Лизинговые операции. 17

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова»

 

Факультет дистанционного обучения

 

Кафедра  Банковского дела

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине  «Банковское дело»

 

на тему: «Лизинговые операции»

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила

студентка группы Д 501 Ф

очно-заочной формы обучения

факультета дистанционного обучения

Шмелева Елена Александровна

Научный руководитель:

к.э.н., доцент-3

Богачева Мария  Юрьевна

 

 

 

 

 

Москва – 2013

 

Содержание

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Мировая экономика на сегодняшний день подвержена глубоким преобразованиям, научно-технический  прогресс вынуждает задумываться о более эффективном использовании финансовых ресурсов, а требование по обновлению основных фондов и материально-технической базы является необходимостью для процветания и успешного развития любого предприятия.

В России и зарубежных странах большую популярность в последнее время приобретает специальный договор на передачу имущества на временное использование, в деловой практике называемый договором лизинга.

Особенную актуальность тема лизинга приобретает в России, поскольку в нашей стране основные фонды наполовину изношены, а в некоторых регионах показатели изношенности достигают 60-70%. Лизинг – это один из вариантов решения данной проблемы. Он содержит в себе элементы кредитных, внешнеторговых и инвестиционных операций.

Охарактеризовать теоретическую основу лизинга, его практическое применение, охватить проблемы его развития в России и дальнейшие перспективы является целью данной работы.

При реализации данной цели решались следующие задачи:

• раскрыть понятие лизинга;
• установить нормативно-правовое регулирование лизинга в России;
• представить классификацию лизинга;
• определить функции и преимущества лизинга;
• установить порядок совершения лизинговой сделки;
• определить риски по лизинговым сделкам и пути их минимизации;
• проанализировать тенденции и определить перспективы развития лизинга в России.

Объектом исследования моей курсовой работы являются лизинговые отношения, существующие в России.

Предметом изучения является лизинг как одна из форм долгосрочного  кредитования и отношения, возникающие  в результате применения данного  финансового инструмента.

При написании работы мною была изучена учебная литература отечественных и зарубежных авторов, статьи экономических журналов, законы и нормативные акты, регламентирующие деятельность лизинга, а также Интернет-публикации и интервью топ-менеджеров лизинговых компаний и банков, оказывающих услуги по лизингу.

Работа включает в себя введение, три главы, заключение, список использованной литературы и приложения.

В первой главе раскрываются понятие лизинга и его функции, определяются участники лизинговой сделки и преимущества, которые стороны получают при его использовании, рассматривается нормативно-правовая база регулирования лизинговых отношений в России. Большое внимание уделяется классификации лизинговых операций, в ходе которых выделяются особенности каждого вида лизинга.

Во второй главе курсовой работы определяется порядок проведения сделки, выделяются основные этапы совершения лизинговой операции и описываются тенденции развития лизинга в России.

В третьей главе анализируются проблемы, существующие на Российском рынке лизинговых услуг, в том числе риски участников и пути их минимизации, и перспективы дальнейшего развития лизинга в России.

 

Глава 1. Теоретически аспекты  лизинговых операций

1.1. Понятие лизинга и его функции

 

 В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначения сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования. Существует несколько видов арендных операций в зависимости от срока заключениядоговора аренды:

• Рентинг - краткосрочная аренда – со сроком договора от одного дня до одного года;
• Хайринг - среднесрочная аренда – со сроком договора от одного года до трех лет;
• Лизинг - долгосрочная аренда – со сроком от трех до 20 лет и более.

По договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность  указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца¹.

Простыми словами, лизинг – это аренда машин и оборудования, как правило, на длительный срок, купленных арендодателем для арендатора с целью их использования в производстве. Права собственности при этом на весь срок договора сохраняются за арендодателем. Лизингополучатель лишь временно использует оборудование. По окончании срока договора у лизингополучателя есть возможность либо купить оборудование по согласованной сторонами цене, либо продлить договор лизинга, либо вернуть оборудование лизингодателю.

В соответствии с Федеральным  законом «О финансовой аренде (лизинге)» предметом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, который не уничтожается в процессе производства (здание, оборудование, транспортные средства и т.д.). Земельный участок и другие природные объекты предметом лизинга быть не может².

Исходя из понятия  лизинга, можно выделить его основные функции:

1. Финансовая – товаропроизводитель получает возможность не уплачивать всю стоимость средств производства единовременно, что расценивается как долгосрочный кредит.

