Оперативное финансовое планирование в современных условиях

 

НОО ВПО НП «Тульский институт экономики  и информатики»

 

Кафедра Финансов и Бухгалтерского учета

Дисциплина Финансы предприятий

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

На тему «Оперативное финансовое планирование в современных условиях»

 

 

 

Выполнил студент 5 курса Дроздова Я.А.                 _____________

                                        (курс, Ф.И.О.)                                                      (подпись)

Специальности «Финансы и кредит»

Руководитель Кочеткова Н.И.                                      _____________

                            (Ф.И.О., учёная степень, звание)                                   (подпись)

 

 

 

 

 

 

 

Тула, 2010 год

Содержание

Введение 3

Глава 1. Теоретические аспекты финансового планирования 5

1.1. Задачи и принципы финансового планирования на предприятии 6

1.2. Этапы процесса финансового планирования 7

1.3. Перспективное финансовое планирование 9

1.4. Текущее финансовое планирование 11

1.5. Оперативное финансовое планирование 12

1.6. Документы, необходимые для проведения оперативного финансового планирования 12

1.6.1. Платежный календарь 12

1.6.2. Кассовый план 14

1.6.3. Финансовый план 16

1.6.4. План денежных потоков 17

1.6.5. Бюджетирование 19

Глава 2. Практические рекомендации по разработке, внедрению и использованию платежного календаря 22

2.1. Этапы разработки платежного календаря 22

2.2. Связь платежного календаря с бюджетом движения денежных средств 24

2.3. Этапы внедрения платежного календаря 26

2.4. Последовательность составления платежного календаря 32

Заключение 34

Список литературы 35

 

 

Введение

Очень важный элемент предпринимательской  деятельности - планирование, в том числе финансовое. Эффективное управление финансами предприятия возможно только при условии планирования всех финансовых потоков, процессов и отношений предприятия.

Обоснование финансовых показателей  финансовых операций, как и результативность многих хозяйственных решений, достигается  в процессе финансового планирования и прогнозирования. Эти два очень  близких понятия в экономической  литературе и на практике часто отождествляются. Фактически финансовое прогнозирование  может предшествовать планированию и осуществлять оценку многочисленных вариантов (соответственно определять возможности управления движением  финансовых ресурсов на макро- и микроуровнях). С помощью финансового планирования конкретизируются прогнозы, определяются конкретные пути, показатели, взаимосвязанные задачи, последовательность их реализации, а также методы, которые оказывают содействие достижению избранной цели.

Финансовое планирование - это научный процесс обоснования на определенный период движения финансовых ресурсов предприятия и соответствующих финансовых отношений. При этом объектом планирования выступает финансовая деятельность предприятия. Для формирования и использования разнообразных фондов денежных средств определяется движение ресурсов, финансовые отношения и новые стоимостные пропорции.

Финансовое планирование может быть стратегическим, текущим  и оперативным. Целью написания  данной работы является изучение оперативного финансового планирования и форм его осуществления.

Для выполнения данной цели необходимо выполнить следующие  задачи:

- изучить задачи и принципы  финансового планирования;

- изучить этапы финансового  планирования на предприятии;

- рассмотреть перспективное  финансовое планирование;

- рассмотреть текущее  финансовое планирование;

- рассмотреть оперативное  финансовое планирование и основные  документы, которые составляются  при его осуществлении;

- во 2 главе данной работы изучить и описать практические рекомендации по разработке, внедрению и использованию платежного календаря, а также связь платежного календаря с бюджетом движения денежных средств и этапы его внедрения в деятельность каждой компании.

 

Глава 1. Теоретические  аспекты финансового планирования

Основная цель внутрифирменного планирования - обеспечение оптимальных возможностей для успешной хозяйственной деятельности, получение необходимых для этого средств и в конечном итоге достижения прибыльности предприятия.

Планирование связано, с  одной стороны, с предотвращением  ошибочных действий в области  финансов, с другой - с уменьшением  числа неиспользованных возможностей. Таким образом, финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей для обеспечения развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышение эффективности его финансовой деятельности в перспективе.

