Обязанности и ответственность акционеров

Содержание  

    Введение

   Акционерным обществом признается хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на определенное количество акций. Данная особенность, заключающаяся в том, что уставный капитал общества формируется за счет размещения эмиссионных ценных бумаг — акций, отличает акционерное общество от других хозяйственных обществ. Все обыкновенные акции общества должны иметь одинаковую номинальную стоимость.

   Акционерное общество является наиболее распространенной организационно-правовой формой коллективного  предпринимательства. Это отчасти объясняется тем, что правовое регулирование деятельности акционерных обществ совершенствовалось на протяжении нескольких веков. Первые общества появились еще в XV— XVI веках, когда были созданы банки святого Георгия в Генуе и святого Амвросия в Милане. В XVII веке возникли крупные торговые компании, такие как Ост-Индская компания (1600 г.) в Голландии и "Компания дез Энд Оксиденталь" (1628 г.) во Франции. В дореволюционной России форма акционерного общества также была хорошо известна. К 1916 году количество акционерных обществ уже исчислялось тысячами.

   Акционерное общество является юридическим лицом  и обладает всеми признаками юридического лица, закрепленными в статьях 48 и 49 Кодекса. Акционерное общество является коммерческой организацией и в качестве основной цели своей деятельности преследует получение прибыли, то есть занятие предпринимательской деятельностью. Это означает, что акционерное общество может иметь гражданские права и нести гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом. Предмет и цели деятельности могут, но не обязательно должны быть закреплены в уставе акционерного общества как основном и единственном учредительном документе акционерного общества.

   Акционерное общество является самой сложной формой организации предпринимательской деятельности, отличается большим количеством участников и, следовательно, возможностью большей концентрации капитала, чем другие хозяйственные общества и товарищества, более сложной структурой органов управления (общее собрание акционеров, совет директоров, наблюдательный совет, единоличный и коллегиальный исполнительные органы общества), а также обязанностью публичного ведения дел, связанными с публикацией отчетности и других документов общества.

   Участники акционерного общества называются акционерами вследствие приобретения ими акций, выпускаемых обществом. В результате приобретения акций акционеры становятся их собственниками. Однако, учитывая, что акции могут выпускаться в бездокументарной форме, использование термина "право собственности на акцию" было бы не совсем корректным. В дальнейшем для универсализации будет употребляться термин "владение". Оплата акций акционерами означает их участие в обществе, а отчуждение акций другим лицам, в том числе и самому обществу, означает прекращение прав и обязанностей акционера. В этом случае они не вправе требовать от общества передачи доли от всего имущества общества (например, путем выдела доли пропорционально количеству принадлежащих акций), как участники общества с ограниченной ответственностью, что позволяет обществу сохранить свои активы при любом изменении состава его акционеров. Все имущество, переданное акционерами обществу в оплату акций, становится собственностью самого общества, а акционеры обладают лишь обязательственными правами в отношении самого общества и вещными правами на часть имущества в случае ликвидации общества, которыми они вправе воспользоваться в соответствии с ч. 1 п. 2 ст. 48 Кодекса.

   В соответствии с Законом инвесторы  становятся акционерами независимо от того, оплатили ли они полностью размещаемые обществом акции. Однако в случае неполной оплаты акций такие акционеры могут быть ограничены в правах. Акция не предоставляет акционеру права голоса до момента ее полной оплаты, за исключением акций, приобретаемых учредителями при создании общества (п. 4 ст. 34 Закона). Кроме этого по не полностью оплаченным акциям не выплачиваются дивиденды. Например, ст. 43 Закона прямо запрещает обществу принимать решение о выплате или даже об объявлении дивидендов по всем акциям до полной оплаты уставного капитала.

   По  общему правилу акционеры не отвечают по обязательствам общества кроме случаев, прямо указанных в законе, и несут риск убытков, связанных с его деятельностью в пределах стоимости принадлежащих им акций. Акционеры, не полностью оплатившие акции, несут солидарную ответственность по обязательствам общества в пределах неоплаченной части стоимости принадлежащих им акций.

