Отчет антикризисного управляющего о финансовом состоянии ОАО «Регулятор»

Минобрнауки России

 

федеральное государственное бюджетное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

«Санкт-Петербургский  государственный технологический  институт

(технический  университет)»

 

 

 

 

Работа на тему:

Отчет антикризисного управляющего о финансовом состоянии ОАО «Регулятор»

       Студент группы                                      Мартынова Т.Н.

 Руководитель           Гогуа Л.С

 

 

Оценка      за        работу   ________________    _____________________

(подпись  руководителя)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2013г.

 

 

 

 

Содержание 

 

 

 
1. Аналитический баланс Актива и Пассива с расчетами.

 

 

2. Расчет финансовых показателей.

 

 

3. Расчет финансовых коэффициентов

 

 

4. Заключение

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

 

Финансовая  устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде.

Даже при  хороших финансовых результатах  предприятие может испытывать трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в  сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую  задолженность. Положительным фактором для финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным — величина запасов, то есть основными способами выхода из неустойчивого и кризисного состояний будут пополнение источников формирования запасов, увеличение доли собственных средств, оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. Важнейшим этапом анализа финансовой устойчивости является определение наличия и динамики собственных оборотных средств и их сохранности.

Для обеспечения  финансовой устойчивости предприятия  в условиях рынка требуется стабильное получение выручки в достаточных размерах, чтобы расплатиться с текущими долгами, то есть в основе финансовой устойчивости предприятия лежит его платежеспособность. Однако она не является достаточным условием для его устойчивого функционирования в долгосрочной перспективе. Для успешного развития предприятия необходимо, чтобы после выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать производство.

 

 

1. Аналитический баланс Актива и Пассива     Аналитический баланс ОАО «Регулятор» на 01.01.13, 01.04.13            Таблица 1
АКТИВ	Код стр.	Сумма, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменение
		01.01.2013	01.04.2013	01.01.2013	01.04.2013	тыс. руб.	%
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	1110
Результаты исследований и разработок	1120
Нематериальные поисковые активы	1130
Материальные поисковые активы	1140
Основные средства	1150	2 938 002	2 895 510	71,38	69,16	-42 492	-1,45
Доходные вложения в материальные ценности	1160	239 175	215 584	5,81	5,15	-23 591	-9,86
Финансовые вложения	1170	4 883	2 456	0,12	0,06	-2 427	-49,70
Отложенные налоговые активы	1180	219 365	212 705	5,33	5,08	-6 660	-3,04
Прочие внеоборотные активы	1190
ИТОГО по разделу I	1100	3 401 425	3 326 255	82,64	79,45	-75 170	-2,21
II. Оборотные активы
Запасы	1210	215 738	302 411	5,24	7,22	86 673	40,18
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	55 541	49 339	1,35	1,18	-6 202	-11,17
Дебиторская задолженность	1230	401 370	501 342	9,75	11,97	99 972	24,91
Финансовые вложения (за исключением  денежных эквивалентов)	1240	37 544		0,91		-37 544	-100,00
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	4 108	7 392	0,10	0,18	3 284	79,94
Прочие оборотные активы	1260
ИТОГО по разделу II	1200	714 301	860 484	17,36	20,55	146 183	20,47
БАЛАНС	1600	4 115 726	4 186 739	100,00	100,00	71 013	1,73

 

 

Анализ производится по каждому  разделу баланса.

Рассмотрим с вами 1 квартал 2013 года.

На начало периода 2013 года (01.01.13) внеоборотные активы составляют 82,64% и на конец текущего периода 79,5%. Из этого мы видим, что стоимость предприятия понизилась на 75170 (это приблизительно 2,21%). Производственная мощность сократилась следовательно предприятие не расширяется. На 42492 сократились основные средства в связи с поломками, продажей оборудования, износа. Происходит спад производственных фондов. 
    Финансовые вложения сократились почти в 2 раза следовательно предприятию пришлось вернуть часть своих денег, сократить на 50 %  прочих доходов. На текущий момент изменения не максимальны, поэтому пока все хорошо.

 

Оборотные активы имеют меньший удельный вес в  сравнении с внеоборотными (17,36% и 20,55%). Значительно увеличивается объем запасов 40 %, следовательно, отсюда следует, то предприятие собирается расшириться.

Увеличение  объема производств, повышение дебиторской задолжности (почти на 100 тысяч!!!)  - отсюда понятно, что многие товары отгружаются в долг.

Положительное увеличение денежных средств.  Отрицательный фактор это изъятие полностью всех денежных вложений.

Снижается не покрытый убыток на 6%, уменьшаются долгосрочные заемные средства на 35%, и на 296999т.р.

