Ликвидность предприятия и влияющие на нее факторы

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 4

1.1. Ликвидность баланса предприятия: экономическая сущность и значение в деятельности предприятия 4

1.2. Методы определения ликвидности 5

1.3. Оценка факторов, влияющих на ликвидность предприятия 9

ГЛАВА 2. ПРАКТИЧЕСКОЕ ПРИМЕНЕНИЯ АНАЛИЗА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ И ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА НЕЕ 10

2.1. Краткая характеристика предприятия ООО «НиК» 10

2.2. Определение ликвидности бухгалтерского баланса ООО «НиК» 15

2.3.Анализ показателей ликвидности предприятия ООО «НиК» и рекомендации по ее повышению 24

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 32

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 34

ВВЕДЕНИЕ

Проблема ликвидности  в современном мире весьма актуальна. От того, насколько успешно она  решается, зависит многое в экономической  и социальной жизни любой страны в широком смысле слова, практически  любого предприятия в узком смысле.

Положительная разница между стоимостью ликвидных  оборотных активов и величиной  краткосрочной задолженности должна быть не менее стоимости запасов, необходимых для продолжения  бесперебойной деятельности, т. е. для  обеспечения одного цикла кругооборота средств. Формирование выручки от продаж в конце цикла сопровождается формированием новых оборотных активов в форме запасов дебиторской задолженности и денежных средств. Проблема объективной оценки ликвидности организации и оценки степени вероятности наступления возможного банкротства по данным бухгалтерской отчетности не нова.

Актуальность  темы курсовой работы обусловлена тем  фактом, что проведение анализа ликвидности  является необходимым условием эффективной  работы организаций различных форм собственности.

Целью выполнения данной работы является проведение анализа  ликвидности конкретного предприятия  и определение путей ее укрепления. Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить теоретические аспекты анализа ликвидности;

- провести анализ ликвидности в условиях конкретного предприятия;

- разработать рекомендации по повышению ликвидности предприятия.

Объектом исследования является ликвидность предприятия.

Предметом исследования являются факторы, влияющие на ликвидность  предприятия, на примере ООО «НиК».

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ  ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Ликвидность баланса предприятия: экономическая сущность и значение в деятельности предприятия

В условиях экономической обособленности и самостоятельности, хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.

Под ликвидностью организации понимается ее способность  покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по:

• общей сумме;

• срокам превращения  в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

Платежеспособность  организации — внешний признак  его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов.

Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше чем  долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Потребность в  анализе ликвидности баланса  возникает в связи с увеличением  потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Ликвидность хозяйствующего субъекта — более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность  баланса предполагает изыскание  платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа.

От степени  ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы.

2. Методы определения ликвидности

Для оценки ликвидности  могут быть использованы следующие  направления (рис. 1):

Рис. 1. Направления проведения оценки ликвидности предприятия

- структурный  анализ изменений актива и  пассива баланса, т. е. анализ  ликвидности баланса;

- расчет финансовых  коэффициентов ликвидности; 

- анализ движения  денежных средств за отчетный  период¹.

Анализ ликвидности  баланса на основе абсолютных показателей  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости  от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1 - Наиболее ликвидные  активы - к ним относятся все  статьи денежных средств предприятия  и краткосрочные финансовые вложения.

А-2 - Быстро реализуемые  активы: готовая продукция, товары отгруженные  и дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и других факторов.

А-3 - Медленно реализуемые  активы – производственные запасы и незавершенное производство, так  как понадобится большой срок для превращения их в готовую  продукцию, а затем в денежную наличность.

А-4 - Трудно реализуемые  активы – основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Пассивы баланса  группируются по степени срочности  их оплаты:

П-1 - Наиболее срочные  обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили.

П-2 - Среднесрочные  обязательства - краткосрочные кредиты  банка и заемные средства.

П-3 - Долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты  и займы.

П-4 – Собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия². Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1; А-2 > П-2; А-3 > П-3; А-4 < П-4

Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.

Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Расчет и  анализ коэффициентов ликвидности  позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами (табл. 1.).

Особенностью  перечисленных показателей ликвидности  является наличие установленных  границ их изменения, однако необходимо отметить, присущие данным показателям недостатки³.

• формулы расчета используемых коэффициентов и рекомендуемые границы изменения этих показателей не являются бесспорными;

- учетная политика — по методу отгрузки или по методу оплаты — оказывает существенное влияние на величину этих показателей;

- расчет показателей на начало и конец отчетного периода и выявление их отклонений от нормативных значений еще не раскрывает механизма достижения самих нормативных значений;

• оценка платежеспособности предприятия только на начало и только на конец отчетного периода не дает представления о работе предприятия за весь отчетный период.

Таблица 1.

Финансовые  коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности

По итогам вышесказанного можно сделать вывод, что целью  внутреннего анализа ликвидности предприятия является обеспечение планомерного поступления денежных средств и достижение оптимального соотношения собственных и заемных средств, целью внешнего - установление выгодности вложения средств в данное предприятие. Задачами анализа являются выявление резервов и устранение недостатков финансово – хозяйственной деятельности. Детальная характеристика уровня ликвидности предприятия осуществляется с помощью расчета аналитических коэффициентов абсолютной, промежуточной и текущей ликвидности.

Однако сфера  применения и аналитические возможности  данных коэффициентов значительно  уже, чем принято считать. Главные достоинства коэффициентов – простота и наглядность расчета – могут обернуться их недостатком – поверхностностью выводов, если весь анализ платежеспособности будет сведен к определению значений коэффициентов ликвидности. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета. При этом расчет показателей ликвидности следует рассматривать как начальный этап анализа платежеспособности.

3. Оценка факторов, влияющих на ликвидность предприятия

Одним из важнейших  критериев финансового состояния  организации является ее платежеспособность. В теории и практике применения финансового  анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под  долгосрочной платежеспособностью понимается способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность организации  рассчитываться по своим краткосрочным  обязательствам принято называть текущей  платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы. Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не рассматриваются в качестве источников погашения текущих обязательств организации в силу, во-первых, своей особой функциональной роли в процессе производства и, во-вторых, затруднительности их срочной реализации (если речь не идет о таких объектах основных средств, как легковой транспорт, предметы дизайна офиса и некоторых других объектах, которые имеют высокую привлекательность для потребителя).

На текущую  платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность  ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности.

На рис. 2 показана взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которые взаимосвязаны между собой. Следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Рис.2. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность  его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов⁴.

Неплатежеспособность  является результатом тяжелого финансового состояния, при котором предприятие проходит путь от временных финансовых затруднений до устойчивой неплатежеспособности. Устойчивая неспособность удовлетворить требования кредитов ров рассматривается в российском механизме банкротства как условие признания предприятия не состоятельным. Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которое нацелено на минимизацию финансовых обязательств⁵

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

ГЛАВА 2. ПРАКТИЧЕСКОЕ ПРИМЕНЕНИЯ АНАЛИЗА ПОКАЗАТЕЛЕЙ  ЛИКВИДНОСТИ И ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА НЕЕ

2.1. Краткая характеристика предприятия ООО «НиК»

Общество с  ограниченной ответственностью «НиК»  создано в 2000 г. Правовое положение ООО «НиК», порядок его реорганизации и ликвидации, а также права и обязанности участников определяются Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью», прочими федеральными законами и правовыми актами РФ, а также Уставом.

Целью деятельности общества является получение прибыли путем организации сбыта товаров народного потребления. Предметом деятельности ООО «НиК» является крупнооптовая и мелкооптовая торговля продуктами питания. Данный вид деятельности осуществляется в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. Органами управления ООО «НиК» являются: общее собрание участников, Совет директоров и единоличный исполнительный орган (Генеральный Директор). Общество имеет ревизора. Общее собрание участников является высшим органом управления ООО «НиК». Организационная структура фирмы – линейно-функциональная. Основные технико-экономические показатели, характеризующие хозяйственную деятельность ООО «НиК» в 2008-2010 г.г, приведены в табл. 2.

Таблица 2.

Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «НиК» за 2009-2011 гг

Как видно из приведенных данных, эффективность  финансово-хозяйственной деятельности ООО «НиК» увеличивается. Объем продажи товаров в 2011 г. увеличился по сравнению с прошлым годом на 6193 тыс. руб., или на 13.59 %. Увеличилась как прибыль от продажи товаров (на 6695 тыс. руб., или на 163.53 %), так и чистая прибыль (на 4463 тыс. руб., или на 137.28 %). Рентабельность продаж также имеет тенденцию к росту – с 5.73 % в 2005 г. до 20.84 % в 2011 г. Рентабельность организации в 2011 г. составила 14.90 %, что на 7.77 процентных пункта выше, чем в прошлом году. Затраты на 1 рубль продаж снизились с 0.91 руб. в 2009 году до 0.79 руб. в 2011 г.

