Основы операционного менеджмента

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

УРАЛЬСКИЙ  ФИЛИАЛ

Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Российский  экономический  университет  имени  Г. В. Плеханова» в  г. Екатеринбурге

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

Тема:	Основы операционного менеджмента
	(На примере ООО «ФинИнфор»)

 

 

 

 

 

 

Исполнитель: Братчикова Д.С.

Группа: 5ФК20Д

           Преподаватель: Федькович Г.Н.

 

 

 

 

2013

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………………. 3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОПЕРАЦИОННОГО МЕНЕДЖМЕНТА………..… 5

1.1 Понятие риска. Подходы и классификация предпринимательских рисков.......... 5

1.2 Основы операционного анализа ………………………………………………..… 11

2 ОЦЕНКА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ РИСКОВ НА ПРИМЕРЕ

ООО «ФинИнор»……………………………………………………………………….. 22

2.1 Краткая характеристика бизнеса ………………………………….…………….… 22

1.2 Анализ финансового состояния ………………………………………………...… 22

2.3 Операционный анализ …………………………………………………………...… 27

3 СПОСОБЫ СНИЖЕНИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО РИСКА…………….... 34

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………………. 51

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………….………….. 53

ПРИЛОЖЕНИЕ А Бухгалтерский баланс ООО «ФинИнфор» за 2011-2012 год…... 55

ПРИЛОЖЕНИЕ Б Отчет о прибылях и убытках ООО «ФинИнфор»

за 2011-2012 год ………...…………………………………………………………….... 57

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Риск, являясь неотделимой частью экономической, политической и социальной жизни общества неизбежно сопровождает все сферы деятельности и направления любой организации, которая функционирует в условиях рынка. В связи с этим главным и непременным критерием нормальной дееспособности современного предприятия является умение высшего руководства, опираясь на строго научную основу анализировать, оценивать риск как с качественной, так и с количественной стороны, прогнозировать, проводить профилактику, рационально контролировать и эффективно управлять рисками.

Предпринимательская деятельность связана с многими факторами, влияющими на ее результат. Все их можно разделить на две группы. Первая группа факторов связана с максимизацией прибыли. Другая группа факторов связана с выявлением критических показателей по объему реализуемой продукции, наилучшим сочетанием предельной выручки и предельных затрат, с делением затрат на переменные и постоянные. Эффект операционного рычага заключается в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Благодаря этому эффекту можно предупредить некоторые риски и найти главные направления их снижения.

Тема курсовой работы актуальна в современных рыночных условиях, так как правильная оценка и анализ риска позволяют принять рациональные, приносящие прибыль предприятию решения. А в период, когда весь мир ждет кризиса в силу американского дефолта, потребность в качественном и своевременном анализе предпринимательских рисков становится еще более острой и актуальной.

Цель курсовой работы – выявление предпринимательских рисков с помощью операционного анализа и разработка мероприятий по их снижению.

В соответствии с поставленной целью основными задачами являются:

- определение сущности и видов предпринимательского риска;

- рассмотрение основных показателей операционного менеджмента;

- выявление рисков с помощью операционного анализа на примере ООО «ФинИнфор»;

- разработка мероприятий по снижению рисков.

Объектом работы является ООО «ФинИнфор»

Предметом исследования – финансовое положение и хозяйственная деятельность ООО «ФинИнфор»

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс и  отчет «О прибылях и убытках» предприятия за 2011-2012 год.

Методологической основой исследования в курсовой работе явились нормативно-правовая база РФ, учебно-методическая литература, экономические статьи российских и зарубежных авторов. 

По структуре курсовой проект содержит введение, основную часть, содержащую 3 раздела, заключение и список использованных источников.

В первой главе рассмотрены сущность и виды предпринимательских рисков и основы операционного анализа.

Вторая глава является практической и в ней выявляются особенности финансового состояния предприятия «ФинИнфор» и применяется операционный анализ в деятельности компании. Кроме того, проведен анализ чувствительности на примере предприятия А.

Третья глава состоит из мероприятий по снижению различных видов рисков.

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОПЕРАЦИОННОГО МЕНЕДЖМЕНТА

1.1. Понятие риска. Подходы и классификация предпринимательских  рисков

Осуществление предпринимательства в его любом виде связано с риском, который принято называть хозяйственным или предпринимательским.