Возможно получение заемных средств и краткосрочных кредитов связано с погашением части долгосрочного кредита.  На 50 % уменьшились доходы будущих периодов.  

Сумма кредиторской задолжности увеличилась на 35 % - запасы приобретаются в долг.  

Отсюда можно  сделать первичный вывод - если дебиторская  задолжность превышает кредиторскую, то говорить, что фирма хорошо развивается не правильно, ведь предприятие все равно не сможет покрыть свой долг по закупке товара.

Анализ показывает, что изменения  статей баланса за период 1

квартала 2013г. носят в целом отрицательный  характер.

Состояние удовлетворительное, но говорить о дальнейшем развитии фирмы сложно. 

 

ПАССИВ	Код стр.	Сумма, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменение
		01.01.2013	01.04.2013	01.01.2013	01.04.2013	тыс. руб.	%
III. Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	99 685	99 685	2,42	2,38	0	0
Собственные акции, выкупленные у  акционеров	1320
Переоценка внеоборотных активов	1340
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	3 147 013	3 145 569	76,46	75,13	-1 444	-0,05
Резервный капитал	1360	5 537	5 537	0,13	0,13	0	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	-1 701 830	-1 598 226	-41,35	-38,17	103 604	-6,09
ИТОГО по разделу III	1300	1 550 405	1 652 565	37,67	39,47	102 160	6,59
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	1410	843 675	546 676	20,50	13,06	-296 999	-35,20
Отложенные налоговые обязательства	1420	12 547	10 678	0,30	0,26	-1 869	-14,90
Оценочные обязательства	1430
Прочие долгосрочные обязательства	1450	1 205 806	1 176 844	29,30	28,11	-28 962	-2,40
ИТОГО по разделу IV	1400	2 062 028	1 734 198	50,10	41,42	-327 830	-15,90
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	1510	131 553	293 492	3,20	7,01	161 939	123,10
Кредиторская задолженность	1520	371 689	506 458	9,03	12,10	134 769	36,26
Доходы будущих периодов	1530	51	26	0,0012	0,0006	-25	-49,02
Оценочные обязательства	1540
Прочие обязательства	1550
ИТОГО по разделу V	1500	503 293	799 976	12,23	19,11	296 683	58,95
БАЛАНС	1700	4 115 726	4 186 739	100	100	71 013	1,73

 

 

2. Расчет  финансовых показателей

 

 

			Изменение
Формулы для расчета	Значение пок-лей 01.01.2013	Значение пок-лей 01.04.2013	тыс.руб	%
Стр. 1600 – стр. 1180	3896361	3974034	77673	1,99
Стр. 1110 + стр. 1120 + стр. 1130 + стр. стр.1140 + стр. 1150 + стр.1160+ стр.1170 + стр.1190	3182060	3113550	-68510	-2,15
Стр. 1200	714301	860484	146183	20,47
Стр. 1230	401370	501342	99972	24,91
Стр. 1250 + 1240 + стр. 1230 + стр. 1260	443022	508734	65712	14,83
Стр.1250 + стр.1240	41652	7392	-34260	-82,25
Стр.1300 - (стр. 1180 – стр. 1420) + стр. 1530 + стр. 1540	1343638	1450564	106926	7,96
Стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550 + стр. 1410 + стр. 1450	2552723	2523470	-29253	-1,15
Стр. 1410 + стр. 1450	2049481	1723520	-325961	-15,90
Стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550	503242	799950	296708	58,96
L	1925261	1172925	-752336	-39,08
Стр. 2110 ф. №2	603414	258804,25	-344609,75	-57,11
V	724096,8	310565,1	-413531,7	-57,11
V / Т, где Т— количество месяцев в отчетном периоде	60341,4	103521,7	43180,3	71,56
Стр. 2400 ф. № 2 – 2421	36995	8380,25	-28614,75	-77,35

 

3. Расчет финансовых коэффициентов

 