В данном разделе будут  рассмотрены следующие вопросы:

1. Задачи и принципы  финансового планирования на  предприятии

2. Этапы процесса финансового планирования
3. Перспективное финансовое планирование
4. Текущее финансовое планирование
5. Оперативное финансовое планирование.
6. Документы, необходимые для проведения оперативного финансового планирования.

 

1. Задачи и  принципы финансового планирования на предприятии

Основные задачи финансового планирования деятельности предприятия в условиях рынка такие:

• обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
• определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального ее использования;
• выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;
• установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и другими предприятиями;
• соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;
• контроль над финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Методология финансового  планирования базируется на таких важнейших  принципах:

• принцип объективной необходимости использования финансового планирования для начальной стадии управления финансами предприятия. Это означает, что данный процесс необходим, становится обязательным как важнейший инструмент и способ определения финансовых возможностей предприятия, прогнозирование рациональных стоимостных пропорций, отношений, соответственно и движения денежных ресурсов для выполнения намеченных программ, задач;
• принцип эффективности, который отображает качественную сторону данного процесса и ориентирует его на достижение положительных финансовых результатов по отдельным операциям от деятельности каждого подразделения предприятия, на достижение желаемого экономического и социального эффекта;
• принцип комплексности и единства цели, который предусматривает согласование производственных и финансовых ресурсов, планов на разных уровнях управления предприятием. При этом необходимо объединение общегосударственных, коллективных и частных экономических интересов участников воспроизведения. Только при соблюдении этого принципа в объединении с другими, возможно определение эффективной финансовой политики предприятия;
• принцип научности, который подытоживает основные черты планирования, обеспечивает реальность, эффективность запланированных задач.

2. Этапы процесса финансового планирования

Финансовое планирование на предприятии представляет собой  сложный процесс и включает такие этапы (рис.1).

На первом этапе анализируют финансовые показатели деятельности предприятия за предшествующий период. Используют данные финансовой документации: бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах, отчете о движении денежных средств. Основное внимание отводится таким показателям, как объем реализации, затраты, прибыль. Проведенный анализ позволяет оценить финансовые результаты деятельности предприятия и определить проблемы, которые стоят перед ним.

Рис. 1. Основные этапы финансового планирования на предприятии

На втором этапе проводят разработку финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия, составляют основные прогнозные документы, которые касаются перспективных финансовых планов.

На третьем этапе уточняют и конкретизируют основные показатели прогнозных финансовых документов с помощью составления текущих финансовых планов.

Четвертый этап предусматривает увязывание показателей финансовых планов с производственными, коммерческими, инвестиционными и другими планами и программами, которые разрабатываются предприятием.

На пятом этапе осуществляют оперативное финансовое планирование, которое определяет разработку текущей, производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия и влияет на конечные финансовые результаты его деятельности в целом.

Процесс финансового планирования на предприятии завершается анализом и контролем за выполнением финансовых планов. То есть шестой этап состоит в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия, сравнении их с запланированными показателями, выявлении причин отклонений от плановых показателей, в разработке мероприятий по устранению отрицательных явлений.

На предприятии финансовое планирование проводится по трем основным направлениям: перспективное финансовое планирование; текущее финансовое планирование; оперативное финансовое планирование. Любой из этих трех подсистем присущи  определенные формы разрабатываемых финансовых планов (табл. 1).

 

 

 

 

Таблица 1

Характеристика  подсистем финансового планирования

Подсистемы финансового планирования	Формы разрабатываемых планов	Период планирования
Перспективное (стратегическое) планирование	Прогноз отчета о финансовых результатах.   Прогноз о движении денежных средств.   Прогноз бухгалтерского баланса.	3-5 лет
Текущее планирование	План доходов и расходов от операционной деятельности.   План доходов и расходов от инвестиционной деятельности.   План поступлений и расходов денежных средств.   Балансовый план.	1 год
Оперативное планирование	Платежный календарь.   Кассовый план.	Декада, месяц, квартал

Все подсистемы финансового  планирования взаимосвязаны и взаимообусловлены, планирование осуществляется в определенной последовательности. Важнейшим этапом планирования выступает прогнозирование  основных направлений финансовой деятельности предприятия, которое осуществляется в процессе перспективного планирования. На этом этапе определяются задачи и параметры текущего финансового  планирования. В свою очередь, базой  для разработки оперативных финансовых планов служит само текущее финансовое планирование.