В связи с развитием рыночных отношений предпринимательскую деятельность в нашей стране приходится осуществлять в условиях нарастающей неопределенности ситуации и изменчивости экономической среды. Значит, возникает неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, а, следовательно, возрастает риск, то есть опасность неудачи, непредвиденных потерь. В особенности это присуще начальным стадиям освоения предпринимательства.

Возникновение предпринимательского риска — это оборотная сторона экономической свободы предпринимателей. Ведь свободе одного предпринимателя сопутствует одновременно и свобода других предпринимателей, которые вольны покупать или не покупать его продукцию, предлагать за нее свои цены, продавать ему по определенным ценам, диктовать свои условия сделок. При этом естественно, что те, с кем приходится вступать в хозяйственные отношения, стремятся, прежде всего, к своей выгоде, а выгода одних может стать ущербом для других. К тому же, предприниматель-конкурент вообще склонен вытеснять всего оппонента с рынка.

Следовательно, хотим мы того или не хотим, но осваивая предпринимательство, нам придется иметь дело с неопределенностью и повышенным риском.

Риск - это вероятность наступления неблагоприятных событий.

Под предпринимательским риском понимается риск, возникающий при любых видах деятельности, связанных с производством продукции, товаров, услуг, их реализацией, товарно-денежными и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением инвестиционных проектов.

Предпринимательский риск характеризуется как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучение доходов по сравнению с вариантом, рассчитанным на рациональное использование ресурсов.

Иначе говоря, риск есть угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов сверх предусмотренных прогнозом, программой его действий, либо получить доходы, ниже тех, на которые он рассчитывал.

В ходе оценки предпринимательского риска приходится прогнозировать возможные результаты, при этом решения могут приниматься в различных условиях:

- в условиях определенности, когда все последствия принимаемого  решения могут быть оценены;

- в условиях риска, когда  последствия принимаемых решений  могут быть оценены с определенной степенью вероятности;

- в условиях полной  неопределенности, когда нет никаких  исходных для оценки последствий  принимаемых решений.

В экономической и в другой научной литературе нет однозначного подхода (методологии) к классификации рисков вообще, и предпринимательских в частности. В зависимости от вида хозяйственной деятельности предпринимательский риск может быть производственным, коммерческим и финансовым.

Производственный риск связан с производством продукции, товаров, услуг, с осуществлением любых видов производственной деятельности. Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска - снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных, трудовых затрат и другие.

Коммерческий риск - это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Причина коммерческого риска: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышение закупочной цены товаров, непредвиденное снижение объема закупок, потери товара в процессе обращения, повышение издержек обращения.

Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска - инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.

Принято различать следующие разновидности финансового риска:

а) кредитный риск - это опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору, т.е. риск невозврата кредита.

б) риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование и т.п.).

в) процентный риск - опасность потерь финансовыми учреждениями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.

г) валютный риск - это опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы:

а) чистые риски означают возможность получения убытка или "нулевого" результата; такой риск рассчитан только на проигрыш. К этим рискам относятся: экологические, политические, природно-естественные, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

в) спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющие частью коммерческих рисков. Поскольку финансовое предпринимательство - это то же коммерческое предпринимательство, но товаром выступают денежные средства.

Исходя из классификации факторов, определяющих финансовые риски, принято выделять систематический и несистематический риски.

Систематический риск обусловлен действием многообразных, общих для хозяйствующих субъектов факторов. Это - снижение деловой активности в национальной экономике, регионе, отрасли деятельности, инфляция, сопровождающаяся неуклонным ростом цен и снижением покупательной способности денег. Так же сюда входит изменение банковских процентов, налоговых и таможенных ставок, введение квот и ограничений на хозяйственные операции.

Несистематический риск обусловлен действием факторов, полностью зависящих от деятельности самого предприятия. Поэтому на случай наступления неблагоприятных событий должны быть предусмотрены возможности уменьшения негативных последствий.

В отдельных источникам встречается такой риск, как риск невостребованности продукции. Он возникает вследствие отказа потребителя от приобретения продукции, произведенной предпринимательской фирмой. Риск характеризуется величиной возможного экономического и морального ущерба, понесенного фирмой по этой причине. Причин возникновения риска невостребованности произведенной продукции может быть много, они могут быть взаимосвязанными и взаимообусловленными. Эти причины с точки зрения условий возникновения можно разделить на внутренние и внешние.