			Значение		Изменение
№ пп	Наименование показателя	Формулы для рассчета	01.01.2013	01.04.2013	тыс.руб	%
1	Коэффициент абсолютной ликвидности:	(Стр.1250 + стр.1240) / (Стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550)	0,083	0,009	-0,074	-88,84
	Наиболее ликвидные активы	(Стр.1250 + стр.1240)	41652	7392	-34260	-82,25
	Текущие обязательства	(Стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550)	503242	799950	296708	58,96
2	Коэффициент автономии	(Стр. 1250 + 1240 + стр. 1230 + стр. 1260) / (Стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550)	0,880	0,636	-0,2443787	-27,76
	Ликвидные активы	Стр. 1250 + 1240 + стр. 1230 + стр. 1260	443022	508734	65712	14,83
	Текущие обязательства должника	Стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550	503242	799950	296708	58,96
3	Показатель обеспеченности обязательств должника его активами	(Стр. 1600 – стр. 1180) / (Стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550 + стр. 1410 + стр. 1450  )	1,526	1,575	0,048	3,18
	Совокупные активы	Стр. 1600 – стр. 1180	3896361	3974034	77673	1,99
	Обязательства должника	Стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550 + стр. 1410 + стр. 1450	2552723	2523470	-29253	-1,15
4	Степень платежеспособности по текущим  обязательствам	(Стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550) / (V / Т)	8,340	7,727	-0,61	-7,34
	Текущие обязательства должника	(Стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550)	503242	799950	296708	58,96
	Среднемесячная выручка	(V / Т)	60341,4	103521,7	43180,3	71,56
5	Коэффициент автономии	(Стр.1300 - (стр. 1180 – стр. 1420) + стр. 1530 + стр. 1540)1 (Стр. 1600 – стр. 1180)	0,345	0,365	0,020	5,85
	Собственные средства	(Стр.1300 - (стр. 1180 – стр. 1420) + стр. 1530 + стр. 1540)	1343638	1450564	106926	7,96
	Совокупные активы	Стр. 1600 – стр. 1180	3896361	3974034	77673	1,99
6	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(Стр.1300 - (стр. 1180 – стр. 1420) + стр. 1530 + стр. 1540) - (Стр. 1110 + стр. 1120 + стр. 1130 + стр.  стр.1140 + стр. 1150 + стр.1160+ стр.1170 + стр.1190) / Стр. 1200	-2,574	-1,933	0,641	-24,91
	Собственные средства	(Стр.1300 - (стр. 1180 – стр. 1420) + стр. 1530 + стр. 1540)	1343638	1450564	106926	7,96
	Скорректированные внеоборотные активы	Стр. 1110 + стр. 1120 + стр. 1130 + стр. стр.1140 + стр. 1150 + стр.1160+ стр.1170 + стр.1190	3182060	3113550	-68510	-2,15
	Оборотные активы	Стр. 1200	714301	860484	146183	20,47
7	Доля просроченной кредиторской задолженности  в пассивах	L / (Стр. 1600 – стр. 1180)	0,494	0,295	-0,20	-40,27
	Просроченная кредиторская задолженность	L	1925261	1172925	-752336	-39,08
	Совокупные активы	Стр. 1600 – стр. 1180	3896361	3974034	77673	1,99
8	Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам	Стр. 1230 / (Стр. 1600 – стр. 1180)	0,103	0,126	0,023	22,47
	Дебиторская задолженность	Стр. 1230	401370	501342	99972	24,91
	Совокупные активы	Стр. 1600 – стр. 1180	3896361	3974034	77673	1,99
9	Рентабельность активов	(Стр. 2400 ф. № 2 – 2421) / Стр. 1600 –  стр. 1180) * (12 / T))	0,009	0,008	-0,001	-11,16
	Чистая прибыль	Стр. 2400 ф. № 2 – 2421	36995	8380,25	-28614,75	-77,35
	Совокупные активы	Стр. 1600 – стр. 1180	3896361	3974034	77673	1,99
10	Норма чистой прибыли	(Стр. 2400 ф. № 2 – 2421) / Стр. 2110 ф.  №2	0,061	0,032	-0,029	-47,18
	Чистая прибыль	Стр. 2400 ф. № 2 – 2421	36995	8380,25	-28614,75	-77,35
	Выручка нетто	Стр. 2110 ф. №2	603414	258804,25	-344609,75	-57,11

 

 

 

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

 

  Ликвидность - способность активов  превращаться в денежные средства.  
Оборотные активы - ликвиднее, чем внеоборотные.

Ликвидность активов показывает % задолженности, который предприятие может погасить на данный момент.

 
 Ликвидность активов ( денежных средств): 
На начало периода- 0,083   (8,3% )

На конец периода-  0,009    (0,9%) 
8,3%- какой % текущей задолженности (обязательств) можно погасить прямо сейчас

0,9%- меньше 1% можно погасить (свидетельствует о том, что у предприятия очень низкая ликвидность.)

Текущая обязательства выросли, выросла  текущая задолжность предприятия  → угроза исков и несостоятельности  предприятия.

 

2.    Коэффициент автономии

 

Ко = Собств. Средства

                     Совок активы,пассивы

 

  На начало периода- 0,880 (88%) 
  На конец периода- 0,636 (63,6%) 

 
Текущие обязательства выросли, ликвидные  активы  увеличились. Ликвидные активы увеличены за счет сильного роста дебиторской задолженности. 
 