1. Удостоверение прав акционеров.

   Права акционера непосредственным образом связаны с его правовым статусом. Затраты будущего акционера, связанные с инвестированием в акционерное общество, должны быть в определенной мере компенсированы обязательствами общества по отношению к акционерам. Инвестор, оплативший акции, становится акционером общества, при этом все права акционера по отношению к обществу могут удостоверяться не только акциями, которыми владеет акционер, но и выпиской из реестра акционеров, выпиской из учетной системы депозитария, решением акционерного общества о выпуске акций, принятым по форме, утвержденной Стандартами или сертификатом акций.

   В соответствии с общими нормами гражданского права акция как любая иная ценная бумага представляет собой документ, удостоверяющий определенное имущественное  право, причем этот документ должен иметь строго установленную законом форму и обязательные реквизиты (несоблюдение которых влечет его недействительность), а использование этого документа или его передача иному лицу означает использование или передачу самого выраженного в документе права, ибо последнее неразрывно связано с документом. В связи с этим важнейшим свойством ценной бумаги является публичная достоверность, что означает необходимость всякого лица полностью доверять содержанию данной бумаги при наличии всех необходимых реквизитов, не вникая в то основание, по которому был выдан этот документ¹.

    Однако  такое классическое понимание акции  как ценной бумаги претерпело с развитием корпоративного права за рубежом значительные изменения. Вследствие неразвитости рынка ценных бумаг в начале нашего столетия и отсутствия необходимости повышения оборотоспособности акций на рынке, наделение акций свойствами вещи для обеспечения определенной степени оборотоспособности было достаточно. В настоящее время развитие рынков капиталов привело к необходимости более мобильных отношений на рынке ценных бумаг, что повлекло за собой повышение требований рынка к такому качеству акций, как оборотоспособность. В связи с этим акции стали выпускаться в бездокументарной форме и во многих странах потеряли многие признаки ценных бумаг именно как документа. Это было вызвано необходимостью создания наибольшей эффективности обращения ценных бумаг.

   В отличие от других ценных бумаг, акция  как документ, удостоверяющий определенные имущественные права (правоустанавливайщий документ или юридический документ), не содержит в качестве обязательных реквизитов перечень этих прав, как другие ценные бумаги, например, облигация, вексель, чек или варрант. Более того, наличие вообще каких-либо обязательных реквизитов даже и не предполагается в случае выпуска акций в бездокументарной форме (хотя законодательство не содержит каких-либо требований к тому, какие ценные бумаги могут быть выпущены в бездокументарной форме, общепризнано, что только акции и облигации могут быть выпущены в такой форме).

    Особенностью  акций является то (и эта особенность  присуща и другим эмиссионным  ценным бумагам), что права, удостоверенные акцией, не могут существовать в  отрыве от обеспечиваемой государством нормативно-правовой базы, системы правоприменения и Защиты прав акционера. Права акционера, сложные по своему составу, закрепляются в законодательстве и внутренних документах общества, включая устав как единственный учредительный документ общества (права акционеров могут быть детализированы не только в уставе, но и во многих внутренних (локальных) нормативных актах общества, таких, как, например, регламент проведения общего собрания общества).

   Кроме этого необходимо отметить, что права  акционера могут быть ограничены помимо воли акционера (например, при принятии какого-либо решения общим собранием акционеров, влияющего на осуществление прав акционера, который голосовал против данного решения, но оказался в меньшинстве) в отличие от прав, удостоверенных другими ценными бумагами. Следовательно, использование прав, закрепленных в акциях, в отличие от других ценных бумаг зависит от корпоративных интересов (от решения собрания акционеров) таким образом, что при несогласии акционера с решением общего собрания, он все равно обязан подчиниться решению общего собрания (то есть решению большинства акционеров) общества.