2. Производственная – позволяет оперативно решать производственные задачи путем лизинга (временного использования), а не приобретения морально стареющего и дорогостоящего оборудования. Товаропроизводитель получает доступ к новейшей технике и материально-техническому обеспечению. Как правило, передача имущества сопровождается различным сервисом: страхованием, техническим обслуживанием, обеспечения сырьем и так далее.

3. Сбытовая – позволяет освоить новые рынки сбыта за счет тех участников, кто не в состоянии приобрести единовременно необходимое ему оборудование.

4. Защитная функция  лизинга заключается в существенном  уменьшении налога на прибыль  у лизингополучателя и ускоренная  амортизация объекта лизинга.

Лизинг - это важнейшее направление инвестиционной политики, поскольку позволяет продвигать дорогостоящее оборудование и новые технологии на мировые рынки.

Существуют различные  формы лизинга. Их можно классифицировать по ряду признаков, которые подробно представлены на схеме в    приложении 1.

Так, например, в зависимости от срока заключения договора лизинг бывает оперативный и финансовый.

Оперативный – лизинг с неполной окупаемостью оборудования. Срок службы оборудования значительно превышает срок, на который заключается договор лизинга (до 3-5 лет). Объектом является оборудование, которое быстро морально стареет. За время действия договора лизингодатель возмещает неполную стоимость оборудования и он сдает его в аренду несколько раз подряд, чтобы в конечном счете компенсировать все расходы. На лизингодателе лежит риск порчи и утраты оборудования, существует риск по возмещению остаточной стоимости оборудования, если на него не будет спроса. Поэтому ежемесячные лизинговые ставки выше, чем при финансовом лизинге.

Оперативный лизинг предпочтительнее в случаях, когда:

• оборудование обладает высокими темпами морального и физического износа;
• есть риск снижения спроса на продукцию, производимую лизингополучателем;
• объектом является новейшее, еще не зарекомендовавшее себя оборудование;
• оборудование используется сезонно и используется в течение непродолжительного времени
• высокая инфляция. В этом случае лизинговая компания больше заинтересована в краткосрочном, чем в долгосрочном договоре лизинга.

Финансовый – лизинг с полной окупаемостью оборудования (срок лизинга совпадает со сроком полной амортизации оборудования). Финансовый лизинг предпочтительнее в случаях:

• у лизингодателя есть интерес в установлении стабильных отношений на долгий срок с конкретным арендатором;
• высокие затраты при передаче оборудования другому арендатору;
• оборудование имеет узкоцелевое назначение и лизингодателю трудно найти другого арендатора.

В России наибольшее распространение имеет финансовый лизинг с выкупом оборудования по окончании срока действия лизингового договора по остаточной стоимости.

В зависимости от приобретения объекта лизинга выделяют классический лизинг и возвратный. При классическом  лизинге арендодатель покупает необходимое оборудование у изготовителя и передает его в пользование лизингополучателю на основании договора лизинга. При возвратном  лизингополучатель продает объект сделки арендодателю и заключает договор лизинга на это же оборудование.

В зависимости от территориальной  принадлежности сторон сделки различают внутренний и международный лизинг.

Если все участники сделки - резиденты одной страны, лизинг внутренний. Если представляют разные страны - международный.

Выход лизинга на международный  уровень обострил проблему регулирования  сделок, неодинаково трактуемых разными  странами. Для решения этой проблемы была принята в 1988 году Конвенция о международном финансовом лизинге, разработанная в Международном институте по унификации частного права (УНИДРУА). Россия присоединилась к Конвенции в 1998 году. Но вместо ряда положений Конвенций в Российской Федерации применяются нормы гражданского законодательства, что не запрещено Конвенцией.

В зависимости от вида объекта бывает лизинг движимого имущества и лизинг недвижимого имущества.

По типу объекта различают  лизинг нового оборудования и лизинг подержанного оборудования.

Подержанное оборудование передавать в лизинг выгодно лизингодателю, оно позволяет получить прибыль  от использованного, простаивающего оборудования. Лизингополучатель имеет возможность  использовать оборудование за относительно дешевую плату.

 

В зависимости от формы платежей бывает денежный лизинг, компенсационный лизинг и смешанный лизинг.

Наиболее распространенный вид - денежный лизинг (платежи осуществляются в виде денег). При компенсационном – в виде поставок продукции, которая была произведена лизинговом оборудовании (топливо, драгоценные металлы, алмазы). При смешанном - в денежной и товарной форме.

В зависимости от характера финансирования различают индивидуальный лизинг и раздельный лизинг.