Дебиторская задолженность слишком большая. Ликвидность продукции низкая. Предприятие совершенно не работает в управлении дебиторской задолженности. Пороговое значение говорит о том что предприятие сильно зависимо от своих кредиторов. Коэффициент плохой, хотя динамика неплохая.

 

 

 

 

3. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами 
     

Коб = Ва(совок актывы)

           ОД (все обязательства должника) 

На начало периода- 1,526 
На конец периода-1,575 
 
Стоимость имущества увеличилась в 1,5 раза, чем его долги. В стоимость имущества включается так же ремонт (облицовка и т. д.)- то, что продать нельзя, поэтому возможно, что показатель может быть меньше. Дебиторская задолжность увеличивается, запасы увеличиваются, следовательно материалы должны отдавать в производство, а финансовых результатов то нет! →товар остается а не производится. Денежные средства очень низкие. В целом динамика положительная, но наблюдается не совсем хорошая структура.

 
 

4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам

 

         Кпл=ТО (тек.обяз)

                   V (среднемес. Выр.)

 

Измеряется  в месяцах.

 

На начало периода -8,34 
На конец периода- 7,72 

           Показывает сколько месяцев нужно копить выручку, чтобы покрыть

           долги. Пороговое значение для погашения задолженности составляет 3

           месяца.

 
 Значения выше нормативного (8 месяцев).

 

5. Коэффициент автономии 
    
   На начало периода- 0,345 (34,5%) 
   На конец периода-0,365  (36,5%) 
    
   Собственные средства увеличились на 6%, покрыли часть убытков.. 
   Более 60% у предприятия -это заемные средства.  
   Пороговое значение 0,5. Предприятие очень сильно зависит от кредиторов. Коэффициент плохой, хоть и сама динамика не плохая. 
   
6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

 

           Позволяет определить долю  собственных средств в обороте

           предприятия.

         На начало периода -    -2,5 
          На конец периода-     -1,933 
           Стоимость зданий и  оборудования больше чем собственные средства

          (Сформированы за счет заемных источников) В обороте полностью  

           отсутствуют  собственные оборотные средства.

 

 

7. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах

 
Уменьшилась на 40%. 
Это положительный фактор. 
Задолженность была погашена за счет продаж финансовых вложений.

 

 

 

 

8. Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам

 

На начало периода- 0,103 ( 10,3%)  
На конец периода- 0,126 ( 12,6%) 
 
Показывает, что  12,6% активов предприятия - дебиторская задолженность. 
Динамика отрицательная.

 

9. Рентабельность активов 
   

На начало периода- 0,009 (0,9%) 
На конец периода- 0,008 (0,8%) 
 
Прибыль с имущества предприятия: 0,9% и 0,8% 
Нерентабельная деятельность предприятия. 
Отрицательная динамика, снижение рентабельности  на 11,6%.

 

10.  Норма чистой прибыли

 

На начало периода - 0,061 (6,1%)

На конец периода -0,032  (3,2%) 
 
Прибыль: 3,2% 
Себестоимость ( затраты)-97% 
 
100%=96,8+3,2 
Предприятие работает на зарплаты сотрудникам. 
Низкая эффективность деятельности предприятия. 

 

4. Заключение

 

При определении платежеспосности организации рассчитывают 3 след. Коэффициента:                                                                                                                            1) Коэффициент текущей ликвидности

2) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

3) Коэффициент Восстановления(утраты) платежеспособности                                                                                                                                                                   Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняется хотя бы одно из следующих условий:

1) Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение <2

 
( 64%) 
0,64<2 
 
Ликвидных активов должно быть в 2 раза больше, чем текущих обязательств.

 

2) Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами на конец  отчетного периода, имеет значение меньше 0,1. 
 
На конец года -1,9 
Собственных средств в обороте фирмы нет вообще, т.к. все оборудования и помещения сформированы не из собственных источников средств.

 

По  данным расчетов, оба коэффициента ниже установленного значения.

Предприятие можно признать неплатежеспособным, т.к. оба условия выполняются. Баланс признается неудовлетворительным.

 

В случае, если хотя бы один из указанных коэффициент ниже установленного значения, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за предстоящий период (6 месяцев)                                                                                                                           Кв=(Ктл.к.+(6/Т)(Ктл.к-Ктл.н))/2    

Кв= 0,074    

                                                                                                                                                                                                                          Коэффициент восстановления платежеспособности <1 говорит о том, что предприятие в ближайшее время(6мес) не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность. Предприятие может быть признано неплатежеспособным и в ближайшее время вряд ли сможет восстановить свою платежеспособность.                                                                                           Предприятие может быть признано не платежеспособно, и в ближайшее время предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность.