к у р с о в  а я      р а б о т а  

на  тему:

«Особенности организации и проведения валютных операций в России» 
 
 
 
 
 
 

Санкт - Петербург

2009

СОДЕРЖАНИЕ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

     В последние годы в нашей стране сложилась новая экономическая ситуация, характеризующаяся рядом отличительных черт, к которым относится, в первую очередь, рост численности негосударственных экономических структур.

     Расширяющиеся международные связи, возрастающая интернационализация хозяйственной жизни вызывает объективную необходимость обмена одних национальных денежных единиц на другие. Реализация этой необходимости происходит через особый валютный рынок, где под влиянием спроса и предложения стихийно формируется валютный курс, а валютные операции становятся подчас одними из самых популярных операций коммерческих банков.

     Современный валютный рынок представляет собой  сложную и динамичную экономическую  систему, которая функционирует  в рамках всего мирового хозяйства. Валютный рынок непрерывно развивается, усложняется и приспосабливается к новым условиям. Вместе с развитием и совершенствованием валютного рынка развиваются и совершенствуются валютные операции, появляются их новые виды, улучшается техника их проведения.

     Кризис  на мировых финансовых рынках, развившийся в 2008 году, резкое снижение мировых цен на нефть, крупный недобор налогов в России, утечка валютных средств за рубеж, падение курсов российских ценных бумаг, значительное снижение золотовалютных резервов страны - все это отрицательно сказалось на российском рубле. Неустойчивость банковской системы являются той почвой, которая поддерживает недоверие к национальной валюте, и обуславливают все возрастающий спрос на доллары. Доля валютных вложений за последние годы непрерывно возрастает. В этих условиях накопление валютных резервов в России приобретает особое значение.    

     Все это вызывает необходимость повышения  действенности валютного контроля, осуществляемого уполномоченными  коммерческими банками. Особенно это  касается оттока валютных средств за рубеж.

     Эффективность валютных операций во многом зависит  от их грамотной организации. В этой связи вопросы, связанные с изучением  сущности и техники проведения валютных операций приобретают огромное теоретическое  и практическое значение.

     Это обусловлено необходимостью дальнейшего  развития внешнеэкономической деятельности нашей страны, становлением конвертируемости рубля, бурным развитием банковской системы в стране и появлением новых банков, получивших лицензии на осуществление валютных операций и делающих первые шаги в освоении валютного рынка, создающегося внутри страны, и международного валютного рынка, а также это связано со всем курсом реформ, проводимых в нашей стране.

     Знание  техники проведения валютных операций на рынке позволяет банкам и участникам внешнеторговых сделок страховаться от валютных рисков, избегать необоснованных потерь иностранной валюты, получать дополнительную прибыль на спекулятивной игре и разнице курсов. Все это призвано помочь банкам Российской Федерации в освоении международного валютного рынка. Реализация этой необходимости происходит через особый валютный рынок, где под влиянием спроса и предложения стихийно формируется валютный курс, а валютные операции становятся подчас одними из основных операций коммерческих банков.

     Актуальность  данной темы тесно переплетается  с процессами, происходящими в  структуре экономики.

     Целью написания курсовой работы является изучение особенностей проведения валютных операций в России.

     Для достижения поставленных целей в  работе ставятся следующие задачи, определяющие внутреннюю структуру работы:

1. исследование состояния современного валютного рынка России и рассмотрение перспектив его развития;
2. рассмотреть теоретические аспекты  проводимых валютных операций российскими коммерческими банками, их экономические основы, а также проблемы регулирования валютных операций.

     Объектом  курсовой работы является выявление особенностей валютных операций в России, на примере операции «спот». Предметом курсовой  работы является рассмотрение валютных операций в России на основании законов РФ.

     Теоретической основой послужили научные труды  отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблемам финансовых и валютных операций.

1. КЛАССИФИКАЦИЯ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ В РОССИИ

     Классификация банковских валютных операций может осуществляться как по критериям, общим для всех банковских операций (пассивные, активные операции), так и по особым классификационным признакам, свойственным только валютным операциям (см. рисунок 1). Основополагающий вариант классификации валютных операций вытекает из закона РФ от 9 октября 1992 года «О валютном регулировании и валютном контроле» [1].

     Он  состоит в следующем: все операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на:

• текущие валютные операции;
• валютные операции, связанные с движением капитала.