Внутренние причины возникновения риска зависят от деятельности самой предпринимательской организации, ее подразделений и отдельных работников. К ним относятся следующие:

- квалификация производственного персонала (работников);

- организация производственного процесса;

- организация снабжения предприятия материальными ресурсами;

- организация сбыта готовой продукции;

- организация рекламы производимой продукции;

- управление предприятием;

- маркетинговые исследования рынка.

Несоответствие уровня квалификации рабочих, других категорий работников в процессе применяемой технологии производства продукции, низкая технологическая дисциплина, слабый контроль за качеством изготовления деталей, узлов, сборки может привести к низкому качеству продукции, а снижение качества произведенной продукции может сказаться на падении спроса на нее, что приведет к снижению цены продукции, а следовательно, уменьшению выручки и прибыли, а также к падению репутации предпринимательской фирмы, снижению ее конкурентоспособности, в результате чего фирма несет и материальный, и моральный ущерб.

Организация производственного процесса может повлиять на уровень риска невостребованности продукции, так как нарушения в технологическом цикле опять же приводят к снижению качества производимой продукции, к явному или скрытому браку. Обнаружение скрытого брака потребителями наносит не только экономический, но и моральный вред предпринимательской организации. Возврат потребителем бракованной продукции приравнивается к невостребованной продукции, к тому же потребителю необходимо возместить причиненные убытки.

Неритмичность работы подразделений предприятия сказывается на росте издержек производства и качестве готовых изделий. Внеплановые остановки оборудования также отражаются на себестоимости и качестве продукции. Очень часто предприятие для того, чтобы прекратить время простоев, прибегает к штурмовщине и нарушению технологических процессов, что отрицательно сказывается на конечных результатах.

Внешние причины риска невостребованности продукции непосредственно не зависят от деятельности предпринимательской организации, хотя в некоторых случаях данная зависимость существует. Например, в результате плохо организованного документооборота на предприятии уведомление потребителю о готовности его заказа отправлено несвоевременно, в результате чего потребитель израсходовал финансовые ресурсы на другие цели и отказался приобретать заказанную продукцию.

К невостребованности продукции приводит нестабильная экономическая ситуация, в частности рост инфляции, что ведет к ухудшению общего экономического положения населения и снижению его покупательской способности. Невостребованность продукции вызывают не только скачки инфляции, но и инфляционные ожидания. В результате опасения роста инфляции товары закупаются впрок еще до момента ее роста, а затем наступает спад спроса на данные товары и его стабилизация. Данный момент предпринимательским организациям необходимо учитывать при планировании объемов производства, чтобы избежать риска.

Источниками информации, предназначенной для анализа риска являются:

- бухгалтерская отчетность  предприятия.

- организационная структура  и штатное расписание предприятия.

- карты технологических  потоков (технико-производственные  риски);

- договоры и контракты (деловые и юридические риски);

- себестоимость производства  продукции;

- финансово-производственные  планы предприятия;

- статистические данные.

Таким образом, мы определили, что предпринимательский риск является вероятностью возникновения на предприятии расходов или упущенной выгоды. Кроме того, существует множество классификаций рисков, самая распространенная из которых зависит от вида хозяйственной деятельности и как следствие делится на производственную, коммерческую и финансовую. Также опасным видом риска является риск невостребованности, который может возникать в следствии внешних и внутренних причин.

 

 

 

 

1.2. Основы операционного  анализа

Данный вид анализа считается одним из наиболее эффективных средств планирования и прогнозирования деятельности предприятия. В специальной литературе вместо термина «операционный анализ» можно также встретить термины «анализ безубыточности», «CVP-анализ» (costs - volume - profit — анализ «затраты-объем-прибыль»).

Операционный менеджмент – это управление денежными потоками, возникающий в процессе хозяйственной (производственной) деятельности компании. Его задачей является нахождение наиболее выгодного сочетания переменных и постоянных издержек, цены и объёма реализации.

Ниже представлена последовательность действий по проведению операционного анализа (Рисунок 1,2), которая не является жестко закрепленной, а лишь описывают логику анализа. Конкретный состав и объем работ зависят от специфики учетной политики, особенностей бухгалтерского и управленческого учета конкретного предприятия.