В индивидуальном лизинге арендодатель в полном объеме финансирует приобретение объекта лизинга. При раздельном (леверидж-лизинге) арендодатель покупает объект сделки, использую собственный  и заемный капитал. Если объем капиталовложений велик, то в редких случаях, и только крупным компаниям удается самостоятельно оплатить покупку оборудования. Риски при леверидж-лизинге несут банки и страховые компании, а в обеспечение возврата кредита принимаются лизинговые платежи и объект лизинга.

В зависимости от набора предоставляемых услуг мокрый лизинг, сухой лизинг, лизинг с частичным набором услуг.

При полном (мокром) лизинге арендодатель обязуется осуществлять техническое обслуживание оборудования в полном объеме. Это дорогой вид лизинга, потому что лизингодатель несет расходы на квалифицированный персонал, поставку комплектующих и запасных частей  т.д.

При чистом (сухом) лизинге арендатор обязуется обслуживать оборудование в полном объеме, при этом лизинговые платежи уменьшаются на величину соответствующих расходов.

При лизинге с частичным набором услуг участники в договоре оговаривают разделение функций, связанных с обслуживанием оборудования.

В зависимости от типа лизингополучателя бывает потребительский лизинг (лизингополучатель – физическое лицо) и производительный лизинг (лизингополучатель – предприятие).

В зависимости от целей использования объекта - целевой лизинг и лизинг-бианко.

В договоре при целевом лизинге указывается цель использования объекта лизинга, что дает гарантию в законном использовании оборудования и обеспечивает его сохранность. Например, при лизинге морских судов оговаривается, что на них не будут перевозиться радиоактивные вещества.

Лизинг-бианко – в  договоре не оговорены какие-либо условия использования, предметом является оборудование узкоцелевого назначения.

По периодичности различают  срочный лизинг и возобновляемый.

Срочный лизинг – одноразовая  лизинговая сделка. Возобновляемый - с периодической заменой оборудования на современное по желанию пользователя.

В зависимости от обеспеченности выделяют необеспеченный лизинг, частично обеспеченный, гарантированный.

При необеспеченном лизинге у лизингодателя нет никаких гарантий со стороны лизингополучателя. При частично обеспеченном - страховые депозиты на счетах кредитных организаций покрывает некоторые расходы арендодателя. При гарантированном (обеспеченном) лизинге гарантом лизингополучателя выступает страховая компания.

Сублизинг – это переуступка лизингополучателем прав пользования объекта лизинга третьему лицу. Возможен только с согласия лизингодателя. При этом лизингополучатель не освобождается от выполнения обязательств перед лизингодателем. Срок заключения договора сублизинга не может превышать срок действия договора лизинга.

 

1.2. Участники лизинговых операций  и их особенности

 

Проанализировав особенности различных видов лизинга, можно заметить, что различия между ними возникают в силу определенных условий осуществления лизинговых операций и предполагают разные роли одних и тех же субъектов лизинга.

Классический лизинг имеет трехсторонний характер взаимоотношений. Субъектами этих отношений являются:

• собственник (лизингодатель, арендодатель) – физическое или юридическое лицо, которое, используя привлеченные или собственные средства, покупает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях³. Собственником может быть банк, лизинговая компания – любая организация, в которой лизинг разрешен уставом;
• пользователь (потребитель, арендатор, лизингополучатель) – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
• продавец (изготовитель, поставщик) – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает ему в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга⁴.

 

В зависимости от экономических  условий количество сторон сделки может уменьшаться или увеличиваться, что отражено на рисунке 1.

Рисунок 1. Лизинговая сделка⁵

Лизинговая сделка может  быть многосторонней, если привлекается брокер в качестве посредника между тремя сторонами, страховая компания, банк в случае обращения  за кредитом. Если лизингодатель и поставщик - одно лицо, то количество субъектов сокращается. Все участники лизинговой операции осуществляют свою деятельность в соответствии с экономическими интересами, правами и обязанностями, установленными в договорах.

При лизинговой сделке одновременно заключают договор лизинга лизингодатель и лизингополучатель и договор купли-продажи лизингодатель и производитель оборудования. Лизингополучатель платит лизингодателю платежи, условия которых оговариваются в договоре.

В договоре лизинга также учитываются срок службы оборудования, амортизация оборудования, возможность появления более производительного аналога предмета лизинговой сделки, инфляция и тенденции рынка ссудных капиталов.

Следует отметить следующие преимущества лизинга:

I. Для потребителя

1. Повышение финансовой устойчивости – пропадает необходимость единовременного инвестирования большой суммы, высвобожденные деньги могут использоваться на пополнение оборотного капитала;
2. Быстрое наращивание производственной мощности и внедрение достижений НТП становится более доступным, что способствует конкурентоспособности предприятия;
3. Уменьшение налогооблагаемой прибыли на сумму лизинговых платежей
4. Легко заключить договор, разработкой документов занимается лизингодатель;
5. Снижение затрат и экономия времени, так как лизингодатели обладают существенной маркетинговой информацией о состоянии рынка и качественных характеристиках товара;
6. Получение гарантийного обслуживания оборудования на весь срок аренды.

II. Для лизингодателя:

1. Возможность расширения номенклатуры товар и услуг;
2. Возможность расширения контактов лизингодателя с поставщиками оборудования;
3. Объект лизинга выступает гарантией возврата заемных средств;
4. Расширение потенциальных клиентов-лизингополучателей засчет использования различных льгот
5. Возможность расширения деятельности.

III. Для производителя оборудования:

1. Сокращение рекламных расходов на поиск покупателей;
2. Расширение рынков сбыта продукции;
3. Оплата продукции в полном размере;
4. Рост объема продаж.

IV. Для государства:

1. Привлечение негосударственных инвестиций в экономику страны;
2. Возможность технического перевооружения предприятий;
3. Дополнительные налоговые поступления в бюджет засчет роста объемов продукции, произведенной на оборудовании, взятого в лизинг.
4. Дополнительное поступление валюты обеспечивает международный лизинг;
5. Усиливается конкуренции между лизинговыми компаниями и банками, понижается ссудный процент. Приток капитала в реальный сектор экономики;
6. Развитие бизнеса и увеличение занятости населения.

Среди недостатков лизинга для потребителя можно отметить следующие:

1. Повышенная стоимость по сравнению с кредитами банков;
2. Оборудование может устареть, но действия договора будет продолжаться;
3. Тщательная подготовка договора лизинга;
4. Валютные риски при международном лизинге;
5. Фиксированные условия могут оказаться неудобными для лизингополучателя.

Раскрыв все преимущества и недостатки лизинга, можно отметить, что положительные моменты превышают негативные. А исторический опыт развития лизинга во многих странах подтверждает его важную роль в обновлении производства, расширении сбыта продукции и активизации инвестиционной деятельности.

 

1.3. Правовая основа  лизинговых операций

 

Одним из главных условий эффективности лизинговой деятельности — надежное правовое обеспечение экономических отношений взаимодействующих хозяйствующих субъектов, которое учитывало бы интересы всех участников сделки. В России существует специальное законодательство, регулирующее отношения, возникающие при лизинге.

В настоящее время  гражданско-правовое регулирование  лизинговых сделок имеет два основных источника - Гражданский кодекс РФ и  Федеральный закон РФ от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ "О лизинге". При этом необходимо отметить, что в соответствии с пунктом 2 статьи 3 ГК РФ, нормы гражданского права, содержащиеся в других законах, должны соответствовать ГК РФ. Таким образом, положения Федерального Закона №164-ФЗ не могут применяться, если они противоречат положениям ГК РФ.

ГК РФ содержит раздел о финансовой аренде (лизинге) и рассматривает  лизинговый договор как разновидность договора аренды, устанавливая приоритет специальных норм о лизинге над общими нормами об аренде. Согласно статье 625 ГК РФ, к отдельным видам договора аренды (включая лизинг) применяются общие положения об аренде, если иное не установлено правилами ГК РФ об этих договорах. Такие правила, регулирующие лизинговые отношения, содержатся в шести статьях параграфа 6, главы 34 ГК РФ (статьи 665 - 670). В случае если параграф 6 главы 34 ГК РФ не содержит норм, регулирующих отдельные вопросы лизинга, применению подлежат соответствующие общие нормы об аренде.

Так, например, параграф 6 главы 34 ГК РФ не регулирует вопросы уплаты лизинговых платежей, сублизинга, залога прав по договору лизинга, обязанности сторон по содержанию предмета лизинга, порядок досрочного расторжения договора лизинга и некоторые другие вопросы. Такие вопросы будут регулироваться соответствующими общими нормами ГК РФ об аренде и не противоречащими им статьями Федерального Закона №164-ФЗ с учетом приоритета ГК РФ.