Среднегодовая стоимость имущества в 2011 г. составила 37581 тыс. руб., что на 5292 тыс. руб. (на 16.39 %) больше аналогичного показателя 2010 года и на 8064 тыс. руб. (на 27.32 %) больше значения 2009 г.

Среднегодовая стоимость основных средств в 2011 г. снизилась по сравнению с прошлым годом на 1513 тыс. руб. (на 14.15 %) и по сравнению с 2009 г. – на 908 тыс. руб. (на 9.00 %). Снижение стоимости основных средств произошло по причине их износа. Среднегодовая стоимость оборотных активов увеличивается, что свидетельствует о росте мобильности имущества ООО «НиК» и оценивается положительно. В 2011 г. стоимость оборотных активов составила 27037 тыс. руб., что больше аналогичного показателя прошлого года на 6909 тыс. руб., или на 34.33 %.

Стоимость собственного капитала ООО «НиК» также имеет тенденцию к росту. В 2011 г. данный показатель составил 31792 тыс. руб., увеличившись по сравнению с прошлым годом на 4536 тыс. руб. (на 16.64 %). Темп роста собственного капитала незначительно превышает темп роста всего капитала ООО «НиК», что свидетельствует об укреплении финансового состояния анализируемого предприятия и оценивается положительно.

Эффективность использования имущества предприятия  повышается. Так, рентабельность активов увеличилась с 2.34 % в 2009 г. до 20.53 % в 2011г. Фондоотдача в 2011 г. составила 5.64 тыс. руб., что на 1.38 тыс.руб. (на 32.39 %) больше, чем в прошлом году. Отрицательной оценки заслуживает замедление оборачиваемости оборотного капитала. Период его оборачиваемости в 2011 г. увеличился по сравнению с прошлым годом на 29.6 дней и составил 191.10 дней.

Среднесписочная численность персонала ООО «НиК»  снизилась с 70 чел. в 2010 г. до 63 чел. в 2011 г. Производительность труда в 2010 г. по сравнению с прошлым годом увеличилась на 170.63 тыс. руб. в расчете на одного работающего (на 26.21 %). Среднемесячная заработная плата увеличилась меньшими темпами (на 7.91 %), что свидетельствует об экономически обоснованной организации оплаты труда на предприятии. По итогам анализа можно сделать вывод, что ООО «НиК» - относительно крупное предприятие, оно развивается и расширяется. Актуальными проблемами для ООО «НиК» в настоящее время является замедление оборачиваемости капитала и существенный износ основных производственных фондов.

2.2. Определение ликвидности бухгалтерского  баланса ООО «НиК»

С целью предварительной  оценки ликвидности ООО «НиК» необходимо провести анализ показателей баланса за 2010г. Анализ начнем с оценки структуры и динамики активов ООО «НиК» (таблица 3).

Таблица 3.

Структура и динамика активов ООО «НиК»

Как видно из приведенных данных, на конец 2011 г. стоимость имущества ООО «НиК» составила 40150 тыс. руб., что на 5139 тыс. руб. (на 14.7%) больше значения 2010 г. Внеоборотные активы на конец 2011 г. составили 8829 тыс. руб., их размер в течение 2011 г. снизился на 3429 тыс. руб., или на 28.0 %.

Наиболее существенно в абсолютном выражении в 2011 г. увеличился такой вид активов, как денежные средства (на 7577 тыс. руб., или на 73.3 %). Товарные запасы на конец 2011 г. составили 11238 тыс. руб., увеличившись на 574 тыс. руб. или на 5.2 % по сравнению с началом 2011 г. В течение 2011 г. увеличилась как долгосрочная дебиторская задолженность (на 103 тыс. руб., или на 9.6 %), так и краткосрочная (на 325 тыс. руб., или на 136.6%).

В структуре  активов ООО «НиК» наибольший удельный вес занимают оборотные  активы, при этом он имеет тенденцию к росту (с 65.0 % на начало 201й г. до 78.0 % в конце 2011 г.). При этом удельный вес внеоборотных активов снижается с 35.0 % на начало 2011 г. до 22.0 % на конец исследуемого периода. Основную часть оборотных активов ООО «НиК» занимают денежные средства (44.6 % активов в конце 2011 г.) и товары (28.1 % активов в конце 2011 г.). Удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности увеличился с 0.7 % на 1 января 2011 г. до 1.4 % на конец 2011 г.

Проанализируем  структуру и динамику капитала ООО «НиК» в 2011 г. (таблица 4).

Таблица 4.

Структура и  динамика капитала ООО «НиК»