   Проблемы, связанные с осуществлением и  защитой прав акционеров, делятся на две части вследствие особенностей (дуализма) сущности акции как ценной бумаги: проблемы, связанные с правами, удостоверенными акцией, и проблемы, связанные с правом собственности самого акционера на акцию.

   Акции в соответствии с Федеральным  законом "О рынке ценных бумаг" являются эмиссионными ценными бумагами вследствие экономической сущности акции как документа, удостоверяющего права ее владельца на получение дохода с капитала. Такого рода подход к определению акций применяется и в других странах мира. В частности, в Англии дивиденд, выплачиваемый акционерам обществом, является доходом на капитал и облагается специальным налогом с дохода на капитал, имеющим особые правила регулирования, отличные от налога на прибыль.

    2. Юридическая природа  и виды прав  акционеров

   В соответствии со ст. 142 Кодекса акция  как ценная бумага удостоверяет с  соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные (то есть вещные и/или обязательственные) права, осуществление или передача которых возможны только при ее предъявлении. Какие же права удостоверяются акцией, выпущенной обществом? Известно, что акционер не является собственником имущества (доли в имуществе или капитале) акционерного общества на основании ст. 66 Кодекса. Следовательно, акции не могут удостоверять какие-либо вещные права акционера на долю в имуществе общества. В соответствии с абз. 2 п. 2 ст. 48 Кодекса и п. 1 ст. 2 Закона участники акционерных обществ (то есть акционеры) обладают обязательственными и иными правами в отношении акционерных обществ².

   Следует отметить, что ст. 31 Закона, посвященная  правам владельцев обыкновенных акций общества, а также ст. 2 Федерального закона "О рынке ценных бумаг", содержащая определение акции как эмиссионной ценной бумаги, значительно сужают круг прав акционеров. Так, право участвовать в управлении обществом трактуется в п. 2 данной статьи Закона лишь как право участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, что косвенным образом можно трактовать как запрет акционерам быть членами совета директоров, коллегиального исполнительного органа или быть избранными единоличным исполнительным органом любого акционерного общества, хотя ст. 53 Закона и предоставляет акционерам такое право.

   В Кодексе установлено, что законом  об акционерных обществах могут быть предусмотрены случаи, когда акционеры не имеют право участвовать в управлении обществом. Эти случаи предусмотрены специально для владельцев привилегированных акций общества за определенными исключениями, которые будут описаны ниже.

   Права акционеров на получение информации, ознакомление с бухгалтерскими книгами и иной документацией общества также не упомянуты в ст. 31 Закона, хотя они в определенной мере раскрыты в главе XIII Закона "Учет и отчетность, документы общества, информация об обществе".

   Кодекс  специально делает уточнение в отношении  права акционера на получение части имущества при ликвидации общества, указывая, что вместо имущества акционеру может быть предоставлена его стоимость. Это уточнение, которое игнорируется в ст. 31 Закона, имеет очень важное значение, так как крайне редко возникает возможность разделить оставшееся имущество между акционерами так, чтобы это соответствовало их доле в уставном капитале общества, поэтому Кодекс предусмотрел возможность дальнейшего распоряжения оставшимся у акционеров имуществом, например, путем его продажи и распределении полученных средств соответственно между акционерами или передачу имущества одному акционеру с обязыванием его уплатить компенсацию другим акционерам, если это представляется возможным. Закон предоставил акционерам самим решать эти вопросы. В любом случае следует иметь ввиду, что при несоответствии норм Кодекса и Закона, должны применяться нормы Кодекса в соответствии с п. 2 ст. 3 Кодекса.

