Образование и развития лизинга в России

     Введение 

     История лизинга - это история арендных отношений  и возникновения специализированных компаний в этой области. Арендные отношения  насчитывают более 4 тысяч лет! 2000 год до нашей эры. В шумерском  городе Ур были обнаружены первые договоры аренды в виде глиняных табличек, на которых были указаны обязательства  по передаче на назначенный срок в  пользование и владение за определенную плату сельскохозяйственного инвентаря, права пользования водоемами  и т.д.

        Древние финикийцы сдавали в  аренду свои морские суда, предлагая  собственные корабельные команды  в качестве дополнительной услуги.

         В средние века популярностью  пользовалась аренда рыцарских  доспехов, которые стоили непомерно  дорого, сумма арендных платежей  могла составлять до 25% от продажной  стоимости доспехов.

         XIX век - американская телефонная  компания "Белл" в 1877 году объявила  свое решение передавать произведенные  ей аппараты только на условиях  аренды. Правительству США пришлось  принять специализированный закон,  согласно которому производители  были вынуждены продавать свое  оборудование.

          XX век - продавец автомобилей из  Чикаго Золи Фрэнк, считающийся  "отцом современного автолизинга", в начале 1940-х годов первым  предложил не аренду отдельных  автомашин, а долгосрочный лизинг  целого парка автомобилей. 

            В середине 1950-х годов появились  первые специализированные лизинговые  компании, бизнес которых заключался  только в предоставлении арендных  услуг. 

            В начале 1990-х годов - в России  начали появляться современные  лизинговые компании. Большинство  из них были учреждены коммерческими  банками. Сегодня в XXI веке лизинг  является одним из самых эффективных  способов приобретения дорогостоящих  основных средств, обновления  существующих основных фондов. В  развитых странах на долю операций  лизинга приходится до 30-40% реальных  инвестиций в экономику.

           Целью данной работы является рассмотрение сущности лизинга и выявление его преимуществ по сравнению с традиционными формами финансирования, а также описание разновидностей лизинговых операций. Очень важно при этом проследить историю возникновения лизинга, его становление и развитие в нашей стране, знать практику применения лизинговых операций в других странах. Также в данной курсовой работе предпринята попытка проанализировать российский опыт по привлечению инвестиций через лизинг, позитивные, негативные моменты и направления по улучшению формирующегося рынка лизинговых услуг. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. История развития  и понятие лизинга 

Историки  утверждают, что Аристотель коснулся идеи лизинга в трактате «Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности», написанной в 350 г. до н.э. Английский автор Т.Кларк утверждает, что лизинг был известен задолго до того, как жил Аристотель: он находит несколько положений о лизинге в законах Хаммурапи, принятых в 1760 г. до н.э. Римская империя также не осталась в стороне от проблем лизинга — они нашли своё отражение в институциях Юстиниана. В Венеции уже в XI в. существовали сделки, схожие с лизинговыми операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания «чугунные ценности» возвращались их владельцам, которые вновь сдавали их в аренду.

Введение  в экономический лексикон термина  «лизинг» (от англ. to lease — брать и  сдавать имущество во временное  пользование) связывают с операциями телефонной компании «Белл», руководство которой в 1877 г. приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать в аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в 1952 г. в Сан-Франциско американской компанией “United States Leasing Corporation”, и таким образом, США стали родиной нового бизнеса, и в частности банковского.

В 80-е  гг. в США приобрел распространение  лизинг авиационной техники. В эти  годы корпорация Мак-Доннела Дугласа  сумела за счет новой финансовой политики с помощью лизинга завоевать  рынок для своей модели самолета в конкуренции с Боингом. Предложенная Дугласом концепция была названа " Fly before buy" ("летать, прежде чем покупать").  

В начале 60-х годов американские предприниматели  “перевезли” лизинг через океан  в Европу, где первая лизинговая компания – “Deutsche lising GMbH” появилась  в 1962 году в Дюссельдорфе.

В Англии первопроходцем современного лизингового  бизнеса стала компания “Mercantile Leasing Corporation”, упрежденная в 1960 г. Однако развитие лизинговых операций сдерживалось неопределенностью их статуса с позиций гражданского, торгового и налогового законодательства. Лишь после того как в налоговом законодательстве нашло отражение правовое закрепление статуса лизинговых договоров, их рост начинает характеризоваться высокими темпами.

С начала 60-х годов лизинговый бизнес получил  свое развитие на Азиатском континенте. В настоящее время основная часть  мирового рынка лизинговых услуг  сосредоточена в треугольнике «США - Западная Европа - Япония». В Западной Европе лизингодателями выступают  преимущественно специализированные лизинговые компании, которые в 75—80% случаев контролируются банками  или считаются их дочерними обществами.

Для Японии характерным является расширение лизинговой операции от финансирования услуг до предоставления «пакета услуг», включающего  комбинации купли-продажи, лизинга  и займов. Эти услуги получили название комплексного лизинга.

По мнению специалистов Е.Чекмаревой, В.Перова и  К.Сусанян, в России лизинг применялся до начала 90-х гг. в сравнительно небольших масштабах и лишь в  международной торговле. Лизинг рассматривался советскими внешнеторговыми организациями  прежде всего, как одна из форм приобретения или реализации такого оборудования, как крупногабаритные универсальные и другие дорогостоящие станки, поточные линии, дорожно-строительное, кузнечно-прессовое, энергетические оборудование, а также ремонтные мастерские, самолеты, морские суда, автомашины, ЭВМ и т.д., с использованием специальной формы кредита. Разновидностью лизинговой операции, активно применявшейся Минморфлотом СССР, являлся наем морского судна без экипажа.

Начало  активного развития лизинговых операций на отечественном внутреннем рынке  можно определить 1990 г., в связи  с переводом предприятий на арендные формы хозяйствования. Заметным явлением в становлении начальных правил применения лизинга стали Основы законодательства СССР и союзных  республик об аренде от 23 ноября 1989 г. и письмо Госбанка СССР от 16 февраля 1990 г. № 270 "0 плане счетов бухгалтерского учета ", в котором был представлен  порядок отражения лизинга в  бухгалтерском учете. Развитие сети коммерческих банков способствовало внедрению  лизинговых операций в банковскую практику.

Правительство России приняло ряд постановлений, способствующих развитию лизинговых операций. Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 " О развитии финансового  лизинга в инвестиционной деятельности " определил приоритеты развития лизинга. Во исполнение этого Указа  Правительство РФ приняло Постановление  № 633 "0 развитии лизинга в инвестиционной деятельности ". Этим Постановлением утверждено Временное положение  о лизинге. В развитие Постановления  утверждены методические рекомендации по расчету лизинговых платежей, примерный  договор о финансовом лизинге  движимого имущества с полной амортизацией, типовой устав акционерной  лизинговой компании.  

Затем был принят федеральный закон  от 29 октября 1998 N 164-ФЗ "О лизинге". Также была принята федеральная  программа развития лизинга в  РФ на 1996-2000 гг., целью которой является создание благоприятных правовых, экономических, организационных и методических условий для развития лизинга, включая  создание нормативно- правовой базы, совершенствование  налогообложения, внедрение типовых  методических документов по лизинговым операциям, введение лицензирования лизинговых компаний, организацию Фонда содействия развитию лизинга в РФ и т.п.

В Федеральной  программе дан прогноз развития лизинга в РФ: предполагается увеличение доли лизинга к 2006 г, в общем объеме инвестиций до 20%. В Постановлении  Правительства РФ от 27 июня 1996 г. № 752 "0 государственной поддержке  развития лизинговой деятельности в  РФ" включено следующее положение: "считать целесообразным предусматривать  ежегодно, в 1997-2000 гг., в Федеральной  инвестиционной программе средства на общую сумму до 8 трлн. руб, для  финансирования на конкурсной основе высокоэффективных инвестиционных проектов с использованием операций финансового лизинга".

15.11.2001г  был принят во втором чтении  новый закон о лизинге. Который  вносит изменение в закон №  164 от 29.10.1998г. В третьем чтении  этот закон должен быть принят 28.11.2001г. 

Наиболее  точно отражающим сущность термина  “лизинг”, на мой взгляд, является следующее определение: лизинг –  это инвестирование временно свободных  или привлеченных финансовых средств, при котором лизингодатель обязуется  приобрести в собственность обусловленное  договором имущество у определенного  продавца и предоставить это имущество  лизингополучателю за плату во временное  пользование с правом последующего выкупа.  