     I. Открытие и ведение валютных  счетов клиентуры

     Данная  операция включает в себя следующие  виды:

• открытие валютных счетов юридическим лицам (резидентам и нерезидентам), физическим лицам;
• начисление процентов по остаткам на счетах;
• предоставление овердрафтов;
• предоставление выписок по мере совершения операции;
• оформление архива счета за любой промежуток времени;
• выполнение операций по распоряжению клиентов относительно средств на их валютных счетах (оплата предоставленных документов, покупка и продажа иностранной валюты за счет средств клиентов);
• контроль за экспортно-импортными операциями.

Валютные операции                  
 

              Операции по международным расчетам 

      Инкассо 

                  Банковский перевод 

      Аккредитив 

            Корреспондентские отношения с иностранными банками

Операции  по размещению и привлечению банком валютных средств 
 

      Неторговые  операции 

      Покупка (продажа) наличной иностранной 

                                    валюты 

      Инкассо иностранной валюты 

      Выпуск  и обслуживание пластиковых карт 

                              Оплата денежных аккредитивов 

                              Покупка (оплата) дорожных чеков 

            Конверсионные операции 

      Валютный  арбитраж 

                                    Форвард 

                                    Своп 

                                    Спот 

                              Валютная позиция  банка 

           Ведение валютных счетов клиентуры 

     Рисунок 1.  Классификация валютных операций в России 

     II. Неторговые операции коммерческого  банка

     К неторговым операциям относятся  операции по обслуживанию клиентов, не связанных с проведением расчетов по экспорту и импорту товаров и услуг клиентов банка, а также движением капитала. Уполномоченные банки могут совершать следующие операции неторгового характера:

• покупку и продажу наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;
• инкассо иностранной валюты и платежных документов в валюте;
• осуществлять выпуск и обслуживание пластиковых карточек клиентов банка;
• производить покупку (оплату) дорожных чеков иностранных банков;
• оплату денежных аккредитивов и выставление аналогичных аккредитивов.

     III. Установление корреспондентских  отношений с иностранными банками

     Эта операция является необходимым условием проведения банком международных расчетов. Принятие  решения об установлении корреспондентских отношений с тем или иным зарубежным банком должно быть обосновано на реальной потребности в обслуживании регулярных экспортно-импортных операций клиентуры.

     Для осуществления международных расчетов банк открывает в иностранных банках и у себя корреспондентские счета «ностро» и «лоро». Счет «ностро» – это текущий счет, открытый на имя коммерческого банка у банка-корреспондента. Счет «лоро» – это текущий счет, открытый в коммерческом банке на имя банка-корреспондента [9,c.158-163].

     IV. Конверсионные операции

     Конверсионные операции представляют собой сделки покупки и продажи наличной и безналичной иностранной валюты (в том числе валюты с ограниченной конверсией) против наличных и безналичных рублей РФ.

     Под оборотом по операциям покупки (продажи) иностранной валюты за отчетный день понимается объем купленной (проданной) в течение отчетного дня иностранной валюты.

     Сделка  с немедленной поставкой (наличная сделка – cash) – это конверсионная операция с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более чем на два рабочих банковских дня. При этом под сделкой типа «today» понимается конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки.

     Сделка  типа «tomorrow» представляет собой  операцию с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день.

     Под сделкой типа «spot» понимается конверсионная  операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день.

     Срочная (форвардная) сделка (forward outright) – это  конверсионная операция, дата валютирования  по которой отстоит от даты заключения сделки более чем на два рабочих банковских дня. Срочные биржевые операции (типа фьючерс, опцион, своп) не являются конверсионной операцией.

     Сделка  своп (swap) – это банковская сделка, состоящая из двух противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму, заключаемых в один и тот же день.  При этом одна из указанных сделок является срочной, а вторая – сделкой с немедленной поставкой.

     Операции  «своп» используются для:

• совершения коммерческих сделок: банк продает иностранную валюту на условиях, немедленной поставки и одновременно покупает ее на срок. Например, коммерческий банк, имея излишние доллары сроком на 6 месяцев, продает их на национальную валюту на условиях «спот».

       Одновременно, учитывая потребность  в долларах через 6 месяцев,  банк покупает их по курсу  «форвард». При этом возможен  убыток на курсовой разнице, но в итоге банк получает прибыль, предоставляя в кредит национальную валюту;

• приобретения банком необходимой валюты без валютного риска (на основе покрытия контрсделкой) для обеспечения международных расчетов, диверсификации валютных резервов. Для страхования валютного риска также применяются валютные фьючерсы.

     Валютный  арбитраж — осуществление операций по покупке иностранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы именно валютных курсов.

     Возникновения разницы в валютных курсах на рынках разных стран - суть понятия пространственного арбитража. Он является разновидностью валютного арбитража. С развитием ЭВМ и современных средств связи, увеличением объема операций различия в курсах на разных рынках стали возникать очень редко, поэтому пространственный арбитраж утратил свое значение.

     Следующая разновидность валютного арбитража  - временный арбитраж. Его суть в изменении валютного курса во времени. Необходимым условием для его проведения является свободная обратимость валют. Предпосылкой служит несовпадение курсов.

     В результате распространения системы  плавающих валютных курсов роль временного арбитража возросла.

     Отличие временного арбитража от обычной  валютной спекуляции состоит в том, что при проведении арбитража  дилер меняет свою тактику на протяжении одного дня и делает ставку в основном на краткосрочный характер операции.

     Валютная  операция направлена на длительное поддержание длинной позиции в валюте, курс которой растет, или короткой позиции в валюте, курс которой имеет тенденцию к снижению.

     Различают также конверсионный валютный арбитраж, предполагающий покупку валют самым дешевым образом, используя как наиболее выгодный рынок, так и изменение курсов во времени. При конверсионном арбитраже происходит обмен несколькими валютами.

     Конверсионные операции нельзя проводить, не учитывая риски по валютным позициям банка.

     Валютная  позиция – остатки средств  в иностранных валютах, которые  формируют активы и пассивы (с  учетом внебалансовых требований и  обязательств по незавершенным операциям) в соответствующих валютах и создают в связи с этим риск получения дополнительных доходов или расходов при изменении обменных курсов валют.

     Короткая  открытая валютная позиция – открытая валютная позиция в отдельной  иностранной валюте, пассивы и внебалансовые обязательства в которой количественно превышают активы и внебалансовые требования в этой иностранной валюте.

     Длинная открытая валютная позиция – открытая валютная позиция в отдельной  иностранной валюте, активы и внебалансовые  требования в которой количественно превышают пассивы и внебалансовые обязательства в этой иностранной валюте.

     Закрытая  валютная позиция – валютная позиция  в отдельной иностранной валюте, активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в которой количественно совпадают.

     Дата  заключения сделки (дата сделки) – дата достижения сторонами сделки  предусмотренными законодательством РФ и международной  практикой способами соглашения по всем ее существующим условиям (наименование обмениваемых валют, курс обмена, суммы обмениваемых средств, дата валютирования, платежные инструменты) и всем иным условиям, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение.

     Дата  валютирования – оговоренная  сторонами дата осуществления поставки средств на счета контрагента по сделке. ЦБ РФ устанавливает лимиты открытых валютных позиций, т. е. количественные ограничения соотношений суммарных открытых валютных позиций и собственных средств (капитала) уполномоченных банков.

     V. Операции по международным расчетам, связанные с экспортом и импортом  товаров и услуг

     Во  внешней торговле применяются такие  формы расчетов, как документарный аккредитив, документарное инкассо, банковский перевод.

     Документарный аккредитив – обязательство банка, открывшего аккредитив (банка-эмитента) по просьбе своего клиента-приказодателя (импортера), производить платежи в пользу экспортера (бенефициара) против документов, указанных в аккредитиве.

     При расчетах по экспорту в форме документарного аккредитива иностранный банк открывает его у себя по поручению фирмы-экспортера и посылает банку об этом аккредитивное письмо, в котором указывается вид аккредитива и порядок выплат по нему. На каждый аккредитив открывается досье.

     В расчетах по форме документарное инкассо – банк-эмитент принимает на себя обязательство предъявить предоставленные доверителем документы плательщику (импортеру) для акцепта и получения денег.

     При применении банковских переводов в  расчетах вся валютная выручка зачисляется на транзитные счета в уполномоченных банках. 

     VI. Операции по привлечению и  размещению банком валютных средств

     Эти операции включают в себя следующие  виды:

     1) привлечение депозитов: физических лиц и юридических лиц, в том числе межбанковские депозиты;

     2) выдача кредитов: физическим лицам и юридическим лицам;

     3) размещение кредитов на межбанковском  рынке.

     Эти операции являются основными для  коммерческих банков РФ и по доходности, и по значимости в обслуживании клиентов банка.

     По  своему содержанию все валютные операции,  проводимые  на  территории  РФ, подразделяются на:

• Операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на  валютные ценности.
• Ввоз и пересылку в (из) РФ валютных ценностей  (иностранной  валюты,  ценных бумаг,  драгоценных  металлов,  природных  драгоценных   камней,   облигаций внутреннего гос. займа).
• Осуществление международных денежных переводов.