   Закон устанавливает, что каждая акция  предоставляет акционерам одинаковый объем прав. При этом уставом общества могут быть установлены разные права владельцев различных категорий привилегированных акций, однако равные права должны быть предоставлены владельцам всех обыкновенных акций (то есть обыкновенных акций первого и любого из последующих выпусков) и владельцам привилегированных акций одного типа. Следует отметить, что раньше в соответствии с Положением о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР, утвержденным постановлением Правительства РСФСР от 28 декабря 1991 г. № 78, данное правило имело расширительное применение и касалось также отношений, связанных с эмиссией ценных бумаг (акции одного выпуска могли быть проданы каждому из инвесторов только по одинаковой стоимости). В настоящее время данное правило не распространяется на установление продажной цены при эмиссии акций акционерным обществом. Цена на акции даже в переделах одной категории или типа, по которой общество (или андеррайтеры) размещает акции среди инвесторов или существующих акционеров, может быть различной в зависимости от изменения курсовой стоимости акций (при открытой подписке на акции) или конкретной договоренности общества с конкретным инвестором (при закрытой подписке) с учетом требований Закона по установлению цены на акции.

   2.1. Право на участие  в управлении

   Право на участие в управлении делами общества является одним из основных прав, предоставляемых  акционерам. Данное право находит  свое выражение в участии акционеров в общем собрании акционеров, а  также в праве акционеров быть избранными в состав других органов управления и контроля общества, если данный вопрос находится в компетенции общего собрания акционеров (например, избрание совета директоров) в соответствии с Законом и уставом общества. Это право не может быть ограничено или временно приостановлено ни решениями совета директоров, ни решениями других органов или должностных лиц общества. Что касается участия акционера в общем собрании акционеров, то оно представляет собой совокупность действий, связанных с подготовкой и проведением общего собрания акционеров и принятием решений, включая голосование, предложение вопросов в повестку дня, обсуждение вопросов, поставленных на голосование и другие.

   Закон в ст. 59 устанавливает следующий  общий принцип предоставления голосов акционерам общества: "одна голосующая акция — один голос". Закрепляя этот принцип законодатель подчеркивает неделимость акции, независимо от того, принадлежит она одному лицу или нескольким лицам. Если акция находится в общей долевой собственности, то и в этом случае все ее совладельцы имеют один голос, а их правомочия по голосованию на общем собрании акционеров должно осуществлять в соответствии с п. 3 ст. 57 Закона лишь одно лицо: или кто-либо из участников общей долевой собственности, или их общий представитель, и в том и в другом случае действующий на основании доверенности³.

   Исключения  из вышеуказанного принципа установлены  Законом для случаев проведения кумулятивного голосования при выборах на общем собрании акционеров совета директоров (наблюдательного совета), а также при предоставлении права голосования владельцам привилегированных акций,

   Выборы  членов совета директоров (наблюдательного  совета) общества с числом акционеров — владельцев обыкновенных акций  общества более одной тысячи осуществляются кумулятивным голосованием. В обществе с числом акционеров-владельцев обыкновенных акций общества менее одной тысячи кумулятивное голосование при выборах членов совета директоров (наблюдательного совета) общества не является обязательным, однако может быть предусмотрено уставом общества.

   Голосующей  акцией общества (то есть акцией, которая  предоставляет своему владельцу право голоса при решении вопросов, поставленных на голосование только на общем собрании акционеров) является, как правило, обыкновенная акция, но ею может быть и привилегированная акция в случаях, предусмотренных Законом и уставом общества.

   Общая норма, содержащаяся в ст. 32 Закона, устанавливает правило о том, что акционеры — владельцы  привилегированных акций общества не имеют права голоса на общем  собрании акционеров если иное не установлено Законом или уставом общества для определенного типа привилегированных акций общества⁴.

   Данные  случаи указаны и описаны в  таблице, приведенной ниже:

   Следует отметить, что количество голосов  на одну привилегированную акцию в отличие от обыкновенных акций не ограничивается в Законе (то есть на одну привилегированную акцию может приходиться два, три или более голосов) и должно быть конкретно установлено в уставе общества. Исключением из этого правила составляет случай предоставления права голоса владельцам тех привилегированных акций, которые в соответствии с уставом общества могут быть конвертированы в обыкновенные акции (смотри последний случай в вышеприведенной таблице). В данном случае количество голосов, приходящееся на одну такую привилегированную акцию, ограничивается Законом, который устанавливает, что владелец такой привилегированной акции обладает количеством голосов, не превышающим количество голосов по обыкновенным акциям, в которые может быть конвертирована принадлежащая ему привилегированная акция.