2. Субъекты и объекты лизинговых отношений 

           В лизинговой сделке обычно участвуют несколько субъектов:

• Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;  

• Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

• Продавец имущества (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи;

• Банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства на приобретение предмета договора.  
 

На рынке  лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты, такие  как:  

- страховые  компании, осуществляющие страхование  всевозможных рисков, возникающих  при лизинговой сделке: страхование  имущества лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизингодателю  кредитным учреждением, от возможных  рисков неплатежей и многое  другое.

- Российская  Ассоциация Лизинговых Компаний (“Рослизинг”), некоммерческое объединение  лизинговых компаний, банков и  иных предприятий, занимающихся  лизингом, осуществляющая:  

а) координацию  деятельности организаций, входящих в  нее, и объединение их средств, для осуществления совместных взаимовыгодных проектов;

б) разработку, совместно с органами государственного управления, стратегических направлений  и программы развития лизинга  в России;

в) подготовку проектов законодательных актов;

г) участие  в работе международных ассоциативных  общественных организаций.  
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Понятие договора финансовой аренды (лизинга) 

Осуществление финансовой аренды (лизинга) предпринимателями  возможно при наличии совместных корреспондирующих обязательств. Такие  обязательства могут возникнуть только из договора финансовой аренды (лизинга), который является юридическим  фактом для возникновения лизинговых правоотношений. Поэтому, основой в  лизинговых правоотношениях является именно договор финансовой аренды (лизинга), который устанавливает, изменяет или  прекращает права и обязанности  сторон, участвующих в лизинговой операции.

       В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации договор финансовой аренды (лизинга) – это договор, по которому арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определённого им же продавца и предоставить арендатору это имущество во временное владение и пользование для предпринимательской деятельности (ст. 665 Гражданского кодекса Российской Федерации). Аналогичное определение содержится и в Федеральном Законе «О финансовой аренде (лизинге)» (ст. 2 Закона). Там есть единственное дополнение, что договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества может быть осуществлён лизингодателем. Договор финансовой аренды (лизинга) рассматривается Гражданским кодексом в качестве отдельного вида договорных арендных обязательств. Несмотря на все особенности лизингового договора, отношения между лизингодателем и лизингополучателем по пользованию предметом лизинга являются всё-таки исключительно арендными.

Однако, вместе с тем договору лизинга  присущи определённые характерные  особенности, выделяющие его в отдельный  вид договора аренды.

В качестве обязанного лица по договору лизинга, наряду с арендодателем (лизингодателем) и арендатором (лизингополучателем), выступает также продавец имущества, предмета лизинга, не участвующий в  договоре лизинга в качестве его  стороны. Другим отличием от общих положений  об аренде является то, что арендодатель (лизингодатель) заключая договор лизинга, не является собственником (или даже титульным владельцем) имущества, которое  подлежит передаче в лизинг (то есть аренду). Ещё одной особенностью, обычно не свойственной арендным отношениям, является активная роль лизингополучателя в лизинговых правоотношениях. Именно лизингополучателю (арендатору) принадлежит право определять продавца и указывать имущество, которое должно быть приобретено лизингодателем (арендодателем) для последующей передаче в аренду (лизинг). В таком случае лизингодатель освобождается от какой-либо ответственности за выбор предмета лизинга и продавца. И в качестве последней особенности договора лизинга можно назвать то, что передача арендованного по договору лизинга имущества лизингополучателю обычно производится не лизингодателем (арендодателем), а продавцом имущества, у которого с лизингополучателем нет договорных правоотношений. Тем не менее, ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение этой обязанности возлагается на лизингодателя.

Обобщая вышесказанное и основываясь  на реально действующем законодательстве можно сделать вывод, что на сегодняшний  день, договор финансовой аренды (лизинга) следует рассматривать как разновидность  договора аренды.  

3.1. Лизинговая сделка и анализ ее эффективности 

Как в  любой сложной финансовой сделке, а лизинговые операции являются такими, можно выделить три больших этапа: подготовка и обоснование, юридическое  оформление, исполнение.

Лизинговая  сделка начинается с получения лизингодателем заявки от будущего лизингополучателя  на покупку имущества и сдачи  его во временное пользование. Заявка составляется в свободной форме, но в ней должны обязательно присутствовать наименование имущества, его параметры, технические и экономические характеристики, а также местонахождение потенциального поставщика и его реквизиты. Одновременно с заявкой или после принятия решения о ее рассмотрении лизингодателем потенциальный лизингополучатель представляет все документы, которые потребует лизингодатель. В стандартный набор документов входят:

1. нотариально  заверенные копии учредительных  документов, бухгалтерский баланс  за последний год или (и)  квартал с аудиторской проверкой; 

2. экономическое  обоснование и анализ эффективности  сделки (бизнес-план);

3. гарантийное  обеспечение сделки.  

При необходимости  лизингодатель может требовать  предоставления дополнительной информации. После получения лизингодателем всех необходимых документов начинается как их формальная проверка (местонахождение  и т.п.), так и всесторонняя экспертиза лизингового проекта, которая в  случае необходимости может быть поручена независимым экспертам.

Предварительно  анализируется первоначальная стоимость  имущества, продолжительность договора, возможные схемы выплаты лизинговых платежей, их периодичность, размер аванса, остаточная стоимость имущества и т.д. Основной задачей лизингодателя является оценка способности лизингополучателя выплатить лизинговые платежи, а также оценить спрос на имущество, чтобы выявить возможность повторной сдачи имущества или его продажи в случае расторжения контракта. Трудность правильной оценки платежеспособности клиента связано с нестабильной финансовой обстановкой в стране, необходимостью оценки не столько текущего, сколько будущего финансового положения лизингодателя, т.к. лизинговой договор заключается на длительный период.

В случае международного лизинга возникают  следующие проблемы: выбор валюты платежа, оценка изменения курса  валюты, таможенный режим лизингополучателя, наличие соглашения о неприменение двойного налогообложения между  странами, защита прав собственности  иностранного капитала.  

3.2. Заключение лизинговой сделки 

Классической  лизинговой сделке соответствует заключение как минимум двух договоров:

- договор  купли-продажи между лизингодателем  и поставщиком; 

- договор  лизинга между лизингодателем  и лизингополучателем.  
 
 
 
 

В первом договоре должны присутствовать следующие  положения:  

• имущество  приобретается с целью последующей  передачи лизингополучателю (указывается  его наименование) в рамках договора лизинга;

• заказчик передает все свои обязательства, за исключением платежных, лизингополучателю  и поставщик согласен с этим;

• поставщик  согласен с тем, что заказчик передает все свои права (за исключением права  собственности) лизингополучателю  и предоставляет ему право  непосредственно предъявлять все  претензии к поставщику.  

Основным  документом лизинговой сделки является договор лизинга. Он заключается  между собственником имущества (лизингодателем) и пользователем (лизингополучателем) о предоставлении последнему во временное  владение и пользование для предпринимательской  деятельности объекта лизинга.

В настоящее  время в Минэкономики России разработан Примерный договор финансового  лизинга движимого имущества  с полной амортизацией.

В нем  присутствуют следующие положения:

1. предмет  договора;

2. порядок  поставки и приема имущества; 

3. права  и обязанности сторон;

4. использование  имущества, уход, ремонт и модификация; 

5. страхование; 

6. срок  лизинга; 

7. лизинговые  платежи и штрафные санкции; 

8. ответственность  сторон;

9. порядок  разрешения споров;

10. условия  досрочного расторжения договора;

11. действия  сторон по завершению сделки;

12. прочие  условия; 

13. форс-мажор; 

14. юридические  адреса и банковские реквизиты.  

3.3. Оперативный (сервисный) лизинг 

Оперативный (сервисный) лизинг – это соглашение о текущей аренде. Как правило, срок такого соглашения меньше периода  полной амортизации арендуемого  средства. Таким образом, предусмотренная  контрактом арендная плата не покрывает  полной стоимости предмета лизинга, что вызывает необходимость сдавать  его в лизинг несколько раз. Важнейшая  отличительная черта оперативного лизинга – право лизингополучателя (арендатора) на досрочное прекращение  контракта. Подобные соглашения также  могут предусматривать указание различных услуг по установке  и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду оборудования. Отсюда и второе, часто употребляемое  название этой формы лизинга –  сервисный. При этом стоимость оказываемых  услуг включается в арендную плату  либо оплачивается отдельно.

К основным объектам оперативного лизинга относятся  быстро устаревающие виды оборудования (компьютеры, копировальная и множительная техника, различные виды оргтехники и т.д.) и технически сложные, требующие  постоянного сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили, воздушные  авиалайнеры, железнодорожный и  морской транспорт).

Нетрудно  заметить, что в целом условия  оперативного лизинга более выгодны  для арендатора. В частности, возможность  досрочного прекращения аренды позволяет  своевременно избавится от морально устаревшего оборудования и заменить более высокотехнологичным и  конкурентоспособным. Кроме того, при  возникновении неблагоприятных  обстоятельств арендатор может  быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив соответствующее  оборудование владельцу, и существенно  сократить затраты, связанные с  ликвидацией или реорганизацией производства. В случае реализации разовых проектов или заказов  оперативный лизинг освобождает  от необходимости приобретения и  последующего содержания оборудования, которое в дальнейшем не понадобится.  Использование различных сервисных  услуг, оказываемых лизингодателем либо производителем оборудования, часто  позволяет сократить расходы  на текущее техническое обслуживание и содержание соответствующего персонала.

Недостатки  оперативного лизинга:

• более  высокая, чем при других формах лизинга, арендная плата;

• требования о внесении авансов и предоплат;

• наличие  в контрактах пунктов о выплате  неустоек в случае досрочного прекращения  аренды;

• прочие условия, призванные снизить и частично компенсировать риск владельцев имущества.  

3.4. Финансовый (капитальный) лизинг 

Это долгосрочное соглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором. Поскольку  подобные соглашения не допускают возможности  досрочного прекращения аренды, правильное определение величины периодической  платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных затрат на приобретение и содержание оборудования, а также  требуемую норму доходности. При  этой форме лизинга все расходы  по установке и текущему обслуживанию имущества возлагается, как правило, на арендатора. Часто подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по истечении  срока контракта по льготной или  остаточной стоимости. В отличие  от оперативного финансовый лизинг существенно  снижает риск владельца имущества. По сути, его условия во многом идентичны  договорам, заключаемым при получении  долгосрочных банковских кредитов, так  как предусматривают:

- полное  погашение стоимости оборудования (займа);

- внесение  периодической платы, включающей  стоимость оборудования и доход  владельца (выплата по займу  – основная и процентная части);

- право  объявить арендатора банкротом  в случае его неспособности  выполнить соглашение и т.д.  

К объектам финансового лизинга относятся  недвижимость (земля, здания и сооружения), а также долгосрочные средства производства. Финансовый лизинг служит базой для  образования двух других форм долгосрочной аренды – возвратной и долевой (с  участием третьей стороны).  

3.5. Возвратный лизинг 

Возвратный  лизинг представляет собой систему  из двух соглашений, при которой  владелец продает оборудование в  собственность другой стороне с  одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя.  В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения  права собственности на его имущество. Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада в целях  стабилизации финансового положения  предприятий. 

3.6. Прямой лизинг 

При прямом лизинге арендатор заключает  с лизинговой фирмой соглашение о  покупке требуемого оборудования и  последующей сдачей ему в аренду.

Часто соглашение об аренде может быть заключено  непосредственно с фирмой-производителем (т.е. напрямую).

Крупнейшими производителями, предоставляющими свою продукцию на условиях лизинга, являются такие известные фирмы, как IBM, Xerox, а также многие авиационные, судостроительные и автомобильные компании. Например, лидеры мирового автомобильного рынка  – концерны «Даймлер-Крайслер» и BMW состоят учредителями ряда ведущих  лизинговых компаний, через которые  осуществляют сбыт своей продукции  во многих странах мира. 
 
 
 
 
 
 

3.7.Сублизинг 

Сублизинг - особый вид отношений, возникающих  в связи с переуступкой прав пользования  предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга. При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга  у лизингодателя по договору лизинга  и передает его во временное пользование  лизингополучателю по договору сублизинга.