3. Перспективное финансовое планирование

Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции  и темпы расширенного воспроизведения, оно выступает главной формой реализации целей предприятия. Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, поскольку она есть составной частью общей стратегии экономического развития предприятия. В целом финансовая стратегия представляет собой особый вид практической деятельности людей - финансовой работы, которая состоит в разработке стратегических финансовых решений (в форме прогнозов, проектов, программ и планов), что предусматривают выдвижение таких целей и стратегий финансовой деятельности предприятия, реализация которых обеспечивает их эффективное функционирование в долгосрочной перспективе, быструю адаптацию к непостоянным условиям внешней среды.

Стратегическому финансовому  планированию присущие такие характерные  особенности:

направленность в среднесрочную  и долгосрочную перспективу (на период большее одного года);

ориентация на решение  ключевых, определяющих для финансовой системы предприятия целей, от достижения которых зависит его выживание;

органическое увязывание начерченных целей с объемом  и структурой ресурсов, нужных для  их достижения;

учет влияния на планированный  объект многочисленных внешних факторов, разработка мер по успешному решению  задач планированной финансовой системы;

адаптивный характер, то есть способность предусматривать изменения  внешней и внутренней среды финансового  планирования объекта и приспособить к ним процесс ее функционирования.

Процесс формирования финансовой стратегии предприятия включает в себя такие основные этапы:

определение периода реализации стратегии;

анализ факторов внешней  финансовой среды предприятия;

формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия;

разработка финансовой политики;

разработка системы мер  по обеспечению реализации финансовой стратегии;

оценка разработанной  финансовой стратегии.

С учетом финансовой стратегии  формируется финансовая политика предприятия  по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной и т.д. В результате разработки системы мероприятий, которые обеспечивают реализацию финансовой стратегии, на предприятии формируются службы, ответственные за результаты их реализации.

4. Текущее финансовое планирование

Система текущего планирования финансовой деятельности предприятия  основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике за отдельными аспектами финансовой деятельности. Этот вид финансового  планирования характеризуется разработкой  конкретных видов финансовых планов. Они дают возможность предприятию  определить на текущий период все  источники финансирования его развития, сформировать структуру его доходов  и затрат, обеспечить постоянную платежеспособность, а также определить структуру  активов и капитала фирмы на конец  планированного периода.

По результатам текущего финансового планирования разрабатываются  три основных документа:

1. план движения денежных средств;
2. план отчета о финансовых результатах;
3. план бухгалтерского баланса.

Главной целью разработки этих документов выступает оценка финансового  плана предприятия на конец планированного периода.

Текущие финансовые планы  разрабатываются на основе перспективных  путем их конкретизации и детализации. Проводится сопоставление каждого  вида вложений с источниками финансирования. Для этого обычно используются сметы  образования и расходования фондов денежных средств. Эти документы  необходимы для контроля хода финансирования важнейших мер по выбору оптимальных источников пополнения фондов и структуры вложения собственных ресурсов.

5. Оперативное финансовое планирование

Оперативное планирование дополняет  текущее и используется с целью  контроля над поступлением текущей выручки на расчетный счет и расходованием имеющихся финансовых ресурсов. На предприятии финансовое планирование мероприятий может осуществляться за счет полученных им средств, а это требует эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Для осуществления оперативного планирования финансовой деятельности разрабатываются комплексы краткосрочных плановых задач относительно финансового обеспечения основных направлений хозяйственной деятельности предприятия.

Оперативное финансовое планирование включает составление и использование  платежного календаря, кассового плана, финансового плана, плана денежных потоков, бюджетирования и расчета потребности в краткосрочном кредите.

6. Документы, необходимые для проведения оперативного финансового планирования

1. Платежный календарь

Для составления платежного календаря необходимо решать следующие задачи:

• организовать учет согласования во времени денежных поступлений и будущих затрат предприятия;
• сформировать информационную базу относительно движения денежных потоков;
• вести ежедневный учет изменений в информационной базе;
• анализировать невыплату (по суммам и источникам возникновения), предпринимать конкретные меры по их преодолению;
• рассчитать потребности в краткосрочном кредите и активно приобретать заемные средства;
• рассчитать (по суммам, срокам) временно свободные денежные средства предприятия;
• анализировать финансовый рынок с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств предприятия.

Во время составления  платежного календаря надо следить  за ходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности  с целью предотвращения невыполнения финансового плана. Платежный календарь  составляют на квартал с разбивкой  по месяцам и более коротким периодам.

В платежном календаре  могут быть сбалансированы поступления  и расходования денежных средств. Правильно  составленный платежный календарь  позволяет обнаружить финансовые ошибки и таким образом избежать финансовых трудностей.

Для составления платежного календаря необходимо иметь следующую  информационную базу:

1. план реализации продукции;
2. смета затрат на производство;
3. план капитальных вложений;
4. выписки из счетов предприятия и приложения к ним;
5. договоры;
6. внутренние приказы;
7. график выплаты зарплаты;
8. счета-фактуры;
9. установленные сроки платежей по финансовым обязательствам.

Признаком ухудшения финансового  состояния предприятия служит превышение планированных затрат над ожидаемыми поступлениями, которое означает недостаточность собственных возможностей для покрытия. В этих случаях необходимо решить следующие задачи:

• перенести часть затрат на следующий период;
• ускорить отгрузку и реализацию продукции;
• принять меры для поиска дополнительных источников финансирования.

Излишек денежных средств в определенной мере свидетельствует о финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Вместе с платежным  календарем необходимо составлять налоговый  календарь, в котором указывать, какие налоги соответственно законодательству может платить предприятие, как  они позволяют избежать просрочек  и санкций. Для детализации картины  можно разрабатывать платежные  календари по отдельным видам  движения денежных средств. Например, платежный календарь относительно расчетов с поставщиками, платежный  календарь относительно обслуживания долга и т.п.

2. Кассовый  план

Для планирования оборота  наличных денег предприятием разрабатывается кассовый план. Он составляется на квартал и предоставляется в обслуживающий банк за 55 дней до начала квартала. Кассовый план обеспечивает своевременное получение наличных денег в банке и контроль за их использованием. При этом вводятся нормативы остатка наличных денег в кассе (лимиты), которые при необходимости могут пересматриваться. Наличность сверх установленных лимитов должна сдаваться в обслуживающие предприятие банки.

Кассовый план является типовым  документом и составляется по строго определенной форме.

Бюджет денежных средств (кассовый план) представляет собой финансовый план потоков денежных средств корпорации, получаемых и расходуемых как по безналичному расчету, так и наличными. Бюджет денежных средств обычно составляется с разбивкой по месяцам, чтобы отразить сезонные колебания поступлений и расходов. При стабильных денежных потоках может быть оправдано составление бюджета с разбивкой на кварталы или более длительные промежутки времени. Целью составления бюджета денежных средств является оценка изменчивости доступного уровня денежных средств и планирование привлечения необходимого количества или инвестирования на короткие промежутки времени. Бюджет денежных средств также может рассматриваться как индикатор возможных проблем, связанных с нехваткой денежных средств.

Составление бюджета денежных средств включает шесть этапов:

1) выбор временного горизонта.  Обычно равен месяцу, но при  нестабильных денежных потоках  могут составляться недельные  или даже ежедневные бюджеты;

2) прогноз объема продаж  и поступлений денежных средств  на временном горизонте;

3) оценка общего объема  поступлений денежных средств  (притоки). Общая сумма включает  поступление от продажи без  предоставления кредита и по  предоплате, получение денежных  средств от дебиторов, другие  поступления типа процентных, дивидендов  от деятельности других предприятий,  доходы от продажи активов,  доходы по ценным бумагам и  другие внереализационные доходы;

4) оценка расходов денежных  средств (оттоки). Включаются текущие  расходы за материалы, комплектующие,  выплаты по заработной плате,  выплаты по приобретенным материалам  и комплектующим в прошлые  периоды времени (погашение кредиторской  задолженности), налоговые платежи,  выплаты процентов и дивидендов, инвестиционные расходы и т.п.;

5) расчет чистого денежного  потока;

6) составление бюджета  денежных средств, показывающего,  в какие периоды времени корпорация  будет испытывать недостаток  денежных средств, а в какие  - избыток. Прибавляя к чистому  денежному потоку каждого временного  периода начальное количество  денежных средств (на начало  периода), получаем значение денежного  потока на конец (остаток денежных  средств на момент времени t). Полученное значение остатка сравнивается с минимальным бюджетом денежных средств (таким количеством денежных средств, которое руководство считает необходимым иметь в любой период времени) или с оптимальным (при котором минимизируются издержки хранения денежных средств). Превышение конечного значения чистого денежного потока над минимальным бюджетом показывает избыток денежных средств. Размер минимального бюджета зависит от степени неопределенности условий функционирования (чем более неопределенны условия и высока неопределенность по денежному потоку, тем больше должно быть значение минимального бюджета денежных средств). Таблица 2 показывает общий вид бюджета денежных средств.

Таблица 2

Общий вид бюджета денежных средств

	Временной горизонт
	март	апрель	май	июнь
+приток денежных средств
- отток денежных средств
+ чистый денежный поток + поток на начало временного горизонта = поток на конец периода = остатку денежных средств
- минимальный бюджет денежных  средств
= избыток (недостаток)

3. Финансовый  план

Финансовый план предприятия как документ представляет собой перечень доходных и расходных взаимоувязанных статей. Это обеспечивается привлечением других источников, включая и заемные. Все показатели финансового плана должны базироваться на достаточно обоснованных расчетах и содержать только такую информацию, которая оказывается легко проверяемой.

В настоящее время составление  и оформление финансового плана  не имеет каких-либо регламентаций. Тем не менее, существуют некоторые особенности методического свойства в подходах к такой работе. В том случае, если главным содержанием финансового плана является отражение финансового результата, прибыли, то становятся неактуальными некоторые из доходных и расходных статей. Так, отдельно выполняются расчеты, но не включаются в перечень статей выручка от реализации продукции, а также затраты на ее производство и реализацию. В составе собственных финансовых ресурсов учитывается начисляемая в течение планового периода амортизация.

Текущий финансовый план (баланс доходов и расходов) целесообразно  строить по трем основным разделам.

1. Доходы и поступления  средств.

2. Расходы и отчисления.

3. Взаимоотношения с бюджетами,  банками и внебюджетными фондами.

Финансовое планирование предполагает конкретную увязку каждого  вида вложений, направлений использования  средств или отчислений с соответствующими источниками финансирования. Правильность составления финансого плана подтверждается тем, что итоги направлений использования средств (итоги строк) совпадают с итогами источников (итоги граф). Кроме того, составление проверочной шахматной таблицы позволяет подтвердить целевой характер использования финансовых ресурсов предприятия, обеспечить сбалансированность доходов и расходов по статьям, выявить резервы сокращения расходов и мобилизации дополнительных денежных средств.

4. План  денежных потоков

Движение денежных средств  отражается в плане денежных потоков. Хозяйственная деятельность хозяйствующего субъекта подразделяется на три вида: производственно-торговая, инвестиционная, финансовая. Для каждого из них определяется показатель «каш флоу» (cash flow от англ. cash – деньги, денежная наличность, flow – поток, течь) означает денежный поток, поток денежной наличности или просто денежную наличность. Показатель «каш флоу» означает ту часть денежных средств, которая остается у хозяйствующего субъекта, хотя бы и временно, до дальнейшего ее распределения.

«Каш флоу» от производственно-торговой деятельности равен сумме амортизационных отчислений, чистой прибыли и других денежных запасов (КФ):

 

где А – амортизационные отчисления, руб.;

П – чистая прибыль, руб.;

Н – неиспользованные средства ремонтного фонда и фондов специального и целевого назначения, руб.;

К – кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта, руб.;

У – прирост стоимости  основных фондов и нематериальных активов  в результате их переоценки, руб.