Рисунок 1 - Операционный анализ по видам продукции/услуг

Рисунок 2 - Операционный анализ по подразделениям предприятия

Операционный анализ производится на основе построения моделей прогнозных активов и пассивов (баланс), который дает возможность предсказать финансовые результаты с учетом возможных изменений. Как мы видим из рисунков первым этапом желательно делить компанию на центры ответственности.

Центр ответственности – это участок, где можно контролировать заданные показатели, такие как:

- прибыль

- затраты

- доходы в целом

- инвестирование.

Центры ответственности могут состоять из нескольких центров затрат. Они должны иметь два направления: получать максимальный результат при заданном уровне вложений и доводить до минимума вложения, которые нужны для этого результата.

Центры прибыли позволяют контролировать и затраты, и финансовые результаты и увязывать со всей деятельностью компании.

Центр продаж – маркетингово-сбытовая деятельность (Выручка и затраты на сбыт, наибольшая рентабельность производства, анализ по объему и структуре продаж).

Центр инвестиции – это подразделение, которое включает и контролирует и затраты, и доходы своим подразделениям и в том числе инвестиционные, а также эффективность вложений. Призвано обеспечить рентабельность, увеличение  акционерной стоимости компании.

 Есть определенные  требования к формам отчетности  структуры подразделения. В основу  построения отчетов лежит принцип расчета промежуточного показателя – маржинального дохода. Цель: расчет критических показателей. Для этого нужно обязательное деление всех затрат на постоянные и переменные, что является следующим этапом анализа (Рисунок 1,2).

При делении всех издержек на постоянные и переменные используются следующие методы:

1. Метод высшей и низшей  точки объема производства за период;

2. Бюджетный метод;

3. Графический метод.

Метод высшей и низшей точки объема производства за период можно определить следующим образом:

- определяем разность  между максимальным и минимальным  объемами производства;

- определяем разность между минимальными и максимальными затратами на производство;

- рассчитываем ставку  переменных расходов на одно  изделие (ставка удельных переменных  расходов).

 - определяем общую сумму переменных расходов на минимальный объем производства и максимальный объем производства

- рассчитываем общую сумму  постоянных затрат = все затраты  на максимальный и минимальный затрат - переменные на максимальные и минимальные затраты

В итоге всех расчетов получится формула:

Общие затраты = постоянные затраты + переменные затраты за одну единицу*выпуск продукции

Выше, рассчитывая ставку переменных затрат на одно изделие мы рассчитали такой  важный показатель, как коэффициент реагирования затрат на изменение объема продукции, который представляет собой следующую формулу:

Кр = , где

Кр – коэффициент реагировании затрат

- изменение затрат в  процентах

- изменение объема производства  в процентах

В зависимости от значения Кр выделяют типовые хозяйственные ситуации, представленные в таблице 1.

Таблица 1 – Характеристика коэффициента реагирования затрат

Характер затрат	Значение коэффициента
Постоянные	К = 0
Дигрессивные	0<K<1
Пропорциональные	K=1
Прогрессивные	К>1

С помощью коэффициента реагирования затрат можно производить анализ поведения переменных затрат при изменении объема производства, так как для постоянных расходов Кр всегда равен нулю (К=0). 

Рассмотри другие показатели операционного менеджмента, необходимые для анализа предприятия:

1. Коэффициент изменения  валовых продаж (Кивп), характеризует изменение объема валовых продаж текущего периода по отношению к объему валовых продаж предыдущего периода:

Кивп =

В практике финансового анализа этот коэффициент также называют темпом прироста выручки и его сравнивают с темпами прироста прибыли и имущества. В идеале соотношение этих темпов должно быть следующее:

Темп прироста прибыли > Темпа прироста выручки > Темп прироста имущества.

Если это неравенство нарушается, значит на предприятии неэффективно используют активы (в случае, если темп прироста имущества выше) или не  эффективное соотношение затрат (если темп прироста выручки выше прироста прибыли).

2. Коэффициент валовой маржи (Квм).

Валовая маржа (сумма для покрытия постоянных затрат и формирования прибыли) определяется как разница между выручкой и переменными затратами.

Квм =

Этот коэффициент показывает прибыльность продаж предприятия.