   В случае, если привилегированная акция  предоставляет ее владельцу более одного голоса при определении количества голосующих акций, каждый голос по такой привилегированной акции учитывается как отдельная голосующая акция.

   Владельцы привилегированных акций, обладающие правом голоса на общем собрании акционеров (на временной или постоянной основе), обладают всеми правами, предоставляемыми Законом и уставом общества владельцам голосующих акций.

   Подсчет голосов на общем собрании акционеров по вопросу, поставленному на голосование, правом голоса при решении которого обладают акционеры — владельцы обыкновенных и привилегированных акций общества, осуществляется по всем голосующим акциям совместно, если иное не установлено Законом или уставом общества.

    Право голоса акционера считается реализованным, если этот акционер принимал участие  в голосовании, даже если его голос  был отдан против решения, принятого  собранием акционеров, или, наоборот, он голосовал "за", но решение не было принято, так как необходимое большинство других акционеров голосовало "против". Это означает коллективный (корпоративный) характер принятия решений общим собранием акционеров, когда принятие решения может не зависеть от каждого из акционеров в отдельности, за исключением случая, когда акционер владеет всеми 75% и более голосующих акций общества.

    Права акционеров, связанные с участием в общем собрании акционеров, достаточно многочисленны, но все они в полной мере должны соблюдаться акционерным обществом, а, точнее говоря, советом директоров или иным органом, отвечающим за подготовку и проведение общего собрания акционеров. Такими правами являются:

   — право на участие в годовых  и внеочередных общих собраниях акционеров (этим правом обладают владельцы акций общества любых категорий (типов));

   — право присутствия совместно, с  другими акционерами на общем  собрании для обсуждения вопросов повестки дня и принятия решений посредством очного голосования по вопросам, поставленным на голосование или путем осуществления заочного голосования (то есть опросным путем при решении вопросов, не относящихся к исключительной компетенции общего собрания акционеров);

   — право голосовать по вопросам, относящимся  к компетенции общего собрания акционеров в соответствии с уставом общества и Законом и включенных в повестку дня собрания;

   — право быть информированным обществом  или номинальным держателем о дате и месте проведения общего собрания акционеров, а также об итогах голосования в порядке и в сроки, установленные уставом общества и Законом;

   — право обжаловать решения общего собрания акционеров, принятое с нарушением требований законодательства и устава общества, если акционер не принимал участия в общем собрании акционеров или голосовал против принятия такого решения и указанным решением нарушены его права и законные интересы;

   — право получать информацию от общества о включении акционера в список акционеров, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, а также право требовать предоставления обществом для ознакомления всего списка акционеров, имеющих право на участие в общем собрании акционеров;

   — право получения информации и  материалов, обязательных для предоставления акционерам при подготовке к проведению общего собрания акционеров;

   — право вносить до двух предложений в повестку дня годового общего собрания акционеров и выдвигать кандидатов в совет директоров (наблюдательный совет) общества и ревизионную комиссию (ревизора) общества (для акционеров, обладающих не менее чем 2% голосов на общем собрании акционеров);

   — право требовать созыва внеочередного  общего собрания акционеров, а также связанные с этим право обжаловать в суд решение совета директоров общества об отказе от созыва внеочередного общего собрания акционеров или право созыва такого собрания в случае отказа совета директоров от созыва такого собрания и право возмещения расходов по подготовке и проведению такого собрания за счет средств общества;

   — право быть избранным в счетную  комиссию;

   — право направлять своего представителя  для участия в общем собрании акционеров;

   — право получения протокола (информации) об итогах голосования.