     За  нарушения пруденциальных норм деятельности, касающихся валютных операций, в соответствии с Инструкцией Банка России «О применении к кредитным организациям мер воздействия за нарушения пруденциальных норм деятельности» от 31 марта 1997 года № 59 установлены штрафы [7].

     Банки осуществляют свою деятельность на валютном рынке путем проведения валютных операций. Валютные операции являются объектом государственного и банковского наблюдения и контроля.

       В России валютные операции  могут осуществляться уполномоченными  банками, то есть коммерческими  банками, получившими лицензии  Центрального Банка России  на  проведение операций в иностранной  валюте, включая банки с участием иностранного капитала и банки, капитал которых полностью принадлежит иностранным участникам.

     Российское  законодательство под термином "валютные операции" понимает:

1. операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;
2. ввоз и пересылка в Россию, а также вывоз и пересылка из России валютных ценностей;
3. осуществление международных денежных переводов;
4. расчеты между резидентами и нерезидентами в валюте РФ.

     Отмечу, что в приведенном втором определении  под валютными ценностями понимаются:

• иностранная валюта;
• ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, платежные документы (чеки, векселя и другие платежные документы), эмиссионные ценные бумаги (включая акции, облигации), ценные бумаги, производные от эмиссионных ценных бумаг (включая депозитарные расписки), опционы, дающие право на приобретение ценных бумаг, и долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;
• драгоценные металлы - золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий) в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий;
• природные драгоценные камни - алмазы, рубины, изумруды, сапфиры и александриты в сыром и обработанном виде, а также жемчуг, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.

     Под понятием «валюты» понимается денежная единица страны, участвующей в международном экономическом обмене и других международных отношениях, связанных с денежными расчетами.

     Операции  с иностранной  валютой и ценными  бумагами в иностранной валюте подразделяются  на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.

     Ограниченный  круг валютных операций, связанных  с движением капитала, обосновывается большими рисками при их осуществлении, а также более сложным оформлением (получение разрешения ЦБ РФ на данные операции).

       Необходимо уточнить, что все  валютные операции тесно взаимосвязаны,  поэтому очень сложно четко  отклассифицировать все операции  с иностранной валютой.

       Рассмотрена классификация валютных операций. В соответствии с законом “О валютном регулировании и валютном контроле” все валютные операции делятся на: текущие и операции связанные с движением капитала.

        В  настоящее время единый курс рубля устанавливается Центральным банком РФ на основе результатов операций  по купле-продаже иностранной валюты на ММВБ.

     Предприятия обязаны продавать на внутреннем валютном  рынке России  50% своей валютной  выручки, образовавшейся от всех платежей в  иностранной валюте, полученных ими от организаций и физических лиц, не являющихся резидентами Российской Федерации, за исключением случаев, специально установленных законодательством.

       В следующей главе будут рассмотрены особенности  валютных операций проводимых в Российской Федерации.

2. ОСОБЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ И ПРОВЕДЕНИЯ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ

     Банки проводят широкий круг операций и сделок на валютном рынке: обслуживают валютные счета клиентов (резидентов и нерезидентов), выдают валютные кредиты, заключают сделки по покупке и продаже валюты на межбанковском рынке, а также с другими юридическими лицами, являются агентами государственного валютного контроля.

     Принципы  осуществления валютных операций в  РФ, полномочия и функции  органов  валютного регулирования и валютного  контроля, права и обязанности  юридических и физических лиц  в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушения валютного законодательства в настоящее время регулируется Законом  РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 г. № 173-ФЗ.

     Банк  России – основной орган валютного  регулирования в РФ. Он определяет сферу и порядок обращения в России иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, проводит все виды валютных операций, устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, а также правила проведения нерезидентами в России операций с валютой РФ и ценными бумагами в валюте РФ.

     Банки, проводящие валютные операции, в целях  снижения валютных рисков должны соблюдать  лимит открытой валютной позиции (ОВП), т. е. поддерживать на определенном уровне разрыв между суммами своих требований и обязательств в валюте.

       В настоящее время лимит ОВП  установлен в размере 10% от  суммы собственных средств (капитала) банка по каждому виду валют, и банки ежедневно должны его соблюдать.

1.   ОСОБЕННОСТИ ОПЕРАЦИИ «СПОТ»

     Базой для проведения операций “спот”, оказывающих  исключительное влияние на валютную позицию, служат корреспондентские отношения между банками. Валютные операции “спот” составляют примерно 90% всех валютных сделок. Главными целями их проведения являются:

     • обеспечение потребностей клиентов банка в иностранной валюте;

     • перевод средств из одной валюты в другую;