Нормативное значение
	На н.п.	На к.п.
1. общий показа-тель  ликвидности L1	1,46	1,44	-0,02	L1³1
2. коэффициент абсолютной  ликвидности L2	0,41	0,46	0,05	L2³0,2-0,7
3. коэффициент промежуточного  покрытия L3	0,63	0,65	0,02	L3³1,5
4. коэффициент текущей  ликвидности L4	2,32	2,12	-0,2	L4³2
5. доля оборотных средств  в активах L5	0,48	0,49	0,01
6. коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами L6	0,556	0,514	-0,042	L6³0,1

 

Вывод:

      Общий  показатель ликвидности организации дает комплексную оценку ликвидности баланса в целом. Он соответствует нормативному, но  наблюда-ется к концу периода его снижение на 0,02.

      Коэффициент  абсолютной ликвидности находится  в пределах нормы и показывает, что к концу периода организация может погасить 46% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств и их эквивалентов.

     Коэффициент  промежуточного покрытия не соответствует  норме, что  показывает, что  на конец периода только 65% краткосрочных  обязательств организации может быть погашено за счет денежных средств и их эквива-лентов и за счет поступлений по расчетам с краткосрочными дебиторами. Этот показатель увеличился на 0,02 на конец отчетного периода.

     Коэффициент  текущей ликвидности находится в пределах нормы. Он показывает, что на конец периода организация 12% текущих обязательств может погасить мобилизовав все оборотные средства. Но данный показатель к концу периода уменьшается на 0,2. Т.к. значение коэффициента L4 превышает 1, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

      Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами соответствует нормативному  и показывает, что на конец  периода 51,4% оборотных средств организации финансируется за счет собственных источников. Однако к концу периода по сравнению с началом этот показа-тель уменьшился на 0,042. Т.к. значение коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами выше норматива, то можно сделать вывод о том, что организация ведет очень осторожную политику по привле-чению заемных средств.

     Т.к. коэффициент  текущей ликвидности и коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами выше нормативных,  в этом случае считается, что на конец периода предприятие является платежеспособным.

 

 

3. Анализ возможности неплатежеспособности (банкротства) организации

Данная система включает в себя следующие показатели:

1. Коэффициент текущей ликвидности (L₄);
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L₆);
3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (L₇(L₈)).

 

,

где Т =12 месяцев – длительность анализируемого периода

Вывод:

Коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, это свидетель-ствует о том, что у организации есть реальная возможность восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

Коэффициент утраты платежеспособности больше 1, то это свидетельствует о наличии у организации реальной возможности не утратить платеже-способность в ближайшие три месяца.

Исходя из произведенных расчетов можно сделать вывод о том, что решение о признании структуры  баланса неудовлетворительной, а организации неплатежеспособной не может быть принято.

 

4. Оценка финансовой устойчивости организации

Таблица 4

Классификация типа финансового состояния  организации

 

Показатели	Значение
	на н.п.	на к.п.
1. Запасы и затраты,  д.ед.	900	940
2. Собственные оборотные средства, д.ед.	715	740
3. Капитал  функционирующий,  д.ед.	715	740
4. Общая величина источников, д.ед.	1025	1140
5. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств,  д.ед.	-185	-200
6. Излишек (недостаток) капитала функционирующего, д.ед.	-185	-200
7. Излишек (недостаток) общей  общей величины источников, д.ед.	125	200
8. Трехкомпонентный показатель  ситуации, `S (Ф)	{0;0;1}	{0;0;1}

 

Неустойчивое финансовое состояние, т.е.

< 0,    < 0,    ³ 0

                              `S (Ф)    =    {0, 0, 1}

Для покрытия запасов  и затрат  организация вынуждена  привлекать  дополнительные источники,  выходящие за пределы «нормальных»  (просроченную задолженность, часть  внеоборотных активов и т.д.), т.е. платежеспособность в данном  случае нарушается.

 

 

Вывод:

Анализируемая организация в рассматриваемом  периоде имела неустой-чивое финансовое состояние. Для покрытия запасов  и затрат  организация вынуждена  привлекать  дополнительные источники, что привело к наруше-нию платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собст-венных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Для ее восстановления необходимо принять меры по финансовому оздоровлению.

 

 Таблица 5

Расчет и оценка коэффициентов  рыночной устойчивости организации

 

Наименование  коэффициента	Значение		Изм. +;-	Нормативное значение
	на н.п.	на к.п.
1.Коэффициент финансовой активности	0,271	0,311	0,04	<1,5
2.Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  оборотными средствами	0,556	0,514	-0,042	³0,5
3.Коэффициент финансовой  независимости (коэффициент автономии)	0,787	0,763	-0,024	³0,4-0,6
4.Коэффициент маневренности  собственных средств	0,34	0,33	-0,1
5.Коэффициент финансовой  устойчивости	0,787	0,763	-0,024	³0,6
6.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами	0,794	0,787	-0,007

 

Вывод:

Коэффициент финансовой активности свидетельствует  о достаточной финан-совой устойчивости организации, т.к. этот коэффициент  не выше 1,5, дина-мика его положительна. Коэффициент финансовой активности показывает, что на конец периода 31,1% заемных средств организация привлекла на 1 руб. собственного капитала. На величину данного показателя влияют следу-ющие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуе-мую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами превышает 0,5, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов, но этот показатель к концу периода снижается на 0,042.

     Значение  коэффициента финансовой независимости  выше критической и составляет  на конец периода 0,763, это свидетельствует  о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежит 76,3% в стоимости имущества организации. Т.о. собственные средства организации имеют дос-таточный удельный вес в общей сумме источников финансирования. К концу периода наблюдается снижение коэффициента финансовой независимости на 0,024.

     Коэффициент маневренности  собственных средств указывает  на степень мобильности использования  собственных средств организации,  к концу года он снизился  на 1%. Коэффициент финансовой устойчивости  показывает, что на конец периода 76,3% актива организации финансируется за счет устойчивости источников. Однако значение этого показателя к концу периода снизилось на 2,4%.

     Коэффициент  обеспеченности запасов и затрат  собственными оборотны-ми средствами  находится в пределах нормы и показывает, что 78,7% запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. К концу года значение этого показателя снизилось на 0,7%.

5. Оценка деловой активности организации

Таблица 6

Наименование показателя	Значение показателя		изменение
	П.п.	О.п.
Коэффициент оборачиваемости: 1.1 совокупного капитала	1,36	1,6	0,24
1.2 оборотного капитала	2,87	3,3	0,43
1.3 основного капитала	2,59	3,11	0,52
1.4 собственного капитала	1,75	2,07	0,32
1.5 заемного капитала	6,09	7,09	1,0
1.6 запасов	4,04	4,89	0,85
1.7 кредиторской задолженности	17,07	19,15	2,08
1.8 дебиторской задолженности	28,57	30	1,43
1.9 основных средств	2,87	3,46	0,59
1.10 денежных средств	19,44	19,15	-0,29
Период оборота (оборачиваемость), дней:
2.1 совокупного капитала	264,85	224,8	-40,05
2.2 оборотного капитала	125,74	109	-16,74
2.3 основного капитала	139,11	115,8	-23,31
2.4 собственного капитала	205,71	173,9	-31,8
2.5 заемного капитала	59,1	50,8	-8,3
2.6 запасов	89,1	73,6	-15,5
2.7 кредиторской задолженности	21,1	18,8	-2,3
2.8 дебиторской задолженности	12,6	12	-0,6
2.9 основных средств	125,4	104	-21,4
2.10 денежных средств	18,5	18,8	0,3