   Акционер  также вправе обжаловать решение  общего собрания, принятое с нарушениями организационного или процедурного характера. При решении судом вопроса о признании его недействительным или об оставлении в силе суд принимает во внимание, что порядок принятия решений общего собрания акционеров должен определяться ст. 49 Закона и уставом общества. Если устав общества не приведен в соответствие с Законом, то он применяется в части, не противоречащей Закону. Случаи обжалования акционерами решений общих собраний хорошо известны российской судебной практике. Достаточно вспомнить такие акционерные общества, как Новолипецкий металлургический комбинат, Ноябрьскнефтегаз, где возникали конфликты между акционерами общества;

   В соответствии с п. 9 названного постановления  в случаях, когда стороны, участвующие в рассматриваемом судом споре, ссылаются в обоснование своих требований или возражений по иску на решение общего собрания акционеров, но при этом судом установлено, что данное решение принято с нарушением компетенции общего собрания акционеров, при отсутствии кворума, предусмотренного Законом, либо с иным существенным нарушением законодательства, суд должен исходить из того, что такое решение не имеет юридической силы независимо от того, было оно оспорено кем-либо из акционеров или нет, и разрешить спор, руководствуясь нормами закона. Данное правило обусловлено корпоративным характером взаимоотношений внутри акционерного общества (многие зарубежные авторы в данном случае говорят о демократии (власть большинства) во взаимоотношении акционеров между собой).

   Акционеры имеют право выдвигать своих  представителей для избрания членами  совета директоров (наблюдательного совета) акционерного общества или ревизионной комиссии (ревизора) общества. Этим правом обладают акционеры-владельцы не менее 2% голосующих акций общества, которые в срок не позднее 30 дней после окончания финансового года общества, если уставом общества не установлен более поздний срок. Число кандидатов не может превышать количественного состава соответствующего органа. При внесении предложений о выдвижении кандидатов в совет директоров (наблюдательный совет) общества и ревизионную комиссию (ревизора) общества, в том числе в случае самовыдвижения, указываются имя кандидата (в случае, если кандидат является акционером общества), количество и категория (тип) принадлежащих ему акций, а также имена акционеров, выдвигающих кандидата, количество и категория (тип) принадлежащих им акций.

   Любой из акционеров или их представителей может быть также назначен в качестве единоличного исполнительного органа акционерного общества или члена коллегиального исполнительного общества. При этом следует иметь ввиду, что участие акционера или его представителя в органах управления обществом, включая совет директоров, никак не связано со статусом данного лица как акционера и не влечет за собой никаких правовых последствий. Например, при прекращении деятельности лица как члена совета директоров его права как акционера остаются неизменными. И наоборот, если лицо продает свои акции, это не означает, что он автоматически должен оставить пост генерального директора общества.

   Нормы о возможности участия акционеров в органах управления общества, иных, чем общее собрание акционеров общества, свидетельствуют о развитии акционерного права в сторону более полной защиты прав и интересов акционеров. В настоящее время нельзя абсолютно утверждать, что акционерное общество является только лишь объединением капиталов и не является объединением лиц, как товарищество. Принципиальной особенностью первых акционерных обществ действительно было лишь объединение средств инвесторов для достижения какой-либо хозяйственной цели и их использование директорами профессионалами. В настоящее время развитие монополий, холдингов, а также централизация управления и концентрация капитала в рамках аффилированных групп привела к тому, что акционеры становятся активными участниками деятельности общества и имеют значительно больше полномочий в отношении управления обществом, чем раньше.

   2.2. Право на получение  информации о деятельности  общества

   Требования  российского законодательства о  раскрытии акционерным обществом информации о своей деятельности необходимы для обеспечения интересов акционеров, государственного и общественного контроля за их деятельностью, "прозрачности" деятельности акционерного общества, что является также непременным условием нормального функционирования и развития рынка ценных бумаг.

   Законом и другими нормативными актами на акционерные общества возложена  обязанность по ведению, представлению  и или обеспечению доступа  к такого рода информации для акционеров общества, а также для иных заинтересованных лиц.

   Право акционеров получать информацию о деятельности общества и знакомиться с его бухгалтерскими книгами и иной документацией закреплено Кодексом как одно из основных прав участников хозяйственного общества в том числе и акционеров.