Правовую базу лизинга  также составляют Налоговый Кодекс Российской Федерации, регулирующий налогообложение лизинговых операций, и нормативные акты государственных органов власти и управления различных уровней (указы Президента, постановления Правительства и др.).

Вопросы по проведению международного лизинга решаются с учетом положений международного права. В виду того, что разные законодательные системы по-разному рассматривают природу лизинговых сделок, международным сообществом была предпринята попытка унификации основных положений, касающихся операций международного лизинга. В 1988 году была заключена Конвенция УНИДРУА о международном лизинге. Так как унификация всех аспектов невозможна, то Конвенция регулирует лишь основные элементы лизинга. Например, устанавливает критерий отнесения лизинговой сделки к международной, также в Конвенции сформулирован круг ответственности, которую несут участники сделки перед друг другом.  Важно, что действие Конвенции распространяется только на лизинг оборудования и не затрагивает лизинг недвижимого имущества. Из сферы действия Конвенции исключены также сделки, имеющие двусторонний характер, т.е. прямой и возвратный лизинг.

Россия присоединилась к Конвенции 8 февраля 1998 года. Был принят Федеральный закон РФ от 8.02.98 г. № 16-ФЗ “О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном лизинге».

Таким образом, можно  сделать вывод о том, что лизинг - динамично развивающийся вид бизнеса. За последние годы было продемонстрировано его значительное влияние на развитие экономики. Лизинг способствует решению задач экономического роста, повышения устойчивости российской экономики, ее дифференциации, развития высоких технологий.

Глава 2. Особенности проведения лизинговых операций в России

2.1. Основные этапы проведения  лизинговых операций в банке

 

Процесс организации  лизинговой операции предполагает определенную последовательность действий по заключению соответствующих договоренностей между ее участниками, которую можно представить в виде нескольких этапов (Приложение 2).

На первом этапе устанавливаются отношения между будущим лизингополучателем, заинтересованным в получении конкретного оборудования, и производителем этого оборудования. Участники заранее оговаривают цену, условия поставки, технико-экономические характеристики оборудования и подписывают соответствующий документ, например, протокол, который в дальнейшем будет передан лизинговой компании.

На втором этапе в силу недостаточности у лизингополучателя собственных средств для приобретения оборудования, он обращается в лизинговую компанию с просьбой приобрести для него необходимое оборудование (Приложение 3).

Документы, предоставляемые в лизинговую компанию, включают:

1. заключение о платежеспособности лизингополучателя;

2. заявка-наряд, направленная лизингодателем поставщику оборудования;

3. заявка, направленная лизинговой компанией банку о предоставлении ссуды на проведение лизинговой сделки;

4. заявка, полученная   лизингодателем от  будущего  лизингополучателя   на      покупку оборудования. В ней указываются наименование, тип, марка, цена оборудования или другого имущества и срок пользования им. В заявке также содержатся данные, характеризующие производственную и финансовую деятельность лизингополучателя.

На третьем этапе лизингодатель изучает и проводит анализ представленных клиентом документов, изучает систему сбыта, положение предприятия на рынке, конкурентоспособность продукции. При положительном решении между лизингодателем и клиентом заключается лизинговый договор, в котором указываются: стороны договора, предмет договора, сроки действия договора, права и обязанности сторон, условия и виды лизинговых платежей, страхование объекта сделки, порядок расторжения лизингового договора.

На четвертом этапе лизинговая компания покупает необходимое имущество у поставщика на основании договора купли-продажи. При этом лизингодатель становится собственником имущества.

На данном этапе оформляются  следующие документы:

1. кредитный договор, заключаемый между банком и лизинговой компанией;

2. договор купли-продажи оборудования;

На пятом этапе, как  правило, осуществляется страхование  лизинговой сделки, оформляется и  подписывается договор на страхование  со страховой компанией.

На шестом этапе происходит передача оборудования лизингополучателю.

Оформляются следующие  документы:

1. акт приемки-сдачи оборудования в эксплуатацию;

2. лизинговый договор;

3.договор о техническом обслуживании передаваемого в лизинг объекта при обслуживании его лизингодателем;

Седьмой этап заключается в эксплуатации оборудования лизингополучателем и уплате им лизинговых платежей в определенные договором сроки. В сумму арендных платежей включены затраты лизинговой компании по приобретению и передаче предмета лизинга, по оказанию других услуг, которые оговорены в договоре лизинга, и доход лизинговой компании. Обязательства по осуществлению лизинговых платежей наступают с того момента, когда лизингополучатель начинает использовать оборудование, если иное не предусмотрено договором.