Аналогичным образом рассчитываются вспомогательные коэффициенты:

Коэффициент производственной себестоимости реализованной продукции =

Коэффициент общих и административных издержек =

Эти коэффициенты показывают долю переменных и постоянных затрат в выручке.

3. Чистая прибыль и коэффициент чистой прибыли (прибыльность продаж) (Кчп), который показывает долю чистой прибыли в выручке от продаж:

Кчп =

Данный коэффициент показывает, насколько эффективно «сработала» вся менеджерская команда, включая производственных менеджеров, маркетологов, финансовых менеджеров и т. п.

4. Точка безубыточности (порог рентабельности) – это такая выручка (либо количество продукции), которая обеспечивает полное покрытие всех переменных и условно-постоянных затрат при нулевой прибыли. Любое изменение выручки в этой точке приводит к возникновению прибыли или убытка.

Порог рентабельности можно определить как графическим (см. рисунок 3), так и аналитическим способом. При графическом методе точку безубыточности (порог рентабельности) находят следующим образом:

1. Находим на оси У  значение постоянных затрат и наносим на график линию постоянных затрат, для чего проводим прямую, параллельную оси Х;

2. Выбираем какую-либо  точку на оси Х, т.е. какую-либо  величину объема продаж, рассчитываем  для данного объёма величину  совокупных затрат (постоянных и  переменных). Строим прямую на графике, отвечающую этому значению;

3. Выбираем снова любую  величину объема продаж на  оси Х и для нее находим  сумму выручки от реализации.

Строим прямую, отвечающую этому значению. Точка безубыточности на графике – это точка пересечения прямых, построенных по значению совокупных затрат и валовой выручки (рисунок 3). В точке безубыточности получаемая предприятием выручка равна его совокупным затратам, при этом прибыль равна нулю. Размер прибыли или убытков заштрихован. Если предприятие продает продукции меньше порогового объема продаж, то оно терпит убытки, если больше – получает прибыль.

 

Рисунок 3 - Графическое определение точки безубыточности

Иначе этот показатель называют порогом рентабельности =

Можно рассчитывать порог рентабельности как всего предприятия, так и отдельных видов продукции или услуг. Предприятие начинает получать прибыль, когда фактическая выручка превышает пороговую. Чем больше это превышение, тем больше запас финансовой прочности предприятия и больше сумма прибыли.

5. Запас финансовой прочности - превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности.

Запас финансовой прочности = выручка предприятия - порог рентабельности

Размер финансовой прочности показывает, что у предприятия есть запас финансовой устойчивости, а значит, и прибыль. Но чем ниже разница между выручкой и порогом рентабельности, тем больше риск получить убытки.

6. Эффект операционного рычага (ЭФР) или операционный леверидж.

Эффект операционного рычага заключается в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

Существует две концепции расчета ЭФР.

По первой концепции (европейской) рассчитать операционный рычаг можно по следующей формуле:

ЭФР = (1-СНП)*(Ра-СРОК)* , где

ЭФР – эффект финансового рычага

СНП – ставка налога на прибыль

Ра – рентабельность актива или капитала

СРОК – средние расходы по обслуживанию кредитов

При этом эффект финансового рычага состоит из трех показателей, где первая скобка является налоговым корректором, вторая дифференциалом рычага и отношение заемного и собственного капитала – плечом финансового рычага. 

Налоговый корректор показывает в какой степени проявляется эффект финансового рычага в связи с различным уровнем налогообложения прибыли. В каждой стране он является фиксированной величиной, которая записана в законодательстве. В России налоговый корректор составляет 0,8 (по налоговому кодексу налог на прибыль составляет 20%).

Дифференциал характеризует разницу между уровнем экономической рентабельности активов и средней расчетной ставкой процента по заемным средствам. СРОК, как правило, не совпадает с процентной ставкой, механически взятой из кредитного договора, и рассчитывается как умноженное на 100 отношение величины всех фактических финансовых издержек по всем кредитам за анализируемый период к общей сумме заемных средств, используемых в анализируемом периоде.  Если дифференциал имеет положительное значение, то любое увеличение плеча финансового рычага, т.е. повышение доли заемных средств в структуре капитала, будет приводить к росту его эффекта. Соответственно, чем выше положительное значение дифференциала финансового рычага, тем выше при прочих равных условиях будет его эффект.